Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Как и говорил, sell the fact был слишком очевиден в этой ситуации. Пришло время обновить взгляд на рынок👇
Пока своё мнение о дальнейшей слабости не меняю. Да, многие монеты уже сильно скорректировались и по ряду метрик выглядят перепроданными (ненавижу это слово), но реальная ситуация на финансовых рынках не даёт повода ставить на разворот. Перечитайте мой вчерашний пост: неважно, насколько сильно упали BTC или ETH — если американские индексы продолжат литься, в крипте будет в разы больнее.
Денежные потоки в крипту (как в один из видов рисковых активов) напрямую зависят от глобальных flows и аппетита инвесторов к риску. Поэтому влажные фантазии о том, что индексы будут красные, а крипта вдруг начнёт расти, стоит гнать от себя подальше.
Вчера я писал, что мягкий сценарий коррекции по S&P 500 — это –6%. Так вот, даже при таком сценарии Биткоин будет торговаться ниже 95k, а Эфир — ниже 3k.
Про более жёсткие варианты и глобальные медвежьи триггеры пока умолчу — не уверен, что вы готовы увидеть цифры, которые получаются в этих расчётах...
Поэтому — нет, откупать сейчас я не готов.
Какими бы «красивыми» ни казались уровни на графике и заголовки в прессе о «неминуемом развороте от 100k», рынок к этому пока не готов.
А если вы всё же хотите искать сейчас дно — ищите его не на графике Биткоина, а на графике S&P 500.
Если уверены, что американские индексы не пойдут ниже и удержатся или даже вырастут с текущих — тогда, возможно, это и есть момент для вашего откупа.
Но без меня — у меня на этот счёт другое мнение.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍39🔥18🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
Обложка свежего выпуска The Economist.
В самом номере, к слову, про экономическую рецессию почти ничего нет. Но увидев это слово на красном фоне, я как раз захотел об этом поговорить. А ещё эта обложка идеально работает — просто чтобы привлечь ваше внимание.
Знаете, что сейчас самое страшное? Не рецессия. А то, что никто её не боится. И самое неприятное — до конца непонятно, находимся ли мы уже в ней...
▫️Макро (неинтересное, но важное)
Последние кварталы мы наблюдаем устойчивое снижение деловой активности и потребительского спроса, что подтверждается, например, падением цен производителей после того, как компании спешно забивали склады товарами на фоне торговых пошлин.
Сильные цифры по ВВП — это иллюзия, нарисованная пузырём ИИ. Семь компаний гоняют один и тот же капитал по кругу, “создавая” ВВП на бумаге. В реальности дела в экономике куда менее радужные.
Рынок труда выглядит печально. Настолько, что регулятор в условиях высокой инфляции готов рисковать и снижать ставку, лишь бы подстелить соломку под массовое падение домохозяйств на пятую точку.
Ситуация с шатдауном только добавляет масла в огонь. Экономика ежедневно теряет кусок ВВП, десятки тысяч людей остались без зарплат, миллионы — без программ поддержки безработных. Всё это убивает потребительский спрос и наращивает просрочки по кредитным картам. Ну согласитесь, пахнет так себе.
▫️Политика (интересное, но пугающее)
Теперь о Трампе и его Белом доме. Что сейчас нужно администрации (помимо адекватности рыжего альфасамца)? Решить проблему с госдолгом, обслуживание которого сжирает бюджет. Быстро убрать тарифную инфляцию. Поддержать бизнес и ускорить приток инвестиций. И, конечно, заработать пиздрильон долларов для спонсоров очередного четырёхлетнего шоу.
Как достичь всего этого одним махом? Правильно — рецессией. И это действительно пугает. Чем быстрее Трамп её “организует”, тем проще будет повесить всё на “папередныкив”, а в идеале — на Пауэлла. Мол, “высокие ставки всё испортили”. О чём Трамп, кстати, регулярно напоминает из своего чирик-мобиля.
