📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.1(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.65%
DOW +0.38%
NASDAQ +0.48%
뉴욕 증시는 11월 FOMC 기준금리 동결 전망 속 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.11.1(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.65%
DOW +0.38%
NASDAQ +0.48%
뉴욕 증시는 11월 FOMC 기준금리 동결 전망 속 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 황수욱, 최병욱] 2023.11.1
[2024년 전망시리즈 5] 선진국 투자전략: Hold a Barbell
안녕하세요 메리츠증권 선진국 투자전략 황수욱, ETF 최병욱입니다.
COVID 이후 통화정책발 전방위적 유동성의 시대가 끝났고, 고압경제의 선별적 유동성의 시대도 끝나가고 있습니다. 내년 주식시장에서도 높은 금리는 여전히 가장 중요한 변수이며, 시장은 기업이 얼마나 건전한지를 더 첨예하게 평가하게 될 것입니다.
여러 잣대로 비교해도 빅테크의 시장 주도력은 이어질 것으로 예상됩니다. 여기에 내년에 기대해 볼 수 있는 재고 사이클의 반등, 미-중 관계 개선을 함께 고려한다면, 시클리컬에 기회가 있을 것으로 보입니다. 결론적으로 빅테크와 산업재 중심의 시클리컬을 함께 투자하는 바벨전략을 제시드립니다.
내년 미국 투자에 중요한 이슈는 대선입니다. 과거 사례를 보면 대선 당해년도에 이미 공화당/민주당 바스켓에 대한 주가반응이 나타나며, 각 정당 후보 지지율 변곡점에서 예민하게 반응합니다.
산업 측면에서는 양당이 자동차, 에너지 산업에서 대립하고 있어 변동성 확대가 불가피할 것으로 예상됩니다. 반면 양 정당이 공통적으로 중요하게 여기는 첨단기술(빅테크), 우주항공/모빌리티, 인프라 테마에 관심을 유지할 것을 추천드립니다.
자세한 내용은 보고서를 참고해주시기 바랍니다. 감사합니다.
====================================================
Part I. 미국 전망: 테크+시클리컬
Part II. 이슈 전략: 2024 미국 대선 분석
Part III. 시장 현황: 과거 금리 급등 직후는?
Part IV. 추천 ETF: QQQ, 대형주, 퀄리티, 산업재
(요약본) https://vo.la/IWPRL
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
[2024년 전망시리즈 5] 선진국 투자전략: Hold a Barbell
안녕하세요 메리츠증권 선진국 투자전략 황수욱, ETF 최병욱입니다.
COVID 이후 통화정책발 전방위적 유동성의 시대가 끝났고, 고압경제의 선별적 유동성의 시대도 끝나가고 있습니다. 내년 주식시장에서도 높은 금리는 여전히 가장 중요한 변수이며, 시장은 기업이 얼마나 건전한지를 더 첨예하게 평가하게 될 것입니다.
여러 잣대로 비교해도 빅테크의 시장 주도력은 이어질 것으로 예상됩니다. 여기에 내년에 기대해 볼 수 있는 재고 사이클의 반등, 미-중 관계 개선을 함께 고려한다면, 시클리컬에 기회가 있을 것으로 보입니다. 결론적으로 빅테크와 산업재 중심의 시클리컬을 함께 투자하는 바벨전략을 제시드립니다.
내년 미국 투자에 중요한 이슈는 대선입니다. 과거 사례를 보면 대선 당해년도에 이미 공화당/민주당 바스켓에 대한 주가반응이 나타나며, 각 정당 후보 지지율 변곡점에서 예민하게 반응합니다.
산업 측면에서는 양당이 자동차, 에너지 산업에서 대립하고 있어 변동성 확대가 불가피할 것으로 예상됩니다. 반면 양 정당이 공통적으로 중요하게 여기는 첨단기술(빅테크), 우주항공/모빌리티, 인프라 테마에 관심을 유지할 것을 추천드립니다.
자세한 내용은 보고서를 참고해주시기 바랍니다. 감사합니다.
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Part I. 미국 전망: 테크+시클리컬
Part II. 이슈 전략: 2024 미국 대선 분석
Part III. 시장 현황: 과거 금리 급등 직후는?
Part IV. 추천 ETF: QQQ, 대형주, 퀄리티, 산업재
(요약본) https://vo.la/IWPRL
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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메리츠증권 투자전략팀
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풍성한 서비스를 위해 메리츠 투자전략팀 '통합채널'을 가동합니다. 국내외 전략, 경제, 채권, 계량, 시황 자료를 한 눈에 정리할 수 있는 채널입니다. 많은 애용 부탁드립니다.
채권분석 윤여삼 02)6454-4894
경제분석 이승훈 02)6454-4891
투자전략 이수정 02)6454-4893
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📮[메리츠증권 최설화] 2023.11.1
[2024년 전망시리즈 6] 신흥국 투자전략: 돌아온 탕자
Part1: 중국, 돌아온 탕자
- ‘24년 중국은 확장적 재정정책에 기반하여 성장률 목표를 잠재성장률인 5.0% 전후를 제시할 가능성 상승
- 성장에 다시 무게 중심을 두는 것은 지난 3년과 다른 변화: 국채 발행을 통한 인프라투자 확대로 디플레이션 탈출 예상
- 현재 상해증시 12개월 예상 P/E는 10배, 홍콩 5.1배로 과거 5년 평균 하회, 24년 디플레이션 탈출로 밸류에이션 정상화 예상
- 중국주식 투자전략: 1) 낙폭 과대 Blue Chip, 2) 불황형 소비와 산업 고도화 대표기업
Part2: 알파전략: 단기 베트남, 중기 인도
- EM을 선방하기 위한 기타 신흥 대안국에서 알파 찾기 전략 필요
- 달라진 신흥국 체질: 1) 과거대비 펀더멘털 개선 및 리스크 관리 능력 강화, 2) 탈중국 속 공급망 분절은 새로운 기회 제공
