[다올 시황 김지현]
코스피 ATH 달성과 함께 거래대금 반등


코스피
거래대금 14.8조원
시총 2700조원

코스닥
거래대금 8조원
시총 440조원

[다올 시황 김지현]
⏰ 9월 3주차 증시일정

🗓 9월 15일 (월)
✔ 유럽당뇨학회(EASD, 15~19일)
✔ 일본 휴장(경로의 날)
10:30 중국 8월 신규주택가격 YoY
11:00 중국 8월 산업생산/소매판매 YoY
11:00 중국 8월 실업률
11:00 중국 8월 고정자산투자 YoY
21:30 미국 9월 뉴욕 제조업지수

🗓 9월 16일 (화)
06:00 한국 8월 수출/입물가지수 YoY
18:00 EU 9월 ZEW 서베이 예상
18:00 EU 7월 산업생산 MoM
21:30 미국 8월 소매판매 MoM
21:30 미국 8월 수출/입물가지수 YoY
22:15 미국 8월 설비가동률
22:15 미국 8월 산업생산 MoM
23:00 미국 7월 기업재고 MoM
23:00 미국 9월 NAHB 주택시장지수

🗓 9월 17일 (수)
✔ 트럼프 대통령 영국 방문(9/17~19)
02:00 미국채 20년물 입찰
08:50 일본 8월 수출/입 YoY
18:00 EU 8월(최종) 소비자물가지수 YoY
21:30 미국 7월(최종) 건축허가 MoM
21:30 미국 8월 주택착공건수 MoM

🗓 9월 18일 (목)
03:00 ⭐ 9월 FOMC
21:30 미국 8월 필라델피아 연준 경기 전망
23:00 미국 8월 컨퍼런스보드 경기선행지수

🗓 9월 19일 (금)
✔ BOJ 금융정책회의
✔ 미국 선물옵션 동시만기일
02:00 미국 물가연동채 10년물 입찰
06:30 페덱스 실적
08:30 일본 8월 소비자물가지수 YoY

★ DAOL Daily Morning Brief (9/15)

▶️ 미국증시: Dow (-0.59%), S&P500 (-0.05%), Nasdaq (+0.44%)
- 미국증시, 미시간대 소비자심리지수 위축에 연준 금리인하 기대감이 높아진 가운데 순환매 진행되며 혼조 마감
- 피치, 프랑스의 국가 신용등급을 'AA-/부정적‘에서 A+/안정적’으로 강등한다고 밝힘
- 트럼프, 러시아에 대한 인내심이 점점 바닥나고 있다며 협상에 임하는 푸틴의 태도를 비판
- 트럼프, 나토에 러시아산 원유 구매 중단 및 중국 고율관세 부과 촉구
- 테슬라, 네바다주 차량국이 자율 주행차 시험 운행을 공식 승인하자 +7.4% 상승
- 팔란티어, 밥콕이 워프스피드 플랫폼을 통해 군함 건조 전 과정을 관리하고 있다는 소식에 +4.3% 상승
- 아이온큐, 소형화, 저비용 시스템으로 시장을 주도하고 있어 향후 30년을 양자컴퓨터 관련 산업에서 주도할 것을 선언하자 +18.2% 상승
- S&P500, 재량소비재 +0.6%, 유틸리티 +0.6% vs 헬스케어 -1.1%, 소재 -1.0%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +0.34% 상승한 14.76 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.556%(+1.4bp), 10yr 4.064%(+4.4bp)
- 미국 국채금리, 금리인하 기대 속 피치의 프랑스 신용등급 강등에 따른 유럽 주요국 채권금리에 연동되어 상승
- Germany 10yr 2.71%(+5.9bp), Italy 10yr 3.52%(+2.0bp)

▶️ FX: JPY 147.63(-0.03%), EUR 1.173(-0.03%), Dollar 97.55(+0.02%)
- 달러 인덱스, 프랑스 신용등급 강등과 연준 금리인하 기대 등 재료가 혼재되며 보합 마감

▶️ Commodity: WTI $62.69(+0.5%), Brent $66.99(+0.9%)
- WTI, 트럼프의 러시아 제재 부과 예고 및 러시아-벨라루스 연합훈련 소식에 지정학적 리스크가 부각되며 상승


♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/E79aOW3

[다올 시황 김지현]
★ 9/15 Weekly 증시 코멘트
 
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이번주 관전 포인트


1. 대주주 요건 현행 유지 가닥 -> 코스피 멀티플 확장
이재명 대통령은 취임 100일 기자회견에서 “주식시장 활성화가 대주주 기준으로 인해 제약받는 상황이라면 굳이 고집할 필요는 없다”며 국회 논의에 맡기겠다고 언급, 정부 안이 수정될 수 있음을 시사.

대주주 기준 변경은 정부 시행령으로 정할 사안으로 11월 또는 12월 초 예산안과 함께 확정 예상. 기존 코스피 상단을 제한하던 리스크는 한가지 해소된 셈. 배당소득 분리과세 최고세율 인하, 자사주 의무소각 법안 통과 등 기대감 유입될 것을 감안한다면 지주, 증권, 보험 등 금융주 및 대형주 중심 강세 연장 가능.


2. 9월 FOMC
금요일 미국 증시 나스닥 강세 vs 경기민감주 중심의 다우 조정 나타나며 M7 쏠림 현상 심화. 9월 FOMC 기준금리 25bp 인하 가능성 92.4%, 빅컷 가능성 7.6%, 연내 3회, 내년까지 6회 인하 가능성 선반영된 부분 존재. FOMC 전후로 기술주 차익실현 움직임 나타날 수 있음.


3. 원달러 환율 1,390원
코스피 역사적 신고가 경신 및 외국인 순매수 유입, 미국 금리인하 기대감에도 원달러 환율 반등 제한.

주말 간 프랑스 신용등급 강등과 러시아의 폴란드 침공 시사 및 트럼프와 NATO 회원국들의 러시아 제재 가능성 등 지정학적 리스크 상승하며 달러 강세 압박. 다만 1,400원선 상단에서 외환당국 개입 가능성 높고, 연기금의 국내주식 비중 확대 정책 추진 기대감은 환율 상단 제한하는 긍정적 요인.

다음은 배당소득 분리과세율 25%, 기존보유 자사주 의무소각 법안


구 부총리는 이날 국회에서 열린 '추석 민생안정대책 당정협의'에서 "자본시장 활성화에 대한 국민적 열망과 함께 대주주 기준 유지가 필요하다는 더불어민주당의 입장 등을 종합적으로 고려했다"며 이같이 말했다.


구윤철 "자본시장 활성화 열망...대주주 기준 현행 50억 유지"
https://www.hankyung.com/article/202509153301i

[다올 시황 김지현]

오전장


반도체, 증권 흡성대법

KODEX 증권 3.94%
TIGER 반도체TOP10 2.05%
KODEX 반도체 1.06%
KODEX 레버리지 1.05%


기존 주도주 차익실현

HANARO Fn조선해운 -1.86%
ACE 원자력테마딥서치 -1.54%
HANARO Fn K-POP미디어 -1.14%


지수기여도

삼성전자 10.54%
SK하이닉스 4.88%
SK 1.09%
고려아연 0.96%
미래에셋증권 0.64%

★ DAOL Daily Morning Brief (9/16)

▶️ 미국증시: Dow (+0.11%), S&P500 (+0.47%), Nasdaq (+0.94%)
- 미국증시, 미중 틱톡 매각 합의 소식과 트럼프 대통령의 금리인하 주장에 인하 기대 심리가 부각되며 상승
- 트럼프, 마드리드에서 진행 중인 미중 무역협상에서 틱톡 매각 합의에 도달했다고 시사
- 트럼프, 이번주 열리는 FOMC 회의에서 큰 폭의 금리 인하가 이뤄질 것으로 기대한다 발언
- 슈나벨 ECB 집행이사, 인플레이션 상방 위험이 지배적이라 언급하며 관세, 서비스/식품 물가, 재정정책에 대해 우려
- 테슬라, 일론 머스크 CEO의 1.4조원 규모의 자사주 매입 발표와 독일 기가팩토리 하반기 생산 계획 상향 소식에 +3.6% 상승
- 알파벳, 미 법원이 크롬과 안드로이드 매각이 불필요하다고 판결하자 씨티가 규제 리스크가 완화돼 긍정적이라 언급하며 +4.3% 상승
- 노보노디스크, 유럽의약품청이 당뇨병 치료제인 비렐서스의 심혈관 질환 개선 효과를 인정했다는 소식에 +1.4% 상승
- S&P500, 커뮤니케이션 +2.3%, 재량소비재 +1.1% vs 필수소비재 -1.1%, 헬스케어 -1.0%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +6.30% 상승한 15.69 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.537%(-1.9bp), 10yr 4.038%(-2.7bp)
- 미국 국채금리, 트럼프 대통령의 금리인하 압박과 뉴욕 제조업지수 부진에 인하 기대감이 유입되며 하락
- Germany 10yr 2.69%(-2.4bp), Italy 10yr 3.47%(-1.3bp)

▶️ FX: JPY 147.36(-0.03%), EUR 1.177(+0.04%), Dollar 97.33(-0.2%)
- 달러 인덱스, ECB 주요 인사들의 매파적 발언에 따른 유로 강세에 약세 보이며 하락

▶️ Commodity: WTI $63.3(+1.0%), Brent $67.47(+0.7%)
- WTI, 우크라이나의 러시아 정유시설 공격 소식에 원유공급 축소 우려가 제기되며 상승

♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/612jdWb

https://abcnews.go.com/Politics/live-updates/trump-admin-live-updates/?id=125577990

스티브 미란 연준 이사직 상원 통과.
9월 FOMC 투표권 행사 가능.

16일 기준

MSCI 아시아 태평양 지수 +0.7% 상승
5년만에 사상 최고치 경신

코스피 +1.24% 상승
11거래일 연속 상승, 5거래일 연속으로 사상 최고치 돌파

닛케이225 +0.3% 상승
사상 최고치 경신

달러 약세
원달러 환율은 약세폭 소폭 되돌림



美증시 호황에 한국·일본 등 아시아 증시 연일 최고치
https://www.hankyung.com/article/202509168050i

[다올 시황 김지현]
미국 8월 소매판매 예상치 상회


소매판매 MOM 0.6%(예상 0.2%, 전월 0.5% -> 0.6%로 상향)

근원 소매판매 MOM 0.7%(예상 0.4%, 전월 0.3% -> 0.4%로 상향)


세부항목

자동차, 부품 +0.5%
가구 -0.3%
가전 +0.3%
건축자재 +0.1%
음식료 +0.3%
헬스 & 퍼스널케어 -0.1%
주유소 +0.5%
의류 +1.0%
백화점 −0.8%
온라인(Nonstore) +2.0%
기타 소매판매점 −1.1%
외식서비스 +0.7%


👉 전월치 상향 조정. 자동차, 온라인, 의류, 외식서비스 등의 강세로 세부내용도 긍정적. 상반기 선수요 효과 소멸 및 침체 우려는 완화.

= 침체 없는 금리인하 조합 가능성

★ DAOL Daily Morning Brief (9/17)

▶️ 미국증시: Dow (-0.27%), S&P500 (-0.13%), Nasdaq (-0.07%)
- 미국증시, 견조한 소매판매에 상승 출발했으나 FOMC를 앞두고 차익실현 매물 출회하며 약보합 마감
- 백악관, 리사 쿡 연준 이사직 유지 판결에 불복해 연방대법원에 상고하겠다고 밝힘
- 트럼프, 미중 무역협상 기본 합의안 도출 후 틱톡 매각 시한을 12월 16일까지 연장하는 행정명령에 서명
- 트럼프, 반도체와 의약품 품목관세가 자동차 관세율 25%보다 높을 수 있다고 발언
- 엔비디아, 중국용 RTX 6000D 칩에 대해 수요부진이 이어지고 있다는 소식에 -1.6% 하락
- 테슬라, 머스크가 회사의 미래 가치를 위해 노력하고 있다는 내용을 직접 공개하자 +2.8% 상승
- 알리바바, 마윈의 복귀와 자체 칩 사용에 따른 실적 개선 기대를 반영하며 +2.6% 상승
- S&P500, 에너지 +1.7%, 재량소비재 +0.8% vs 유틸리티 -1.8%, 부동산 -0.7%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +4.27% 상승한 16.36 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.503%(-3.4bp), 10yr 4.028%(-1.0bp)
- 미국 국채금리, 소매판매 지표 호조 속 금리인하 기대감이 지속되며 장단기 금리 하락
- Germany 10yr 2.69%(+0.2bp), Italy 10yr 3.48%(+0.1bp)

▶️ FX: JPY 146.46(-0.01%), EUR 1.186(-0.03%), Dollar 96.67(-0.6%)
- 달러 인덱스, 미 상원에서 마이런 연준 이사 인준이 통과되며 연준 독립성 훼손 우려가 심화되자 하락

▶️ Commodity: WTI $64.52(+1.9%), Brent $68.49(+1.6%)
- WTI, 우크라이나의 러시아 정유소 공습 여파로 러시아 정유회사가 생산량을 줄이겠다고 발표하자 상승


♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/31TrKCo

★ DAOL Daily Morning Brief (9/18)

▶️ 미국증시: Dow (+0.57%), S&P500 (-0.10%), Nasdaq (-0.33%)
- 미국증시, FOMC 결과와 파월 의장 발언 등을 소화하며 혼조 마감
- 미 연준, 연방기금금리(FFR) 목표범위를 4.00~4.25%로 25bp 인하한다고 밝힘
- 파월 미 연준의장, 기준금리 25bp 인하는 일종의 위험 관리 차원이라고 언급
- 마이런 미 연준이사, FOMC 첫 회의에서 25bp 인하 때 단독 반대하며 금리 50bp 빅컷 요구
- 엔비디아, 중국 규제 당국이 엔비디아 AI 칩 구매를 중단하라는 명령을 내렸다는 소식에 -2.6% 하락
- 알리바바, 차이나유니콤이 알리바바의 자체 AI 칩 주요 구매 기업으로 선정됐다는 소식이 전해지자 +2.4% 상승
- 아이온큐, 양자 센싱과 원자 시계 기술을 가지고 있는 벡터 아토믹을 인수했다는 소식에 +5.1% 상승
- S&P500, 금융 +1.0%, 필수소비재 +0.9% vs 기술 -0.7%, 산업 -0.5%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -3.91% 하락한 15.72 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.553%(+5.0bp), 10yr 4.087%(+5.9bp)
- 미국 국채금리, FOMC 성명서 공개 이후 하락세를 보였으나, 연내 추가 금리인하 횟수가 1회에 그칠수 있다는 우려가 부각되며 상승 마감
- Germany 10yr 2.67%(-1.9bp), Italy 10yr 3.46%(-0.4bp)

▶️ FX: JPY 146.91(-0.1%), EUR 1.182(+0.03%), Dollar 97.02(+0.4%)
- 달러 인덱스, 미국채 금리 상승에 최근 하락분을 되돌리며 상승

▶️ Commodity: WTI $64.05(-0.7%), Brent $67.93(-0.8%)
- WTI, 모멘텀 부재에 최근 상승에 따른 차익실현 매물이 출회되며 하락


♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/C0AViGL

[다올 시황 김지현]
★ 밸류에이션 고민과 금리인하 이후 대비


➡️ 계절적 약세를 극복하게 해준 금리인하와 재정확대 기대감

- 9월 계절적 약세는 미국 금리인하, AI 수요 서프라이즈, 한국 정책 모멘텀 재개 및 재정확대가 촉발한 유동성으로 극복
- 8월 소외되어 있었던 코스피 역시 지난 9/10 SK하이닉스 밴드 상단 돌파, 9/11 대통령 기자회견을 계기로 동행성 회복
- 이미 통과된 상법개정안의 효과까지 부정적으로 볼 필요 없다는 것이 8월 코스피 하단 3,000pt(후행 PBR 1배)의 근거, 대주주 요건 50억원 현행 유지로 9월 이후 매물 출회 우려 완화, 정책 기대감 재개로 멀티플 상단은 열림


