Цена нефти марки Brent вернулась к значениям на начало июня-ниже 50$/барр, курс USDRUB в диллинговых центрах Forex вырос до 66 руб/$ (возврат к значениям начала месяца), несмотря на праздничные дни на российском рынке, еще раз подтвердив высокую степень зависимости курса рубля от цены на нефть
ЦБ дедолларизирует банковский рынок
На фоне главной новости сегодняшнего дня - снижения ключевой ставки на 50 б.п. до 10,5% - стоит обратить внимание на принятое сегодня решение об увеличении нормы обязательных резервов по валютным депозитам с 1 июля 2016 г на 1%
Банки с 1 июля должны отчислять в ЦБ 5,25% от суммы валютных депозитов физлиц (ранее было 4,25%). По данным ЦБ, данное решение принято в рамках мер по дестимулированию роста валютных обязательств в структуре пассивов кредитных организаций.
Что в итоге:
1) возрастает нагрузка по обслуживанию "старых" высокодоходных валютных депозитов - банки будут вынуждены отправить больше денег в ЦБ на резервирование;
2) банки будут перекладывать расходы на содержание валютных депозитов на своих клиентов, например, понизят ставку для "новых" вкладчиков, возможно и до ~0%
Клиенты банков "побегут" искать лучшие валютные активы, например, еврооблигации.
Решение ЦБ РФ по нормам обязательных резервов
На фоне главной новости сегодняшнего дня - снижения ключевой ставки на 50 б.п. до 10,5% - стоит обратить внимание на принятое сегодня решение об увеличении нормы обязательных резервов по валютным депозитам с 1 июля 2016 г на 1%
Банки с 1 июля должны отчислять в ЦБ 5,25% от суммы валютных депозитов физлиц (ранее было 4,25%). По данным ЦБ, данное решение принято в рамках мер по дестимулированию роста валютных обязательств в структуре пассивов кредитных организаций.
Что в итоге:
1) возрастает нагрузка по обслуживанию "старых" высокодоходных валютных депозитов - банки будут вынуждены отправить больше денег в ЦБ на резервирование;
2) банки будут перекладывать расходы на содержание валютных депозитов на своих клиентов, например, понизят ставку для "новых" вкладчиков, возможно и до ~0%
Клиенты банков "побегут" искать лучшие валютные активы, например, еврооблигации.
Решение ЦБ РФ по нормам обязательных резервов
ЦБ избавит банки от излишков денег
Профицит ликвидности в банковском секторе может поставить под угрозу влияние Центрального банка на экономику через ключевую ставку: как бы не изменял ЦБ её, повышал или понижал, при профиците ликвидности банки будут самостоятельно определять ставки на рынке. Поэтому ЦБ планирует выпустить собственные облигации, чтобы абсорбировать излишек денежных средств на рынке
http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/nabiullina-budet-raskhlebyvat-likvidnost-obligaciyami-1001248791
Профицит ликвидности в банковском секторе может поставить под угрозу влияние Центрального банка на экономику через ключевую ставку: как бы не изменял ЦБ её, повышал или понижал, при профиците ликвидности банки будут самостоятельно определять ставки на рынке. Поэтому ЦБ планирует выпустить собственные облигации, чтобы абсорбировать излишек денежных средств на рынке
http://www.finanz.ru/novosti/valyuty/nabiullina-budet-raskhlebyvat-likvidnost-obligaciyami-1001248791
Началась эпоха отрицательных доходностей
Мы живём в удивительное время, у нас есть шанс своими глазами увидеть начало эпохи отрицательных доходностей по облигациям. Еще в феврале 2016 г., когда в Японии доходность 10-летних государственных облигаций впервые стала отрицательной, все списывали на их специфику и особый путь. Но уже сегодня мы увидели, что доходность 10-л гособлигаций Германии впервые упала в зону отрицательных значений. https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/06/14/645233-dohodnost-10-letnih-germanii-nizhe-nulya
Мы живём в удивительное время, у нас есть шанс своими глазами увидеть начало эпохи отрицательных доходностей по облигациям. Еще в феврале 2016 г., когда в Японии доходность 10-летних государственных облигаций впервые стала отрицательной, все списывали на их специфику и особый путь. Но уже сегодня мы увидели, что доходность 10-л гособлигаций Германии впервые упала в зону отрицательных значений. https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/06/14/645233-dohodnost-10-letnih-germanii-nizhe-nulya
Ведомости
Доходность 10-летних гособлигаций Германии впервые упала ниже нуля
Массовое бегство в безопасные активы может нести огромные риски
max ставки по вкладам на сумму 50 тыс. руб. на 10.06.2016 г.
