📮[메리츠증권 채권분석 윤여삼]
The Bond Weekly: 개선되는 환경, 의심 극복하기 2020.8.10(월)

- Flat할 것이라는 개선의 기울기, Steep이 이어지고 있어

- 국내 채권시장 수급적 신경 쓸 재료가 늘고 있어

https://bit.ly/3a9TccR

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크: t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.8.10(월)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 보험사, 빅데이터 활용 전 AI 통해 첨단 보험 준비하나
. 캐롯손해보험은 AI 영상기술을 이용한 휴대폰 보험을, 삼성화재는 AI가 계약 심사를 진행. 보험개발원은 AI가 예상 수리비를 산출해주는 ‘AOS알파’를 통해 수리비 과다 청구를 예방
https://bit.ly/2F8o9Tn (뉴스투데이)

- 빠르게 영역 확대하는 4년차 국내 로보어드바이저
. 로보어드바이저(RA)는 컴퓨터 알고리즘을 바탕으로 주식·채권 등을 사고 팔아 자산관리를 해주는 서비스. 지난 2016년 시작돼 현재는 주식거래는 금융상품, 자산관리·퇴직연금 시장까지 진출해 사업 범위를 확대하는 중
https://bit.ly/3gUfuBK (한국금융신문)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3ksPUWW

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 주간 경제脈 2020.8.10(월)

<미국 고용개선: Steady but slower>

- 미국 서비스업 업황과 고용의 디커플링: 비대면 업종 중심 회복; 고용 회복을 동반하지 못하고 있음

- 향후 미국 고용은 일시해고자 복귀에 힘입어 회복세를 이어갈 것. 그러나 영구실직자/임시직 종사 이후 재실직자 늘어나고 있어 개선 속도는 더욱 더뎌질 가능성 높음

- 8월 고용은 감소보다 증가에 무게: 계속 실업수당 청구건수 재차 감소 + 8월 기점으로 신규확진자수 증가속도 둔화

https://bit.ly/31zJgW9

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

* 메리츠 경제 개별 채널: https://news.1rj.ru/str/stephenlee_meritz

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2020. 8. 11(화)

[퀀트 강봉주] Strategy Idea: 기존 주도주의 밸류에이션 부담, 업종별 순환매로 대응 : 반도체, 증권, 통신 유리
- 코스피 개인 매수 지속, 외국인 소폭 매수 전환, 이익 전망치 소폭 개선, PER은 10년 최고치
- 2분기 실적은 낮아진 기대치 대비 선방 : 영업익 전망치 9.8% 상회, 전년 대비 13.3% 감소
- 기존 주도주 강세 대신 업종 순환매 예상 : 이익 개선 대비 덜 오른 반도체, 증권, 통신 유리

https://vo.la/TcPgf

[주식시황RA 김태형] 오늘의 차트: 그래도 신흥국 증시는 간다

[스몰캡 이상현] 칼럼의 재해석: 일본의 수출 규제에 따른 한국의 일본 의존도 약화

https://vo.la/7fQ5Z

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.8.11(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 0.27%
DOW 1.30%
NASDAQ -0.39%

뉴욕증시는 코로나19 확산세가 둔화한 가운데 신규 부양책 관련 정치 마찰과 미-중 갈등에 혼조 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.8.11(화)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 금융권, 통신사와 데이터 협력 본격화...시너지 기대
. 데이터3법 시행으로 금융사와 통신사의 협력이 가시화되면서 본격적인 시너지 창출이 기대. 신한카드는 SK텔레콤과 이종사업자간 데이터 결합 개발에 집중. 가명정보 결합 상품을 출시를 위해 빅데이터 사업 전략적 제휴 업무 협약식을 진행
https://bit.ly/3kwtqEi (한스경제)

- "흩어진 데이터 한곳에"… 민관 통합 거래소 추진한다
. 정부가 흩어진 각종 빅데이터 거래소와 거래 플랫폼을 한 데 모은 ‘통합 데이터 거래소’ 구축을 추진. 디지털 산업 활성화를 통한 경제 성장을 추진하는 ‘디지털 뉴딜’의 일환
https://bit.ly/3kuhMtD (조선일보)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3itOKbI

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[메리츠증권 투자전략 이진우]
전략에세이 2020.8.11(화)

<조급할 필요는 없다>

안녕하세요. 메리츠증권 투자전략 이진우입니다.

최근 시장 분위기에서도 느끼시겠지만 ‘대형주’의 변동성이 유독 커진 모습입니다.

2차전지, 수소테마를 비롯해 소외주들의 선전까지 더해지고 있기 때문이죠.

강세장에서 업종간 순환매는 자연스럽습니다. 시기의 문제일 뿐 언제 나타나도 이상하지 않은 현상입니다.

문제는 ‘강도(속도)’ 입니다.

시가총액 상위 대형주의 이례적인 변동성은 주도주와 소외주를 구분하지 않습니다.

