Яндекс - годовой отчёт в цифрах

Я не слежу за всеми компаниями из портфеля (сейчас их ровно 130), но несколько компаний мне интересны, и я отслеживаю их отчётность. Одной из таких компаний является Яндекс. Вот несколько интересных цифр из отчёта за 4кв2020 и полный 2020 год:

1. Выручка в 4кв2020 составила 71,6 млрд ₽, сравнивать её с предыдущими периодами бессмысленно, ибо здесь зачтён результат по Я.Маркету, которого ранее не было (это бывший совместный со Сбером "Беру").
2. Доля поискового бизнеса в выручке составляет 54%, он всё ещё превалирует, но это наименьшее значение за всё время существования Яндекса (например, в 4кв2019 поиск давал 67% всей выручки, а в 4кв2017 - 90%).
3. Поиск практически не растёт в выручке: рост составил символические +2% за год. Это связано с "плохим" вторым кварталом - ситуация закономерная, то же самое мы видели у "похожих" по бизнесу Google или Facebook.
4. Выручка сегмента Такси выросла на 49% в 2020 году. Деревья не растут до небес, говорите? На самом деле, такой рост связан с запуском Яндекс.Лавки, которая входит в этот сегмент. Лавка - это уже 270 дарксторов. К сожалению, мы не знаем отдельных цифр ни по Лавке, ни по Еде: цифры совмещены с Такси, и отдельные цифры по под-сегментам остаются скрытыми.
5. Драйв будто бы перестал расти. Выручка чуть ниже, чем в 3кв2020 и даже ниже, чем в 4кв2019. Тем не менее, Драйв является прибыльным уже второй квартал подряд, заработав символические 92 млн ₽.
6. Маркет - машина по сжиганию денег. На рубль продаж Маркета приходится 35 копеек убытка (данные за квартал). Сам Яндекс объясняет это растущими вложениями в складские мощности и логистику. Что ж, ну а мы пристально будем наблюдать.
7. Доски объявлений скучно растут на 7% год к году. Авто.ру, Недвижимость и Работа - отдельный сегмент, который ни туда, ни сюда. Тем не менее, это +1 млрд ₽ чистой прибыли для акционеров за 2020 год, жаловаться не приходится.
8. Количество активных подписок на Плюс достигло 6,8 млн. Выручка от Плюса более чем удвоилась за 2020 год, достигнув 7,8 млрд ₽. Тем не менее, это тоже - машина по сжиганию денег: на рубль выручки Плюс генерировал 48 копеек убытка для Яндекса в 2020 году!
9. В экспериментах по-прежнему Автономные автомобили, Карты, Дзен, Едадил, Облако, Образование. Эксперименты генерируют всё больше продаж, но по-прежнему убыточны.
10. Яндекс прогнозирует 305-320 млрд ₽ выручки в 2021 году, что будет несложно достичь - надо всего лишь добавить +7-12% к цифрам за 4кв2020. Я думаю, они специально дали осторожный прогноз, чтобы легко его побить в будущем. С учётом растущего Маркета, и выручки от пункта 11 - это легко будет сделано.
11. Яндекс купил грузовой бизнес у компании "Везёт" за $178 млн, это произошло 02.02.2021.
12. У Яндекса всё ещё лежит огромная котлета размером примерно 119 млрд ₽ под потенциальные будущие покупки. Слухи о поисках банковского бизнеса для покупки ходят давно.

Облигации

В начале октября я рассказывал, что начал перекладываться из немногочисленных облигаций федерального займа (ОФЗ) в акции. Я, сам того не ведая, прокатился на мощнейшем ралли в облигациях, получив за два года около +16% купонами и +18% от удорожания самих облигаций (у меня были длинные, 10+ лет). Все деньги с продажи облигаций были в тот же день перекинуты в российские акции.
Сейчас я вижу, что это было неплохим решением: индекс российских акций с того момента прибавил +20%, индекс облигаций падает, -3%. Мои опасения подтвердились! ЦБ в прошедшую пятницу официально подтвердил завершение мягкой политики, а инфляция превышает целевые значения.