➡️ 반도체와 금융주에 대한 밸류에이션 고민

- 1) 23년 일본 증시 리레이팅 당시 외국인 자금 유입 강도는 95조원, 2) 반도체 업종에 대한 외국인 지분율 52%로 저점대비 회복한 수준, 3) 예탁금 대비 신용잔고 수준은 최근 1년 평균을 하회 등 과열로 보기는 어려운 상황
- 반도체 12개월 선행 영업이익 추정치 역시 1개월 전 대비 상향되며 주도주 등극, 매도 주체는 제한적으로 업사이드 유효하나 SK하이닉스 밴드 상단 돌파와 함께 가보지 않은 길에 대한 의구심과 경기와 주가의 괴리로 인한 속도조절의 문제를 소화해야 하는 구간
- 실제 금리 인하 직후 전강후약 장세가 이어지거나, 트럼프 대통령의 반도체 품목 관세 이슈로 외국인들이 차익실현을 한다면 매수 기회


➡️ 속도 조절의 여지는 존재, 추격매수가 부담스럽다면 10월 또는 내년을 대비

- 금번 금리인하가 보험성 인하의 성격인지 여부는 사후적으로 판단, 19년의 경우 금리인하 시작 ~ 판데믹으로 인한 증시 저점까지 IT, 바이오 업종 강세
- 반도체와 금융을 놓친 기회비용 대비 10월 시장에 대한 확신이 없다면 반도체 흡성대법으로 조정 받은 실적주 또는 내년도까지 시계열을 늘려 금리인하 수혜가 확산될 경기민감주에 주목할 필요
- 실적 서프라이즈 가능성 높은 호텔레저, 유통 등 내수소비주 선호, 금리인하 수혜주 아이디어로는 바이오, 건설기계, 철강, 이차전지 및 신재생 선호



★ 보고서: https://buly.kr/2feLjDy

감사합니다.

[다올 시황 김지현]
가보지 않은 길


반도체, 금융주의 강세로 코스피 후행 PBR 1.1배까지 견인

현재 삼성전자 선행 PBR 1.2배, 고점은 21년 2배

SK하이닉스 PBR 1.9배, 24년 6월 2배 고점 가까이 도달

당사 채권 담당자의 FOMC 코멘트 자료입니다.

[Fixed Income / 다올투자증권 채권분석 허정인 ☎ 02-2184-2303]

★9월 FOMC Review: 이중책무의 어려움
▶연준, 9월 FOMC 정책금리 25bp 인하(빅컷 50bp 인하 소수의견, 스티븐 마이런). 소수의견이 마이런 1명에 그친 점은 매파적
▶성명문, 점도표 완화적인 반면 기자회견, 우려했던 것보다 더욱 매파적
▶연말 3.75% 예상. 2026년 1분기말 3.5% 예상. 내년 1분기까지 연속 인하 예상
▶예상보다 높은 물가가 지속될 수 있는 측면에서 연준의 신중함을 이해. 다만 물가 측면의 리스크 요인 소거만 확인되면 더 빠른 시점에 중립금리(시장 컨센 3.25%) 도달할 수 있는 점 확인
▶ 미국 2년물 3.5%를 기록하고 있는 바, 내년 1분기까지의 인하 사이클을 대부분 선반영. 향후 소비 측면에서의 데이터 둔화를 추가로 확인해야만 시장금리 추가 하락을 확인할 수 있을 것

♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice : https://tinyurl.com/yb22ejck

[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly_Check ME up (9월 3주차)]

