Сделки и дивиденды ноября

Поздновато, однако, но подведу итоги прошлого месяца.

Купил USD по 63,5486. Лучше бы подождал декабря. Но никогда не знаешь, где дно и куда двинется курс. Поэтому стараюсь докупать регулярно на минимумах за последние 30 дней.

Продолжаю подбирать канадских экологов. В ноябре руки дошли до лидеров - Canopy Growth (CGC) и Aurora Cannabis (ACB). Верим в светлое зеленое будущее! Жаль только, что ни у одной из компаний пока нет дивидендов.

Но это лечится, например, покупкой ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ) с дивдоходностью около 5.6%. Удерживает меня от покупки этого "супового набора" лишь ежегодная комиссия в 0,75% от активов. Не беда - мы сделаем свой "компот" с блекджеком и шлюхами 😎. Настой канабиса по авторскому рецепту.

Комиссии по тарифу Tiered действительно меньше, чем по Fixed. Например, покупка 125 акций Canopy Growth (CGC) обошлась в 0.22 USD, тогда как ранее нельзя было рассчитывать менее чем на 1 USD. Кто-то скажет, что это не существенно, и я отчасти соглашусь. Ведь при 100 сделках в год эта экономия выйдет около 80 USD. Однако за 5 минут, которые требует смена тарифа - ОК. Здесь писал про то, как это можно сделать.

Про дивиденды - с учетом налоговых расходов для нерезидентов США по ставке 10% вышло около 30 USD. Кот наплакал бы больше... В декабре ждум более существенных сумм за счет квартальных выплат от Boeng (BA), Kraft Heinz (KHC), и трех ETF'ов - SCHA, SCHH, VNQI.

Напоследок немного израильской музыки в исполнении Josie Katz. "Ezli hakol' beseder" (У меня все в порядке) - это песня-письмо, котрое могла бы отправить домой новый репатриант.

Всех с пятницей, шабат шалом!

https://youtu.be/0x7fLomDkrw

​​Уходящий 2019 стал годом активного развития краудлендинга в России. Краудлендинг - это прямое кредитование малого и среднего бизнеса физическими лицами.
Для инвестора это возможность кредитовать бизнес напрямую и зарабатывать в 3 раза больше банковского депозита: 18-22% годовых.
Ex-сотрудники Сбербанка, Sberbank CIB и Oliver Wyman создали, пожалуй, лучшую краудлендинговую платформу - JetLend - с необычными возможностями:
1. Защита от потерь при автоинвестировании. Ваши инвестиции - никогда не уйдут в минус. Платформа выкупает дефолтные займы, возвращает положительный баланс.
2. Приемлемая сумма для инвестиций. Минимальная инвестиция - 30 тыс. рублей. Вы можете протестировать работу платформы, не рискуя большой суммой.
3. Гибкость. Вы можете инвестировать индивидуально, самостоятельно выбирая каждый заём или включить функцию автоинвестирования, настроив его под свой риск-профиль.
4. Ликвидность. Если срочно понадобятся средства, есть возможно продать займы.
На платформе уже зарегистрировались более 1500 инвесторов и более 2900 заемщиков.
Стать инвестором просто вместе с JetLend.

#реклама

TRST TSE и налоговая оптимизация

В 2019 получилось закрыть в плюс сделки с фондами криптовалют от Greyscale GBTC и ETCG, за счёт чего сформировалась существенная для меня налогооблагаемая прибыль. Чтобы законным образом снизить её мне было необходимо найти в своём портфеле позиции с нереализованными убытками.

Вы хотите минус - их есть у меня :) Инвестиция в CannTrust (TRST TSE, CTST NYSE) обернулась приостановкой на неопределённый срок лицензии на продажу "экологичной" продукции. Это вызвало более чем 80%-ное падение котировок. Об этом я уже писал ранее здесь, здесь и здесь.

Спекуляции - дело опасное. Но нет худа без добра. Искусство управления финансами в том числе заключается в том, чтобы уметь из каждого поражения вынести пользу. В данном случае бумажные убытки позволяют снизить налоговые отчисления.

Чтобы этого достичь и при этом остаться в лонге по бумагам CannTrust нужно провести 2 зеркальные сделки.

1. Продаём TRST по рынку
я нахожусь здесь
2. Покупаем то же количество акций, но желательно по цене ниже п. 1

В итоге, потенциальная налогооблагаемая прибыль перенесена на будущие периоды (если, конечно, корабль CannTrust под бременем накопленных проблем не пойдёт на дно...). Налогооблагаемая база 2019 года снижена.

В моем случае данная операция ещё более оправдана. Ведь в 2019 я, скорее всего, потеряю налоговое резидентство РФ. А для новых репатриантов Израиль предоставляет 10-летнюю нулевую ставку для зарубежных доходов. Если сделать всё правильно, то потенциальная прибыль от брокерского счета в Interactive Brokers с 2020 года может вообще не попасть под налогообложение. Кроме 10% от дивидендных выплат, которые взимаются в США, естественно. Такой вот временный Израильский оффшор 🤑

В 2018 году пользовался аналогичным приёмом для снижения налоговой нагрузки. Инспекция согласилась с моим расчётом.

Если бы вы хотели законным образом снизить налоги по своему брокерскому счету, но не знаете как - пишите @Zhigaylo. Будем разбираться!

​​#юмор

Чат-бот тинькофф банка в Dexter mode

CannTrust выстрелит в 2020 (?)

Шон Уильямс пишет в статье на Motley Fool о 3х акциях экологической отрасли, от которых Уолл Стрит ожидает наибольший рост в 2020.

На 1 месте с потенциалом в 363% - CannTrust Holding, который я упоминал в предыдущем посте о налоговой оптимизации.

Рост связывается с восстановлением компанией лицензии на продажу продукции. Этого события ожидают не раньше марта 2020. Будем посмотреть. А пока жду снижения цены для выгодной обратной покупки.

Как вы думаете, CannTrust to the moon в 2020?

https://www.fool.com/investing/2019/12/23/3-marijuana-stocks-wall-street-expects-to-triple-i.aspx

Сергей Гуриев об информационных автократиях

Почему в современном мире лидеры выбирают быть политическим хамелеоном, а не открытым диктатором? Почему коррупция в информационных автократиях принимает огромный масштаб, и становится системной? И самое главное - что способствует окончанию таких режимов?

2 часа лекции видного российского (?) экономиста, из них полчаса - вопросы из зала. Среди вопросов коснулись роли фондового рынка для развития экономики, стратегии пассивных инвестиций, наличия пузыря в ETFах на S&P 500, торговли на forex. Приятно было услышать, что Сергей разделяет точку зрения, которой придерживаюсь я сам.

Мне очень понравилось это видео, поэтому и решил поделиться. А вам?

https://youtu.be/TGhibmGnIhw

Кто платит больше налогов?

... средний американец или россиянин? В относительном выражении, конечно. В долларах ответ очевиден, а вот в процентах это не очевидно. Ссылка на ролик:

https://youtu.be/EIGputwpyRY

Канал Mind Gap содержит много полезных видео. Из последних именно это привлекло моё внимание.

Сравнение любопытное, однако так как от штата к штату в США налоги могут отличаться весьма значительно, то ощущение, что сравнивают даже не яблоки с апельсинами, а яблоки с этаким "сферическим конём в вакууме" . Практическую пользу ролика я увидел только в том, чтобы образованные зрители ещё раз вспомнили, что налоговая нагрузка на зарплату в стране очень высока.

Также можно понять, что правила игры установлены таким образом чтобы практически все налоги и сборы с зарплаты платил работодатель. Довольно ловкий ход властей, которые могут успешно убеждать большую часть населения в низком уровне фискальной нагрузки по сравнению с другими странами. Сравниваются в этом случае только ставки НДФЛ. Попробуйте рассказать об этом "преимуществе" предпринимателям в России... в ответ вряд ли можно услышать что-то цензурное. Но их меньшинство, и становится всё меньше.

Патерналистский подход к гражданам страны очевиден если посмотреть как государство "оберегает" людей от ежегодного заполнения налоговых деклараций, от принятия решений по тому, в какие инвестиционные инструменты будут направлены ваши пенсионные накопления, от обсуждения важных экономических и политических решений.

Вначале законодательно закрепляем, что пенсионный возраст и НДС будет больше, что нужно хранить все онлайн переписки у операторов, собирать деньги на фонд капитального ремонта (налога на имущество, созданного для этой же цели, видимо, уже нехватает), и лишь затем точечно реагируем на возмущения и предложения со стороны активной части общества и экспертов. Если есть возмущения...

Желаю чтобы в новом году каждый из нас нашёл способ мощнее отстаивать личные и общественные интересы, добиваться большего эффекта с теми же или меньшими усилиями.

Хотел сказать искренне спасибо, что находите время читать!

​​Бесплатное банковское обслуживание или дешёвые кредиты?

С самого приезда в Израиль и открытия банковского счета я задавал себе вопрос: Почему в Израиле банки такие "жадные" и берут деньги за любое ваше действие. И за бездействие тоже - почти всегда есть абонентская плата за "обслуживание" счета (за хранение вашего файла на сервере банка и папочки в картотеке, наверное). Пришли деньги от работодателя - Банк взял комиссию. Снял деньги в банкомате (даже своего банка) - извольте заплатить. Вы использовали чужой банкомат - тройной тариф к вашим услугам! Хотите открыть депозит или сделать перевод - с Вас пару шекелей. Хотите взять кредитную карту или кредит - прекрасно 👌 За то, что банк на вас заработает процентной доход тоже нужно заплатить! С точки зрения клиента, привыкшего к тарифам тинькофф банка - это грабёж. В стереотипах про евреев таки есть зерно правды?!