호재에 민감하고 가격에 둔감합니다.


시장의 단기 과열 징후를 본다면 지금은 무리한 대응보다는 한 템포 쉬어가도 좋을 듯합니다.

장기 강세장 속에서도 속도조절은 필요하기 때문입니다.


지금 KOSPI 종목 중 기술적 과열권(RSI >70)에 진입한 종목 수 비중은 16%에 달합니다. 대형주 중심인 KOSPI200은 18%를 넘었습니다.

지난 6월초도 그렇지만 경험적으로도 과열권 진입 종목이 15~20%를 넘어갈 경우 시장의 템포조절 많았습니다.


대형주의 변동성을 키운 직접적인 원인은 ‘수급(유동성)’입니다.

개인투자자의 매매비중이 중소형주에서 대형주로 빠르게 옮겨진 영향입니다.

숫자로 표현하면 이렇습니다.

지난 7월 중순 기준 KOSPI 내 개인투자자의 매매 비중은 중소형주가 60%, 대형주가 40%의 비중이었다면

최근 1주일은 중소형주가 49%, 대형주가 51%로 역전됐습니다.

투자주체별로 비교해 봐도 변화가 뚜렷합니다.

연초 KOSPI 대형주의 개인투자자매매비중은 29%였지만 지금은 62%에 달합니다.

대형주에 대한 개인투자자의 수급 관여도가 연초 대비 두 배 이상 늘었다는 뜻입니다.


강세장에서는 ‘낙관’에 기댄 가격과 수급 쏠림은 불가피한 면이 있습니다.

하지만 그 과정에서 과열 해소 국면도 존재합니다.

시장을 낙관하되 가격반응에 조급할 필요는 없을 듯합니다.


P.S 장마가 얼른 지나갔으면 하네요^^::

편안한 저녁 되십시오.

항상 감사드립니다.


- 이진우 올림-


https://bit.ly/2XPEiUm


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.8.12(수)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.80%
DOW -0.38%
NASDAQ -1.69%

뉴욕 증시는 CoVID-19 백신개발 기대감 부상에도 불구하고 기술주 약세에 하락 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.8.12(수)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- 미쓰비시UFJ은행, 싱가포르에 합작사 설립...AI로 여신판단 기업
. 일본의 미쓰비시UFJ은행은 이스라엘 기업과 싱가포르에 합작사를 설립. AI 기술을 활용한 장래 수익 예측 시스템을 통해 여신을 판단하고, 기존 금융기관들로부터 대출을 받지 못하던 아시아 신흥기업에 파이낸스 서비스를 제공
https://bit.ly/33U8OQz (아주경제)

- 은행 신용평가 고도화 첨병 나선 통신사
. 은행권이 통신사를 비롯한 외부 비식별 정보를 활용한 대출 신용평가모델 고도화를 진행. 단순히 통신비 내역 정보를 결합하는 데 그치지 않고 다양한 범위의 데이터와 분석 기술로 대출 상품을 선보일 수 있을지 주목
https://bit.ly/2XOdbZt (매일일보)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://bit.ly/3gRuHUj

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2020.8.12(수)

[채권분석 윤여삼] Strategy Idea: 금리는 더 하락할 수 있을까?

- 역사적 바닥수준에서 머물고 있는 글로벌금리, 추가 하락에 대한 투자자 고민 깊은 상황

- 주요국 완화적 통화정책 기조 유지와 아직 통제되지 않은 전염병 여파, 앞서간 위험선호에 대한 경계감은 저금리 지지 요인. 반면, 확장적 재정정책 및 백신 개발 기대감, 풍부한 유동성이 야기한 위험선호&인플레 환경은 금리상승 압력을 높이는 재료

- 우리는 낙관적 경기&금융시장 환경 전망 유지, 현재 금리바닥 다지고 반등 예상

https://bit.ly/3kx5q4d


[계량분석RA 이정연] 오늘의 차트: 미국 2분기 어닝 서프라이즈, 벨류에이션 부담은 확대

[투자전략RA 박범지] 칼럼의 재해석: Post COVID-19, 트럭 운송 산업의 변화

https://bit.ly/33RkPpN


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2020.8.13(목)

[투자전략 이진우] Strategy Idea:
작용과 반작용: 강세장 속 변동성 국면

- 시장은 단기 과열권 진입 중 : 대형주 10개 중 2개는 기술적 과열권 진입

- 소외주(가치주)로의 변화는 장기화 될까? 순환적 흐름으로 이해. 장기화 가능성 낮음

- 지금은 오히려 주도주의 상승 & 조정의 패턴에 집중해야 할 때: 과거 주도주의 경험칙

shorturl.at/hiHT0


[경제분석RA 황수욱] 오늘의 차트:
중국이 미워도 약속은 못 깬다


[음식료RA 최윤희] 칼럼의 재해석:
소비재/유통:‘규모의 경제’에서‘범위의 경제’로

https://bit.ly/3fR9MQ1


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 퀀트/ETF 강봉주]
Bonjour Quant Daily 2020.8.13(목)

