[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/08(수)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 39.1달러 (+1.6% DoD)
Southwest Airlines: 33.4달러 (-0.6% DoD)
United Airlines: 54.0달러 (+3.0% DoD)
American Airlines: 16.4달러 (+1.5% DoD)
Star Bulk Carriers: 22.6달러 (-1.2% DoD)
Maersk: 16,430크로네 (-3.1% DoD)
Euronav: 17.2유로 (-0.5% DoD)
Scorpio Tankers: 60.4달러 (+2.9% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,299.8원 (+0.2% DoD)
WTI: 77.6달러 (-3.6% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,298p (+3.2% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,471p (+10.7% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,580p (-0.1% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,161p (-1.6% DoD)
BDTI(원유): 1,487p (+0.1% DoD)
BCTI(석유제품): 784p (+0.3% DoD)
SCFI(컨테이너): 931p (-1.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국 운송 이병근] 3/9(목)

2월 항공 수송실적

■ 여객: LCC 강세 지속

인천공항 2월 국제선 여객 수송실적은 373만명(-3.0% MoM)을 기록, 설날 연휴 영향으로 기저가 높았기 때문에, 전월 대비 여행객이 감소. 전체 수송실적은 2019년 동월 대비 64.6% 수준까지 회복, 노선별로 미주 92.7%, 유럽 60.4%, 대양주 77.1%, 동남아 84.2%, 일본 80.3%, 중국 10.3% 수준까지 회복.

1월과 마찬가지로 일본/동남아 노선을 위주로 강한 회복이 이루어짐. 티웨이항공의 경우 코로나 전 대비 기재 수가 증가한 상황이기 때문에, 2019년 동월 수송량 수준까지 회복. 진에어는 B777 중심 일본 노선 증편을 통해 전월 대비 성장. 개학과 함께 3월부터는 여객 산업도 비수기에 접어들 전망. 1분기에는 수요가 폭발하는 상황에서 고운임이 유지될 수 있었고, 공격적인 증편과 더불어 대형기를 보유한 회사들의 실적 회복이 빠를 전망. 다만, 운임이 하락 사이클에 진입하는 시점부터는 코로나 전과 같이 효율적인 비용 통제를 통해 이익 방어를 해야할 것.

■ 화물: 중국 리오프닝 시작

인천공항 2월 항공 화물 수송실적은 20.7만톤(+1.9% MoM), 9.2만톤(+4.0% MoM)을 기록. 1월 중국 춘절 영향으로 기저가 낮았기에, 전월 대비 반등. 대한항공 1월 화물 운임은 4분기 대비 약 7% 감소한 것으로 파악. 중국 리오프닝이 빠르게 지속됨에 따라, 2월 화물 운임 하락폭은 더 커졌을 것으로 예상.

2023년 중국 국내 관광객은 2019년의 76%, 해외 관광객은 31.5% 수준까지 회복될 전망. 중국의 보복 여행 수요는 올해 지속될 것으로 판단되며, 해외 여행 공급이 정상화될 시 예상치를 상회할 가능성이 큼. 중국인의 미국 여행 회복은 시간이 걸릴 것, 당분간 항공 운임이 코로나 전 수준으로 떨어지지는 않을 것으로 예상. 다만, 미국 여행이 가능해지는 시점부터 운임 하락은 더욱 가팔라질 전망.

보고서 링크: https://bit.ly/41OHY8d
흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/13(월)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 37.3달러 (-3.2% DoD)
Southwest Airlines: 32.8달러 (-0.9% DoD)
United Airlines: 51.0달러 (-2.2% DoD)
American Airlines: 15.5달러 (-2.6% DoD)
Star Bulk Carriers: 21.7달러 (+0.1% DoD)
Maersk: 15,855크로네 (-1.3% DoD)
Euronav: 17.3유로 (-1.8% DoD)
Scorpio Tankers: 59.3달러 (-1.0% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,325.0원 (+0.2% DoD)
WTI: 76.7달러 (+1.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,424p (+3.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,744p (+4.9% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,654p (+1.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,209p (+2.5% DoD)
BDTI(원유): 1,487p (-1.6% DoD)
BCTI(석유제품): 905p (+3.9% DoD)
SCFI(컨테이너): 907p (-2.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/14(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 35.7달러 (-4.2% DoD)
Southwest Airlines: 31.1달러 (-5.2% DoD)
United Airlines: 48.8달러 (-4.2% DoD)
American Airlines: 14.9달러 (-3.9% DoD)
Star Bulk Carriers: 21.4달러 (-1.4% DoD)
Maersk: 15,555크로네 (-1.9% DoD)
Euronav: 16.5유로 (-5.1% DoD)
Scorpio Tankers: 57.9달러 (-2.3% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,301.3원 (-1.8% DoD)
WTI: 74.8달러 (-2.5% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,465p (+2.9% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,821p (+4.4% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,680p (+1.6% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,235p (+2.2% DoD)
BDTI(원유): 1,478p (-0.6% DoD)
BCTI(석유제품): 972p (+7.4% DoD)
SCFI(컨테이너): 907p (-2.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

