Курс биткоина потерял 35% за неделю

Длительный период почти безостановочного роста основной криптовалюты завершился вместе с запуском фьючерсного контракта на биткойн.

Столь стремительного унижения, как на минувшей неделе, биткойн не испытывал более трех лет — за неделю курс криптовалюты обвалился на 35%, до $12,7 тыс. До уровня 2013 года.

«Медвежью» игру ведут профессиональные инвесторы, которые увидели возможность заработать на снижении котировок

Спусковым крючком к продажам послужили стартовавшие в понедельник торги фьючерсными контрактами на биткойн на CME Group. С их запуском круг инвесторов, имеющих возможность торговать криптовалютой, расширился за счет институциональных инвесторов, хедж-фондов, брокеров и банков. Эти классы инвесторов являются профессионалами, которые привыкли зарабатывать не только на росте, но и на снижении, тем более что с запуском срочного контракта такая возможность у них появилась

Происходящие с биткойном есть не что иное, как «столкновение реальных “волков с Уолл-стрит” с разношерстным стадом розничных инвесторов, подогретых ажиотажем и желанием получить легкие деньги», считает гендиректор «Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев. В таких условиях у непрофессионалов, желающих получить «легкие деньги» на фьючерсном рынке, шансов заработать очень мало, поскольку против них будут играть циничные профессионалы, располагающие колоссальными финансовыми возможностями, и их биржевые роботы. «Обычному человеку играть против них все равно что садиться играть в карты на собственную машину или квартиру с незнакомыми людьми в темном переходе. Результат будет предсказуем»,— отмечает Александр Лосев.

Сегодня "недостаточно людей или учреждений, которые держат криптовалюты, также нет достаточного объема кредитов или левериджа"
Гаррик Хилеман, экономический историк из Кембриджского университета.

Но поскольку растет круг финансовых институтов, криптовалюты могут вызвать следующий кризис. По словам Хилемана, "мы видим, что в пространстве появилось больше хедж-фондов", появляются новые инвестиции, такие как рынок фьючерсов биткоин. Хотя, согласно исследованиям, опубликованным во вторник Центром макроэкономики, криптовалюты еще не представляет такой риск, потому что они "слишком оторваны от других финансовых рынков".

Однако стоит готовиться к интеграции с более традиционными финансовыми рынками, отметил Хилеман.

Brent больше 65$. ОПЕК приступила к работе над стратегией выхода из сделки по сокращению добычи с производителями, не входящими в картель.

За последние два года нефть прошла впечатляющий путь: с $29,42 за баррель 15 января 2016 г. нефть выросла до $57,36 за баррель, отмеченные в прошлую пятницу. Это рост на 95% за 23 месяца.

Значительная часть этой прибыли отражает решимость двух крупнейших мировых экспортеров нефти - Саудовской Аравии и России - ограничить производство в целях укрепления цен. Дуополия Саудовской Аравии и России оказалась намного более эффективной, чем ОПЕК, в плане поддержания дисциплины, необходимой для контроля цен на нефть, пишет Джеймс Рикардс, финансовый эксперт и писатель, автор книги "Путь к руинам".

Члены ОПЕК, такие как Иран и Ирак, известны тем, что ведут нечестную игру в отношении квот ОПЕК. Дуополия более дисциплинирована.

Что влияло на скачки нефтяных цен. Историческая справка.

Сейчас цены на нефть находятся на верхнем пределе диапазона, который считается приемлемым для дуополии. Ценам на нефть останется только снижаться, если что-то пойдёт не так.

Несмотря на рост и падение поставок и спроса на нефть, а также технические аспекты торговли, основная динамика на мировых энергетических рынках является довольно простой. На любом рынке есть ценополучатели и ценоустановители. Единственными ценоустановителями на мировых энергетических рынках являются Саудовская Аравия и Россия, если они действуют сообща.

На Саудовскую Аравию и Россию (дуополия) приходится 25% мирового экспорта нефти. Это больше, чем у следующих шести крупных экспортеров нефти, вместе взятых.

За одни сутки в мире добывается порядка ста миллионов баррелей «черного золота». Первую тройку самых крупных нефтяных держав составляют Российская Федерация, Саудовская Аравия и Соединенные Штаты Америки. Именно эти три страны поставляют 30 процентов всей торгующейся нефти.

Добыча стран не входящих в ОПЕК растет быстрее. В 2016 году рост добычи стран ОПЕК резко вырос за счет восстановления Ирана.

Не менее важно то, что у Саудовской Аравии самые низкие издержки производства для любого крупного производителя: около $4 за баррель. Безусловно, Саудовская Аравия стремится к более высоким ценам на нефть, но нефть может опуститься до $10 за баррель, а Саудовская Аравия все равно будет зарабатывать деньги, в то время как большинство других экспортеров потеряют деньги или прекратят производство.

Дуополия сталкивается со знакомой дилеммой, которая может противостоять любому бизнесу. С одной стороны, им нравятся высокие цены и доходы, которые он несут с собой. С другой стороны, высокие цены имеют две опасности.

Во-первых, высокие цены способствуют развитию конкуренции в виде предельной производительности, которая может получить рыночную долю.

Во-вторых, высокие цены могут привести к спаду в развитых странах, что снижает потребление нефти.

Решением этой дилеммы является план оптимизации с использованием линейного программирования. Этот способ моделирования заключается в том, чтобы задать вопрос: какова оптимальная цена, которая уничтожит конкуренцию и одновременно увеличит доход? Саудовская Аравия реализовала эту программу в середине 2014 г.: они пришли к выводу, что оптимальная цена составляет $60 за баррель.

На фоне уверенности в отношении того, что цены сохранятся на уровне $60 за баррель, а цены на нефть близки к этому уровню, ценам ничего не остается, кроме того как падать. Цены в верхней части торгового диапазона, 64$/баррель и выше, вызовут перепроизводство нефти со стороны сланцевиков и недисциплинированных членов ОПЕК.

Расчет был сделан при стоимости Brent 30.61$/bar. Оцените, сколько производителей нефти попадают в диапазон 65$/бар, с учетом снижения издержек после 2014 года

С учётом того, что Statoil только что подписала контракты с TechnipFMC и Transocean на производство работ в Северном море стоимостью 4,3 млрд$. То можно говорить о том, что они либо рассчитывают на дальнейший рост цен либо существенно снизили себестоимость добычи (добыча в северных и арктических морях самая дорогостоящая)

Этот год заканчивается на волне оптимизма по поводу различных классов активов, низкой волатильности рынков, стабильного глобального роста

Высокодоходные облигации и облигации инвестиционного класса принесли неплохие доходы инвесторам в этом году. Однако есть риски, которые могут не позволить повторить это в 2018 году. Федеральный Резервный Банк сокращает активы на балансе, а Европейский Центральный Банк снижает объём приобретения облигаций. Прогнозы говорят о возможном росте инфляции.

Если экономика США продолжит развиваться текущими темпами в первом квартале 2018 года, то это будет самый длинный период экономического роста за всю современную историю.

Глобальный рост, осторожные шаги ФРБ по ужесточению монетарной политики и более слабый доллар поддержали валюты и акции развивающихся рынков, которые в 2017 году показали самые хорошие результаты за восемь лет