Доклад Мурата Досмуратова KLPE в KIOGE 2020, тема "Перспективы развития нефтегазохимического комплекса РК".
Парадокс цены на газ
24 августа текущего года Казправда опубликовало статью сенатора о том, что у нас самая низкая средняя цена на газ в СНГ (18,5 тенге за куб.м или $43 за тыс. куб.м по курсу 430/$) и предложил повысить цену для поддержания безопасности газовой инфраструктуры и удовлетворения спроса. Менее чем через месяц, 17 сентября, стало известно, что тариф на газ для города Нур-Султан установлен на уровне 45 тенге за куб.м или $105 за тыс. куб.м.
Для информации, средняя европейская спотовая цена на газ в августе составляла около $100 за тыс. куб.м, а в США на хабе Генри была меньше $100. Более того, экспортная цена казахстанского газа начинается от $15. Что еще сказать, просто парадокс. © 2020 [Oil & Gas Analytics]
24 августа текущего года Казправда опубликовало статью сенатора о том, что у нас самая низкая средняя цена на газ в СНГ (18,5 тенге за куб.м или $43 за тыс. куб.м по курсу 430/$) и предложил повысить цену для поддержания безопасности газовой инфраструктуры и удовлетворения спроса. Менее чем через месяц, 17 сентября, стало известно, что тариф на газ для города Нур-Султан установлен на уровне 45 тенге за куб.м или $105 за тыс. куб.м.
Для информации, средняя европейская спотовая цена на газ в августе составляла около $100 за тыс. куб.м, а в США на хабе Генри была меньше $100. Более того, экспортная цена казахстанского газа начинается от $15. Что еще сказать, просто парадокс. © 2020 [Oil & Gas Analytics]
Казахстанская правда
Газ беспечности не прощает
Внутренний рынок – самый серьезный вызов для газовой отрасли Казахстана на ближайшие 5 лет.
Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) снизило прогноз цен на нефть на IV кв. и 2021г
Прогноз цены на нефть Brent на IV кв. снижен с $44/барр. до $42/барр. Средняя цена на 2020 год прогнозируется в $41/барр. На 2021 год прогноз снижен с $49/барр. до $47/барр.
Спотовые цены на нефть марки Brent в сентябре составили в среднем $41/барр., что на $4/барр. ниже среднего показателя августа. Снижение цен совпало с замедлением роста мирового спроса.
EIA ожидает, что снижение запасов в четвертом квартале составит 3 млн б/с до того, как рынки станут более сбалансированными, при этом в 2021 году запасы будут снижаться в среднем на 0,3 млн б/с.
Прогноз цены на нефть Brent на IV кв. снижен с $44/барр. до $42/барр. Средняя цена на 2020 год прогнозируется в $41/барр. На 2021 год прогноз снижен с $49/барр. до $47/барр.
Спотовые цены на нефть марки Brent в сентябре составили в среднем $41/барр., что на $4/барр. ниже среднего показателя августа. Снижение цен совпало с замедлением роста мирового спроса.
EIA ожидает, что снижение запасов в четвертом квартале составит 3 млн б/с до того, как рынки станут более сбалансированными, при этом в 2021 году запасы будут снижаться в среднем на 0,3 млн б/с.
Индикатор соотношения золота и нефти
За последние 120 лет соотношение золото - нефть было одним из индикаторов того, когда инвестировать в нефть, а когда - в золото. С 1900 года по сегодняшний день на одну унцию золота было куплено в среднем 20 барр. сырой нефти. 80% всех наблюдений находятся между соотношением 10:1 (когда золото дешевле по сравнению с нефтью) и 30:1 (когда нефть дешевле по сравнению с золотом).
С 1900 года средняя 12-месячная валовая прибыль на нефть составляла 7%, в то время как средняя 12-месячная валовая прибыль на золото составляла 5%. Нефть приносила отрицательную 12-месячную доходность в 39% случаев, в то время как золото приносило отрицательную доходность в 32% случаев.
Этот анализ использовался в начале 2016 года для обоснования инвестиций в ценные бумаги нефтяного сектора. На тот момент соотношение золото - нефть достигло рекордных 47:1. За следующие 30 месяцев с 2016 года нефть выросла на 191% с $26 до $76 за барр. к октябрю 2018 года. Акции нефтяных компаний (по данным XLE ETF) выросли на 56%.
При сегодняшнем соотношении существует возможность покупки акций нефтяных компаний. Поскольку за высоким показателем отношения золото-нефть обычно следует разворот до значения 10:1. Если это верно, то после 2021 года ожидается рост цен на нефть. https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics
За последние 120 лет соотношение золото - нефть было одним из индикаторов того, когда инвестировать в нефть, а когда - в золото. С 1900 года по сегодняшний день на одну унцию золота было куплено в среднем 20 барр. сырой нефти. 80% всех наблюдений находятся между соотношением 10:1 (когда золото дешевле по сравнению с нефтью) и 30:1 (когда нефть дешевле по сравнению с золотом).
С 1900 года средняя 12-месячная валовая прибыль на нефть составляла 7%, в то время как средняя 12-месячная валовая прибыль на золото составляла 5%. Нефть приносила отрицательную 12-месячную доходность в 39% случаев, в то время как золото приносило отрицательную доходность в 32% случаев.
Этот анализ использовался в начале 2016 года для обоснования инвестиций в ценные бумаги нефтяного сектора. На тот момент соотношение золото - нефть достигло рекордных 47:1. За следующие 30 месяцев с 2016 года нефть выросла на 191% с $26 до $76 за барр. к октябрю 2018 года. Акции нефтяных компаний (по данным XLE ETF) выросли на 56%.
При сегодняшнем соотношении существует возможность покупки акций нефтяных компаний. Поскольку за высоким показателем отношения золото-нефть обычно следует разворот до значения 10:1. Если это верно, то после 2021 года ожидается рост цен на нефть. https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics
Метанол_РФ_и_СНГ_2020_Огрель_РЭА_Минэнерго_РФ.pdf
1.5 MB
Анализ рынков метанола России и СНГ - Огрель, директор Аналитического Центра ТЭК при МЭ РФ.
Отчет МЭА "Перспективы развития мировой энергетики до 2050 года" - основные выводы
Сегодня Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало свой ежегодный флагманский отчет «World Energy Outlook 2020». Хотя отчет не является бесплатным, здесь я собрал для Вас основные выводы:
🛢Нефть. Мировой спрос на нефть вырастет 📈 на 5 млн б/с в 2021 году и вернется к докризисному уровню примерно к 2023 году. После 2023 года спрос будет расти в среднем на 0,7 млн б/с до 2030 года. После 2030 года мировой спрос на нефть выйдет на плато, при этом ежегодный рост замедлится до 0,1 млн б/с.
США остаются крупнейшим производителем нефти до 2040 года. Однако к 2030-м годам разрыв с Саудовской Аравией начинает сокращаться, при этом общая добыча в США упадет более чем на 2 млн б/с в период с 2030 по 2040 год, в то время как добыча Саудовской Аравии постепенно движется вверх.
Индия остается крупнейшим источником роста добычи нефти в предстоящее десятилетие, в основном из-за использования автомобильного топлива. Спрос на нефть в Китае достигнет пика примерно к 2030 году и составит чуть более 15 млн б/с.
🔥Газ. Спрос на природный газ в 2020 году сократится 📉 на 3% (до 3,9 трлн куб. м), что будет самым большим ежегодным падением с тех пор, как он стал основным топливом в 1930-х годах. Ожидается, что общий спрос на газ быстро восстановится, достигнув 4,6 трлн куб. м к концу десятилетия, что означает, что в 2030 году он будет почти на 15% выше, чем в 2019 году (4 трлн куб. м).
После рекордного по количеству одобрений новых СПГ-проектов 2019 года, возглавляемого США, Россией и Мозамбиком, в 2020 году, скорее всего, ни одна новая поставка СПГ не получит зеленый свет.
На Китай и Индию будет приходиться около 45% общего роста спроса на газ в течение следующего десятилетия.
🚭Выбросы СО2. После ожидаемого падения на 7% в 2020 году выбросы CO2 восстановятся в 2021 году, превысят уровень 2019 года в 2027 году и вырастут до 36 гигатонн (ГТ) в 2030 году".