- 중기 인도 선호 : 탈세계화 속 중국의 세계 공장 역할은 분산될 것이며, 지속가능한 성장을 유지하기 위해서는 내수시장을 형성할 수 있는 국가가 유리. 강력한 모디노믹스 리더십까지 더해지며 인도의 중장기 성장 잠재력 맑음
- eks 지금은 인도에 투자하기 불리한 환경 : ① 주가 고평가, ② 미국의 고금리 속 환율 방어가 정책 여력 부분 상쇄
- 단기 역발상 투자 대안은 베트남. ’24년 중국 경기 회복으로 그동안 피해 받았던 베트남 증시의 Re-bound 기
(요약본) https://tinyurl.com/yjxebkjm
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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[2024년 전망시리즈 6] 신흥국 투자전략: 돌아온 탕자
Part1: 중국, 돌아온 탕자
- ‘24년 중국은 확장적 재정정책에 기반하여 성장률 목표를 잠재성장률인 5.0% 전후를 제시할 가능성 상승
- 성장에 다시 무게 중심을 두는 것은 지난 3년과 다른 변화: 국채 발행을 통한 인프라투자 확대로 디플레이션 탈출 예상
- 현재 상해증시 12개월 예상 P/E는 10배, 홍콩 5.1배로 과거 5년 평균 하회, 24년 디플레이션 탈출로 밸류에이션 정상화 예상
- 중국주식 투자전략: 1) 낙폭 과대 Blue Chip, 2) 불황형 소비와 산업 고도화 대표기업
Part2: 알파전략: 단기 베트남, 중기 인도
- EM을 선방하기 위한 기타 신흥 대안국에서 알파 찾기 전략 필요
- 달라진 신흥국 체질: 1) 과거대비 펀더멘털 개선 및 리스크 관리 능력 강화, 2) 탈중국 속 공급망 분절은 새로운 기회 제공
- 중기 인도 선호 : 탈세계화 속 중국의 세계 공장 역할은 분산될 것이며, 지속가능한 성장을 유지하기 위해서는 내수시장을 형성할 수 있는 국가가 유리. 강력한 모디노믹스 리더십까지 더해지며 인도의 중장기 성장 잠재력 맑음
- eks 지금은 인도에 투자하기 불리한 환경 : ① 주가 고평가, ② 미국의 고금리 속 환율 방어가 정책 여력 부분 상쇄
- 단기 역발상 투자 대안은 베트남. ’24년 중국 경기 회복으로 그동안 피해 받았던 베트남 증시의 Re-bound 기
(요약본) https://tinyurl.com/yjxebkjm
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Shorts: 국고채30-10년 역전, 당국과 시장 소통 중요 2023.11.1(수)
- 발행당국의 시장금리 상승 대응차원의 노력으로 평가. 그러나 초장기 영역 역전과 같은 현상을 감안하면 만기조율은 좀 더 소통이 필요한 부분
- 현재 국고30년과 10년 30bp 가까운 역전은 과도한 영역으로 평가
(자료) https://tinyurl.com/447486hh
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Shorts: 국고채30-10년 역전, 당국과 시장 소통 중요 2023.11.1(수)
- 발행당국의 시장금리 상승 대응차원의 노력으로 평가. 그러나 초장기 영역 역전과 같은 현상을 감안하면 만기조율은 좀 더 소통이 필요한 부분
- 현재 국고30년과 10년 30bp 가까운 역전은 과도한 영역으로 평가
(자료) https://tinyurl.com/447486hh
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔 래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
[메리츠증권 시황 이수정]
20231101 (수) 마감 시황
매파적 동결 도트 데미지
1. 대충 2차전지 주주 제외 해피했던 하루. Nvidia(-0.9%)는 장중 최저 -4.7%까지 밀렸으나 $400 밑에서 저가매수가 들어오며 $407에 마감. AMD(+2.4%)는 장 마감 후 실적 발표로 역시나 좋은 실적과 부진한 가이던스 발표. 다만 Intel과 경쟁중인 PC 프로세서 부문 매출이 42% 늘어났고, 차세대 AI 칩인 MI300A, MI300X가 4분기 양산 궤도에 올랐다고 발언. 내년에는 AI칩 매출이 20억달러에 달할 것이라고 전망. 오늘은 SK하이닉스(+3.4%)뿐만 아니라 AMD와 파트너십이 있는 삼성전자(+2.5%), 특히 삼성전자우(+3.7%)에 외국인 순매수 집중
2. KOSDAQ 낙폭과대 테마는 의료 AI에 집중. 제이엘케이(+8.4%)는 국내 의료 AI 솔루션 최초로 건강보험 수가를 적용받은 뇌경색 유형 분류 AI 솔루션 JBS-01K 매출이 이달부터 본격화. 비급여 항목으로 분류돼 5만 4,300원의 수가를 부여받음. 이는 선별급여(건보공단 10%+환자부담 90%) 기준에 따른 MRIㆍCT 등 특수영상진단시 전문의 판독료(2군)인 1,810원의 30배. 비급여인 만큼 해당 금액은 환자 100% 지불, 의료기관과 회사가 각각 50%씩 나눠 받게됨. 의대 정원 확대 가운데 AI 신뢰율에 대한 베팅, 수익성 확보 측면에서 긍정적. 이미 3차 병원 373개소 중 200개소의 병원에 셋업을 완료해 50% 이상의 시장 점유율을 확보했고 이달부터 순차적으로 과금 시작. 회사는 이 제품 한 개만으로 1,200억원 시장 예상. 다른 의료 AI 기업들도 뜯어보면 착착 진행 중. 코어라인소프트(+17.2%), 뷰노(+6.6%) 등도 강세
3. 한화에어로스페이스(+12.4%)에 이틀째 투신, 사모펀드 순매수 집중. 10/31 실적 발표, 매출과 영업이익 양호했으나 GTF(Geared Turbo Fan) 엔진 리콜 사태로 인한 당기순손실을 계기로 오히려 더 채우는 모습. 4분기 폴란드향 K9 인도 재개, 천무 판매량 실적 반영 예정. 현재 지상방산 수주잔고 20.1조원 + 현재 진행 중인 호주(레드백), 폴란드(K9/천무/장갑차), 루마니아(K9) 등 계약 체결 시 10-15조원 수준의 신규 수주 기대
4. 수출 데이터 확인하는 날. 변압기: 효성중공업(+7.1%), HD현대일렉트릭(+4.9%) 강세. 미국에서 First solar(+4.5%) 호실적에 태양광이 반등하자, 어제 부진한 실적을 발표했던 한화솔루션(+7.2%)도 반응. 아모레퍼시픽(+6.6%)에는 오늘도 외국인 매수 쏠림. 미국 아마존에서 매출이 나오는 코스알엑스를 통해 부진한 중국 매출을 상쇄시킬 수 있어 LG생활건강(+2.2%)과 격차 발생.
