📮[메리츠증권 투자전략 이진우]
전략에세이 2020.6.15(월)

<오늘 시장 어떻게 봐야 할까요?>

안녕하세요. 메리츠증권 투자전략 이진우입니다.

급격한 변동성은 시장을 혼란스럽게 합니다. 주가 급등이던 급락이던 마찬가지죠. 오늘 주식시장도 그렇습니다.

단발성 조정에 그칠지 조정이 좀 더 연장될지 아직 단정짓기는 어렵지만, 오늘의 시장 흐름만 보면 단기 과매도에 무게가 실립니다.

COVID19 2차 확산 우려 때문이라 하기에는 아시아 주요국은 엇갈린 모습을 보이고 있고,

장중 변동성을 야기했던 외국인 선물 매매는 장후반 이례적인 패턴을 보였기 때문이기도 합니다.


어쩌면 지금부터는 ‘기준’이 더 중요해지는 시기인 것 같습니다.

KOSPI가 2200대에서 1400대로, 다시 2200대까지 빠르게 올라온 것처럼 앞으로도 지금과 같은 높은 변동성이 혼란스럽게 할 가능성이 높기 때문입니다.

추세의 관점에서 두 가지만 기억하시면 될 듯합니다.

하나는 ‘경기침체’의 장기화 여부(장기), 다른 하나는 ‘주도주’의 이탈 여부(중기)입니다.

전자의 경우 경기침체가 짧을수록 주가 회복도 빠르기 때문이고,

이번은 경기 하강의 골은 매우 깊지만 역대 가장 짧은 3개월 가량의 경기침체 국면으로 판단하고 있습니다.

주도주는 보는 이유는 단순하지만 시장을 가장 잘 설명하는 Proxy 이기 때문입니다.

주도주의 추세 이탈은 시장 조정의 신호이고, 주도주의 교체가 수반된 시장 상승은 없었습니다.

지금은 ‘언택트’ 등 Data 관련 기업의 추세 이탈 여부만 보시면 됩니다.


오늘 하루 수고 많으셨습니다.

편안한 저녁 되세요.

항상 감사드립니다.


- 이진우 올림-


https://bit.ly/37xYJbV


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.6.16(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 0.83%
DOW 0.62%
NASDAQ 1.43%

뉴욕증시는연준의 개별 회사채 매입 소식에 상승 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.6.16(화)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 주식시황 하인환] 시세판D 2020.6.16(화)
<2가지 의미의 학습효과>

첫 번째 학습효과 : 이번 급락을 보며 과도한 공포는 지양할 것을 제안. 우려하는 것보다는 상황이 양호할 것이기 때문
- 한국 증시의 폭락은 코로나19 외의 이슈도 영향을 미쳤다고 판단하며, 그 이슈는 ‘대북 이슈’. 통상 대북 이슈는 단기 악재에 그침
- 코로나19 재확산 되더라도 상반기 중 구축된 방역시스템으로 인해 확산의 속도/범위는 2~3월보다 나을 것으로 예상
- 코로나19 재확산 되더라도 <실물경기 둔화 → 금융리스크 확대>가 문제였던 2~3월과는 달리, 금융리스크가 제한적일 것이라고 판단

두 번째 학습효과 : 떨어지면 산다! 대기 중인 개인자금(고객예탁금)은 최근 또다시 증가, 또한 금리인하 효과로 신용융자 증가할 가능성 높음

만약 그래도 코로나19 재확산이 걱정된다면, 업종 리밸런싱 기회로 활용 가능 : 가치주 Short → 성장주 Long

보고서 : https://bit.ly/30MMLdc

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

* 메리츠 주식시황 개별 채널 : http://bit.ly/Meritz_Market

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2020.6.16(화)

[음식료 김정욱] Strategy Idea: 2020년 하반기 전망 15: 음식료_Q의 시대(해설판)

- 다시 쓰는 음식료 기초세미나: P↑+C↓의 1~2차 Re-rating을 지나 Q의 시대로
- Q의 시대(1) 국내시장 M/S 확대: 주류산업 → 하이트진로
- Q의 시대(2) 해외시장 개척: 종합가공식품 → CJ제일제당

https://bit.ly/3fsUTUd

[2차전지 주민우] Strategy Idea: 2020년 하반기 전망 16:2차전지_하반기에 주목해야 할 5가지(해설판)

- 테슬라 실적 & 배터리 데이
- 폭스바겐 ID.3 판매 시작
- EV 배터리 흑자전환
- 포르쉐 타이칸 판매
- 밸류에이션 정당화

https://bit.ly/3e6xFTt

[투자전략RA 박범지] 오늘의 차트: 나스닥과 다우, 수익률 차이는 어디에서 오는가?

[정유/화학RA 위정원] 칼럼의 재해석: 건설 경기에 따른 화학 산업 시황

https://bit.ly/30Kc3Zp

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.6.16(화)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 신한생명, 인공지능역량 강화 위한 임직원 대상 교육과정 진행\
. 신한생명은 임직원을 대상으로 포항공과대학교와 준비한 ‘디지털인재 인공지능 전사 양성과정’을 실시
http://bitly.kr/DCDMOwv79A (business post)

- 디지털 뉴딜 예산 8200억원, 절반 넘는 4255억 AI에 쏟는다
. 과기정통부가 확보한 3차 추경예산 총 8925억원 중 93%인 8234억원을 디지털 뉴딜 정책에 집중 투입. 특히 디지털 뉴딜 정책의 투자액 중 절반이 넘는 4255억원을 인공지능에 투자할 예정
http://bitly.kr/BXjiIuF9j4 (중앙일보)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: http://bitly.kr/agJRFyv9el

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2020.6.17(수)

[투자전략 이진우] Strategy Idea:
세미나 후기: 투자자들과의 Q&A

- 1) 실물과 금융과의 괴리: 속도가 너무 빠르지 않나?
- 2) 밸류에이션 논란: 어디까지 밸류에이션 팽창을 용인해야 할까?
- 3) Style Matter: 성장주 vs. 가치주, 성장주 주도는 지속되나?
- 4) 변곡점의 Proxy는 무엇인가? ‘유동성’, ‘주도주’

https://bit.ly/3da4bCQ


[퀀트RA 이정연] 오늘의 차트: 공매도 금지 조치 이후 영향 체크

[주식시황RA 김태형] 칼럼의 재해석: 베팅에 베팅하라

https://bit.ly/3fu8iv3


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.6.17(수)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.90%
DOW +2.04%
NASDAQ +1.75%

뉴욕증시는 추가 부양책 기대와 경제지표 호실적에 상승마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.6.17(수)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.6.17(수)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- IT기업서 찾은 `금융 D·N·A`… 새로운 금융상품 쏟아진다
. 빅테크 기업들을 포함해 대부분의 글로벌 페이먼트·핀테크 회사들이 페이먼트 비즈니스를 바탕으로 대출, 자산관리, 보험, 증권 트레이딩 등의 다른 금융 분야로 영역을 확장
bitly.kr/KoMtTYAZMr (디지털타임스)

- 언택트 시대…'디지털·신사업'에 힘 싣는 보험사
. 보험사들이 조직개편을 통해 디지털 업무를 강화. 한화생명은 최근 13개 사업본부 50개팀을 15개 사업본부 65개팀으로 변경. 15개 사업본부 중 9개 사업본부에서 디지털과 신사업 추진 업무를 담당
bitly.kr/35SRxi7Hod (뉴데일리경제)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: http://bitly.kr/A9rxCdSrcq

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.6.18(목)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2020.6.18(목)

[경제분석 이승훈] Strategy Idea: 최근 경제전망 현안에 대한 생각

- 미국 경기침체, 2차 Wave에 따른 락다운 재현만 아니라면 4월에 끝났을 가능성

- 2차 Wave는 국지적 현상. 기존 봉쇄완화가 더뎌지는 대신 정책대응으로 make-up 할 것

- 디플레 환경은 아님. 경기회복에 후행하여 21년 이후 인플레 압력 높아질 가능성

- 약달러 전망 유효. 다만 원화는 지정학적 위험 부각으로 향후 수 개월간 강세 제약될 것

https://bit.ly/3d87FWJ

[채권분석 윤여삼] 오늘의 차트: 국내 크레딧 시장 동향 점검

[계량분석 RA 이정연] 칼럼의 재해석: COVID-19 이후 주목받는 ESG펀드

https://bit.ly/30R2Le4

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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

* 메리츠 경제 개별 채널: https://news.1rj.ru/str/stephenlee_meritz

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.6.18

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.36%
DOW -0.65%
NASDAQ 0.15%

뉴욕 증시는 코로나 재유행에 대한 우려와 경제 회복 기대에 혼조 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.


* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy