Гривня нарощує м'язи, НБУ рекордно скуповує валюту, карантин сповільнює будівництво, іноземні інвестори повільніше, але все ще виходять з ОВДП.

Все, що варто знати про фінанси цього тижня, в дайджесті #ICUweekly:

https://bit.ly/ICUWeekly090620

​​Нова облікова ставка - вниз, але наскільки? Чергове опитування #ICUбарометр вже тут: https://bit.ly/barometrJune

На фоні нового пакета допомоги МВФ та наднизьких темпів інфляції НБУ стоїть перед прірвою можливостей для продовження монетарного пом'якшення, так необхідного для підсилення економіки після карантину.

Яке рішення ухвалить регулятор - прискорювати й так швидкі темпи зниження облікової ставки чи обережно знижувати ставку на 0,5-1%?

Залишайте свої варіанти за посиланням до завтрашнього ранку: https://bit.ly/barometrJune

​​Організація економічного співробітництва та розвитку (OECD) розрахувала свій сценарій втрат світової економіки від пандемії.

На думку експертів, світ втратить 6% ВВП, якщо вірус продовжуватиме спадати нинішніми темпами. А у випадку хвилі повторних спалахів COVID-19, яку вони вважають такою ж ймовірною, - ще 1.6%.

Детально: https://bloom.bg/2YoUsDg

#ГрафікДня

​​Результати вчорашнього опитування #ICUбарометр:

- найбільше респондентів (37%) прицілюються на 2-очкове зниження облікової ставки - до 6%
- трохи більше чверті - очікують повільнішого 1-очкового зниження до 7%, ще 20% - цілять десь посередині - на 6.5%
- 2% відчайдухів націлилися на 3-очкове зниження до 5%

Вдячні всім, хто проголосував!

Минулого разу всього декілька опитаних правильно передбачили різке зменшення ставки з 10% до 8%. Чи поцілила фінансова спільнота точніше цього разу, дізнаємося о 14:00 за посиланням: https://youtu.be/QbZ2-bAP6Wc

⚡️⚡️⚡️ Нацбанк знизив облікову ставку до рекордно низького значення в 6% - більшість учасників #ICUбарометр вгадала 😉

​​V, U, L, Z, W, √ та навіть значок Nike - намагання аналітиків зобразити невизначеність відновлення економіки після кризи стають все більш креативними.

Але "міцний горішок" наслідків коронакризи розкусити дуже й дуже нелегко - незрозуміле майбутнє все ще cпохмурює не такі вже й погані поточні показники відновлення.

Наскільки вірогідні прогнози швидкого повернення в норму та в чому песимісти мають рацію, аналізував Олександр Мартиненко, #ICUresearch в колонці для Європейської правди:

https://bit.ly/economy-sick-leave

Надлишок робочої сили = повільніший ріст зарплат.

Як профіцит робочої сили впливає на економіку, пояснює Михайло Демків #ICUresearch в коментарі 5 каналу:

https://youtu.be/6nav6Cwjcmg

Минулий фінансовий тиждень був дуже насиченим: рекордне зниження облікової ставки, нові дані щодо темпів інфляції, старт нової програми з МВФ, чергове успішне розміщення ОВДП.

Підводимо риску та робимо прогнози на найближчий тиждень в традиційному #ICUWeekly:

https://bit.ly/ICUWeekly160620

​​Одне з упереджень щодо недержавних пенсійних фондів - начебто це якісь мало регульовані фінансові організації, яким ви надсилаєте на рахунок свої кошти, а вони роблять з ними "що хочуть" і можуть в будь-який момент зникнути разом з вашими заощадженнями.

Насправді описане вище - це повна протилежність тому, як влаштовані НПФ. Пенсійні фонди в Україні та їхні інвестиції надзвичайно жорстко регулюються державою і в їхній роботі є безліч запобіжників, які не залишають шансів для будь-якого незаконного використання пенсійних коштів.

Навіть сам процес роботи пенсійних фондів "заточений" під безпечність та взаємний контроль. Ось, як це виглядає:

➡️ Пенсійний фонд - організовує процес примноження заощаджень вкладників, обирає компанію, яка інвестуватиме кошти, але при цьому самими інвестиціями не займається.