Когда экономика входит в рецессию, инфляция рушится за руку с энергоносителями (удобно и для политического давления, и для пополнения худеющего стратегического нефтяного резерва). Ставки летят в пол, стоимость заимствований снижается, запускается новый цикл QE, экономика снова наполняется деньгами, бизнесы оживают, пузырь ИИ раздувается до небес, глобальные инвесторы бегут в США...
И все счастливы. До конца срока. А потом? А потом — хоть потоп. Потому что виновата уже будет следующая администрация..
В самом номере, к слову, про экономическую рецессию почти ничего нет. Но увидев это слово на красном фоне, я как раз захотел об этом поговорить. А ещё эта обложка идеально работает — просто чтобы привлечь ваше внимание.
Знаете, что сейчас самое страшное? Не рецессия. А то, что никто её не боится. И самое неприятное — до конца непонятно, находимся ли мы уже в ней...
▫️Макро (неинтересное, но важное)
Последние кварталы мы наблюдаем устойчивое снижение деловой активности и потребительского спроса, что подтверждается, например, падением цен производителей после того, как компании спешно забивали склады товарами на фоне торговых пошлин.
Сильные цифры по ВВП — это иллюзия, нарисованная пузырём ИИ. Семь компаний гоняют один и тот же капитал по кругу, “создавая” ВВП на бумаге. В реальности дела в экономике куда менее радужные.
Рынок труда выглядит печально. Настолько, что регулятор в условиях высокой инфляции готов рисковать и снижать ставку, лишь бы подстелить соломку под массовое падение домохозяйств на пятую точку.
Ситуация с шатдауном только добавляет масла в огонь. Экономика ежедневно теряет кусок ВВП, десятки тысяч людей остались без зарплат, миллионы — без программ поддержки безработных. Всё это убивает потребительский спрос и наращивает просрочки по кредитным картам. Ну согласитесь, пахнет так себе.
▫️Политика (интересное, но пугающее)
Теперь о Трампе и его Белом доме. Что сейчас нужно администрации (помимо адекватности рыжего альфасамца)? Решить проблему с госдолгом, обслуживание которого сжирает бюджет. Быстро убрать тарифную инфляцию. Поддержать бизнес и ускорить приток инвестиций. И, конечно, заработать пиздрильон долларов для спонсоров очередного четырёхлетнего шоу.
Как достичь всего этого одним махом? Правильно — рецессией. И это действительно пугает. Чем быстрее Трамп её “организует”, тем проще будет повесить всё на “папередныкив”, а в идеале — на Пауэлла. Мол, “высокие ставки всё испортили”. О чём Трамп, кстати, регулярно напоминает из своего чирик-мобиля.
Когда экономика входит в рецессию, инфляция рушится за руку с энергоносителями (удобно и для политического давления, и для пополнения худеющего стратегического нефтяного резерва). Ставки летят в пол, стоимость заимствований снижается, запускается новый цикл QE, экономика снова наполняется деньгами, бизнесы оживают, пузырь ИИ раздувается до небес, глобальные инвесторы бегут в США...
И все счастливы. До конца срока. А потом? А потом — хоть потоп. Потому что виновата уже будет следующая администрация..
👍27🔥15🐳6🍌2
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
⚠️ Обновил статистику по среднесрочным и краткосрочным торговым идеям в Premium-канале — делюсь свежими цифрами.
▫️Краткосрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/1LW8Wp2HDi1hxZ-lpywtcf_iYEpnpc4Fy/view?usp=sharing
▫️Среднесрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/10v11CkXH2BfBlqWU02tX0e2oD4vIGTC6/view?usp=sharing
Как и всегда, каждая сделка имеет чёткий стоп-лосс и заранее рассчитанный риск. Но, как видите, даже с учётом всех стопов общий винрейт остаётся стабильно высоким, а кривая доходности ровной и прогнозируемой.
Это не “угадал-попал”, а системная работа с рынком: я контролирую не только риск на отдельную сделку, но и общий открытый риск по депозиту, учитывая корреляции активов и рыночный фон. Именно поэтому стратегию не шатает, даже когда рынок пытается выбить из колеи.
▫️Краткосрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/1LW8Wp2HDi1hxZ-lpywtcf_iYEpnpc4Fy/view?usp=sharing
▫️Среднесрочные сделки:
https://drive.google.com/file/d/10v11CkXH2BfBlqWU02tX0e2oD4vIGTC6/view?usp=sharing
Как и всегда, каждая сделка имеет чёткий стоп-лосс и заранее рассчитанный риск. Но, как видите, даже с учётом всех стопов общий винрейт остаётся стабильно высоким, а кривая доходности ровной и прогнозируемой.
Это не “угадал-попал”, а системная работа с рынком: я контролирую не только риск на отдельную сделку, но и общий открытый риск по депозиту, учитывая корреляции активов и рыночный фон. Именно поэтому стратегию не шатает, даже когда рынок пытается выбить из колеи.
👍15🔥7🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥Успей забрать Premium со скидкой до 15%!🔥
🎯 Только до 28 ноября и всего для 50 участников!
💎 Premium подписка — это:
• Доступ к образовательным вебинарам и Q&A-сессиям.
• Высокоточные торговые идеи: входы, стопы, цели (статистика тут).
• Регулярные прогнозы по криптовалютам и традиционным активам.
• Видеообзоры с анализом макро, консенсуса, ончейн даты, межрынка и опционов.
🎁 Промокоды на скидку 15%:
— Квартал:
BF2025Q15— Год:
BF2025Y15⏳ Время и количество активаций ограничены! Успей до 29 ноября!
👉Активировать подписку картой можно на сайте:
https://ivasco.io/subnoscription
💡 Для резидентов ЕС действует НДС. Чтобы избежать дополнительных издержек, можно выбрать страну не из ЕС при оплате.
📨 Для оплаты в криптовалюте или по другим вопросам — пишите в поддержку: @ivasco_support
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7🍌4🔥1🐳1
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
📌 Ситуация на рынках постепенно выправляется, и, опираясь на здравый смысл, я жду бычий отскок. Мы уже обсуждали: ключевой драйвер падения рисковых активов — потеря веры инвесторов в декабрьское снижение ставки ФРС. Во время шатдауна рынок был уверен в снижении, но сразу после него первый эшелон представителей ФРС резко включил режим ястребов, заговорив о паузе в цикле смягчения. Итог — распродажа.
Сейчас картина меняется. Рынок снова закладывает декабрьское снижение, а представители Федрезерва синхронно меняют риторику: всё больше заявлений о необходимости смягчения в условиях ухудшения рынка труда и замедления экономики.
Моя логика под бычий отскок проста. Если мы падали на страхах отсутствия снижения ставки, то когда эти страхи ушли и ожидания смягчения восстановились — инвесторы будут активно откупать просадку. Поэтому я ожидаю восстановления индексов, криптовалют, металлов и ослабления доллара.
До 16 декабря важной макростатистики нет, так что испортить конструкцию может только случайный “серый лебедь”. Но такие события не прогнозируются, и сидеть без позы под ожидаемый рост тоже не вариант.
Сейчас картина меняется. Рынок снова закладывает декабрьское снижение, а представители Федрезерва синхронно меняют риторику: всё больше заявлений о необходимости смягчения в условиях ухудшения рынка труда и замедления экономики.
Моя логика под бычий отскок проста. Если мы падали на страхах отсутствия снижения ставки, то когда эти страхи ушли и ожидания смягчения восстановились — инвесторы будут активно откупать просадку. Поэтому я ожидаю восстановления индексов, криптовалют, металлов и ослабления доллара.
До 16 декабря важной макростатистики нет, так что испортить конструкцию может только случайный “серый лебедь”. Но такие события не прогнозируются, и сидеть без позы под ожидаемый рост тоже не вариант.
👍24🔥8🐳6
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
📌 Недавняя слабость в рисковых активах была вызвана не только пересмотром ожиданий по ставке ФРС, но и ощутимым ухудшением общей ликвидности в финансовой системе. Я уже писал об этом ранее: Минфин фактически работал как “пылесос”, выкачивая ликвидность в процессе наполнения TGA. Исторически такие периоды всегда оказывают давление на рисковые активы и текущий цикл не стал исключением.
Картина по операциям ФРС лишь усиливает этот вывод.
• Reverse Repo с сентября рухнул до минимумов — банки перестали парковать свободную ликвидность в ФРС.
• Repo, наоборот, резко вырос — банки начали активно занимать у ФРС.
Такое сочетание прямое подтверждение дисбаланса ликвидности. Это логично укладывается в наблюдаемую динамику: банки активно скупали госдолг на аукционах Минфина, ещё сильнее подсушивая ликвидность на рынках.
🔄 Сейчас ситуация меняется. Наполнение TGA фактически завершено, и рост казначейской “кубышки” замедлился. Соответственно, и ликвидностный пылесос заметно ослаб и перешел в режим паузы.
📈 В таких условиях логично предположить локальное выравнивание ликвидности, что обычно становится триггером оживления в рисковых активах. Если к этому добавить разворот рыночных ожиданий в пользу снижения ставки ФРС в декабре, бычий сценарий на ближайшие месяцы выглядит всё более вероятным.
Именно в том числе поэтому я и писал ранее, что делаю ставку на рост.
Картина по операциям ФРС лишь усиливает этот вывод.
• Reverse Repo с сентября рухнул до минимумов — банки перестали парковать свободную ликвидность в ФРС.
• Repo, наоборот, резко вырос — банки начали активно занимать у ФРС.
Такое сочетание прямое подтверждение дисбаланса ликвидности. Это логично укладывается в наблюдаемую динамику: банки активно скупали госдолг на аукционах Минфина, ещё сильнее подсушивая ликвидность на рынках.
🔄 Сейчас ситуация меняется. Наполнение TGA фактически завершено, и рост казначейской “кубышки” замедлился. Соответственно, и ликвидностный пылесос заметно ослаб и перешел в режим паузы.
📈 В таких условиях логично предположить локальное выравнивание ликвидности, что обычно становится триггером оживления в рисковых активах. Если к этому добавить разворот рыночных ожиданий в пользу снижения ставки ФРС в декабре, бычий сценарий на ближайшие месяцы выглядит всё более вероятным.
Именно в том числе поэтому я и писал ранее, что делаю ставку на рост.
👍25🔥9🐳3
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
🔥 Зачем Пауэлл запустил QE? Что теперь будет с акциями, криптой, металлами и долларом
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/esaBZGpEb4M
ТЕМЫ:
• Обзор решения ФРС и рыночного консенсуса
• Индикаторы ликвидности (Repo, Reverse Repo, TGA)
• Макропрогнозы ФРС
• Чего ждать от экономики в следующем году?
• Закончила ли ФРС с превентивными снижениями ставки?
• Что должно произойти, чтобы ФРС снизила ставку дальше?
• Возможен ли сценарий 90-х — снижение, а потом повышение ставки?
• Почему ФРС не подождала с решением до января?
• Похожа ли текущая ситуация на конец XX века?
• Когда пройдёт эффект тарифов на инфляцию?
• Почему ФРС ставит рынок труда выше инфляции?
• Если инфляция держится на 3%, актуален ли таргет 2%?
• Почему ФРС не планирует дальнейшие рейткаты?
• Прогноз по рынку: S&P 500, BTC, ETH, GOLD, USD, UST
👉 ВИДЕО: https://youtu.be/esaBZGpEb4M
ТЕМЫ:
• Обзор решения ФРС и рыночного консенсуса
• Индикаторы ликвидности (Repo, Reverse Repo, TGA)
• Макропрогнозы ФРС
• Чего ждать от экономики в следующем году?
• Закончила ли ФРС с превентивными снижениями ставки?
• Что должно произойти, чтобы ФРС снизила ставку дальше?
• Возможен ли сценарий 90-х — снижение, а потом повышение ставки?
• Почему ФРС не подождала с решением до января?
• Похожа ли текущая ситуация на конец XX века?
• Когда пройдёт эффект тарифов на инфляцию?
• Почему ФРС ставит рынок труда выше инфляции?