В начале января я продал остатки ОФЗ со своего ИИС, тоже купив российские акции. Прошло чуть более месяца, и это пока что не выглядит как хорошая сделка, результат индекса акций и индекса облигаций одинаковый, -2%. Но что-то мне подсказывает, что это всё равно верное решение. Мы вернемся к этому через полгода. Для себя в будущем я оставляю ещё одну заметку для перепроверки: инфляция выше целевой - это (в целом) хорошо для акций.

У меня остались корп. облигации (Роснано - 55 шт., ЦППК - 50 шт., АФК Система - 10 шт.), по ним я получал прекрасную доходность примерно 9% годовых на вложенные, сейчас чуть меньше из-за возникающего с 01.01.2021 НДФЛ на купоны. Они должны быть погашены в конце 2021 года, и я уже раздумываю над тем, чтобы не дожидаться погашения, а сейчас сказать им "спасибо", продать и переложиться.

Я же напомню, что первоначальный план (составлять портфель на 70% из акций и на 30% из облигаций) претерпел существенные изменения за 2,5 года, в данный момент я стремлюсь к 100% в акциях.

Что думаете? Есть ли у вас российские облигации? Может быть, фонды на облигации? Какие ожидания? Покупать акции в феврале 2021 - это плохой план или хороший?

Белуга

Странные вещи происходят на этой неделе на российском фондовом рынке..
Компания «Белуга Групп» (тикер BELU на Мосбирже) выросла на 340% с начала года, причем, основной рост пришёлся на текущую неделю, с 15.02: за неполную неделю она выросла на 235%.

Я упоминал Белугу в своих постах дважды (#1 и #2), и текущая ситуация тоже заслуживает внимания. У меня есть своя версия событий (возможно, не только моя), о ней написал здесь:

https://telegra.ph/Beluga---rossijskij-GameStop-02-18

Я хочу предостеречь вас: не стоит лезть туда, где вы ничего не понимаете, даже если это что-то растет на 40% в день. Да, это азартно. Да, кажется, что это лёгкие деньги. Но если это не входит в ваши первоначальные планы, и если у вас нет четкого плана действий для любого исхода событий, то это может повлечь за собой потерю денег.

Я не держу, никогда не держал и не планирую в ближайшем будущем держать акции Белуги и любые другие акции российского третьего эшелона. На данный момент, моя стратегия и мой план этого не предполагают.

Финансово независим на 40%

Как я посчитал эту цифру?

1. Суммировал наши семейные траты за последний полный месяц (январь).
2. Умножил эту цифру на 300 (см. #4процента).
3. Сравнил со стоимостью всех активов на фондовом рынке и сбережений (я называю это "Net Worth", хотя это не совсем он: я не учитываю стоимость жилья, в котором живу).

( Net Worth / (Траты за месяц * 300) ) * 100%

Когда цифра будет равна 100% (при этом, затраты в месяц будут обычными, а не экстремально низкими), можно говорить о Финансовой независимости и раздумывать над тем, а что собственно с ней дальше делать?.. Это длинный путь, по которому мы идём с 2012 года, и только с 2018 года на этом пути решено было задействовать фондовый рынок.

Вы можете произвести этот нетрудный расчёт самостоятельно. Если в ваши планы входит переезд в место с более дешёвой недвижимостью, то можно "поиграть" со стоимостью недвижимости.

В Тинькофф Инвестициях, похоже, вновь наложилась одна промо-акция на другую

Мы вчера в чате заметили, что промо-акция, по которой начисляется вознаграждение 2000₽ (если вы впервые открыли брокерский счёт и инвестировали первые 10'000₽) вновь наложилась на другую промо-акцию - подарки за обучение (можно конвертировать в деньги, если инвестировали 15'000₽).

Что произошло?
Такое было уже один раз - примерно с 20 сентября по 31 октября, тогда я тоже писал об этом. Тогда многие подписчики воспользовались то ли щедростью, то ли недоработкой маркетологов. Сейчас всё выглядит так, будто две промо-акции наложились вновь: 2000₽ продлена до 28.02.2021, подарки за обучение выдаются до 31.03.2021.

А что за обучение такое?
Это старый добрый бесплатный курс из Т-Ж "А как инвестировать". Ничего нового. Но он неплох, лучше 50% платных курсов от телеграм-гуру - это точно.

Как участвовать?
Нужно открыть брокерский счёт в Тинькофф, если до этого не открывали. Лучше воспользоваться моей ссылкой, мне тоже придёт копейка, гораздо меньшая чем вам конечно, но всё же. По моей ссылке должны работать обе акции. Обучение проходит около 3 недель: с интервалом в пару дней открывается новый урок, а всего их 10, и за каждый урок приходит небольшой подарок. Можете делиться в комментариях к посту итоговой суммой подарков, в прошлый раз мы экспериментально вывели, что в среднем сумма подарков составляла ~1500₽.

Я не знаю, нужно ли писать о том, что это #реклама или нет, потому что коммерческий интерес я с этого имею, но меня никто о публикации не просил.

Четыре типа F.I.R.E.

Я не сторонник деления людей на категории. Тем не менее, для простоты понимания предлагаю вашему вниманию наиболее распространенные категории F.I.R.E. Категории народные, американские, комментарии - мои.
Какими способами обычно достигают финансовой независимости:

1. FatFIRE - распространённый способ. "Я планирую жить на комфортном уровне, он полностью будет покрываться пассивным доходом от моих накоплений. Я не буду зависеть от работодателя, я могу заниматься тем, что мне приносит удовольствие. Я могу и далее зарабатывать деньги, например, на путешествия или дорогие вещи. А могу и не зарабатывать, если мне этого не хочется". Уход от привычного образа жизни, на 2/3 состоящего из рабочих дней, не как можно раньше, а когда это будет психологически комфортно.

2. LeanFIRE - тот самый стереотипный F.I.R.E. из публикаций для широких масс. Однако, это одна из немногочисленных категорий. Расходы значительно сокращаются для того чтобы быстрее достичь финансовой независимости. Экономия на всём. Максимизация сбережений, возведение в абсолют. Скорость важнее качества жизни.

3. CoastFIRE - экономить и инвестировать как можно раньше, и вплоть до достижения определённой суммы. Впоследствии не делать акцент на новых сбережениях, добавляя небольшие суммы или не добавляя вообще. Ставка на "сложный процент" и на то, что инвестиции сами хорошо вырастут засчет более долгого периода. В молодости пашем, отправляя как можно больше в сбережения, после 30 - живём обычной жизнью и поглядываем на собранный портфель, не делая акцент на новых сбережениях, после 40 начинаем анализировать полученный результат.

4. BaristaFIRE - не уходить с работы полностью, оставаясь работать на небольшую ставку. Чаще всего обусловлено необходимостью иметь медицинскую страховку и иными социальными особенностями. Не так актуально в России, но очень актуально в США. На самом деле, чуть ли не первый тип, от которого пошли ответвления: ещё с начала 50-х годов в США военнослужащие уходили на пенсию довольно рано, после чего устраивались в Walmart или любой другой ритейл на небольшую ставку не столько ради денег сколько ради поддержания социальных связей. Такой метод хорош тем, что не нужна экстремально высокая норма сбережений, ведь доход от капитала будет поддерживаться доходом от работы (чаще всего, в соотношении 60/40 или 70/30).

Уверен, что вы найдёте упоминания и других типов в Сети. Возможно, впоследствии буду описывать детали. Их довольно много в CoastFIRE, довольно интересная штука.

Подсознательное неприятие риска

Сижу, почитываю r/financialindependence, и натыкаюсь на пост, зачитав который хочется сказать "да, чёрт возьми, это про меня!" Вот основная мысль:

"Запуская свои расчеты FIRE, [...] психологически я чувствую себя хорошо, когда в калькуляторе стоит среднегодовая реальная доходность 5% до выхода на пенсию и 3,5% после выхода на пенсию, но время от времени возникают сомнения, и я начинаю проводить расчеты, используя абсурдно низкие 3,5% и 3%.
Затем я задаюсь вопросом: если я собираюсь придерживаться консервативного подхода к своим цифрам, почему бы не считать еще более консервативно. Я провожу свои расчеты с еще более низкой ожидаемой доходностью. Естественным результатом, конечно же, является кратковременное ощущение, будто я никогда не доберусь до FIRE, и всё это бессмысленно"

То есть, человек с другого полушария, проживающий абсолютно другую жизнь, делает то же самое что и я, с точностью повторяя цифры, которые я забиваю в пенсионный калькулятор! Ведь 5% и 3,5% реальной доходности в $ (за вычетом инфляции) - это то, что я записываю в свой базовый сценарий. Точно так же я себя корю за иррациональность, и всё равно иду в сторону понижения (понизил с 5,5% на стадии "разгона" и 4% на стадии "проедания").

Фактическая реальная доходность (учитываю всё: и Америку, и Россию перевожу в $, и доллары на счёте, которые под 0% лежат) у меня была 7,1% в первый год (9% ном. - 1,9% инф.) и 7,6% за второй год (9% ном. - 1,4% инф.).
Ещё +10% портфель прибавил с 05.10.2020 по сей день. То есть, если рынок в октябре будет там же где сейчас, я уже третий год буду получать доходность выше запланированной - даже с учетом эфемерной высокой инфляции, которую все ждут, но которой так пока и нет.

Получается, что нам свойственно закладывать заведомо "плохой" сценарий. Очень вероятно, что доходность портфеля будет выше ожиданий. Пост для себя самого в будущем.

НПФ - доходность 6,03% за 2020 год

НПФ ВТБ, где у меня хранится скромная "замороженная" накопительная часть пенсии, прислал гордое письмо:

ВТБ Пенсионный фонд уведомляет о начислении на Ваш пенсионный счет инвестиционного дохода, полученного от управления Вашими пенсионными накоплениями в 2020 году в рамках договора об обязательном пенсионном страховании в размере 6,03%

Ого, целых 6,03%! Я сравнил эту доходность с инфляцией за 2020 год, с индексами облигаций, к которым по всей видимости привязан НПФ, с доходностью российских и американских акций, простой покупкой доллара, своей доходностью в пересчёте на рубли (полной, с учётом неэффективных лежавших просто в кеше денег, комиссий и налогов). У меня не было иллюзий по поводу того, что наши НПФ управляются крайне неэффективно. Но возможно, у кого-то ещё сохраняются эти иллюзии.

НПФ очень стабилен в своей реальной доходности (1% над инфляцией),значит мой прогноз по прибавке с 65 лет "замороженной накопительной пенсии" в размере 800 рублей в месяц актуален 💩

Норвежский суверенный фонд опубликовал данные за 2020 год
или как наc могут ввести в заблуждение Bloomberg и Интерфакс

Похоже, никому в этом мире верить нельзя. В начале 2021 года по всему миру прокатилась новость от "надёжных источников в Bloomberg" о том, что Норвежский суверенный фонд продал весь нефтегазовый сектор из своего портфеля!
На первой странице гугла я встретил статьи от Интерфакса, РБК, Коммерсанта, Медузы и The Bell с заголовком "Суверенный фонд Норвегии продал весь пакет акций нефтяных компаний". Нет, не продал, и это всё фэйк ньюс.

Меня это ещё тогда удивило, и я выразил скепсис (из 1 трлн долларов, 40 млрд долларов "фонд норвежских пенсионеров" держит в нефтегазовых компаниях - довольно много). Сегодня 25.02.2021, как и было обещано, фонд опубликовал свои данные.

Окинул взглядом позиции фонда по состоянию на 31.12.2020 и основные тенденции за 2020 год здесь

Вы можете сами скачать Excel за любой год с оф. сайта норвежцев здесь

Коротко: сокращение позиций есть (было 311 компаний в секторе Oil&Gas, стало 225), но в объеме инвестиций изменений практически нет - было $40,7 млрд, стало $27,6 млрд - сокращение ровно настолько, насколько упал мировой индекс нефтегаза в 2020 году.
Выглядит как постепенный переход от одних нефтегазовых компаний (полный выход из многих сланцевиков США) к другим нефтегазовым компаниям (увеличение долей в Royal Dutch Shell, бразильской нефтянке и некоторых нефтяных компаниях вне США).

Индекс Мосбиржи - небольшие изменения

Мосбиржа опубликовала предварительные данные о новой базе расчёта индекса.

Сейчас в индексе 45 разных акций, представляющих 42 компании (Сбер, Татнефть и Сургутнефтегаз представлены двумя типами: обыкновенными и привилегированными).
С 19.03.2021, когда эти изменения вступят в силу, в индексе будет 44 разных акции и 41 компания.
Из расчёта индекса исключаются акции Юнипро (UPRO), вес которых сейчас составляет скромные 0,18%.
В лист ожидания включен Совкомфлот, а это означает, что в июне его скорее всего включат в индекс с небольшим весом. В лист ожидания на исключение отправлены Qiwi - скорее всего их исключат из индекса в июне. Недолго Qiwi продержались в индексе - менее года (включены в сентябре 2020).

Это очередной случай за два года, когда из одного из индексов, сэмплированием которых я занимаюсь, исключают какую-то компанию.
Было исключение расписок ритейлера Лента из индекса Мосбиржи 20.03.2020. У меня были они в портфеле, и я продал их через некоторое время после этого события.
Были исключения из индекса Мосбиржи М.Видео, Сафмара, Русснефти, ТМК (ничего из этого не было в портфеле, делать ничего не пришлось).
Был случай с индексом S&P100, из которого 21.12.2020 исключены акции Occidental Petroleum, чтобы освободить место для Tesla. Акций Occidental у меня в портфеле не было, ничего делать не пришлось.

Очередное исключение предстоит в марте, и один из "железных" аргументов хейтеров моего подхода к инвестициям звучит примерно так: "Если ты будешь соблюдать изменения в индексе, ты будешь терять деньги на продаже акций компаний, которых исключают из него, и на покупке других акций!".
На примере с Юнипро, рассчитаю мои издержки. Предположим, что цена будет примерно такая же, как сейчас, 2,817₽ за 1 акцию. У меня 2 лота (2000 акций), которые я продам за 5634₽. Я куплю другие акции из индекса на эти 5634₽. Моя комиссия 0,05%, соответственно мои издержки - это комиссионные расходы 5,63₽. У меня практически нет дохода, ибо я покупал их за 2,811₽. Нет дохода - нет налога на доход. Процедура (купить/продать) займет примерно 1 минуту.

Такой проблемы просто нет, потому что компании не исключают из индекса широкого рынка просто так, внезапно. Они долгое время теряют вес, на протяжении многих лет (моя задача при этом - ничего не делать: ни покупать, ни продавать), после чего уходят безболезненно для моего кошелька. Параллельно с этим, другие компании растут и толкают индекс широкого рынка вверх. А вместе с этим растёт и мой портфель - вот так это работает.

Toyota, SONY и Novartis

С сегодняшнего дня эти три компании допущены к торгам на СПБ Бирже (в долларах). С понедельника стартуют торги на Мосбирже (в рублях).

Я покупать их в свой портфель не планировал, но меня радует, что у нас (рядовых ритейл-инвесторов из России) расширяются возможности для страновой диверсификации. Стоимость одной акций тоже демократичная, доступна всем (Novartis ~$85, Sony ~$105, Toyota ~$150). Компании выплачивают дивиденды, которые тоже будут поступать в долларах США.
В Тиньке уже доступны, в Открытии через Quik - тоже, через моб. приложение видны, но покупка пока что закрыта.

Меня лично интересует вопрос: а что там с налогами на дивиденды? Какова ставка налога на дивиденды? Может, кто-то из подписчиков уже изучал этот вопрос?

Планируете разбавлять портфель японцами? А швейцарцами?