➡️ Компанія з управління активами (КУА), яку обирає НПФ, інвестує кошти вкладників фонду. КУА може інвестувати кошти в обмежений перелік найбільш надійних інструментів - переважно це ОВДП та високоякісні депозити.

➡️ Адміністратор - окрема структура, яка займається оформленням та обліком пенсійних рахунків, обраховує дохідність та веде бухгалтерський супровід роботи пенсійного фонду.

➡️ Банк-зберігач - фінансова установа, на рахунках якої зберігаються заощадження. Саме банк несе відповідальність за збереження коштів вкладників НПФ. Хороші НПФ зберігають свої активи в висококласних банках з іноземним капіталом.

Як ви бачите, робота НПФ - складний, багаторівневий процес за участі декількох незалежних інституцій, які контролюють одна одну.

Чи зацікавлений хороший банк дозволяти НПФ робити сумнівні операції з активами на його рахунках та псувати власну репутацію? Чи зацікавлений НПФ зберігати кошти в малонадійному банку, який відлякуватиме клієнтів? Чи зацікавлені КУА та адміністратор погано виконувати свою роботу та втрачати авторитет на ринку фінансових послуг? Відповіді очевидні.

Саме така законодавчо закріплена система стримувань і противаг закладає фундамент надійності недержавних пенсійних заощаджень. І вона працює, адже ви, мабуть, не чули про жоден скандал, пов'язаний з шахрайством в НПФ.

- Як почати пенсійні заощадження за допомогою НПФ, читайте тут: http://bit.ly/39nrZlV
- Яку дохідність забезпечують недержавні пенсійні фонди: https://bit.ly/3fC4SXr
- Як НПФ убезпечують вас від емоційних покупок: http://bit.ly/how-to-NPF

Вічно можна дивитися на вогонь, воду і на те, як вводять та пом'якшують карантинні обмеження.

Як змінювався топ-10 найсуворіших карантинів у Європі з початку року, дивіться у відеоінфографіці за посиланням:

https://youtu.be/bDW6lP_lSpE

Дані: Oxford COVID-19 Government Response Tracker

Новий випуск аналітики #ICUweekly вже тут:

➡️ Іноземні інвестори вперше з початку карантину купили ОВДП на 144 млн грн
➡️ Держстат покращив показник падіння ВВП в 1-му кварталі 2020 року до 1.3% - далі буде гірше
➡️ Гривня тримається коридору 26.5-27 грн/$, але коливання можуть стати активнішими

Деталі та прогнози на цей тиждень за посилання: https://bit.ly/ICUWeekly220620

​​Основа магії ОВДП - це, звісно, 100% державна гарантія виплати. Проте дохідність державних облігацій теж може бути дуже навіть привабливою, особливо на великих цифрах інвестицій.

Підготували для вас невеличке порівняння різниці прибутку від інвестиції 500 000 грн в ОВДП та депозит з дохідністю 10%. Цифри говорять самі за себе - за співмірних ставок ОВДП можуть бути прибутковішими.

Нагадаємо, що з доходу за ОВДП ви не сплачуєте жодних податків. Єдині витрати - комісія банку за переказ коштів та брокерська комісія. Зі збільшенням інвестиції ці витрати стають все менш помітні.

Також жодних додаткових прихованих платежів! Відкриття рахунку, а також облік та зберігання ОВДП при покупці через ICU абсолютно безкоштовні.

Спробуйте магію на собі, адже придбати ОВДП дуже просто - зв'яжіться з нами зручним для вас способом:
- за телефоном +380 (44) 377 70 30
- через електронну пошту sales@icu.ua
- заповнивши форму або написавши в чат за посиланням: https://bit.ly/buyOVDP

​​Щотижня ми тримаємо вас в курсі економічних та фінансових реалій України та даємо короткострокові прогнози в наших #ICUweekly тижневиках.

Проте декілька разів на рік ми готуємо великі макроекономічні огляди, мета яких - підвести риску під поточним станом економіки та поглянути вперед у довгостроковій перспективі.

