📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.7.15(수)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 데이터댐 등 '10대 과제'에 101조 투입, 일자리 111만개 창출
. 정부가 2025년까지 한국판 뉴딜의 10대 핵심과제에 101조원을 투입. 전체 뉴딜 사업예산 160조원의 63%. 10대 대표과제로 데이터 댐, 지능형(AI) 정부, 디지털 트윈 등 경제 활력 제고와 일자리 창출 등을 고려해 선정
https://bit.ly/3fvJVgW (조선biz)

- '디지털 뉴딜' 나선 네이버, 금융데이터거래소 참여
. 네이버가 '금융데이터거래소'에 참여할 예쩡. 한성숙 네이버 대표가 "데이터를 통해 사회 발전에 기여하겠다"고 발표한 데 따른 조치. 14일 업계에 따르면 네이버파이낸셜은 최근 금융데이터거래소에 참여
https://bit.ly/3gRR37Q (아이뉴스)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3fsRuFe

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.7.16(목)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2020. 7. 16(목)

[퀀트 강봉주] Strategy Idea: 주도주 강세 패턴 체크: 중장기 추가 상승 유력하나 단기 valuation 부담 우려
- 2월 제시한 한국 대장주 7형제 주가 강세 지속
- 글로벌 증시 PER 상향 지속, 종목간 PER 차별화, 성장주의 가치주 대비 강세 지속
- 한국 주도주(NAVER, 카카오, 엔씨소프트, 삼성바이오로직스, 하이트진로) 장기 추가 상승 여력 충분, 단기적으로는 PER 급상승 부담, 외국인 매도세 전환으로 하락 변동성 증가 가능성
https://bit.ly/393QdCm

[투자전략RA 박범지] 오늘의 차트: 5대 IT 공룡과 M&A

[퀀트RA 이정연] 칼럼의 재해석: Covid-19 이후 ESG 채권 시장 변화

https://bit.ly/3eAUE8C

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.7.16(수)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 데이터·네트워크·인공지능 'DNA' 접목한 산업혁신 펀드 조성한다
. 정부가 대규모 산업혁신 펀드를 추진해 데이터·네트워크·인공지능 등 이른바 'DNA'를 활용한 산업 생태계 전반의 디지털 전환을 가속화. 산업통상자원부는 총 800억원 규모의 '디지털 산업혁신 펀드' 운용사 선정 계획을 공고
https://bit.ly/3j7sW73 (뉴스1)

- "지금이 골든타임"…우리금융, AI·빅데이터로 '디지털 혁신' 올인
. 우리금융 회장은 지난 5월 그룹 차원의 디지털 전환을 총괄하는 조직인 ‘디지털혁신위원회’를 신설하고 새로운 그룹 차원의 비전인 ‘더 나은 삶을 위한 디지털’을 선포
https://bit.ly/3j5LnsP (한국경제)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/2Oto0v8

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.7.16(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 0.91%
DOW 0.85%
NASDAQ 0.59%

뉴욕 증시는 코로나19 백신 기대 및 실적 호조에 상승마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]

Policy Watcher:한국 금통위(7월): 예상보다 Dovish, 금리정체 지속 2020.7.16(목)

- 7월 금통위 의사결정은 만장일치 동결. 그렇지만 COVID-19에 따른 높은 불확실성을 근거로 완화적 통화정책 정당화 강조해 중립적일 것이라는 예상대비 비둘기적

- 관심이 높은 부동산관련 저금리에 따른 가격상승 관련성 언급하지 않고 정부 미시대책에 초점을 맞춤. 오히려 예상보다 부진한 경제하향 위험을 강조하는 분위기

- 실제 추가인하 가능성은 제한적. 그러나 확장적 재정정책 부담을 감안한 시장금리 불안을 통제하고자 하는 통화정책 완화기조 유지될 공산 커짐

https://bit.ly/30jbOTn

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.7.17(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.34%
DOW -0.50%
NASDAQ -0.73%

뉴욕 증시는 주춤해진 고용지표 개선과 미중 갈등 부각에 약보합 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.7.17(금)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련



- "AI 때문에 손실났어요" 누구 잘못?…금융 AI 가이드라인 나온다
. 금융산업에 도입되고 있는 AI의 법적 지위와 책임 소재 등을 명확히 하는 등의 가이드라인이 마련될 예정
https://bit.ly/2CmnSev (아이뉴스24)

- 공공 데이터 14만개 개방…5G망 확대 과제
. 과기정통부는 공공데이터를 민간이 활용할 수 있도록 내년까지 개방 가능한 공공데이터 14만2000개 전체를 개방할 예정. 공공과 민간 부문을 망라한 국가 데이터 수집·연계·활용 정책을 총괄하는 민·관 합동 컨트롤타워를 올해 내에 설치
https://bit.ly/2B4XVzl (국제신문)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/30ht0si

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.7.17(금)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.7.20(월)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 한눈에 보는 4대 시중은행 하반기 디지털전략...승자는 누구
. KB국민은행, 클라우드 기반으로 해외까지 디지털화. 하반기 그랜드 오픈을 준비 중인 The K 프로젝트 중 하나로 인공지능과 클라우드 기술을 접목한 혁신적인 IT인프라를 구축하는 데 주력
https://bit.ly/3eIKnY4 (한국경제TV)