Уоррен Баффетт вчера опубликовал своё традиционное ежегодное письмо к акционерам Berkshire Hathaway (коим я тоже являюсь), и там много интересного.
Немного про Apple (далее - цитата):

"Инвестиции Berkshire в Apple наглядно демонстрируют силу обратного выкупа. Мы начали покупать акции Apple в конце 2016 г. В июле 2018 г. у нас было чуть более 1 миллиарда акций Apple (с поправкой на недавний сплит). Говоря это, я ссылаюсь на инвестиции, хранящиеся на общем счете Berkshire, и исключаю очень небольшие и отдельно управляемые пакеты акций Apple, которые впоследствии были проданы. Когда мы закончили покупки в середине 2018 года - наша доля в акциях компании Apple составляла 5,2% (Berkshire - крупнейший акционер Apple, - прим. перев.).
Стоимость этой доли составила на тот момент 36 миллиардов долларов. С тех пор мы регулярно получали дивиденды, в среднем около 775 миллионов долларов в год, а также - в 2020 году - заработали еще 11 миллиардов долларов, продав небольшую часть наших акций.
Несмотря на эту продажу - вуаля! - Berkshire сейчас владеет 5,4% Apple. Это увеличение было для нас бесплатным, потому что Apple постоянно выкупала свои акции с рынка, тем самым существенно сокращая их количество"

Это работает примерно так же и на наших (скромных) суммах. Если отслеживать темпы обратного выкупа в компании и продавать небольшое количество акций пропорционально этим темпам, мы можем реализовывать положенную нам прибыль, не теряя своей доли. Это другой, более глубокий уровень понимания процесса инвестиций.
Главное помнить, что покупая акции, мы покупаем долю в бизнесе, а не график или цифры на экране.

ФНС ответила

Направлял ранее запрос в ФНС и Минфин РФ по поводу новшеств в налоговом кодексе, позволяющих не платить налог с прибыли при продаже акций (купленных не только в России через российского брокера, а вообще везде), которые находятся в собственности более 5 лет. Не стоит путать это с ЛДВ - 3-летней налоговой льготой, это немного другое.
ФНС ответила в своём стиле: "кручу-верчу, запутать хочу". Ответом я неудовлетворен - из 8 пунктов хоть сколько-то понятный ответ я получил только на вопрос о том, кто налоговый агент.
Давайте по пунктам:
0. Это работает для физлиц? (вопрос я не задавал, но получил на него ответ 🤷‍♂️)
Да, работает
1. Что с ETF? На них это распространяется?
Прямого ответа не получил. По всему письму к слову "акций" было приписано в скобках "(долей, паев)", чего в самой статье НК РФ нет, но в письме это появилось.
2. Что с REIT? На них это распространяется?
См. п.1
3. Точно ли это работает с акциями, приобретенными на иностранных торговых площадках и на внебиржевом рынке?
Прямого ответа не было. Косвенно можно интерпретировать как "да, если он предоставит подтверждающие документы, что акции были вашими более 5 лет, и этот подтверждающий документ нас устроит"
4. Это случаем на ИИС-А не работает?
Вопрос проигнорирован
5. Кто налоговый агент? Брокер или я сам?
Налоговый агент - ваш брокер, если это российский брокер. Он и должен эту статью применять. Если это иностранный брокер - то ты сам.
6. Какова процедура уведомления ФНС, если я претендую на это?
Прямого ответа нет, косвенно можно интерпретировать как "брокер - налоговый агент, не твоя головная боль"
7. Распространяется ли действие статьи на акции, приобретенные ранее 01.01.2021?
Вопрос проигнорирован
8. Что за пункт "не более 50% активов компании являются недвижимостью в РФ"? Как доказывать это?
Вопрос проигнорирован

Жду ответа от Минфина РФ, может, они умеют отвечать на все вопросы без косноязычия

Если вы не в курсе, о чём пост, то скорее всего оно вам несильно нужно, но если очень интересно, то история начинается здесь и продолжается здесь.

От подписчика: Пишут, что просадка рынка, что была на прошлой неделе, - это только начало и "когда США выкинет облигации по новым поддержкам населения", тогда все прилично упадет! Я полмесяца назад открыл брокерский счёт, и меня подобные мнения настораживают.

Мне несложно подсчитать, сколько раз и сколько разных версий, почему рынок упадёт именно на следующей неделе, я слышал. Я открыл свой брокерский счёт 125 недель назад, и дайте-ка подумать... Да, примерно 125 раз я слышал мантру про то, что рынок обязательно упадёт на следующей неделе. Всегда с разной формулировкой, в цитате подписчика я не зря взял в кавычки эту самую "причину". Вы можете заменять её каждую неделю на новую, завести под это дело телеграм-канал и добиться успеха и просмотров.