5. 하이트진로(+2.4%) 소주 맥주 출고가 +7% 인상과 라면 수출 호조에 농심(+6.1%), 오리온(+4.0%), CJ프레시웨이(+8.6%) 등 음식료 반등. 엔터도 카카오의 SM 인수 시세조종 의혹과 최악의 마약 논란 이후 은근 반등세(와이지엔터테인먼트 +6.6%, 에스엠 +3.3%, JYP Ent. +2.5%). 하이브(+5.0%) 내일 실적 발표 예정. 영풍제지 하한가는 아직 안 풀렸지만 미국 금리 하락에 증권주도 상승(미래에셋증권 +3.0%, 삼성증권 +3.3%). 아시아나는 내일 이사회에서 화물사업 매각 여부 결론 예정(아시아나IDT +0.1%)
6. 내일 한국시간 새벽 3시 11월 FOMC 예정. 이미 동결이 확실시되며 가격에 선반영. FOMC는 파월의 매파적 코멘트가 예상이 되었음에도 실제 기자회견 후 시장에 늘 부정적 영향을 미치며 올해 내내 DOT(Damage Over Time) 데미지로 작용. 만약 FOMC 이후에도 시장이 오른다면 게임의 룰이 달라졌다는 의미
(자료) https://zrr.kr/iwVe
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231101 (수) 마감 시황
매파적 동결 도트 데미지
1. 대충 2차전지 주주 제외 해피했던 하루. Nvidia(-0.9%)는 장중 최저 -4.7%까지 밀렸으나 $400 밑에서 저가매수가 들어오며 $407에 마감. AMD(+2.4%)는 장 마감 후 실적 발표로 역시나 좋은 실적과 부진한 가이던스 발표. 다만 Intel과 경쟁중인 PC 프로세서 부문 매출이 42% 늘어났고, 차세대 AI 칩인 MI300A, MI300X가 4분기 양산 궤도에 올랐다고 발언. 내년에는 AI칩 매출이 20억달러에 달할 것이라고 전망. 오늘은 SK하이닉스(+3.4%)뿐만 아니라 AMD와 파트너십이 있는 삼성전자(+2.5%), 특히 삼성전자우(+3.7%)에 외국인 순매수 집중
2. KOSDAQ 낙폭과대 테마는 의료 AI에 집중. 제이엘케이(+8.4%)는 국내 의료 AI 솔루션 최초로 건강보험 수가를 적용받은 뇌경색 유형 분류 AI 솔루션 JBS-01K 매출이 이달부터 본격화. 비급여 항목으로 분류돼 5만 4,300원의 수가를 부여받음. 이는 선별급여(건보공단 10%+환자부담 90%) 기준에 따른 MRIㆍCT 등 특수영상진단시 전문의 판독료(2군)인 1,810원의 30배. 비급여인 만큼 해당 금액은 환자 100% 지불, 의료기관과 회사가 각각 50%씩 나눠 받게됨. 의대 정원 확대 가운데 AI 신뢰율에 대한 베팅, 수익성 확보 측면에서 긍정적. 이미 3차 병원 373개소 중 200개소의 병원에 셋업을 완료해 50% 이상의 시장 점유율을 확보했고 이달부터 순차적으로 과금 시작. 회사는 이 제품 한 개만으로 1,200억원 시장 예상. 다른 의료 AI 기업들도 뜯어보면 착착 진행 중. 코어라인소프트(+17.2%), 뷰노(+6.6%) 등도 강세
3. 한화에어로스페이스(+12.4%)에 이틀째 투신, 사모펀드 순매수 집중. 10/31 실적 발표, 매출과 영업이익 양호했으나 GTF(Geared Turbo Fan) 엔진 리콜 사태로 인한 당기순손실을 계기로 오히려 더 채우는 모습. 4분기 폴란드향 K9 인도 재개, 천무 판매량 실적 반영 예정. 현재 지상방산 수주잔고 20.1조원 + 현재 진행 중인 호주(레드백), 폴란드(K9/천무/장갑차), 루마니아(K9) 등 계약 체결 시 10-15조원 수준의 신규 수주 기대
4. 수출 데이터 확인하는 날. 변압기: 효성중공업(+7.1%), HD현대일렉트릭(+4.9%) 강세. 미국에서 First solar(+4.5%) 호실적에 태양광이 반등하자, 어제 부진한 실적을 발표했던 한화솔루션(+7.2%)도 반응. 아모레퍼시픽(+6.6%)에는 오늘도 외국인 매수 쏠림. 미국 아마존에서 매출이 나오는 코스알엑스를 통해 부진한 중국 매출을 상쇄시킬 수 있어 LG생활건강(+2.2%)과 격차 발생.
5. 하이트진로(+2.4%) 소주 맥주 출고가 +7% 인상과 라면 수출 호조에 농심(+6.1%), 오리온(+4.0%), CJ프레시웨이(+8.6%) 등 음식료 반등. 엔터도 카카오의 SM 인수 시세조종 의혹과 최악의 마약 논란 이후 은근 반등세(와이지엔터테인먼트 +6.6%, 에스엠 +3.3%, JYP Ent. +2.5%). 하이브(+5.0%) 내일 실적 발표 예정. 영풍제지 하한가는 아직 안 풀렸지만 미국 금리 하락에 증권주도 상승(미래에셋증권 +3.0%, 삼성증권 +3.3%). 아시아나는 내일 이사회에서 화물사업 매각 여부 결론 예정(아시아나IDT +0.1%)
6. 내일 한국시간 새벽 3시 11월 FOMC 예정. 이미 동결이 확실시되며 가격에 선반영. FOMC는 파월의 매파적 코멘트가 예상이 되었음에도 실제 기자회견 후 시장에 늘 부정적 영향을 미치며 올해 내내 DOT(Damage Over Time) 데미지로 작용. 만약 FOMC 이후에도 시장이 오른다면 게임의 룰이 달라졌다는 의미
(자료) https://zrr.kr/iwVe
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] 맞아떨어진 삼박자
2023.11.2 (목)
S&P500 전고점은 7월 31일. 8월 2일 미국 3Q 재무부 채권 발행 계획 발표 이후 미국채 장기채 발행량 증가에 따른 수급우려가 확대되면서 약 세 달간의 증시 조정 시작. 그 가운데 제조업 지표가 반등하고 미국 소비가 견조하게 유지되며 경기 우려가 커지고, 9월 FOMC에서 점도표가 큰 폭으로 상향되며 장기금리 상승과 증시 조정을 유발해왔음
전일 주요 이벤트 3가지가 증시 상승에 기여. 1) 재무부 4분기 만기별 발행계획 공개 직후 10년물 금리 하락 시작. 핵심은 장기채 발행량 증가폭 축소. 지나친 장기금리 상승을 우려한 시장 분위기 탐색, 단기채 중심의 견고한 수요를 의식한 것으로 해석. 2) 10월 ISM 제조업지수가 고용지표 중심으로 하락. Atlanta Fed GDP Nowcasting의 4분기 성장률 추정치는 2.3% → 1.2%로 하락하며 경기 눈높이를 낮춤. 3) 전반적으로 dovish했던 11월 FOMC에서 점도표 의미가 시간이 지나면서 퇴색(decay)될 것이라는 파월의장의 언급. 9월 점도표에서 유발된 추가 인상 우려가 사실상 해소되고 향후 인하폭 축소 우려도 완화된 것으로 평가. 1), 2), 3) 이벤트에 반응하며 미국채 10년 금리는 전일대비 14bp 하락
이상 3가지는 지난 3개월 동안 시장 조정을 유발했던 핵심 변수이며 전일 시장에서 관련 우려가 상당 부분 완화. 그 동안의 조정은 마무리되었다는 생각. 숫자가 뒷받침되는 업종 및 종목 중심으로 반등할 것을 생각한다면 테크가 가장 유력
(자료) https://tinyurl.com/ycvw4sbm
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] 맞아떨어진 삼박자
2023.11.2 (목)
S&P500 전고점은 7월 31일. 8월 2일 미국 3Q 재무부 채권 발행 계획 발표 이후 미국채 장기채 발행량 증가에 따른 수급우려가 확대되면서 약 세 달간의 증시 조정 시작. 그 가운데 제조업 지표가 반등하고 미국 소비가 견조하게 유지되며 경기 우려가 커지고, 9월 FOMC에서 점도표가 큰 폭으로 상향되며 장기금리 상승과 증시 조정을 유발해왔음