- 금융권 디지털전환 가속화…핵심은 ‘인공지능’
. 우리은행은 지난 5월 기업 부정대출 탐지시스템을 새롭게 도입. 이 시스템은 인공지능, 빅데이터 기반으로 기업의 여수신, 신용공여, 외환 등 15개 행동패턴을 분석, 기업의 부정대출 위험도를 상·중·하로 평가
https://bit.ly/2DT6fmQ (대한금융신문)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/2CN5Kdy

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: Sway, 밀리는 상승기대 2020.7.20(월)

- 글로벌 경기개선, 지속성에 대한 의심으로 금리횡보

- 예상보다 완화적인 국내 통화정책, 금리정체기 길어질 듯


https://bit.ly/2ZIy2it

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 주간 경제脈 2020.7.20(월)

<중국 2Q GDP 특징과 향후 전망>

- 中 2Q GDP, 3.2% YoY. 시장 기대 상회했으나 회복은 고르지 못함. 투자대비 소비/서비스 회복 더딤

- 고용/소득여건 악화된 상태이기에 이를 타개하기 위한 정책노력 필요. 건설(인프라/부동산)투자 확대 통한 고용확대, 그리고 사회안전망/고용 관련 정부 지출 확대 필요성 높아. 하반기 정책의 축이 통화정책보다 는 재정정책일 가능성도 관련 부양에 힘을 실어주는 요인

- 2020년 중국 GDP성장률 전망은 2.0%에서 2.4%로 상향 조정

https://bit.ly/2CRuYr6

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

* 메리츠 경제 개별 채널: https://news.1rj.ru/str/stephenlee_meritz

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.7.20

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 0.28%
DOW -0.23%
NASDAQ 0.28%

뉴욕 증시는 코로나19 확산세 지속되는 가운데 엇갈린 경제지표에 혼조 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.


* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Meritz Risk Monitor 2020.7.20(월)

- 데이터가 임계치 이하로 하락하여 세부적인 Comment는 전일 해외증시 리뷰 참조 부탁드립니다.


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 투자전략 이진우]
전략에세이 2020.7.20(월)

<성장주의 숙명 그리고 변곡점>

안녕하세요. 메리츠증권 투자전략 이진우입니다.

성장주에 대한 과열해소 과정이 진행 중입니다.

쏠림에 따른 자연스러운 수순이라 판단합니다. ‘쏠림’과 ‘고평가 논란’은 성장주의 숙명이기도 하죠.

주가 조정의 폭과 기간을 예단하기는 어렵지만 추세를 벗어나지 않는 범위일 것이라 예상합니다.


단기 쏠림 문제에 대해서는 공감합니다.

일부 글로벌 성장주의 경우 심리적 저항에 부딪힐 수도 있는 시기이기 때문입니다.

전통 밸류에이션의 효용성이 크게 떨어졌지만 ‘성장주 평가’에 있어 상대적으로(혹은 현실적으로) 많이 쓰이고 있는 지표는 ‘PSR(Price to Sales Ratio: 주가 매출 비율)’을 꼽을 수 있습니다.


눈에 띄는 점은 미국의 대표 플랫폼 기업 및 Data 유관 기업 등 시장을 대표하는 기업들의 PSR(12개월 예상)은 IT버블 당시인 20~30배 보다는 낮지만 최근 빠르게 팽창하고 있습니다.

특징은 이렇습니다. 소프트웨어와 같이 Data 의존도가 높은 산업은 PSR 10배 이상으로 형성되고 있는 반면 플랫폼이지만 물리적인 투자가 수반되는 산업은 10배 이하에서 형성되고 있다는 점입니다.

10배가 절대적인 기준은 아니지만 Data 이외의 산업이 이 수준을 크게 넘어선 적은 없었습니다.


시도를 한다면 현재 테슬라(Tesla)가 첫 시험대에 놓일 것 같습니다.

PSR 8.5배로 아마존(4.1배), 애플(5.7배)보다 높고, 넷플릭스(8.5배)와 유사한 수준이니 말입니다.


성장주마다 나름의 ‘이야기’를 갖고 있지만 성장의 ‘본질’은 같습니다.

성장의 방법이 다를 뿐 1) 새로운 시장을 만들어내고(매출 고도 성장기), 2) 잉여현금흐름(FCF: Free Cash Flow)을 창출하기 시작하며(자금 회수기), 3) 강한 시장 지배력으로 높은 마진을 유지하는 수순을 밟아가는 공통점이 있기 때문입니다.

주가의 반응도 해당 국면별 변곡점에서 반응해 왔습니다. 아마존과 테슬라도 다르지 않습니다.


오는 22일(한국시간) 실적 발표에 예정되어 있는 테슬라를 보는 시장의 관짐 중 하나는 ‘현금흐름’에 있습니다.

잉여현금흐름 부족한 기업이 성장을 유지하는 방법은 외부로부터 대규모 투자를 받거나, (+)의 현금흐름을 창출해 내는 것이기 때문입니다.


편안한 저녁 되세요^^.

항상 감사드립니다.

- 이진우 올림-


https://bit.ly/3jhYR4V


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy