[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/13(월)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 37.3달러 (-3.2% DoD)
Southwest Airlines: 32.8달러 (-0.9% DoD)
United Airlines: 51.0달러 (-2.2% DoD)
American Airlines: 15.5달러 (-2.6% DoD)
Star Bulk Carriers: 21.7달러 (+0.1% DoD)
Maersk: 15,855크로네 (-1.3% DoD)
Euronav: 17.3유로 (-1.8% DoD)
Scorpio Tankers: 59.3달러 (-1.0% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,325.0원 (+0.2% DoD)
WTI: 76.7달러 (+1.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,424p (+3.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,744p (+4.9% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,654p (+1.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,209p (+2.5% DoD)
BDTI(원유): 1,487p (-1.6% DoD)
BCTI(석유제품): 905p (+3.9% DoD)
SCFI(컨테이너): 907p (-2.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/14(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 35.7달러 (-4.2% DoD)
Southwest Airlines: 31.1달러 (-5.2% DoD)
United Airlines: 48.8달러 (-4.2% DoD)
American Airlines: 14.9달러 (-3.9% DoD)
Star Bulk Carriers: 21.4달러 (-1.4% DoD)
Maersk: 15,555크로네 (-1.9% DoD)
Euronav: 16.5유로 (-5.1% DoD)
Scorpio Tankers: 57.9달러 (-2.3% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,301.3원 (-1.8% DoD)
WTI: 74.8달러 (-2.5% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,465p (+2.9% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,821p (+4.4% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,680p (+1.6% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,235p (+2.2% DoD)
BDTI(원유): 1,478p (-0.6% DoD)
BCTI(석유제품): 972p (+7.4% DoD)
SCFI(컨테이너): 907p (-2.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

올해 HMM 말고도 M&A 시장에 나와있는 해운사들이 많습니다. 폴라리스쉬핑(벌크선), 현대LNG해운(LNG선), SK해운(탱커선). SK해운은 주력사업인 탱커선(유조선) 사업부만 매물로 내놨습니다.

https://bit.ly/405SeHu

https://bit.ly/3TcLCog

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/15(수)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 35.5달러 (-0.6% DoD)
Southwest Airlines: 30.5달러 (-1.7% DoD)
United Airlines: 46.2달러 (-5.4% DoD)
American Airlines: 14.7달러 (-1.3% DoD)
Star Bulk Carriers: 22.5달러 (+5.2% DoD)
Maersk: 16,295크로네 (+4.8% DoD)
Euronav: 16.8유로 (+2.3% DoD)
Scorpio Tankers: 59.3달러 (+2.3% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,310.1원 (+0.7% DoD)
WTI: 71.3달러 (-4.6% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,587p (+8.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 2,110p (+15.9% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,743p (+3.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,263p (+2.3% DoD)
BDTI(원유): 1,480p (+0.1% DoD)
BCTI(석유제품): 1,013p (+4.2% DoD)
SCFI(컨테이너): 907p (-2.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근]

▶ 2023년 1월~2월 중국 원자재 수입량

- 철광석 수입량: 194.2백만톤(+7.0% YoY)
- 석탄 수입량: 60.6백만톤(+47.5% YoY)
- 원유 수입량: 84.1백만톤(-6.2% YoY)
- 정제유 수입량: 5.3백만톤(+33.4% YoY)
- 대두 수입량: 16.2백만톤(+20.7% YoY)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/16(목)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.2달러 (-6.3% DoD)
Southwest Airlines: 29.7달러 (-2.6% DoD)
United Airlines: 43.1달러 (-6.6% DoD)
American Airlines: 13.9달러 (-5.5% DoD)
Star Bulk Carriers: 21.1달러 (-6.1% DoD)
Maersk: 16,095크로네 (-1.2% DoD)
Euronav: 15.7유로 (-6.8% DoD)
Scorpio Tankers: 55.2달러 (-6.9% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,303.9원 (-0.5% DoD)
WTI: 67.6달러 (-5.2% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,603p (+1.0% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 2,104p (-0.3% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,768p (+1.4% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,296p (+2.6% DoD)
BDTI(원유): 1,516p (+2.4% DoD)
BCTI(석유제품): 1,040p (+2.7% DoD)
SCFI(컨테이너): 907p (-2.6% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