전일 주요 이벤트 3가지가 증시 상승에 기여. 1) 재무부 4분기 만기별 발행계획 공개 직후 10년물 금리 하락 시작. 핵심은 장기채 발행량 증가폭 축소. 지나친 장기금리 상승을 우려한 시장 분위기 탐색, 단기채 중심의 견고한 수요를 의식한 것으로 해석. 2) 10월 ISM 제조업지수가 고용지표 중심으로 하락. Atlanta Fed GDP Nowcasting의 4분기 성장률 추정치는 2.3% → 1.2%로 하락하며 경기 눈높이를 낮춤. 3) 전반적으로 dovish했던 11월 FOMC에서 점도표 의미가 시간이 지나면서 퇴색(decay)될 것이라는 파월의장의 언급. 9월 점도표에서 유발된 추가 인상 우려가 사실상 해소되고 향후 인하폭 축소 우려도 완화된 것으로 평가. 1), 2), 3) 이벤트에 반응하며 미국채 10년 금리는 전일대비 14bp 하락
이상 3가지는 지난 3개월 동안 시장 조정을 유발했던 핵심 변수이며 전일 시장에서 관련 우려가 상당 부분 완화. 그 동안의 조정은 마무리되었다는 생각. 숫자가 뒷받침되는 업종 및 종목 중심으로 반등할 것을 생각한다면 테크가 가장 유력
(자료) https://tinyurl.com/ycvw4sbm
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.11.2(목)
[투자전략 이진우] 2023년 전망 시리즈 1-1 주식전략(해설판) : 노이즈 캔슬링
- 고난의 끝은 파괴적일까? 도전적인 환경이나 변수들의 중첩이 추세 하락 의미하지 않아
- 시장은 어디쯤 와 있는가? AI Boom은 종료됐나? 새로운 Tech B2B 사이클 시작
- 새로운 대안에 주목: 1) 게임체인저로 등장한 비만치료제, 2) 소외주 반전 가능성(시클리컬)
https://tinyurl.com/yfh7mm8e
[채권전략 윤여삼] 칼럼의 재해석: 미국 학자금 대출 상환 재개와 소비자들의 소비 여력 변화
https://tinyurl.com/4nfs4v9u
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
2023.11.2(목)
[투자전략 이진우] 2023년 전망 시리즈 1-1 주식전략(해설판) : 노이즈 캔슬링
- 고난의 끝은 파괴적일까? 도전적인 환경이나 변수들의 중첩이 추세 하락 의미하지 않아
- 시장은 어디쯤 와 있는가? AI Boom은 종료됐나? 새로운 Tech B2B 사이클 시작
- 새로운 대안에 주목: 1) 게임체인저로 등장한 비만치료제, 2) 소외주 반전 가능성(시클리컬)
https://tinyurl.com/yfh7mm8e
[채권전략 윤여삼] 칼럼의 재해석: 미국 학자금 대출 상환 재개와 소비자들의 소비 여력 변화
https://tinyurl.com/4nfs4v9u
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 해외채권/크레딧 임제혁]
Policy Watcher: 미국 FOMC(11월): Wait and See 2023.11.2(목)
-11월 FOMC 만장일치 금리 동결 결정. ‘Meeting by Meeting’, 추가적인 물가 둔화를 확인해야 한다와 같은 원론적인 입장 유지했으나, 도비시한 톤이 추가
-연준 또한 최근 장기채 금리의 상승이 긴축을 대체할 수 있음을 인정. 9월 점도표의 의미도 퇴색되었다고 언급. 다만 ‘persistent’한 금융환경 긴축의 필요성을 강조
-추가적인 금리 인상 가능성은 제한적. 다만 9월 FOMC 이전 수준으로의 금리 하락은 긴축의 필요성을 자극할 수 있는 요인. 미국채 금리는 상단을 낮추겠으나 소비 둔화 확인 이전까지는 박스권 내에서의 등락 지속될 것
(자료) https://tinyurl.com/4e6j6h6v
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
Policy Watcher: 미국 FOMC(11월): Wait and See 2023.11.2(목)
-11월 FOMC 만장일치 금리 동결 결정. ‘Meeting by Meeting’, 추가적인 물가 둔화를 확인해야 한다와 같은 원론적인 입장 유지했으나, 도비시한 톤이 추가
-연준 또한 최근 장기채 금리의 상승이 긴축을 대체할 수 있음을 인정. 9월 점도표의 의미도 퇴색되었다고 언급. 다만 ‘persistent’한 금융환경 긴축의 필요성을 강조
-추가적인 금리 인상 가능성은 제한적. 다만 9월 FOMC 이전 수준으로의 금리 하락은 긴축의 필요성을 자극할 수 있는 요인. 미국채 금리는 상단을 낮추겠으나 소비 둔화 확인 이전까지는 박스권 내에서의 등락 지속될 것
(자료) https://tinyurl.com/4e6j6h6v
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.2(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.05%
DOW +0.67%
NASDAQ +1.64%
뉴욕증시는 11월 FOMC 기준금리 동결에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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Daily Market Update 2023.11.2(목)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.05%
DOW +0.67%
NASDAQ +1.64%
뉴욕증시는 11월 FOMC 기준금리 동결에 상승 마감
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📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.11.2(목)
<11월 FOMC: Preceding carefully>
- 연준은 11월 FOMC에서 당사와 시장의 예상대로 FFR을 동결 (5.25~5.50%)
- 시장이 우려했던 Hawkish pause 시나리오에 비해서는 dovish: 1) 신중한 행보 강조, 2) 9월 FOMC 점도표 유효성 퇴색, 3) 긴축과잉/과소 사이 리스크 균형 언급
- 당사 기본 견해인 내년 상반기까지 추가 인상 없이 동결, 하반기 인하 전망 유지
- 연준 tone의 변화는 미 국채금리 추가 상승보다는 하향 안정화 지지 요인
(자료) https://tinyurl.com/4ytzmed3
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이승훈의 경제脈_2023.11.2(목)
<11월 FOMC: Preceding carefully>
- 연준은 11월 FOMC에서 당사와 시장의 예상대로 FFR을 동결 (5.25~5.50%)
- 시장이 우려했던 Hawkish pause 시나리오에 비해서는 dovish: 1) 신중한 행보 강조, 2) 9월 FOMC 점도표 유효성 퇴색, 3) 긴축과잉/과소 사이 리스크 균형 언급
- 당사 기본 견해인 내년 상반기까지 추가 인상 없이 동결, 하반기 인하 전망 유지
- 연준 tone의 변화는 미 국채금리 추가 상승보다는 하향 안정화 지지 요인
(자료) https://tinyurl.com/4ytzmed3
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메리츠증권 투자전략팀
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풍성한 서비스를 위해 메리츠 투자전략팀 '통합채널'을 가동합니다. 국내외 전략, 경제, 채권, 계량, 시황 자료를 한 눈에 정리할 수 있는 채널입니다. 많은 애용 부탁드립니다.
채권분석 윤여삼 02)6454-4894
경제분석 이승훈 02)6454-4891
투자전략 이수정 02)6454-4893
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[메리츠증권 시황 이수정]
20231102 (목) 마감 시황
이맛에 주식한다
1. FOMC 이후 금리 하락에 KOSDAQ과 2차전지가 종가=고가로 끝난 강한 반등장. 이 정도 지수 레벨에서는 공매도 금지 가능성이 언급되므로 숏커버할 유인이 생긴다는 것을 확인. 외국인이 선물 순매도 전환(-2,143억원)으로 끝나긴 했으나 KOSPI 현물(+1,411억원) 9일만에 순매수, KOSDAQ(+2,813억원) 8월 31일 이후 처음으로 2,000억 넘게 순매수
2. 당연히 2차전지의 베타가 가장 컸지만 반도체와 헬스케어도 함께 강세. 외국인은 삼성전자(+1.6%), SK하이닉스(+4.2%) 동시 순매수. HPSP(+7.8%), 하나마이크론(+16.8%), 한미반도체(+8.9%)도 순매수 상위 종목. AMD(+9.7%) 주가 반등과 10월 DDR4 8GB DRAM 고정가 상승 → HBM(성장주) + Legacy(가치주) 부문 동시 호조
3. 의료 AI 어제에 이어 강한 시세. 루닛(+17.4%)은 오늘까지 유상증자 구주주 청약 기간. 확정발행가액 107,800원으로 어제 종가 133,000원, 오늘 종가 156,200원 대비 각각 -19%, -31% 저렴. 오늘 주가는 주주배정 단계에서 마무리돼 실권주 발생하지 않을 개연성. 미국면역항암학회(SITC)에서 AI 바이오마커(생체 표지자) ‘루닛 스코프 IO’로 비소세포폐암 등 여러 암종의 치료 효과를 예측한 연구 결과를 발표했다는 기사. 한편 뷰노(+19.6%)는 1년전 발행한 제1회차 CB 전환청구권행사 도래 시작. 전환가액은 5,904원 vs. 오늘 종가는 34,850원. 당시 50억이 발행돼 현재 발행주식총수 대비 6.44% 전환 가능(얼마 안됨). 오늘 일단 2.25% 전환 & 11/20 상장 공시. 그리고 회사에서는 call option 행사 공시, CB 일부 전환청구 전 매수로 주주안심조치
4. 오늘 유럽에서 Novo Nordisk, 밤에는 미국에서 Eli Lilly 실적 발표 예정. Novo Nordisk는 Nvidia와 같이 또다시 기록적인 매출과 영업이익을 발표하고 가이던스도 상향 조정. 3분기 Wegovy 매출은 QoQ +28%, YoY +834% 증가. 9월과 10월에 미국 및 유럽에서 Wegovy 심혈관 질환 적응증 확대를 위한 허가 신청 제출. 미국 FDA에서 우선심사(Priority Review) 지정되었다고 밝힘. 다만 Eli Lilly의 비만치료제 Mounjaro가 올해 연말이나 내년 초에 비만치료제로 미국에서 정식 승인이 예상되는 가운데, Wegovy 공급 쇼티지 상태는 지속될 것이라고 답함
5. 내일 새벽 Apple, Palantir, 한국에서는 NAVER 실적 발표 예정. 일본 문화의 날 휴장. 내일은 또한 에코프로머티리얼즈 수요예측 종료일임(10/30~11/3). 에코프로머티리얼즈는 전구체 수요가 2027년까지 연평균 30% 성장을 이어갈 것으로 보고, 현재 연간 5만t의 전구체 생산능력을 2027년까지 21만t으로 늘린다는 계획. 현재는 회사 매출의 90% 이상을 에코프로비엠에 의존하고 있으나, 2027년께에는 외부 판매 비중을 40∼50%까지 늘린다는 입장. 2022년 매출 6,652억원, 영업이익 390억원. 2023년 상반기 매출 5,241억원, 영업이익 155억원(YoY -56%, feat. 원자재 가격 급등락). 희망 공모가는 36,200∼44,000 = 시가총액 2.57~3.13조원. 8~9일 일반 청약, 17일 KOSPI 상장 예정. 판단은 각자의 몫
(자료) https://tinyurl.com/2ymkdu2a
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
20231102 (목) 마감 시황
이맛에 주식한다
1. FOMC 이후 금리 하락에 KOSDAQ과 2차전지가 종가=고가로 끝난 강한 반등장. 이 정도 지수 레벨에서는 공매도 금지 가능성이 언급되므로 숏커버할 유인이 생긴다는 것을 확인. 외국인이 선물 순매도 전환(-2,143억원)으로 끝나긴 했으나 KOSPI 현물(+1,411억원) 9일만에 순매수, KOSDAQ(+2,813억원) 8월 31일 이후 처음으로 2,000억 넘게 순매수
2. 당연히 2차전지의 베타가 가장 컸지만 반도체와 헬스케어도 함께 강세. 외국인은 삼성전자(+1.6%), SK하이닉스(+4.2%) 동시 순매수. HPSP(+7.8%), 하나마이크론(+16.8%), 한미반도체(+8.9%)도 순매수 상위 종목. AMD(+9.7%) 주가 반등과 10월 DDR4 8GB DRAM 고정가 상승 → HBM(성장주) + Legacy(가치주) 부문 동시 호조
3. 의료 AI 어제에 이어 강한 시세. 루닛(+17.4%)은 오늘까지 유상증자 구주주 청약 기간. 확정발행가액 107,800원으로 어제 종가 133,000원, 오늘 종가 156,200원 대비 각각 -19%, -31% 저렴. 오늘 주가는 주주배정 단계에서 마무리돼 실권주 발생하지 않을 개연성. 미국면역항암학회(SITC)에서 AI 바이오마커(생체 표지자) ‘루닛 스코프 IO’로 비소세포폐암 등 여러 암종의 치료 효과를 예측한 연구 결과를 발표했다는 기사. 한편 뷰노(+19.6%)는 1년전 발행한 제1회차 CB 전환청구권행사 도래 시작. 전환가액은 5,904원 vs. 오늘 종가는 34,850원. 당시 50억이 발행돼 현재 발행주식총수 대비 6.44% 전환 가능(얼마 안됨). 오늘 일단 2.25% 전환 & 11/20 상장 공시. 그리고 회사에서는 call option 행사 공시, CB 일부 전환청구 전 매수로 주주안심조치
4. 오늘 유럽에서 Novo Nordisk, 밤에는 미국에서 Eli Lilly 실적 발표 예정. Novo Nordisk는 Nvidia와 같이 또다시 기록적인 매출과 영업이익을 발표하고 가이던스도 상향 조정. 3분기 Wegovy 매출은 QoQ +28%, YoY +834% 증가. 9월과 10월에 미국 및 유럽에서 Wegovy 심혈관 질환 적응증 확대를 위한 허가 신청 제출. 미국 FDA에서 우선심사(Priority Review) 지정되었다고 밝힘. 다만 Eli Lilly의 비만치료제 Mounjaro가 올해 연말이나 내년 초에 비만치료제로 미국에서 정식 승인이 예상되는 가운데, Wegovy 공급 쇼티지 상태는 지속될 것이라고 답함
5. 내일 새벽 Apple, Palantir, 한국에서는 NAVER 실적 발표 예정. 일본 문화의 날 휴장. 내일은 또한 에코프로머티리얼즈 수요예측 종료일임(10/30~11/3). 에코프로머티리얼즈는 전구체 수요가 2027년까지 연평균 30% 성장을 이어갈 것으로 보고, 현재 연간 5만t의 전구체 생산능력을 2027년까지 21만t으로 늘린다는 계획. 현재는 회사 매출의 90% 이상을 에코프로비엠에 의존하고 있으나, 2027년께에는 외부 판매 비중을 40∼50%까지 늘린다는 입장. 2022년 매출 6,652억원, 영업이익 390억원. 2023년 상반기 매출 5,241억원, 영업이익 155억원(YoY -56%, feat. 원자재 가격 급등락). 희망 공모가는 36,200∼44,000 = 시가총액 2.57~3.13조원. 8~9일 일반 청약, 17일 KOSPI 상장 예정. 판단은 각자의 몫
(자료) https://tinyurl.com/2ymkdu2a
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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.03(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.89%
DOW +1.70%
NASDAQ +1.78%
뉴욕증시는 11월 FOMC 이후 금리 인상 종료 기대에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.11.03(금)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +1.89%
DOW +1.70%
NASDAQ +1.78%
뉴욕증시는 11월 FOMC 이후 금리 인상 종료 기대에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
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채권분석 윤여삼 02)6454-4894
경제분석 이승훈 02)6454-4891
투자전략 이수정 02)6454-4893
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채권분석 윤여삼 02)6454-4894
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[메리츠증권 시황 이수정]
20231103 (금) 마감 시황
메가 스탁: 종목의 확산
1. 영풍제지(+5.2%) 하한가 풀리고 카카오(+7.1%)까지 오르는 하따장. 낙폭과대라는 논리가 한국시장에서 가장 강력. 숏커버 여력 상위 종목인 2차전지와 호텔신라(+5.2% / 유동주식수 대비 공매도잔고 9.86%), 롯데관광개발(+5.3% / 9.45%), 서진시스템(+5.1% / 8.22%), 현대미포조선(+4.6% / 7.58%), 레인보우로보틱스(+6.9% / 7.55%), 위지윅스튜디오(+10.4% / 6.73%), DL(+11.4% / 6.49%) 등 부각
2. NAVER(+5.1%) 3분기 호실적에 강세. 인건비 등 비용 절감 노력으로 OPM 방어하는 Meta 모델. 회사는 10월부터 광고 시장 회복세로 4분기 검색광고 기대된다는 입장. 소프트웨어 전반 상승(엠로 +9.4%, 코난테크놀로지 +25%, 솔트룩스 +11%). 루닛(+15.6%) 유상증자 실권주 없이 구주 청약 마감에 상승. 뷰노(+9.5%)는 장마감 후 제1회차 CB 추가 전환청구 공시(발행주식수의 2.06%, 11/21 상장)
3. CES 2024 삼성 최초의 웨어러블 로봇 '봇핏' 출시(원래 2023년에서 미뤄짐), 중국 휴머노이드 로봇 산업 집중 육성 뉴스에 로봇 테마 강세(유진로봇 +8.8%, 에브리봇 +8.0%, 티로보틱스 +10%). 두산로보틱스(+7.6%)는 다음주 월요일 1개월 보호예수 해제 예정(1,401,748주, 발행주식수의 2.2%)임에도 미리 상승
4. Tesla 주가 반등에 자율주행/전장 테마와 호실적이 기대되는 타이어주 상승(한국타이어앤테크놀로지 +1.7% / 52주 신고가 경신, 한국단자 +10%, 한국앤컴퍼니 +9.3%, 현대오토에버 +5.1%). 이외에도 방산(한화에어로스페이스 +4.0%, 한국항공우주 +3.0%), 화학(SK이노베이션 +7.5%, 금호석유 +3.5%), 조선(HD현대중공업 +3.0%, HD한국조선해양 +3.2%, 현대미포조선 +4.6%), 게임(엔씨소프트 +8.6%, 넷마블 +6.9%, 카카오게임즈 +6.1%, 위메이드 +4.1%), 증권(한국금융지주 +3.2%, 키움증권 +4.7%) 등 다수 업종으로 온기 확산
5. KOSPI와 KOSDAQ은 이번주 각각 +2.85%, +4.48% 올라서 20일 이평선(2,382.72pt, 783.95pt) 근접. ADR(20일)도 106%, 100%까지 회복. 다음주 목요일 주식선물&옵션 만기일을 고려할 때 지수가 이번주만큼 세게 오르기보다 종목의 확산 및 순환매 지속될 전망
* 향후 2주 일정
- 11/6(월) 실적 발표: 카카오페이, CJ대한통운
- 11/7(화) 코스모화학 유상증자 신주 상장 T-2, ★에코프로 그룹 IR, 실적 발표: KT, 크래프톤, 롯데에너지머티리얼즈, 위메이드, 한국항공우주
- 11/8(수) 에코프로머티리얼즈 공모 청약(~11/9), 한화오션 유상증자 구주 청약(~11/9), LS머트리얼즈 수요예측(~11/14), ★루닛 무상증자 신주배정기준일 T-2, 실적 발표: 카카오뱅크, 에스엠, 위메이드
- 11/9(목) 한국 주식선물&옵션 만기일, ★메디톡스-식약처 1심 판결 예정, 실적 발표: 카카오, 롯데케미칼, 엔씨소프트
- 11/10(금) 실적 발표: JYP Ent.