И знаете что? В 40,8% случаев (51 раз из 125) они были правы! Рынок действительно снижался 51 неделю из 125.
Знаете, у кого была статистика ещё лучше? У тех, кто пророчил снижение рынка уже в следующий день! С момента открытия брокерского счёта прошло 602 торговых дня (не считая выходных и праздников). И 262 из 602 дней мы видели красные цифры по итогам дня по S&P500, а это уже 43,5%!

Но вот незадача: за 29 полных месяцев, мы видели снижение только в 10 месяцах или 34,5% случаев. Статистически, это только каждый третий месяц.
А если брать полные годы с 05.10.2018 по сей день, то в выборку попадает два полных года, и ни одного года с отрицательным результатом. Я уверен, что я увижу годы с отрицательным результатом, это неизбежно.
Увижу ли я при своей жизни десятилетия с отрицательным результатом? Я готов поставить на то, что не увижу.

Просто решите для себя в каком масштабе вы планируете смотреть на результаты своих инвестиций, и точно ли есть смысл смотреть на эти самые результаты в масштабах дня или недели.

Промежуточная цель достигнута - что дальше?

Как только я определился со стратегией, я поставил конечную цель по своим "экстремальным" накоплениям, впоследствии немного её скорректировав (в большую сторону, примерно на 5%).
Тогда же я понял, что буду "есть слона частями", и я поставил промежуточные цели: $100'000 в иностранных (американских) акциях и 1,6 млн ₽ в российских акциях. Впоследствии эти цифры немного скорректировались: я определился с аллокацией активов по странам (80% США, 5% Китай, 15% Россия), и из иностранных акций решил вычленить китайские, оставив эту цифру $100'000 только для американских акций.

И вот первая цель достигнута, в акциях компаний из США у меня по итогам 02.03.2021 чуть более $100'000.

Как я "собрал индекс вручную", что из этого вышло и что будет дальше - расписал это в длинном посте с графиками и картинками:
https://telegra.ph/Pervaya-cel-dostignuta---chto-dalshe-03-03

Норма сбережений - февраль 2021

Норма сбережений (savings rate) - доля дохода, отправляемая в сбережения (инвестиции). Я считаю нашу семейную норму сбережений, и в 2020 году она составляла 45-65%. Решил с 2021 публиковать на ежемесячной основе данные о том, какова наша норма сбережений сейчас.

В феврале 2021 года в сбережения отправлено 78% семейного дохода.

Это абсолютный рекорд за всё время, пока я веду эту статистику. Уверен, что такие месяцы были в те времена, когда мы жили, не считая эту норму (например, в "жирные" 2013-2014 - в месяцы, когда прилетала годовая премия).
Сейчас такая высокая доля сбережений обусловлена тем, что появился доход от этого блога (я напомню, что я не беру ни рубля с подписчиков, и у меня нет платных услуг, но у меня есть реклама). Все доходы декларируются (реклама проводится через самозанятость). Возможно, я единственный человек в этой стране, который декларирует каждый месяц $100-$120 в качестве дохода от иностранной компании Google (монетизация ютуб).

Уровень затрат был вновь в пределах нормы, на "верхней планке". Возможно, пора прибавлять к норме те самые +5% официальной инфляции, а то до сих пор считаю нормой те же цифры, что и год назад.

В марте, я ожидаю увидеть норму сбережений существенно ниже.

#нормасбережений

Интересное наблюдение

Есть два банка в моей российской части портфеля: Сбер и ВТБ.
Есть, правда, ещё и третий, но о нем пока говорить рано, он отчитывается на следующей неделе.
Сбер отчитался сегодня за полный 2020 год по МСФО, ВТБ отчитался неделей ранее.

1. Сбер заработал 760 млрд ₽ чистой прибыли, показав -10% по отношению к 2019 году.
Операционные доходы до резервов составили 2,19 трлн ₽, +8,5% по отношению к 2019 году.
Напомню, что 2020 год был кризисным, и в марте 2020 года казалось, что пол-банковской системы не то что России, а мира - от такого удара разрушится в труху.
Сбер должен был выплатить дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, и он исполнил свои обязательства перед акционерами в 2020 году полностью, выплатив дивиденды полностью.
У меня куплено 110 обыкновеных акций и 750 привилегированных, что составляет ~94% от запланированного при готовности портфеля на 96%. Совокупный результат по Сберу (рост стоимости + дивиденды) в моём портфеле на данный момент +28% за 2,5 года.