HMM 현금 배당 1,200원 결정

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230316801299

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/20(월)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.0달러 (-2.2% DoD)
Southwest Airlines: 30.0달러 (-1.5% DoD)
United Airlines: 43.0달러 (-1.3% DoD)
American Airlines: 14.0달러 (-1.0% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.5달러 (-4.3% DoD)
Maersk: 16,035크로네 (+1.3% DoD)
Euronav: 15.4유로 (-1.0% DoD)
Scorpio Tankers: 54.0달러 (-0.2% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,303.6원 (-0.7% DoD)
WTI: 66.7달러 (-2.4% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,535p (-1.6% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,913p (-3.2% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,723p (-1.3% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,318p (+0.5% DoD)
BDTI(원유): 1,579p (+2.5% DoD)
BCTI(석유제품): 1,070p (-0.6% DoD)
SCFI(컨테이너): 910p (+0.3% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/21(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.1달러 (+0.5% DoD)
Southwest Airlines: 30.1달러 (+0.2% DoD)
United Airlines: 43.1달러 (+0.1% DoD)
American Airlines: 14.0달러 (-0.1% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.3달러 (-0.7% DoD)
Maersk: 16,070크로네 (+0.2% DoD)
Euronav: 15.7유로 (+1.5% DoD)
Scorpio Tankers: 54.9달러 (+1.7% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,310.9원 (+0.6% DoD)
WTI: 67.6달러 (+1.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,542p (+0.5% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,945p (+1.7% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,697p (-1.5% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,329p (+0.8% DoD)
BDTI(원유): 1,611p (+2.0% DoD)
BCTI(석유제품): 1,067p (-0.3% DoD)
SCFI(컨테이너): 910p (+0.3% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/22(수)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.9달러 (+2.3% DoD)
Southwest Airlines: 31.0달러 (+3.2% DoD)
United Airlines: 44.3달러 (+2.7% DoD)
American Airlines: 14.4달러 (+2.9% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.9달러 (+2.9% DoD)
Maersk: 16,310크로네 (+1.5% DoD)
Euronav: 16.4유로 (+4.5% DoD)
Scorpio Tankers: 57.4달러 (+4.5% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,311.1원 (+0.0% DoD)
WTI: 69.3달러 (+2.5% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,512p (-1.9% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,881p (-3.3% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,658p (-2.3% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,335p (+0.5% DoD)
BDTI(원유): 1,642p (+1.9% DoD)
BCTI(석유제품): 1,074p (+0.7% DoD)
SCFI(컨테이너): 910p (+0.3% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/23(목)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 32.8달러 (-3.3% DoD)
Southwest Airlines: 30.1달러 (-3.1% DoD)
United Airlines: 42.8달러 (-3.3% DoD)
American Airlines: 13.8달러 (-3.8% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.4달러 (-2.5% DoD)
Maersk: 16,390크로네 (+0.5% DoD)
Euronav: 16.3유로 (-0.2% DoD)
Scorpio Tankers: 56.6달러 (-1.4% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,307.4원 (-0.3% DoD)
WTI: 70.9달러 (+2.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,456p (-3.7% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,752p (-6.9% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,606p (-3.1% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,337p (+0.1% DoD)
BDTI(원유): 1,648p (+0.4% DoD)
BCTI(석유제품): 1,109p (+3.3% DoD)
SCFI(컨테이너): 910p (+0.3% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

중국이 올해 조강 생산량을 2.5% 정도 감축하는 방안을 검토 중이라 발표한 후, Capesize 운임이 조정을 받고 있습니다. 중국 경제가 회복으로 가는 중이기에, 당장 생산을 줄이는지 않을 가능성이 있습니다. 6월 내로 감산 목표를 확정지을 것으로 예상됩니다.