в 15 крупнейших банках по объему вкладов физических лиц, по данным Frank RG http://www.rbc.ru/newspaper/2016/06/15/575f33079a7947b26c3bfe3a
в 15 крупнейших банках по объему вкладов физических лиц, по данным Frank RG http://www.rbc.ru/newspaper/2016/06/15/575f33079a7947b26c3bfe3a
Инфляция по версии компании Adobe в онлайн-торговле. Точнее сказать тотальная дефляция! Только букинг отелей дорожает год от года. Полный отчет по ссылке http://bit.ly/1UjNnM6
Вчера состоялось собрание ФРС США. Оставили 0,25-0,50%. Подробнее http://m.vedomosti.ru/economics/articles/2016/06/15/645474-frs-ne-stala-povishat
🇺🇸 ФРС США оставила ставку без изменений 0,25-0,5%
Главные причины:
1) Плохая статистика с рынка труда (ожидали появление 160 тысяч новых рабочих мест, появилось только 38 тысяч)
2) Слабый рост экономики США - прогноз понижен на 0,2%
3) Инфляция составила 1,4%, что ниже целевого уровня в 2%
4) И самое главное! Неопределенность на внешних рынках: Brexit - 23.06.16 состоится референдум о выходе 🇬🇧 Великобритании из Евросоюза 🇪🇺
Главные причины:
1) Плохая статистика с рынка труда (ожидали появление 160 тысяч новых рабочих мест, появилось только 38 тысяч)
2) Слабый рост экономики США - прогноз понижен на 0,2%
3) Инфляция составила 1,4%, что ниже целевого уровня в 2%
4) И самое главное! Неопределенность на внешних рынках: Brexit - 23.06.16 состоится референдум о выходе 🇬🇧 Великобритании из Евросоюза 🇪🇺
Нагрузка на банки в III кв возрастет
В начале III квартала российские банки ждет ряд дополнительных платежей в ЦБ и АСВ. Помимо повышения норм резервирования по депозитам в иностранной валюте, как я писал ранее, с 1 июля банки будут обязаны повысить размер отчислений в АСВ. Размер страхового взноса в фонд АСВ будет зависит от установленной ЦБ базового уровня доходности вкладов (базовый % по вкладам в рублях на июнь: 6,81 до востреб., 9,054 до 90 дн, 9,824 от 91 до 180 дн, 10,799 от 181 дня до 1 г, 11,257 свыше 1 г)
Если ставка по любому депозиту не будет превышать базовую на 2%, то банк будет делать отчисление в базовом размере 0,12% в квартал (ранее 0,10%). Если ставка банка выше базовой от 2% до 3%, то размер отчислений составит 0,18% (ранее 0,15%), если превышает на 3% и более, то 0,36% (ранее 0,3%).
К чему всё это?
Зампред ЦБ Михаил Сухов: "По итогам первого квартала 42 банка имели отклонения для уплаты повышенной ставки, у двух из них отозваны лицензии"
http://tass.ru/ekonomika/3362114
В начале III квартала российские банки ждет ряд дополнительных платежей в ЦБ и АСВ. Помимо повышения норм резервирования по депозитам в иностранной валюте, как я писал ранее, с 1 июля банки будут обязаны повысить размер отчислений в АСВ. Размер страхового взноса в фонд АСВ будет зависит от установленной ЦБ базового уровня доходности вкладов (базовый % по вкладам в рублях на июнь: 6,81 до востреб., 9,054 до 90 дн, 9,824 от 91 до 180 дн, 10,799 от 181 дня до 1 г, 11,257 свыше 1 г)
Если ставка по любому депозиту не будет превышать базовую на 2%, то банк будет делать отчисление в базовом размере 0,12% в квартал (ранее 0,10%). Если ставка банка выше базовой от 2% до 3%, то размер отчислений составит 0,18% (ранее 0,15%), если превышает на 3% и более, то 0,36% (ранее 0,3%).
К чему всё это?
Зампред ЦБ Михаил Сухов: "По итогам первого квартала 42 банка имели отклонения для уплаты повышенной ставки, у двух из них отозваны лицензии"
http://tass.ru/ekonomika/3362114
Аналитика. Brexit - главное событие месяца
На этой неделе всю аналитику затмевает предстоящее событие Brexit - референдум по выходу Великобритании из состава Евросоюза. На рынках творятся безумные вещи.
Еще до начала референдума по Brexit на мировых фондовых рынках возникли отрицательные доходности, на рынках присутствует ажиотажный спрос на облигации стран с высоким кредитным рейтингом, мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ и выкуп гособлигаций способствует еще большему снижению доходностей, в данный момент нет однозначно правильного инструмента, в котором стоит переждать Brexit, однако государственные облигации являются наименее худшим из активов, в которые можно «уйти» с целью сохранения портфеля.
Подробнее про Brexit в отчете
На этой неделе всю аналитику затмевает предстоящее событие Brexit - референдум по выходу Великобритании из состава Евросоюза. На рынках творятся безумные вещи.
Еще до начала референдума по Brexit на мировых фондовых рынках возникли отрицательные доходности, на рынках присутствует ажиотажный спрос на облигации стран с высоким кредитным рейтингом, мягкая денежно-кредитная политика ЕЦБ и выкуп гособлигаций способствует еще большему снижению доходностей, в данный момент нет однозначно правильного инструмента, в котором стоит переждать Brexit, однако государственные облигации являются наименее худшим из активов, в которые можно «уйти» с целью сохранения портфеля.
Подробнее про Brexit в отчете