1. 퀀트뉴스: 인공지능, 머신러닝, 빅데이터, 빅테크, 알고리즘 트레이딩 관련

- NH농협금융, 금융지주사 최초로 빅데이터 넘어 ‘GREAT데이터 시대’ 꿈꿔
. NH농협금융은 지난 6일, 계열사의 금융데이터와 농협경제지주의 유통 데이터를 결합함과 동시에, 외부 디지털 정보를 접목하기 위한 '농협금융 디지털 빅데이터 플랫폼' 구축에 착수
https://bit.ly/31Og3qy (시사on)

- 최인혁, 네이버파이낸셜 금융사와 제휴 통한 금융사업 안착 쉽지 않아
. 최인혁 네이버파이낸셜 대표이사는 금융업계와 제휴하는 방식으로 금융서비스를 준비해왔는데 이를 놓고 네이버파이낸셜 금융 플랫폼에 종속될 수 있다는 우려가 금융업계에서 나오고 있어 성과를 내지 못하고 있음
https://bit.ly/2DViG1y (비즈니스포스트)

2. 테크니컬 스크리닝_단기대응 관점의 기술적 특징주: 거래증가-장대양봉, 박스권 돌파, 전저점-MACD 상승 다이버전스, 추세상승 중 하락, 볼린저밴드 내 주가 위치 등

3. 팩터 스크리닝: PER, PBR, ROE, 공매도비중, 부채비율, 베타, 수급 등 스크리닝

자료: https://vo.la/R6OmZ

* 테크니컬 스크리닝 등 세부 활용법은 개별 문의 부탁드립니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

*메리츠 퀀트 개별 채널
https://news.1rj.ru/str/bonjourquant

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.8.13(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.40%
DOW +1.05%
NASDAQ +2.13%

뉴욕 증시는 CoVID-19 백신 개발 기대감과 미국 경제지표 호조에 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략 이진우]
전략에세이 2020.8.13(목)

<변화의 모범적인(?) 예>

안녕하세요. 메리츠증권 투자전략 이진우입니다.

미국 실물지표 회복에 대한 기대감이 높아지고 있습니다.

소비도 예외는 아니죠. 레드북에서 집계하는 미국 소매판매(동일 점포 기준)는 7월 들어 전년비 -3.4%로 감소폭을 빠르게 줄이고 있습니다.

눈여겨볼 점은 소매판매의 빠른 회복세의 배경(품목)입니다. 지난 4월 이후 회복세의 초입에는 가구 및 홈데코, 음식료 등이 빠른 회복세를 보였다면,

이번은 여기에 크게 위축됐던 ‘의류(Apparel)’도 한 몫을 하고 있습니다.


관련 기업의 반응은 어떨까요?

소매판매 데이터만 놓고 보면 소매기업의 전반적인 주가 복원이 진행될 법하지만 여전히 온도차가 존재합니다.

크게 보면 백화점과 할인점, 좁게 보면 온라인의 수혜 정도에 따라 엇갈린 모습(주가 & 실적)을 보이고 있다는 점입니다.


미국 소매 업체 중 가장 눈에 띄는 주가 성과를 보이는 기업은 할인점 업체인 ’Target’ 입니다.

Target의 이번 2분기 실적을 보면 매출이 전년대비 10.8% 증가했는데, 오프라인 매출은 제로(0) 성장을 기록했습니다.

반면 온라인 매출은 9.9% 증가하며 대부분의 매출 증가를 온라인에서 기록했습니다.

온라인 매출 비중이 전년 대비 2배 이상 커진 셈입니다.

온라인은 미국 내에 국한된 것이 아닌 듯합니다. 글로벌 온라인 매출 성장이 이번 2분기 전년비 141% 급증한 것을 보면, 해외 온라인 호조도 한 몫을 한 것으로 추정됩니다.

아마존과 같은 대형 플랫폼 기업 등으로 전통 유통업체의 어려움이 가중되고 있지만,

그 과정에서 가장 효과적으로 대응(변화)한 모범 사례가 Target 인 듯합니다.

국내도 예외는 아닐 것입니다.

사업환경은 어렵지만 변화에 빠르게 적응하는 기업도 체크해 보아야 할 것입니다.

더불어 미국 소매판매의 호조 범위가 의류까지 확장되고 있는 점을 보면 국내 관련 기업도 점검 부탁드립니다.


즐거운 저녁 되십시오^^.

항상 감사드립니다.


- 이진우 올림-


https://bit.ly/3iB4jyr


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2020.8.14(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 -0.20%
DOW -0.29%
NASDAQ +0.27%

뉴욕 증시는 실업지표 호조에도 경기부양책 협상 난항과 미중 마찰 격화 가능성으로 혼조세 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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