https://bit.ly/3Z9q5hy

[단독] HMM 매각주관사에 삼성증권…회계 삼일·법무 광장

https://bit.ly/3nc0Spx

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/27(월)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 31.6달러 (-1.7% DoD)
Southwest Airlines: 29.6달러 (+0.0% DoD)
United Airlines: 41.4달러 (-0.7% DoD)
American Airlines: 13.7달러 (+0.7% DoD)
Star Bulk Carriers: 21.3달러 (+0.9% DoD)
Maersk: 15,785크로네 (-1.3% DoD)
Euronav: 15.6유로 (-5.8% DoD)
Scorpio Tankers: 54.5달러 (-1.6% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,293.3원 (+1.2% DoD)
WTI: 69.3달러 (-1.0% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,489p (+0.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,882p (+1.4% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,572p (-0.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,332p (-0.1% DoD)
BDTI(원유): 1,622p (-1.2% DoD)
BCTI(석유제품): 1,200p (+0.8% DoD)
SCFI(컨테이너): 908p (-0.2% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/28(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 32.1달러 (+1.7% DoD)
Southwest Airlines: 30.2달러 (+1.8% DoD)
United Airlines: 41.9달러 (+1.4% DoD)
American Airlines: 13.9달러 (+1.6% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.7달러 (-2.7% DoD)
Maersk: 15,500크로네 (-1.8% DoD)
Euronav: 15.8유로 (+1.3% DoD)
Scorpio Tankers: 55.6달러 (+2.0% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,301.4원 (+0.6% DoD)
WTI: 72.8달러 (+5.1% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,456p (-2.2% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,795p (-4.6% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,565p (-0.4% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,326p (-0.5% DoD)
BDTI(원유): 1,587p (-2.2% DoD)
BCTI(석유제품): 1,202p (+0.2% DoD)
SCFI(컨테이너): 908p (-0.2% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/30(목)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.3달러 (+2.6% DoD)
Southwest Airlines: 31.4달러 (+2.6% DoD)
United Airlines: 43.5달러 (+2.5% DoD)
American Airlines: 14.4달러 (+2.6% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.9달러 (+2.1% DoD)
Maersk: 11,840크로네 (+6.6% DoD)
Euronav: 15.6유로 (-2.6% DoD)
Scorpio Tankers: 55.6달러 (-1.3% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,303.5원 (+0.4% DoD)
WTI: 73.0달러 (-0.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,407p (+0.4% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,662p (+1.0% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,598p (+2.4% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,285p (-2.3% DoD)
BDTI(원유): 1,508p (-2.4% DoD)
BCTI(석유제품): 1,245p (+2.5% DoD)
SCFI(컨테이너): 908p (-0.2% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

03/31(금)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.1달러 (+2.4% DoD)
Southwest Airlines: 31.8달러 (+1.2% DoD)
United Airlines: 43.7달러 (+0.6% DoD)
American Airlines: 14.5달러 (+0.8% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.7달러 (-1.1% DoD)
Maersk: 12,145크로네 (+2.6% DoD)
Euronav: 15.3유로 (-1.9% DoD)
Scorpio Tankers: 54.8달러 (-1.5% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,299.0원 (-0.3% DoD)
WTI: 74.4달러 (+1.9% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,403p (-0.3% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,676p (+0.8% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,625p (+1.7% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,237p (-3.7% DoD)
BDTI(원유): 1,481p (-1.8% DoD)
BCTI(석유제품): 1,250p (+0.4% DoD)
SCFI(컨테이너): 908p (-0.2% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국 운송 이병근] 3/31(금)

CJ대한통운(000120) - 성장은 아쉽지만, 실적을 보자

■ 1Q23 Preview: 영업이익 947억원(OPM 3.3%)

매출액 2.8조원(-0.4% YoY, -5.8% QoQ), 영업이익 947억원(+25.1% YoY, -15.7% QoQ, OPM 3.3%)을 기록할 전망. 1분기 택배 처리량은 4.0억 박스(+2.0%), 평균 단가는 2,271원(+4.7% YoY)을 기록했을 것으로 추정. 디마케팅 수익성 상승과 택배 단가 상승으로 계절성에 따른 물량 감소에도 불구하고 택배 사업부 마진은 전분기와 비슷할 전망.

■ 택배 단가(P) 인상 효과 지속

1~2월 택배 처리량은 2.5억 박스(+2.5% YoY)를 기록. 2월 기준 동사의 M/S는 44.5%로, 롯데택배 내 롯데ON Captive 물량이 증가하면서, 1월 대비 소폭 감소. 쿠팡 물동량 포함시, M/S는 34.4% 수준. 점유율 회복과 쿠팡과의 경쟁력 확보가 절실한 상황. 잃어버린 이커머스 밸류를 찾기 위해 네이버 등 온라인 쇼핑몰을 대상으로 하는 신LMD 물동량 성장이 필요.

글로벌 내 포워딩 사업의 경우, 항공/해상 운임 하락에 따라 마진 감소가 있을 것이지만, 4분기에 비해 규모는 작을 것으로 판단.

■ 투자의견 BUY, 목표주가 120,000원 유지

3월 들어 매크로 불확실성이 커지면서, 주가는 조정을 받음. 동사의 현재 주가는 PBR 0.45배로 역사점 저점. 올해 단가(P) 인상 효과로 택배 영업이익 증가세는 이어질 전망. 글로벌 부문 포워딩 약세는 1분기 이후 안정화될 것이며, 해외 현지 물류 성장은 포워딩 약세를 상쇄할 전망.

보고서 링크: https://bit.ly/42Qxd5z
흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

04/04(화)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 34.4달러 (-1.5% DoD)
Southwest Airlines: 31.7달러 (-2.6% DoD)
United Airlines: 43.4달러 (-2.0% DoD)
American Airlines: 14.4달러 (-2.2% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.7달러 (-2.0% DoD)
Maersk: 11,865크로네 (-4.7% DoD)
Euronav: 14.7유로 (-4.0% DoD)
Scorpio Tankers: 53.8달러 (-4.5% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,316.6원 (+1.2% DoD)
WTI: 80.4달러 (+6.3% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,412p (+1.7% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,723p (+3.5% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,664p (+1.8% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,187p (-0.9% DoD)
BDTI(원유): 1,363p (-4.6% DoD)
BCTI(석유제품): 1,215p (-2.6% DoD)
SCFI(컨테이너): 924p (+1.7% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국증권 운송 이병근] Daily 지표

04/06(목)

<주요 기업 주가>
Delta Air Lines: 33.5달러 (-1.4% DoD)
Southwest Airlines: 31.6달러 (-0.4% DoD)
United Airlines: 42.0달러 (-1.2% DoD)
American Airlines: 13.9달러 (-1.9% DoD)
Star Bulk Carriers: 20.7달러 (-1.6% DoD)
Maersk: 11,470크로네 (-3.5% DoD)
Euronav: 14.9유로 (+1.1% DoD)
Scorpio Tankers: 55.5달러 (+2.2% DoD)

<환율&유가>
원/달러: 1,310.6원 (-0.4% DoD)
WTI: 80.6달러 (-0.1% DoD)

<운임>
BDI(벌크): 1,525p (+3.5% DoD)
BCI(벌크, Capesize): 1,957p (+4.8% DoD)
BPI(벌크, Panamax): 1,813p (+5.2% DoD)
BSI(벌크, Supramax): 1,170p (-0.5% DoD)
BDTI(원유): 1,332p (-0.1% DoD)
BCTI(석유제품): 1,060p (-10.0% DoD)
SCFI(컨테이너): 924p (+1.7% WoW)

흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

[흥국 운송 이병근] 4/7(금)

현대글로비스(086280) - 이제는 P보다 Q

■ 1Q23 Preview: 영업이익 4,806억원(OPM 6.7%)

1분기 매출액 6.5조원(+3.7% YoY, -4.2% QoQ), 영업이익 4,032억원(-5.4% YoY, -9.5% QoQ, OPM 6.2%)을 기록할 전망. 4분기 대비 약세였던 달러로 인해 수익성이 악화. PCTC는 타이트한 수급으로 운임 강세 지속. 해외 물류의 경우 환율 및 해상운임 하락으로 수익성이 감소할 전망.

■ 운임(P) 하락을 물동량(Q)이 상쇄

해외 물류 사업부는 컨테이너운임 하락에 따른 마진 감소가 불가피할 전망. 다만, 미주/유럽 등 현지 법인의 물량 증가가 운임 하락을 방어할 수 있을 것. 특히, 미국 시장 내에서 1분기 현대차/기아차 판매 실적은 전년 대비 18.1%/21.8% 증가, 판매 실적 증가에 따른 물동량 증가가 환율 하락 및 포워딩 수익성 악화를 일부 상쇄해줄 것.

시장 우려와 다르게 올해도 PCTC 고운임 기조는 이어질 전망. 제한적인 PCTC 공급이 지속되는 가운데, 미국 서안에 있는 PCTC 항만의 경우 적체가 나타나는 중. 신조 선박이 나오는 24년말~25년까지는 공급자 우위 시장이 계속될 것이라 판단, 동사의 경우 작년에 체결한 2023년~2025년 2.2조원의 대규모 계약이 고수익성을 보장해 줄 것.

■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 230,000원으로 하향

영업이익은 전년 대비 소폭 감소할 전망, 단기적으로 신사업에 대한 성과를 기대할 수 없다는 점에서 모멘텀이 부재한 상황. Value re-rating까지 시간이 필요할 것으로 판단해, 과거 4년 P/E 밴드 평균값(7.6배)을 적용해 목표주가 산출

보고서 링크: https://bit.ly/414DDfM
흥국증권 운송 채널: https://news.1rj.ru/str/noitatropsnart

흥국 운송 담당 이병근 (02-6742-3533)

● 본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.