Однако если смотреть на это глазами финансовых организаций - эти поборы просто необходимость. Процентные ставки за кредиты в разы ниже российских. Ипотека за 3% в год при наличии кредитной истории и стабильной работы - это реальность. В этих условиях денежные ресурсы у банков - дешевле российских, но не бесплатные. Зарплаты персонала, аренда помещений, инкассация и прочие затраты - дороже российских. Плюс в Израиле меньше развит онлайн банкинг, что вынуждает кредитные организации нести повышенные издержки на содержание оффлайн отделений и бОльшего штата сотрудников в расчёте на одного клиента, чем, скажем, в России. Чтобы показывать прибыль в таких условиях банкам нужно повышать непроцентные доходы - всевозможные комиссии.

​​👆(продолжение)

В итоге выходит, что в банковских системах двух стран сложилось принципиальное различие. В Израиле каждая банковская операция стоит денег, депозиты не приносят дохода клиентам, зато есть низкие ставки кредита.

В России можно найти банки с условно бесплатным обслуживанием, включая карты, переводы, есть кэшбэк и процент на остаток. За это удовольствие приходится расплачиваться кредитными ставками, в которые "зашиты", помимо прочего компенсации расходов за обслуживание всех клиентов, кто не берет у банка в долг.

Логически рассуждая, банковская система РФ приводит к тому, что за финансово грамотных и более богатых людей без кредитов и с депозитами платят остальные, что приводит к усугублению имущественного неравенства. Богатые становятся богаче, а бедные - ещё беднее. Израильская система в меньшей степени способствует нарастанию такого неравенства.

Это моё субъективное мнение. И я не говорю, что одна система однозначно лучше другой. Мне, например, хочется чтобы обслуживание в банках было дешевле, а кредиты я не беру.

Делаете теперь с этой информацией, что хотите. 😜

​​BRK B

Вышел вчера из позиции по Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в рамках упрощения структуры портфеля и сокращения доли отдельных компаний в пользу более диверсифицированных ETF. Вчера был достигнут очередной ценовой максимум за последние 5 лет, и я посчитал это неплохим моментом для продажи.

Никто не знает, как долго ещё продлится рост американского рынка. Исторически это один из самых длинных периодов роста. Представляется разумным в данный момент начать фиксировать прибыль в equity инструментах.

Высвобождающиеся средства планирую направить в защитную часть портфеля - ETF на облигации, недвижимость или акции золотодобывающих компаний, которые чувствуют себя лучше в неспокойные времена.

4 месяц в Израиле

Декабрь "порадовал" превышением расходов над доходами. Пусть и всего на 85 шекелей. Но факт неприятный. Несколько крупных единоразовых платежей пришлись на декабрь.

Один из таких платежей - комиссии за оформление 4 израильских загранпаспортов (даркон). Мне удалось сделать эту процедуру с минимальными расходами с оплатой через интернет и в низкий сезон (оформление паспорта стоит дороже в сезон отпусков, дешевле - зимой).

Денежный отток увеличили подарки родственникам, отправленные вместе с первым гостем из России, а также мини-путешествие в Тель-Авив на 1 день.

Общие расходы составили 2.5 kUSD. Из них:

36% - аренда квартиры,
35% - питание,
9% - транспорт
6% - загран паспорта
4% - услуги няни
4% - квартплата и интернет
6% - прочее.

В начале января дал интервью успешному предпринимателю, инвестору в российский и американский фондовые рынки, а также в арендные автомобили.

Поговорили с ним о стратегии инвестирования в ETF фонды, их преимуществах перед вложениями в отдельные акции, об оптимальной доле сбережений, о финансовом образовании детей, о переезде в Израиль, а также о многом другом.

Сейчас идёт монтаж видео, однако, я надеюсь, что к концу января смогу поделиться с вами ссылкой.

А пока - надеемся на позитивные перемены в правительстве РФ. Однако ожидания напоминают анекдот про одесский бордель, дела в котором пошли плохо, и приглашенный эксперт делает вывод: "тут надо не койки местами менять, а девочек!"

Как по мне, коридоры власти пора бы проветрить, душно-с. Глядишь - и российский фондовый рынок оживится...

Результаты за 2019 год

В рублях за год чистая стоимость активов на счете, взвешенная по стоимости (т.е. чистый доход/убыток, с поправкой на снятия и пополнения в течение года) стал меньше на 7,11%. Из них падение на 10,89% было получено за счет падения курса рубля с 69.4706 рублей за 1 доллар США 01.01.2019 до 61,9057 31.12.2019. При этом в долларовом выражении чистые активы счета выросли на 4,24%. Это меньше целевого уровня дохода в 6-7%, но тем не менее, выше ожидаемого уровня инфляции в США в 2019 году – 2,5% и ставки по депозитам в долларах США. Медленно вверх лучше, чем быстро, но вниз.

Невысокий результат роста в долларах объясняется аллокацией около 11% капитала в канадские компании, занимающиеся выращиванием, производством и продажей продукции из каннабиса – ACB, APHA, CGC, HEXO, CTST/TRST. Общая потеря стоимости позиции в этих компаниях за год составил 41%. В итоге это дало потерю доходности портфеля в размере 41%х11% = 4,5%. Другими словами, не будь этой убыточной позиции год завершился бы с результатом 8,74% в долларах. Будем стремиться к таким цифрам в 2020.