올해 HMM 말고도 M&A 시장에 나와있는 해운사들이 많습니다. 폴라리스쉬핑(벌크선), 현대LNG해운(LNG선), SK해운(탱커선). SK해운은 주력사업인 탱커선(유조선) 사업부만 매물로 내놨습니다.

https://bit.ly/405SeHu

https://bit.ly/3TcLCog

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/15(수)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 35.5달러 (-0.6% DoD)
Southwest Airlines: 30.5달러 (-1.7% DoD)
United Airlines: 46.2달러 (-5.4% DoD)
American Airlines: 14.7달러 (-1.3% DoD)
Star Bulk Carriers: 22.5달러 (+5.2% DoD)
Maersk: 16,295크로네 (+4.8% DoD)
Euronav: 16.8유로 (+2.3% DoD)
Scorpio Tankers: 59.3달러 (+2.3% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,310.1원 (+0.7% DoD)
WTI: 71.3달러 (-4.6% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,587p (+8.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 2,110p (+15.9% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,743p (+3.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,263p (+2.3% DoD)
BDTI(원유): 1,480p (+0.1% DoD)
BCTI(석유제품): 1,013p (+4.2% DoD)
SCFI(컨테이너): 907p (-2.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근]

▶ 2023년 1월~2월 중국 원자재 수입량

- 철광석 수입량: 194.2백만톤(+7.0% YoY)
- 석탄 수입량: 60.6백만톤(+47.5% YoY)
- 원유 수입량: 84.1백만톤(-6.2% YoY)
- 정제유 수입량: 5.3백만톤(+33.4% YoY)
- 대두 수입량: 16.2백만톤(+20.7% YoY)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/16(목)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.2달러 (-6.3% DoD)
Southwest Airlines: 29.7달러 (-2.6% DoD)
United Airlines: 43.1달러 (-6.6% DoD)
American Airlines: 13.9달러 (-5.5% DoD)
Star Bulk Carriers: 21.1달러 (-6.1% DoD)
Maersk: 16,095크로네 (-1.2% DoD)
Euronav: 15.7유로 (-6.8% DoD)
Scorpio Tankers: 55.2달러 (-6.9% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,303.9원 (-0.5% DoD)
WTI: 67.6달러 (-5.2% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,603p (+1.0% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 2,104p (-0.3% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,768p (+1.4% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,296p (+2.6% DoD)
BDTI(원유): 1,516p (+2.4% DoD)
BCTI(석유제품): 1,040p (+2.7% DoD)
SCFI(컨테이너): 907p (-2.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

HMM 현금 배당 1,200원 결정

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230316801299

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/20(월)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.0달러 (-2.2% DoD)
Southwest Airlines: 30.0달러 (-1.5% DoD)
United Airlines: 43.0달러 (-1.3% DoD)
American Airlines: 14.0달러 (-1.0% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.5달러 (-4.3% DoD)
Maersk: 16,035크로네 (+1.3% DoD)
Euronav: 15.4유로 (-1.0% DoD)
Scorpio Tankers: 54.0달러 (-0.2% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,303.6원 (-0.7% DoD)
WTI: 66.7달러 (-2.4% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,535p (-1.6% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,913p (-3.2% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,723p (-1.3% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,318p (+0.5% DoD)
BDTI(원유): 1,579p (+2.5% DoD)
BCTI(석유제품): 1,070p (-0.6% DoD)
SCFI(컨테이너): 910p (+0.3% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/21(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.1달러 (+0.5% DoD)
Southwest Airlines: 30.1달러 (+0.2% DoD)
United Airlines: 43.1달러 (+0.1% DoD)
American Airlines: 14.0달러 (-0.1% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.3달러 (-0.7% DoD)
Maersk: 16,070크로네 (+0.2% DoD)
Euronav: 15.7유로 (+1.5% DoD)
Scorpio Tankers: 54.9달러 (+1.7% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,310.9원 (+0.6% DoD)
WTI: 67.6달러 (+1.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,542p (+0.5% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,945p (+1.7% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,697p (-1.5% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,329p (+0.8% DoD)
BDTI(원유): 1,611p (+2.0% DoD)
BCTI(석유제품): 1,067p (-0.3% DoD)
SCFI(컨테이너): 910p (+0.3% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/22(수)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.9달러 (+2.3% DoD)
Southwest Airlines: 31.0달러 (+3.2% DoD)
United Airlines: 44.3달러 (+2.7% DoD)
American Airlines: 14.4달러 (+2.9% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.9달러 (+2.9% DoD)
Maersk: 16,310크로네 (+1.5% DoD)
Euronav: 16.4유로 (+4.5% DoD)
Scorpio Tankers: 57.4달러 (+4.5% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,311.1원 (+0.0% DoD)
WTI: 69.3달러 (+2.5% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,512p (-1.9% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,881p (-3.3% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,658p (-2.3% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,335p (+0.5% DoD)
BDTI(원유): 1,642p (+1.9% DoD)
BCTI(석유제품): 1,074p (+0.7% DoD)
SCFI(컨테이너): 910p (+0.3% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/23(목)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 32.8달러 (-3.3% DoD)
Southwest Airlines: 30.1달러 (-3.1% DoD)
United Airlines: 42.8달러 (-3.3% DoD)
American Airlines: 13.8달러 (-3.8% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.4달러 (-2.5% DoD)
Maersk: 16,390크로네 (+0.5% DoD)
Euronav: 16.3유로 (-0.2% DoD)
Scorpio Tankers: 56.6달러 (-1.4% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,307.4원 (-0.3% DoD)
WTI: 70.9달러 (+2.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,456p (-3.7% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,752p (-6.9% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,606p (-3.1% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,337p (+0.1% DoD)
BDTI(원유): 1,648p (+0.4% DoD)
BCTI(석유제품): 1,109p (+3.3% DoD)
SCFI(컨테이너): 910p (+0.3% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

중국이 올해 조강 생산량을 2.5% 정도 감축하는 방안을 검토 중이라 발표한 후, Capesize 운임이 조정을 받고 있습니다. 중국 경제가 회복으로 가는 중이기에, 당장 생산을 줄이는지 않을 가능성이 있습니다. 6월 내로 감산 목표를 확정지을 것으로 예상됩니다.

https://bit.ly/3Z9q5hy

[단독] HMM 매각주관사에 삼성증권…회계 삼일·법무 광장

https://bit.ly/3nc0Spx

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/27(월)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 31.6달러 (-1.7% DoD)
Southwest Airlines: 29.6달러 (+0.0% DoD)
United Airlines: 41.4달러 (-0.7% DoD)
American Airlines: 13.7달러 (+0.7% DoD)
Star Bulk Carriers: 21.3달러 (+0.9% DoD)
Maersk: 15,785크로네 (-1.3% DoD)
Euronav: 15.6유로 (-5.8% DoD)
Scorpio Tankers: 54.5달러 (-1.6% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,293.3원 (+1.2% DoD)
WTI: 69.3달러 (-1.0% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,489p (+0.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,882p (+1.4% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,572p (-0.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,332p (-0.1% DoD)
BDTI(원유): 1,622p (-1.2% DoD)
BCTI(석유제품): 1,200p (+0.8% DoD)
SCFI(컨테이너): 908p (-0.2% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/28(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 32.1달러 (+1.7% DoD)
Southwest Airlines: 30.2달러 (+1.8% DoD)
United Airlines: 41.9달러 (+1.4% DoD)
American Airlines: 13.9달러 (+1.6% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.7달러 (-2.7% DoD)
Maersk: 15,500크로네 (-1.8% DoD)
Euronav: 15.8유로 (+1.3% DoD)
Scorpio Tankers: 55.6달러 (+2.0% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,301.4원 (+0.6% DoD)
WTI: 72.8달러 (+5.1% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,456p (-2.2% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,795p (-4.6% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,565p (-0.4% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,326p (-0.5% DoD)
BDTI(원유): 1,587p (-2.2% DoD)
BCTI(석유제품): 1,202p (+0.2% DoD)
SCFI(컨테이너): 908p (-0.2% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/30(목)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.3달러 (+2.6% DoD)
Southwest Airlines: 31.4달러 (+2.6% DoD)
United Airlines: 43.5달러 (+2.5% DoD)
American Airlines: 14.4달러 (+2.6% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.9달러 (+2.1% DoD)
Maersk: 11,840크로네 (+6.6% DoD)
Euronav: 15.6유로 (-2.6% DoD)
Scorpio Tankers: 55.6달러 (-1.3% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,303.5원 (+0.4% DoD)
WTI: 73.0달러 (-0.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,407p (+0.4% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,662p (+1.0% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,598p (+2.4% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,285p (-2.3% DoD)
BDTI(원유): 1,508p (-2.4% DoD)
BCTI(석유제품): 1,245p (+2.5% DoD)
SCFI(컨테이너): 908p (-0.2% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/31(금)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.1달러 (+2.4% DoD)
Southwest Airlines: 31.8달러 (+1.2% DoD)
United Airlines: 43.7달러 (+0.6% DoD)
American Airlines: 14.5달러 (+0.8% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.7달러 (-1.1% DoD)
Maersk: 12,145크로네 (+2.6% DoD)
Euronav: 15.3유로 (-1.9% DoD)
Scorpio Tankers: 54.8달러 (-1.5% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,299.0원 (-0.3% DoD)
WTI: 74.4달러 (+1.9% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,403p (-0.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,676p (+0.8% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,625p (+1.7% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,237p (-3.7% DoD)
BDTI(원유): 1,481p (-1.8% DoD)
BCTI(석유제품): 1,250p (+0.4% DoD)
SCFI(컨테이너): 908p (-0.2% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국 운송 이병근] 3/31(금)

CJ대한통운(000120) - 성장은 아쉽지만, 실적을 보자

■ 1Q23 Preview: 영업이익 947억원(OPM 3.3%)

매출액 2.8조원(-0.4% YoY, -5.8% QoQ), 영업이익 947억원(+25.1% YoY, -15.7% QoQ, OPM 3.3%)을 기록할 전망. 1분기 택배 처리량은 4.0억 박스(+2.0%), 평균 단가는 2,271원(+4.7% YoY)을 기록했을 것으로 추정. 디마케팅 수익성 상승과 택배 단가 상승으로 계절성에 따른 물량 감소에도 불구하고 택배 사업부 마진은 전분기와 비슷할 전망.

■ 택배 단가(P) 인상 효과 지속

1~2월 택배 처리량은 2.5억 박스(+2.5% YoY)를 기록. 2월 기준 동사의 M/S는 44.5%로, 롯데택배 내 롯데ON Captive 물량이 증가하면서, 1월 대비 소폭 감소. 쿠팡 물동량 포함시, M/S는 34.4% 수준. 점유율 회복과 쿠팡과의 경쟁력 확보가 절실한 상황. 잃어버린 이커머스 밸류를 찾기 위해 네이버 등 온라인 쇼핑몰을 대상으로 하는 신LMD 물동량 성장이 필요.

글로벌 내 포워딩 사업의 경우, 항공/해상 운임 하락에 따라 마진 감소가 있을 것이지만, 4분기에 비해 규모는 작을 것으로 판단.

■ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지

3월 들어 매크로 불확실성이 커지면서, 주가는 조정을 받음. 동사의 현재 주가는 PBR 0.45배로 역사점 저점. 올해 단가(P) 인상 효과로 택배 영업이익 증가세는 이어질 전망. 글로벌 부문 포워딩 약세는 1분기 이후 안정화될 것이며, 해외 현지 물류 성장은 포워딩 약세를 상쇄할 전망.

보고서 링크: https://bit.ly/42Qxd5z
흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

04/04(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.4달러 (-1.5% DoD)
Southwest Airlines: 31.7달러 (-2.6% DoD)
United Airlines: 43.4달러 (-2.0% DoD)
American Airlines: 14.4달러 (-2.2% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.7달러 (-2.0% DoD)
Maersk: 11,865크로네 (-4.7% DoD)
Euronav: 14.7유로 (-4.0% DoD)
Scorpio Tankers: 53.8달러 (-4.5% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,316.6원 (+1.2% DoD)
WTI: 80.4달러 (+6.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,412p (+1.7% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,723p (+3.5% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,664p (+1.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,187p (-0.9% DoD)
BDTI(원유): 1,363p (-4.6% DoD)
BCTI(석유제품): 1,215p (-2.6% DoD)
SCFI(컨테이너): 924p (+1.7% WoW)

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