Новый детальный анализ показывает, что если энергетическая инфраструктура продолжит работать так же, как и раньше, то она сама приведет к повышению температуры на 1,65°C и около 10 гигатонн CO2 в 2050 году. © 2020 [Oil & Gas Analytics]
Сегодня Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало свой ежегодный флагманский отчет «World Energy Outlook 2020». Хотя отчет не является бесплатным, здесь я собрал для Вас основные выводы:
🛢Нефть. Мировой спрос на нефть вырастет 📈 на 5 млн б/с в 2021 году и вернется к докризисному уровню примерно к 2023 году. После 2023 года спрос будет расти в среднем на 0,7 млн б/с до 2030 года. После 2030 года мировой спрос на нефть выйдет на плато, при этом ежегодный рост замедлится до 0,1 млн б/с.
США остаются крупнейшим производителем нефти до 2040 года. Однако к 2030-м годам разрыв с Саудовской Аравией начинает сокращаться, при этом общая добыча в США упадет более чем на 2 млн б/с в период с 2030 по 2040 год, в то время как добыча Саудовской Аравии постепенно движется вверх.
Индия остается крупнейшим источником роста добычи нефти в предстоящее десятилетие, в основном из-за использования автомобильного топлива. Спрос на нефть в Китае достигнет пика примерно к 2030 году и составит чуть более 15 млн б/с.
🔥Газ. Спрос на природный газ в 2020 году сократится 📉 на 3% (до 3,9 трлн куб. м), что будет самым большим ежегодным падением с тех пор, как он стал основным топливом в 1930-х годах. Ожидается, что общий спрос на газ быстро восстановится, достигнув 4,6 трлн куб. м к концу десятилетия, что означает, что в 2030 году он будет почти на 15% выше, чем в 2019 году (4 трлн куб. м).
После рекордного по количеству одобрений новых СПГ-проектов 2019 года, возглавляемого США, Россией и Мозамбиком, в 2020 году, скорее всего, ни одна новая поставка СПГ не получит зеленый свет.
На Китай и Индию будет приходиться около 45% общего роста спроса на газ в течение следующего десятилетия.
🚭Выбросы СО2. После ожидаемого падения на 7% в 2020 году выбросы CO2 восстановятся в 2021 году, превысят уровень 2019 года в 2027 году и вырастут до 36 гигатонн (ГТ) в 2030 году".
Новый детальный анализ показывает, что если энергетическая инфраструктура продолжит работать так же, как и раньше, то она сама приведет к повышению температуры на 1,65°C и около 10 гигатонн CO2 в 2050 году. © 2020 [Oil & Gas Analytics]
Казахстан скорректировал прогноз добычи нефти в 2020г. в сторону уменьшения, до 85 млн т
Накопленная добыча нефти и конденсата за 9 мес.2020 г. составила 64,7 млн т. Средняя ожидаемая добыча в 4 кв. 2020 года составит 6,8 млн т в месяц.
Для справки, также включил добычу нефти с 2012 по 2019 год. За последнее десятилетие самая высокая добыча была в 2019 году - 91 млн т, а самая низкая - в 2016 году - 78 млн т. Ожидается, что добыча нефти в 2020 году будет ниже показателей последних трех лет из-за пандемии, низких цен и спроса.
Добыча нефти в 2021 году составит 86 млн тонн с увеличением в 2025 году до 100,7 млн тонн. © 2020 [Oil & Gas Analytics]
Накопленная добыча нефти и конденсата за 9 мес.2020 г. составила 64,7 млн т. Средняя ожидаемая добыча в 4 кв. 2020 года составит 6,8 млн т в месяц.
Для справки, также включил добычу нефти с 2012 по 2019 год. За последнее десятилетие самая высокая добыча была в 2019 году - 91 млн т, а самая низкая - в 2016 году - 78 млн т. Ожидается, что добыча нефти в 2020 году будет ниже показателей последних трех лет из-за пандемии, низких цен и спроса.