Нещодавно вийшов черговий макроекономічний звіт #ICUresearch, сфокусований на впливі коронавірусу на українську економіку.

Всередині 34-сторінкового документа:
➡️ Як пандемія вплинула на світову економіку?
➡️ Як економічна політика України стала заручницею коронакризи?
➡️ Чому державні фінанси лишаються стабільними попри кризу?
➡️ Що буде зі ставками за депозитами, ОВДП та кредитами в найближчий рік?
➡️ Що драйвитиме та гальмуватиме відновлення економіки після карантину?
➡️ Ціни - чи вдасться стримати інфляцію?
➡️ Платіжний баланс - що буде з експортом та імпортом в новій реальності? Чи відновляться інвестиції в Україну?
➡️ Чи ослабне гривня та наскільки?
➡️ Річні прогнози на 2020-2021 роки.

Ваш гайд щодо розуміння економічних трендів найближчого часу за посиланням:

https://bit.ly/ICUMacro2020

​​Коронакриза показала, що українці переважно живуть сьогоднішнім днем, плануючи максимум на декілька місяців. Пострадянський спадок все ще малює багатьом з нас в голові образ "чарівника у блакитному гелікоптері", який прилетить і зробить добре для всіх. Але не прилетить і не зробить.

Перший крок до розв'язання проблеми - її усвідомлення. Отже, вихідна позиція - у вас або не буде державної пенсії, або ж вона буде надто малою, щоб забезпечити вам гідний рівень життя.

Другий крок - пошук способу вирішення. Варіантів заощадження зараз безліч - банки, недержавні пенсійні фонди, страхові компанії. Вкладати можна в депозити, облігації, акції, ETF. З цим усім вам допоможуть розібратися фінансові радники та інвестиційні компанії. Головне - почати.

Тому третій крок - перетворення заощаджень на пенсію у звичку. Налаштуйте автоматичний платіж, ставте нагадування на телефоні, відмітьте день заощаджень в календарі. Нехай щомісячні навіть невеликі суми стануть для вас чимось на рівні рефлексу.

Повторюємо третій крок 20-30 років і вуаля - ваші пенсійні перспективи точно будуть набагато кращі. Попри інфляцію, валютні коливання та інші можливі фінансові негаразди.

Керуючий локальними активами ICU в Україні Григорій Овчаренко спільно з професором Київської школи економіки Володимиром Вахітовим підготували короткий огляд можливостей для пенсійних заощаджень в колонці для Liga.net: https://bit.ly/startpensionNOW

"Головне: не чекайте. Ви нікому не потрібні. Ніхто, ні держава, ні родичі, ні роботодавець, ні друзі не будуть вас постійно витягувати з бідності в старості", - таке суворе, але правдиве резюме роблять автори.

Дивіть також коментар Григорія щодо переваг приватної пенсії 24 каналу: https://youtu.be/4EaXSRmkyL0

Детальніше про недержавні пенсійні фонди:
- Яку дохідність забезпечують НПФ: https://bit.ly/3fC4SXr
- Як НПФ убезпечують вас від емоційних покупок: http://bit.ly/how-to-NPF
- Чому НПФ - це надійно: https://bit.ly/why-NPF-safe
- Стати клієнтом НПФ Династія від ICU: http://bit.ly/join-dynasty

Гривня міцно засіла в коридорі 26.5-27грн/$, нові дані вказують на поступове зменшення темпів падіння економіки, а попит на держоблігації продовжує коливатися від тижня до тижня.

Тижневий огляд головних фінансових тем #ICUweekly вже тут:

https://bit.ly/ICUWeekly070120

​​Дуже сумна новина щодо можливої відставки Голови НБУ Якова Смолія.

Проте варто пам'ятати, що відставка - це не одномоментна подія, а цілий процес, на кожному етапі якого конкретні люди ухвалюють конкретні рішення.
І варто розуміти, хто ухвалює ці рішення та як вони (не)намагаються зреагувати на першопричину відставки.

Підготували схему, яка допоможе зрозуміти основні етапи, учасників процесу та рішення, які вони мають прийняти.