▶️ 금주 증시 동향 (9/15~9/18)
- KOSPI(+1.9%), KOSDAQ(+1.2%) 상승. KOSPI는 디스플레이(+7.3%), 반도체(+7.0%), 소매(유통)(+4.8%) 업종이 상승한 가운데 비철,목재등(-4.2%), 유틸리티(-3.5%), 보험(-2.7%) 업종 하락. 구윤철 부총리의 양도소득세 기준 현행 유지 발언과 연준 금리인하 기대감에 코스피 5거래일 연속 신고가 경신, 이후 차익실현 매물에 상승 폭 축소. FOMC 금리인하 이후 기술주 중심 강세

- DOW(+0.7%), S&P500(+0.7%), NASDAQ(+1.5%) 상승. 주말 사이 미중 무역회담이 진행된 가운데 양국이 틱톡 매각에 있어 합의한 것으로 언론 보도. 금리인하 기대감에 상승세를 보인 미국증시는 9월 FOMC에서 25bp 인하 결정, 연내 추가 인하 횟수가 1회일 수 있다는 인식에 매물 출회, 이후 강세 이어가며 상승. 미국채 금리는 연내 인하횟수 축소 우려에 10년물 금리 4.1%대로 상승. 달러 인덱스는 미 상원의 마이런 연준이사 인준 소식에 96포인트로 하락, 낙폭 되돌리며 97포인트 마감

▶️ 차주 증시 전망(9/22~9/26)
- 연준 금리 인하에도 국채 금리의 하단이 지지되는 모습. 금리 인하 속도나 폭에 대해 앞서 나가 있던 시장의 기대가, 금리 인하 속도 신중론을 이어가고 있는, 연준의 정책 결정에 제어되는 모습으로 볼 수 있고, 인플레이션에 대한 우려가 잔존하고 있다는 방증도 될 수 있음. 사후적으로 고금리와 인플레이션 대응 방안에 대한 의구심이 부담으로 작용할 여지를 배제할 수는 없음. 그러나 적어도 연준이 예방적이라는 틀 안에서 금리 인하를 지속해 가는 25년 내에는 유동성 환경에 대해 큰 문제가 발생하지 않을 것으로 판단. 물가와 고용지표 확인에 따른 등락은 있어도 연초까지 우호적 유동성 환경 속 상승 구간에 위치한다는 중기 전망 유지

- 기존에 언급했던 바와 같이 시장을 주도하는 것은 순환적 경기회복이 아니라 정부와 기업 주도의 CAPEX라고 판단. 지수 상승탄력 둔화 시 대안적 투자 아이디어의 필요성이 제기되겠으나, 적어도 반도체, 소부장, 전자부품, 전력기기 등 AI인프라 밸류체인에 대한 관심은 공고히 할 필요

▶️ Key Chart & 핵심지표
- 미국의 고용지표, 잘 버티고 있지만 불안한 상황인 것도 사실
- 여전히 상승세가 이어지고 있는 글로벌 반도체 세일즈, 아직 CAPEX의 집행도 남아 있는 상황


♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice : https://buly.kr/9iGfJjk

★ DAOL Daily Morning Brief (9/19)

▶️ 미국증시: Dow (+0.27%), S&P500 (+0.48%), Nasdaq (+0.94%)
- 미국증시, 미중 무역협상 타결이 임박한 가운데 엔비디아와 인텔 간 협력 소식에 기술주 중심 강세
- 트럼프 대통령, 미중 무역협상이 타결이 임박했으며 영국과의 3,500억 파운드 규모의 투자를 유치한 것으로 발언
- 해싯 백악관 NEC 위원장, 연준의 25bp 인하에 대해 훨씬 낮은 금리를 향한 좋은 첫걸음이라 본다고 평가
- 미국 행정부, 대법원에 리사 쿡 연준 이사를 해임하기 위한 긴급 명령을 내려달라고 요청
- 인텔, 엔비디아가 50억 달러를 투자하고 PC 및 데이터센터용 칩을 공동으로 개발할 것이라고 발표하자 +22.8% 상승
- 알파벳, 애리조나에서 자율주행차를 활용한 대중교통 서비스를 시작한다고 발표하자 +1.0% 상승
- 팔란티어, 영국 국방부와 군사 AI 역량 강화를 위한 전략적 파트너십을 체결했다는 소식에 +5.1% 상승
- S&P500, 기술 +1.4%, 산업 +1.1% vs 필수소비재 -1.0%, 재량소비재 -0.5%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -0.13% 하락한 15.70 기록