Добыча нефти в 2021 году составит 86 млн тонн с увеличением в 2025 году до 100,7 млн тонн. © 2020 [Oil & Gas Analytics]
Итоги за 9 месяцев 2020 г. - МЭ РК
Фактические показатели по сравнению с планом на 9 мес.2020 г.:
🛢 Добыча нефти ↗️ 0,3 мт (64,4->64,7); ТШО ↗️ 0,1 мт (20,1->20,2); Кашаган ↔️ (11,5); Карачаганак ↗️ 0,2 мт (8,8->9); Экспорт ↔️ (52,2)
🔥 Добыча газа ↘️ 0,4 млрд м3 (42->41,6); экспорт газа ↘️ 2,8 млрд м3 (13,1->10,3)
⛽️ Переработка нефти: Бензин ↗️ 0,02 мт (3,20->3,24); Керосин ↘️ 0,07 (0,37->0,30)
☢️ Добыча урана ↗️ 228,5 тонн
Фактические показатели по сравнению с планом на 9 мес.2020 г.:
🛢 Добыча нефти ↗️ 0,3 мт (64,4->64,7); ТШО ↗️ 0,1 мт (20,1->20,2); Кашаган ↔️ (11,5); Карачаганак ↗️ 0,2 мт (8,8->9); Экспорт ↔️ (52,2)
🔥 Добыча газа ↘️ 0,4 млрд м3 (42->41,6); экспорт газа ↘️ 2,8 млрд м3 (13,1->10,3)
⛽️ Переработка нефти: Бензин ↗️ 0,02 мт (3,20->3,24); Керосин ↘️ 0,07 (0,37->0,30)
☢️ Добыча урана ↗️ 228,5 тонн
Техкомитет ОПЕК+ не обсуждал продления текущих условий сделки после 2020г, несмотря на ухудшение прогноза спроса
Если месяц назад предполагалось, что спрос на нефть восстановится во втором квартале 2021 года, то нынешние оценки - не ранее конца 2021 года. Тем не менее, изменения текущих условий, предполагающих частичное наращивание добычи с января 2021 года, не обсуждается.
На прошлой неделе WSJ написала, что Саудовская Аравия может выступить за то, чтобы страны ОПЕК отказались от планируемого увеличения добычи нефти в январе 2021 года, поскольку продолжающийся рост заболеваемости COVID-19 по всему миру сдерживает спрос, в то время как наращивание добычи Ливией увеличит предложение.
Соглашение ОПЕК+ предполагает снижение добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки в мае-июне (позднее было принято решение о продлении этих ограничений еще и на июль), далее, до конца 2020 года согласованное снижение составляет 7,7 млн б/с. С января 2021 года до мая 2022 года - 5,8 млн б/с. Базовым уровнем для расчета корректировок является добыча нефти на октябрь 2018 года, за исключением Саудовской Аравии и России, которые снижают добычу от уровня 11 млн б/с. Предполагается, что вопрос о продлении этого соглашения будет рассмотрен в декабре 2021 года.
Казахстан также участвует в этом соглашении, и с мая 2020 года добыча нефти была сокращена более чем на 20% или 300 тыс. барр. в сутки. Первоначальный план добычи нефти в 2020 году - 90 млн тонн, была скорректирована до 85 млн тонн, что на 5 млн тонн ниже, чем за последние два года. Текущий план на 2021 год - 86 млн т.
На ваш взгляд, продолжится ли соглашение ОПЕК + о сокращении добычи нефти в 2021 году?
Если месяц назад предполагалось, что спрос на нефть восстановится во втором квартале 2021 года, то нынешние оценки - не ранее конца 2021 года. Тем не менее, изменения текущих условий, предполагающих частичное наращивание добычи с января 2021 года, не обсуждается.
На прошлой неделе WSJ написала, что Саудовская Аравия может выступить за то, чтобы страны ОПЕК отказались от планируемого увеличения добычи нефти в январе 2021 года, поскольку продолжающийся рост заболеваемости COVID-19 по всему миру сдерживает спрос, в то время как наращивание добычи Ливией увеличит предложение.
Соглашение ОПЕК+ предполагает снижение добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки в мае-июне (позднее было принято решение о продлении этих ограничений еще и на июль), далее, до конца 2020 года согласованное снижение составляет 7,7 млн б/с. С января 2021 года до мая 2022 года - 5,8 млн б/с. Базовым уровнем для расчета корректировок является добыча нефти на октябрь 2018 года, за исключением Саудовской Аравии и России, которые снижают добычу от уровня 11 млн б/с. Предполагается, что вопрос о продлении этого соглашения будет рассмотрен в декабре 2021 года.
Казахстан также участвует в этом соглашении, и с мая 2020 года добыча нефти была сокращена более чем на 20% или 300 тыс. барр. в сутки. Первоначальный план добычи нефти в 2020 году - 90 млн тонн, была скорректирована до 85 млн тонн, что на 5 млн тонн ниже, чем за последние два года. Текущий план на 2021 год - 86 млн т.
На ваш взгляд, продолжится ли соглашение ОПЕК + о сокращении добычи нефти в 2021 году?