За последние два года нефть прошла впечатляющий путь: с $29,42 за баррель 15 января 2016 г. нефть выросла до $57,36 за баррель, отмеченные в прошлую пятницу. Это рост на 95% за 23 месяца.

Значительная часть этой прибыли отражает решимость двух крупнейших мировых экспортеров нефти - Саудовской Аравии и России - ограничить производство в целях укрепления цен. Дуополия Саудовской Аравии и России оказалась намного более эффективной, чем ОПЕК, в плане поддержания дисциплины, необходимой для контроля цен на нефть, пишет Джеймс Рикардс, финансовый эксперт и писатель, автор книги "Путь к руинам".

Члены ОПЕК, такие как Иран и Ирак, известны тем, что ведут нечестную игру в отношении квот ОПЕК. Дуополия более дисциплинирована.

Что влияло на скачки нефтяных цен. Историческая справка.

Сейчас цены на нефть находятся на верхнем пределе диапазона, который считается приемлемым для дуополии. Ценам на нефть останется только снижаться, если что-то пойдёт не так.

Несмотря на рост и падение поставок и спроса на нефть, а также технические аспекты торговли, основная динамика на мировых энергетических рынках является довольно простой. На любом рынке есть ценополучатели и ценоустановители. Единственными ценоустановителями на мировых энергетических рынках являются Саудовская Аравия и Россия, если они действуют сообща.

На Саудовскую Аравию и Россию (дуополия) приходится 25% мирового экспорта нефти. Это больше, чем у следующих шести крупных экспортеров нефти, вместе взятых.

За одни сутки в мире добывается порядка ста миллионов баррелей «черного золота». Первую тройку самых крупных нефтяных держав составляют Российская Федерация, Саудовская Аравия и Соединенные Штаты Америки. Именно эти три страны поставляют 30 процентов всей торгующейся нефти.

Добыча стран не входящих в ОПЕК растет быстрее. В 2016 году рост добычи стран ОПЕК резко вырос за счет восстановления Ирана.

Не менее важно то, что у Саудовской Аравии самые низкие издержки производства для любого крупного производителя: около $4 за баррель. Безусловно, Саудовская Аравия стремится к более высоким ценам на нефть, но нефть может опуститься до $10 за баррель, а Саудовская Аравия все равно будет зарабатывать деньги, в то время как большинство других экспортеров потеряют деньги или прекратят производство.

Дуополия сталкивается со знакомой дилеммой, которая может противостоять любому бизнесу. С одной стороны, им нравятся высокие цены и доходы, которые он несут с собой. С другой стороны, высокие цены имеют две опасности.

Во-первых, высокие цены способствуют развитию конкуренции в виде предельной производительности, которая может получить рыночную долю.

Во-вторых, высокие цены могут привести к спаду в развитых странах, что снижает потребление нефти.

Решением этой дилеммы является план оптимизации с использованием линейного программирования. Этот способ моделирования заключается в том, чтобы задать вопрос: какова оптимальная цена, которая уничтожит конкуренцию и одновременно увеличит доход? Саудовская Аравия реализовала эту программу в середине 2014 г.: они пришли к выводу, что оптимальная цена составляет $60 за баррель.

На фоне уверенности в отношении того, что цены сохранятся на уровне $60 за баррель, а цены на нефть близки к этому уровню, ценам ничего не остается, кроме того как падать. Цены в верхней части торгового диапазона, 64$/баррель и выше, вызовут перепроизводство нефти со стороны сланцевиков и недисциплинированных членов ОПЕК.

Расчет был сделан при стоимости Brent 30.61$/bar. Оцените, сколько производителей нефти попадают в диапазон 65$/бар, с учетом снижения издержек после 2014 года

С учётом того, что Statoil только что подписала контракты с TechnipFMC и Transocean на производство работ в Северном море стоимостью 4,3 млрд$. То можно говорить о том, что они либо рассчитывают на дальнейший рост цен либо существенно снизили себестоимость добычи (добыча в северных и арктических морях самая дорогостоящая)

Этот год заканчивается на волне оптимизма по поводу различных классов активов, низкой волатильности рынков, стабильного глобального роста

Высокодоходные облигации и облигации инвестиционного класса принесли неплохие доходы инвесторам в этом году. Однако есть риски, которые могут не позволить повторить это в 2018 году. Федеральный Резервный Банк сокращает активы на балансе, а Европейский Центральный Банк снижает объём приобретения облигаций. Прогнозы говорят о возможном росте инфляции.

Если экономика США продолжит развиваться текущими темпами в первом квартале 2018 года, то это будет самый длинный период экономического роста за всю современную историю.

Глобальный рост, осторожные шаги ФРБ по ужесточению монетарной политики и более слабый доллар поддержали валюты и акции развивающихся рынков, которые в 2017 году показали самые хорошие результаты за восемь лет

Криптовалюты не вызывают вдохновения у спекулянтов.

Euro am Sonntag: Bundesbanker Thiele: Risiko rasanter Verluste | Nachricht | finanzen.net

Официальная криптовалюта в Еврозоне исключена, а вложения в нее грозят потерями, заявил член совета директоров Бундесбанка Карл Людвиг Тиле.

По словам члена совета директоров Бундесбанка, быстрый рост криптовалют таит в себе «риск быстрых потерь». «Введение центральным банком обращения криптовалют, аналогичных существующим валютам, не стоит на повестке», — заявил Тиле.

Реакция города Бундесбанка на легализацию криптовалют в Белоруссии оказалась довольно нервной и категоричной )

https://www.finanzen.net/nachricht/private-finanzen/euro-am-sonntag-bundesbanker-thiele-risiko-rasanter-verluste-5882221

Продолжим наше небольшое ревью о ближайших перспективах нефтяных цен. График показавает насколько благополучие России от них зависит. Зависимость ВВП от цены на Brent.

Уроки истории для России

Принято считать, что обрушение цен на нефть в середине 1980-х было одной из главных причин падения Советского Союза. Как отмечал экономист Егор Гайдар, из-за обвала нефтяных цен СССР терял приблизительно $20 млрд в год, и без этих денег страна просто не могла выжить.

Венесуэла, Нигерия и Великобритания покинули топ-10

Оправданны ли параллели между судьбой СССР и будущим современной России в контексте низких цен на нефть? С одной стороны, Россия сейчас даже больше зависима от нефти с точки зрения количественных показателей, чем СССР 1980-х, замечает старший научный сотрудник Брукингского института, руководитель программы по изучению России и Евразии Клиффорд Гэдди. «Общая нефтегазовая рента сегодня гораздо выше относительно всей экономики, чем это было во времена СССР», – заявил Гэдди. Но сравнивать Россию и СССР не совсем корректно, замечает он, поскольку «советские власти были абсолютно не готовы к падению нефтяных цен». «Они вели несостоятельную макроэкономическую и бюджетную политику и полностью проигнорировали снижение цен на нефть и газ», – говорит эксперт.

По его мнению, нынешние власти оказались более подготовлены к нефтяным шокам, у них есть огромное преимущество, поскольку они учились на ошибках их предшественников. «Это выражается в их макроэкономической политике, в накопленных резервах и т.д. Нынешнее руководство превосходит советское как по гибкости политики, так и по способности приспосабливаться к внешним факторам. С учетом этих обстоятельств, я не думаю, что Россию ждет повторение кризиса 80-х», – пояснил он.

График зависимости ВВП России от цены на нефть в большой степени подтверждает прогноз эксперта.