- 11/11(토) ★중국 광군절, ★APEC 정상회의(~11/17, 미중 정상회담 가능성)
- 11/13(월) 에코프로머티리얼즈 배정/납입/환불일
- 11/14(화) ★MSCI 반기 리뷰
- 11/16(목) G-STAR(~16), 한국 수능
- 11/17(금) 미국 옵션 만기일, ★에코프로머티리얼즈 상장 예정, ★'지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법' 시행, FTSE 분기 리뷰, LS머트리얼즈 공모 청약(~11/20)
(자료) https://tinyurl.com/ycyxzwva
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
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20231103 (금) 마감 시황
메가 스탁: 종목의 확산
1. 영풍제지(+5.2%) 하한가 풀리고 카카오(+7.1%)까지 오르는 하따장. 낙폭과대라는 논리가 한국시장에서 가장 강력. 숏커버 여력 상위 종목인 2차전지와 호텔신라(+5.2% / 유동주식수 대비 공매도잔고 9.86%), 롯데관광개발(+5.3% / 9.45%), 서진시스템(+5.1% / 8.22%), 현대미포조선(+4.6% / 7.58%), 레인보우로보틱스(+6.9% / 7.55%), 위지윅스튜디오(+10.4% / 6.73%), DL(+11.4% / 6.49%) 등 부각
2. NAVER(+5.1%) 3분기 호실적에 강세. 인건비 등 비용 절감 노력으로 OPM 방어하는 Meta 모델. 회사는 10월부터 광고 시장 회복세로 4분기 검색광고 기대된다는 입장. 소프트웨어 전반 상승(엠로 +9.4%, 코난테크놀로지 +25%, 솔트룩스 +11%). 루닛(+15.6%) 유상증자 실권주 없이 구주 청약 마감에 상승. 뷰노(+9.5%)는 장마감 후 제1회차 CB 추가 전환청구 공시(발행주식수의 2.06%, 11/21 상장)
3. CES 2024 삼성 최초의 웨어러블 로봇 '봇핏' 출시(원래 2023년에서 미뤄짐), 중국 휴머노이드 로봇 산업 집중 육성 뉴스에 로봇 테마 강세(유진로봇 +8.8%, 에브리봇 +8.0%, 티로보틱스 +10%). 두산로보틱스(+7.6%)는 다음주 월요일 1개월 보호예수 해제 예정(1,401,748주, 발행주식수의 2.2%)임에도 미리 상승
4. Tesla 주가 반등에 자율주행/전장 테마와 호실적이 기대되는 타이어주 상승(한국타이어앤테크놀로지 +1.7% / 52주 신고가 경신, 한국단자 +10%, 한국앤컴퍼니 +9.3%, 현대오토에버 +5.1%). 이외에도 방산(한화에어로스페이스 +4.0%, 한국항공우주 +3.0%), 화학(SK이노베이션 +7.5%, 금호석유 +3.5%), 조선(HD현대중공업 +3.0%, HD한국조선해양 +3.2%, 현대미포조선 +4.6%), 게임(엔씨소프트 +8.6%, 넷마블 +6.9%, 카카오게임즈 +6.1%, 위메이드 +4.1%), 증권(한국금융지주 +3.2%, 키움증권 +4.7%) 등 다수 업종으로 온기 확산
5. KOSPI와 KOSDAQ은 이번주 각각 +2.85%, +4.48% 올라서 20일 이평선(2,382.72pt, 783.95pt) 근접. ADR(20일)도 106%, 100%까지 회복. 다음주 목요일 주식선물&옵션 만기일을 고려할 때 지수가 이번주만큼 세게 오르기보다 종목의 확산 및 순환매 지속될 전망
* 향후 2주 일정
- 11/6(월) 실적 발표: 카카오페이, CJ대한통운
- 11/7(화) 코스모화학 유상증자 신주 상장 T-2, ★에코프로 그룹 IR, 실적 발표: KT, 크래프톤, 롯데에너지머티리얼즈, 위메이드, 한국항공우주
- 11/8(수) 에코프로머티리얼즈 공모 청약(~11/9), 한화오션 유상증자 구주 청약(~11/9), LS머트리얼즈 수요예측(~11/14), ★루닛 무상증자 신주배정기준일 T-2, 실적 발표: 카카오뱅크, 에스엠, 위메이드
- 11/9(목) 한국 주식선물&옵션 만기일, ★메디톡스-식약처 1심 판결 예정, 실적 발표: 카카오, 롯데케미칼, 엔씨소프트
- 11/10(금) 실적 발표: JYP Ent.
