Аналитика. Ключевая ставка: неопределенность
Мнения аналитиков на Bloomberg по поводу изменения ключевой ставки ЦБ разделились примерно поровну: первая половина считает, что снизят до 10,5%, вторая - оставят без изменения на уровне 11%. На сегодняшний день оснований начать снижение ключевой ставки столько же, сколько и причин отложить данное решение на следующее заседания из-за неопределенности по ряду факторов: бюджетная политика, ухудшения экономического прогноза, высокие инфляционные ожидания. Если принять во внимание верховенство идеи председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной по снижению инфляции, то совет директоров ЦБ должен отложить вопрос по снижению ставки до следующего собрания в июле, как минимум из-за грядущего заседания ФРС и референдума в Великобритании. Подробнее с цифрами в отчете
Мнения аналитиков на Bloomberg по поводу изменения ключевой ставки ЦБ разделились примерно поровну: первая половина считает, что снизят до 10,5%, вторая - оставят без изменения на уровне 11%. На сегодняшний день оснований начать снижение ключевой ставки столько же, сколько и причин отложить данное решение на следующее заседания из-за неопределенности по ряду факторов: бюджетная политика, ухудшения экономического прогноза, высокие инфляционные ожидания. Если принять во внимание верховенство идеи председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной по снижению инфляции, то совет директоров ЦБ должен отложить вопрос по снижению ставки до следующего собрания в июле, как минимум из-за грядущего заседания ФРС и референдума в Великобритании. Подробнее с цифрами в отчете
🏦 Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 10,50% годовых.
Совет директоров отмечает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. Замедление инфляционных процессов позволяет с большей уверенностью рассчитывать на устойчивое снижение инфляции до уровня менее 5% в мае 2017 года и целевого уровня 4% в конце 2017 года с учетом принятого решения и сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Банк России будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, оценивая инфляционные риски и соответствие динамики замедления инфляции прогнозной траектории.
http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=10062016_133019dkp2016-06-10T13_22_24.htm
Совет директоров отмечает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. Замедление инфляционных процессов позволяет с большей уверенностью рассчитывать на устойчивое снижение инфляции до уровня менее 5% в мае 2017 года и целевого уровня 4% в конце 2017 года с учетом принятого решения и сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Банк России будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, оценивая инфляционные риски и соответствие динамики замедления инфляции прогнозной траектории.
http://www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=10062016_133019dkp2016-06-10T13_22_24.htm
Июнь 2016 - месяц шести самых важных экономических решений Экономисты и аналитики прогнозируют четыре напряженных недели на финансовых рынках, некоторые предупреждают о возможности обвала фондового рынка. 30 самых важных дней в году
2 из 6 события прошли, на мировых экономических рынках пока всё умеренно, ждем остальные.
Источник @ Die Welt перевод Inosmi http://inosmi.ru/economic/20160603/236752723.html
2 из 6 события прошли, на мировых экономических рынках пока всё умеренно, ждем остальные.
Источник @ Die Welt перевод Inosmi http://inosmi.ru/economic/20160603/236752723.html
ИноСМИ
Июнь, который может изменить мир
Когда закончится июнь, мир, возможно, уже не будет прежним. Все могут изменить шесть решений, которые будут приняты в Вене и Вашингтоне, Лондоне и Мадриде,... | 03.06.2016, ИноСМИ
Цена нефти марки Brent вернулась к значениям на начало июня-ниже 50$/барр, курс USDRUB в диллинговых центрах Forex вырос до 66 руб/$ (возврат к значениям начала месяца), несмотря на праздничные дни на российском рынке, еще раз подтвердив высокую степень зависимости курса рубля от цены на нефть
ЦБ дедолларизирует банковский рынок
На фоне главной новости сегодняшнего дня - снижения ключевой ставки на 50 б.п. до 10,5% - стоит обратить внимание на принятое сегодня решение об увеличении нормы обязательных резервов по валютным депозитам с 1 июля 2016 г на 1%
Банки с 1 июля должны отчислять в ЦБ 5,25% от суммы валютных депозитов физлиц (ранее было 4,25%). По данным ЦБ, данное решение принято в рамках мер по дестимулированию роста валютных обязательств в структуре пассивов кредитных организаций.
Что в итоге:
1) возрастает нагрузка по обслуживанию "старых" высокодоходных валютных депозитов - банки будут вынуждены отправить больше денег в ЦБ на резервирование;
2) банки будут перекладывать расходы на содержание валютных депозитов на своих клиентов, например, понизят ставку для "новых" вкладчиков, возможно и до ~0%
Клиенты банков "побегут" искать лучшие валютные активы, например, еврооблигации.
Решение ЦБ РФ по нормам обязательных резервов
На фоне главной новости сегодняшнего дня - снижения ключевой ставки на 50 б.п. до 10,5% - стоит обратить внимание на принятое сегодня решение об увеличении нормы обязательных резервов по валютным депозитам с 1 июля 2016 г на 1%
Банки с 1 июля должны отчислять в ЦБ 5,25% от суммы валютных депозитов физлиц (ранее было 4,25%). По данным ЦБ, данное решение принято в рамках мер по дестимулированию роста валютных обязательств в структуре пассивов кредитных организаций.
Что в итоге:
1) возрастает нагрузка по обслуживанию "старых" высокодоходных валютных депозитов - банки будут вынуждены отправить больше денег в ЦБ на резервирование;
2) банки будут перекладывать расходы на содержание валютных депозитов на своих клиентов, например, понизят ставку для "новых" вкладчиков, возможно и до ~0%
Клиенты банков "побегут" искать лучшие валютные активы, например, еврооблигации.
Решение ЦБ РФ по нормам обязательных резервов
ЦБ избавит банки от излишков денег
Профицит ликвидности в банковском секторе может поставить под угрозу влияние Центрального банка на экономику через ключевую ставку: как бы не изменял ЦБ её, повышал или понижал, при профиците ликвидности банки будут самостоятельно определять ставки на рынке. Поэтому ЦБ планирует выпустить собственные облигации, чтобы абсорбировать излишек денежных средств на рынке
http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/nabiullina-budet-raskhlebyvat-likvidnost-obligaciyami-1001248791
Профицит ликвидности в банковском секторе может поставить под угрозу влияние Центрального банка на экономику через ключевую ставку: как бы не изменял ЦБ её, повышал или понижал, при профиците ликвидности банки будут самостоятельно определять ставки на рынке. Поэтому ЦБ планирует выпустить собственные облигации, чтобы абсорбировать излишек денежных средств на рынке
http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/nabiullina-budet-raskhlebyvat-likvidnost-obligaciyami-1001248791
Началась эпоха отрицательных доходностей
Мы живём в удивительное время, у нас есть шанс своими глазами увидеть начало эпохи отрицательных доходностей по облигациям. Еще в феврале 2016 г., когда в Японии доходность 10-летних государственных облигаций впервые стала отрицательной, все списывали на их специфику и особый путь. Но уже сегодня мы увидели, что доходность 10-л гособлигаций Германии впервые упала в зону отрицательных значений. https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/06/14/645233-dohodnost-10-letnih-germanii-nizhe-nulya
Мы живём в удивительное время, у нас есть шанс своими глазами увидеть начало эпохи отрицательных доходностей по облигациям. Еще в феврале 2016 г., когда в Японии доходность 10-летних государственных облигаций впервые стала отрицательной, все списывали на их специфику и особый путь. Но уже сегодня мы увидели, что доходность 10-л гособлигаций Германии впервые упала в зону отрицательных значений. https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/06/14/645233-dohodnost-10-letnih-germanii-nizhe-nulya
Ведомости
Доходность 10-летних гособлигаций Германии впервые упала ниже нуля
Массовое бегство в безопасные активы может нести огромные риски
max ставки по вкладам на сумму 50 тыс. руб. на 10.06.2016 г.
в 15 крупнейших банках по объему вкладов физических лиц, по данным Frank RG http://www.rbc.ru/newspaper/2016/06/15/575f33079a7947b26c3bfe3a
в 15 крупнейших банках по объему вкладов физических лиц, по данным Frank RG http://www.rbc.ru/newspaper/2016/06/15/575f33079a7947b26c3bfe3a
Инфляция по версии компании Adobe в онлайн-торговле. Точнее сказать тотальная дефляция! Только букинг отелей дорожает год от года. Полный отчет по ссылке http://bit.ly/1UjNnM6
Вчера состоялось собрание ФРС США. Оставили 0,25-0,50%. Подробнее http://m.vedomosti.ru/economics/articles/2016/06/15/645474-frs-ne-stala-povishat
🇺🇸 ФРС США оставила ставку без изменений 0,25-0,5%
Главные причины:
1) Плохая статистика с рынка труда (ожидали появление 160 тысяч новых рабочих мест, появилось только 38 тысяч)
2) Слабый рост экономики США - прогноз понижен на 0,2%
3) Инфляция составила 1,4%, что ниже целевого уровня в 2%
4) И самое главное! Неопределенность на внешних рынках: Brexit - 23.06.16 состоится референдум о выходе 🇬🇧 Великобритании из Евросоюза 🇪🇺
Главные причины:
1) Плохая статистика с рынка труда (ожидали появление 160 тысяч новых рабочих мест, появилось только 38 тысяч)
2) Слабый рост экономики США - прогноз понижен на 0,2%
3) Инфляция составила 1,4%, что ниже целевого уровня в 2%
4) И самое главное! Неопределенность на внешних рынках: Brexit - 23.06.16 состоится референдум о выходе 🇬🇧 Великобритании из Евросоюза 🇪🇺