▶️ 미국국채: 2yr 3.564%(+1.0bp), 10yr 4.104%(+1.7bp)
- 미국 국채금리, 예상치를 하회한 주간 실업수당 청구건수에 장단기 금리 소폭 상승
- Germany 10yr 2.72%(+5.1bp), Italy 10yr 3.52%(+1.7bp)

▶️ FX: JPY 147.98(-0.01%), EUR 1.179(+0.01%), Dollar 97.35(+0.5%)
- 달러 인덱스, 견조한 주간 실업지표에 고용시장에 대한 기대가 유입되며 상승

▶️ Commodity: WTI $63.57(-0.7%), Brent $67.52(-0.6%)
- WTI, 연준 금리인하에도 경기 둔화에 따른 수요 부진 우려가 부각되자 하락


♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/D3f3xT5

[다올 시황 김지현]
인텔, 엔비디아의 50억 달러 투자 결정으로 22.8% 급등


엔비디아가 인텔 지분 약 4% 확보, 최근 연방 정부가 인텔의 대규모 지분을 확보하는 합의를 주도한 직후 나온 조치

미국 정부도 최근 인텔 지분 10% 확보, 이는 국가안보 및 기술 경쟁력 차원에서 구제 성격

PC·데이터센터 칩 공동 개발(CPU + 첨단 패키징 공급 예정) 합의, 그러나 인텔 파운드리 통한 엔비디아 칩 생산은 제외

인텔이 향후 엔비디아, 애플, 퀄컴, 브로드컴 등 대형 고객사 확보 필요하나 생존 가능성은 높아졌다고 평가

일각에서는 엔비디아의 지분투자가 향후 인수·분할 시나리오로 이어질 가능성 제기


👉 인텔 주가 급등 이유는 대형 파트너십 + 정부 지분 확보 및 향후 매각·분할 스토리 부각.

AMD, 장초반 -6% 가까이 하락 후 -1%대 하락. CPU·GPU 시장에서 인텔+엔비디아 연합 견제 우려 때문.

TSMC, -2% 하락출발했으나 양전. 고객 이탈 가능성 및 정부 지원으로 인텔이 다시 경쟁자로 부상할 수 있다는 경계심리 존재.

아직 우려를 반영하기엔 과도하다는 인식이 더 강함. 금일 삼성전자, SK하이닉스 영향 역시 제한적일 가능성.



https://www.reuters.com/world/asia-pacific/nvidia-bets-big-intel-with-5-billion-stake-chip-partnership-2025-09-18/

[다올 시황 김지현]
금리인하 직후 IT, 바이오, 한국 강세


나스닥 +0.94%, 러셀2000 +2.51%
IT +1.4%, 산업재 +1.1%

필라델피아 반도체 +3.6%

바이오, 전력인프라, 지방은행 강세

MSCI 한국 지수 ETF +1.15%
MSCI 신흥국 ETF -0.24%

[다올 시황 김지현]
APEC 이후 서울에서 한중 정상회담 가능성


시진핑 중국 국가주석의 '2025 경주 APEC 정상회의' 참석이 확정적인 가운데, 한중 양국은 시 주석의 서울 방문도 함께 추진 중

정부 관계자 "경주에서 APEC 정상회의에 참석한 뒤 서울로 이동해 이재명 대통령과 첫 한중 정상회담 계획, 국빈 방문 형식으로 방한이 이뤄질 가능성“ 언급

성사되면 박근혜 정부 당시인 2014년 7월 이후 11년 만에 국빈 방한이 이루어지는 것


👉 다음주 29일부터 중국 무비자 입국 허용, 10월에 한한령 해제 기대감으로 이어지는 모멘텀


[단독] 시진핑, 내달 경주 찍고 서울서 이재명 대통령과 정상회담 추진
https://n.news.naver.com/article/469/0000888031?sid=100