- 11/11(토) ★중국 광군절, ★APEC 정상회의(~11/17, 미중 정상회담 가능성)
- 11/13(월) 에코프로머티리얼즈 배정/납입/환불일
- 11/14(화) ★MSCI 반기 리뷰
- 11/16(목) G-STAR(~16), 한국 수능
- 11/17(금) 미국 옵션 만기일, ★에코프로머티리얼즈 상장 예정, ★'지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법' 시행, FTSE 분기 리뷰, LS머트리얼즈 공모 청약(~11/20)
(자료) https://tinyurl.com/ycyxzwva
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 금리상승 관성 vs 반작용 2023.11.6(월)
- 발행+경기둔화+FOMC, 미국금리 되돌림 시작
- 국내 국고금리 반락대비 크레딧 스프레드 확대 우려
(자료) https://tinyurl.com/2yhfh45n
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
The Bond Weekly: 금리상승 관성 vs 반작용 2023.11.6(월)
- 발행+경기둔화+FOMC, 미국금리 되돌림 시작
- 국내 국고금리 반락대비 크레딧 스프레드 확대 우려
(자료) https://tinyurl.com/2yhfh45n
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset
📮[메리츠증권 FX/원자재 박수연]
Meritz FX Spot Comment: 달러/원 환율 급락: 울고 싶은데 뺨 맞았다_2023.11.6(월)
- 지난주 달러/원 환율 급락(1,309.48원, 전주대비 -46.82원)
- 트리거는 11월 FOMC, 미국 10월 고용동향. 1) 그간 높아진 환율 레벨 부담, 2) 얇아진 수급 상황에서 수급적 쏠림 발생
- 달러인덱스 50일 이평선, 달러/원 200일 이평선 하향돌파. 단기적으로 달러인덱스 104.5, 달러/원 1,290원까지 열어둘 것
- 그러나 약달러 추세의 시작은 아님. 매크로 불확실성을 확인하고 결정될 것. 2024년 환율 V자 반등 전망 유지(2024년 FICC 전망: 시차 참고)
(보고서) https://bit.ly/47kpdLD
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
Meritz FX Spot Comment: 달러/원 환율 급락: 울고 싶은데 뺨 맞았다_2023.11.6(월)
- 지난주 달러/원 환율 급락(1,309.48원, 전주대비 -46.82원)
- 트리거는 11월 FOMC, 미국 10월 고용동향. 1) 그간 높아진 환율 레벨 부담, 2) 얇아진 수급 상황에서 수급적 쏠림 발생
- 달러인덱스 50일 이평선, 달러/원 200일 이평선 하향돌파. 단기적으로 달러인덱스 104.5, 달러/원 1,290원까지 열어둘 것
- 그러나 약달러 추세의 시작은 아님. 매크로 불확실성을 확인하고 결정될 것. 2024년 환율 V자 반등 전망 유지(2024년 FICC 전망: 시차 참고)
(보고서) https://bit.ly/47kpdLD
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy
📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.6(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.94%
DOW +0.66%
NASDAQ +1.38%
뉴욕증시는 10월 고용 둔화 소식에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
Daily Market Update 2023.11.6(월)
전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.
S&P500 +0.94%
DOW +0.66%
NASDAQ +1.38%
뉴욕증시는 10월 고용 둔화 소식에 상승 마감
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy
📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] S&P500 2023년 최대 주간 수익률
2023.11.6 (월)
지난주 S&P500은 전주대비 5.9% 상승, 주간 기준 2023년 중 가장 높은 수익률 기록. 올해 미국 주식시장은 지난 10년래 금리와 가장 높은 역상관 관계 나타나는 중(2024년 연간전망 선진국 투자전략: Hold a Barbell 발췌). 특히 7월 31일 연고점 이후 시장 조정은 완전히 금리 때문이었다고 해도 과언이 아님. 이중에서도 TIPS로 나타나는 실질금리가 2%를 상회한 이후 금리 우려는 계속 격화되었음
지난주 미국 TIPS 10년 금리는 전주대비 24bp 하락, 2023년 중 가장 큰 주간 낙폭 기록하며 주가 밸류에이션 우려를 덜어주었음. S&P500 12MF PER은 17.2배까지 하락했다가, 금리 하락 이후 18.2배까지 반등
금요일 미국 10월 비농업 고용이 전월대비 15만명 증가하는데 그치며 시장기대(18만) 하회. 제조업 고용 3.5만명 감소분 중 UAW 파업에 따른 일시적 실업인 자동차/부품 업종 3.3만명 감소분을 고려하더라도 8, 9월 신규 고용도 도합 10만명 하향조정되며 노동시장 둔화 시그널 확인. 여기에 실업률 상승, 임금상승률 둔화까지 시장 우려를 덜며 5%를 상회하던 미국채 10년 금리가 4.58%까지 하락하는데 일조
증시 변곡점이 나타난 배경은 11월 2일자 데일리 코멘트에서 언급했듯 조정을 유발했던 1) 채권 수급, 2) 경기, 3) 통화정책 우려가 동시에 완화된 영향. 3일 고용에 ISM 서비스업 둔화까지 2)에 대한 우려를 추가 완화. 이제 ‘소비’만 둔화되면 엇갈려있던 지표들이 모두 정배열 되는 셈
(자료) https://tinyurl.com/2u3f3fk6
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[Meritz DM] S&P500 2023년 최대 주간 수익률
2023.11.6 (월)
지난주 S&P500은 전주대비 5.9% 상승, 주간 기준 2023년 중 가장 높은 수익률 기록. 올해 미국 주식시장은 지난 10년래 금리와 가장 높은 역상관 관계 나타나는 중(2024년 연간전망 선진국 투자전략: Hold a Barbell 발췌). 특히 7월 31일 연고점 이후 시장 조정은 완전히 금리 때문이었다고 해도 과언이 아님. 이중에서도 TIPS로 나타나는 실질금리가 2%를 상회한 이후 금리 우려는 계속 격화되었음
지난주 미국 TIPS 10년 금리는 전주대비 24bp 하락, 2023년 중 가장 큰 주간 낙폭 기록하며 주가 밸류에이션 우려를 덜어주었음. S&P500 12MF PER은 17.2배까지 하락했다가, 금리 하락 이후 18.2배까지 반등
금요일 미국 10월 비농업 고용이 전월대비 15만명 증가하는데 그치며 시장기대(18만) 하회. 제조업 고용 3.5만명 감소분 중 UAW 파업에 따른 일시적 실업인 자동차/부품 업종 3.3만명 감소분을 고려하더라도 8, 9월 신규 고용도 도합 10만명 하향조정되며 노동시장 둔화 시그널 확인. 여기에 실업률 상승, 임금상승률 둔화까지 시장 우려를 덜며 5%를 상회하던 미국채 10년 금리가 4.58%까지 하락하는데 일조
증시 변곡점이 나타난 배경은 11월 2일자 데일리 코멘트에서 언급했듯 조정을 유발했던 1) 채권 수급, 2) 경기, 3) 통화정책 우려가 동시에 완화된 영향. 3일 고용에 ISM 서비스업 둔화까지 2)에 대한 우려를 추가 완화. 이제 ‘소비’만 둔화되면 엇갈려있던 지표들이 모두 정배열 되는 셈
(자료) https://tinyurl.com/2u3f3fk6
* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.