• Если инфляция держится на 3%, актуален ли таргет 2%?
• Почему ФРС не планирует дальнейшие рейткаты?
• Прогноз по рынку: S&P 500, BTC, ETH, GOLD, USD, UST
YouTube
Зачем Пауэлл запустил QE? Что теперь будет с акциями, криптой, металлами и долларом
📌Телеграм канал: https://news.1rj.ru/str/yivashchenko
ФРС снизила ставку и фактически запустила новое QE, что может изменить динамику рынков на месяцы вперёд. В видео разбираю, почему Пауэлл пошёл на смягчение, какие активы выиграют и что ждать от S&P500, Nasdaq, BTC…
ФРС снизила ставку и фактически запустила новое QE, что может изменить динамику рынков на месяцы вперёд. В видео разбираю, почему Пауэлл пошёл на смягчение, какие активы выиграют и что ждать от S&P500, Nasdaq, BTC…
👍9🔥9🐳3
Forwarded from IVASCO | Иващенко Юрий
На какой ноте рынки выходят на Рождество?
Мои ожидания в последние недели не менялись и после публикации ключевой макростатистики они лишь подтвердились. Напишу без лишнего объёма, коротко по сути.
Свежие данные показывают: рынок труда замедляется, безработица растёт, но не до уровней, создающих рецессионные риски. Инфляция при этом заметно снизилась и, с учётом высоких баз декабря–января прошлого года, в годовом выражении продолжит замедляться.
Показатели ВВП, пусть и «на бумаге», но остаются достаточно сильными. Вся эта комбинация говорит о том, что ФРС продолжит смягчать монетарную политику, с вероятной паузой в январе, что для начала года вполне стандартно.
Если смотреть на ликвидность в США, картина становится ещё нагляднее. Падение объёмов Reverse Repo, стабилизация TGA и рост банковских резервов ясно показывают: «пылесос» ликвидности выключен, и деньги начинают возвращаться в финансовую систему. Рост объёмов Repo и запуск псевдо-QE через выкуп краткосрочных векселей со стороны ФРС лишь усиливают этот сигнал.
Комбинация этих ключевых макрофакторов позволяет мне сохранять бычий сценарий и ожидать укрепления риск-активов в первом квартале 2026 года. Именно поэтому я продолжаю держать лонги в фондовых индексах и криптовалютах. При этом прибыль по основным валютам и драгметаллам уже зафиксирована — цели выполнены.
Пока работаю только со среднесрочными позициями, так как не фанат краткосрочной торговли в праздничный период на тонком рынке.
Мои ожидания в последние недели не менялись и после публикации ключевой макростатистики они лишь подтвердились. Напишу без лишнего объёма, коротко по сути.
Свежие данные показывают: рынок труда замедляется, безработица растёт, но не до уровней, создающих рецессионные риски. Инфляция при этом заметно снизилась и, с учётом высоких баз декабря–января прошлого года, в годовом выражении продолжит замедляться.
Показатели ВВП, пусть и «на бумаге», но остаются достаточно сильными. Вся эта комбинация говорит о том, что ФРС продолжит смягчать монетарную политику, с вероятной паузой в январе, что для начала года вполне стандартно.
Если смотреть на ликвидность в США, картина становится ещё нагляднее. Падение объёмов Reverse Repo, стабилизация TGA и рост банковских резервов ясно показывают: «пылесос» ликвидности выключен, и деньги начинают возвращаться в финансовую систему. Рост объёмов Repo и запуск псевдо-QE через выкуп краткосрочных векселей со стороны ФРС лишь усиливают этот сигнал.
Комбинация этих ключевых макрофакторов позволяет мне сохранять бычий сценарий и ожидать укрепления риск-активов в первом квартале 2026 года. Именно поэтому я продолжаю держать лонги в фондовых индексах и криптовалютах. При этом прибыль по основным валютам и драгметаллам уже зафиксирована — цели выполнены.
Пока работаю только со среднесрочными позициями, так как не фанат краткосрочной торговли в праздничный период на тонком рынке.
👍32🐳9🔥8🍌1