2. ВТБ заработал 75,3 млрд ₽ чистой прибыли, показав -62% по отношению к 2019 году.
Операционные доходы до резервов составили 609,4 млрд ₽, -0,2% по отношению к 2019 году.
ВТБ должен был выплатить дивиденды в размере тех же 50% от чистой прибыли, и он не исполнил свои обязательства перед акционерами в 2020 году, урезав размер дивидендов в 5 раз - до 10% чистой прибыли. Не то чтобы мне эти дивиденды сильно нужны, но последовательность в действиях и исполнение прежних договорённостей - это важная часть во взаимоотношениях между компанией и акционерами.
У меня куплено 270000 акций, что составляет ~78% от запланированного при готовности портфеля на 96%. Совокупный результат по ВТБ (рост стоимости + дивиденды) в моём портфеле на данный момент -3% за 2,5 года.

Несмотря на то, что ВТБ имеет малый вес в индексе Мосбиржи, подобные решения (ставить на паузу процедуру "слепых" покупок акций компаний, которые работают плохо) и позволяют мне немного обгонять индекс Мосбиржи (обгон по итогам 2020 составил 1%). А таких компаний (по которым я на паузе) немного - ВТБ да Аэрофлот...

"Стриминговые войны"

Давно не было годной инфографики с VisualCapitalist.
М - миллион подписчиков. Пунктиром указано количество подписчиков "в доковидную эпоху" (конец 2019).

Если брать по сумме (Prime + Music), Amazon впереди Netflix. Называть Amazon в современном мире просто e-commerce барахолкой в корне неверно.
Удивляют темпы Disney - непотопляемая компания. Пока парки и круизный лайнер стояли, эти демоны собрали в общей сложности 165 млн подписчиков (Disney+, Hulu, Hotstar, ESPN+).
AT&T (HBO Max), как ни прискорбно, проигрывает очередную войну...

Интересно, есть ли потенциал у индустрии у нас в стране и будут ли мировые сервисы составлять серьезную конкуренцию, или этот рынок поделят доморощенные?..

Это произошло

Звучит как абсурд, но я вынужден покупать акции даже таких компаний как Tesla. Я не рассказываю о каждом своём действии (это скучно), но я обещал рассказать, когда я куплю Tesla.

Когда и по какой цене? 04.03.2021 (четверг), $606, что на 13% ниже, чем цена на момент включения в индекс S&P500.

Зачем? Tesla занимает 6 место в индексах S&P500 (с весом 1,5%) и в S&P100 (с весом 2,5%), а значит должна быть в моём портфеле и занимать в нём около 2,5% от всех американских акций.

Не думаешь ли ты, что она переоценена? Дело в том, что я не должен думать. Точнее, я могу думать что угодно (и да, чёрт возьми, я считаю, что она слишком дорого оценена, кто бы что ни говорил), но мои мысли не должны искажать объективную реальность, в которой цена акций Tesla оказывает значительное влияние на индекс, который я решил отслеживать.

Почему бы не проигнорировать? Я замечаю, что с момента добавления Tesla в индексы, эффект высокой корреляции моего портфеля и индекса, который мне удалось достичь, начал пропадать.
Напомню, что ранее я вывел два критерия, по которым я могу воздерживаться от покупки акций в портфель:
1. Компания терпит убытки на протяжении продолжительного времени;
2. В компании есть проблемы с корпоративным управлением.
Ни #1, ни #2 к Tesla применить не получится. Придумать специальное правило под Tesla можно, но не будет ли это читерством?

Что дальше? Как ни парадоксально, мне всё ещё выгоднее, чтобы она падала в цене: каждые 10% снижения дают мне ~0,1% преимущества над S&P500. Этот эффект сойдёт на нет, если я куплю ещё 2 акции.

Теперь я в суперпозиции: и акционер, и хейтер одновременно :)