UPD. 16:00 - Комітет з питань фінансів підтримав постанову про звільнення Якова Смолія з посади Голови НБУ - 16 голосів "за"

⚡️⚡️⚡️286 голосами Верховна Рада підтримала звільнення Якова Смолія з посади Голови НБУ.

Відставка голови Нацбанку Якова Смолія визначила минулий фінансовий тиждень й, скоріш за все, матиме значний вплив на фінсектор найближчим часом.

➡️ Які головні "невідомі" майбутнього української економіки після зміни керівництва Нацбанку?
➡️ Як зреагувала гривня та чого очікувати від курсу?
➡️ Як вплинула відставка на ринки українських облігацій?

Відповіді на ці та інші запитання наші аналітики дають в традиційному #ICUweekly:

https://bit.ly/ICUweekly070620

Хочете перейти на просунутий рівень інвестування? Радимо звернути увагу на інвестиційні фонди.

Їх можна вважати аутсорсингом ваших інвестицій - замість того, щоб самим слідкувати за постійними коливаннями ставок валюти, депозитів, облігацій чи акцій, ви перекладаєте інвестиційні рішення в руки професіоналів. Вони щодня "в ринку" й можуть значно гнучкіше й швидше реагувати на всі виклики та зміни.

Й не дивно, що інвестиційні фонди надзвичайно популярні у світі. Наразі існує понад 130 000 різних інвестиційних фондів, які керують понад $50 трлн (!!!). В Україні вони теж поступово набирають популярності. Наприклад, через ICU можна інвестувати в недержавний пенсійний фонд "Династія" або в інвестиційний "Фонд Облігацій".

Як працюють інвестиційні фонди у світі та в Україні та в чому їх переваги в порівнянні з самостійним інвестуванням, пояснює керуючий локальними активами ICU Григорій Овчаренко:

https://youtu.be/X28KdI0GRtQ

​​Ринки відреагували на відставку голови Нацбанку негативно, але досить стримано. Окрім вимушеного скасування розміщення євробондів на $1.75 млрд, ставки інших українських єврооблігацій лише трохи полихоманило, а валютний ринок після невеликого відскоку повернувся до рівня близько 27 грн/$.

Чому падіння не стало різкішим та глибшим? Очевидно, що інвестори бачать Нацбанк, перш за все, як стабільну інституцію, ефективність якої не залежить суто від керівника.

До жорсткого виходу інвесторів та "бану" зі сторони міжнародної фінансової спільноти може призвести знищення інституційної спроможності регулятора. Якщо, наприклад, за нового керівництва НБУ стане політизованим інструментом досягнення короткострокових цілей.

Що чекатиме на нашу фінансову систему у випадку такого альтернативного сценарію, читайте в колонці трейдера ICU Віталія Сівача для НВ.Бізнес:

https://bit.ly/why-NBU-matters

​​"Наша економіка переживає цю кризу не гостріше, ніж інші країни, як це було, скажімо, в кризу 2008-2009 років. Або не так глибоко, як кризу 14-го року.

Причин тому декілька. Перша – специфіка структури української економіки. Вона виявилася вдало пристосованою до особливостей коронакризи: ми маємо досить високу частку у ВВП агросектору «плюс» зростаючий IT-сектор. А це як раз ті сектори, які вийшли переможцями з нинішньої ситуації.

Україна є чистим імпортером енергоресурсів. Значне падіння цін на нафту і газ стало дуже сильним згладжуючим фактором.

І, нарешті, у структурі нашого національного продукту найбільш постраждалі від кризи галузі займають не такі великі частки, як в інших країнах. Наприклад, туризм.

У структурі нашої економіки частка послуг значно менша, ніж у розвинених країнах. А нинішня криза – перш за все, криза сфери послуг.

Але не менш важливою є і друга причина, через яку наша економіка зараз не виглядає найбільшим лузером: завдяки системній роботі НБУ до кризи ми підійшли без значних макроекономічних дисбалансів."

Ваш макро лонгрід на вихідні - велике інтерв'ю з головою департаменту макроекономічних досліджень групи ICU Сергієм Ніколайчуком для Мінфіну:

https://bit.ly/macro-what-next