📮[메리츠증권 해외채권/크레딧 임제혁]

Policy Watcher: 미국 FOMC(11월): Wait and See 2023.11.2(목)

-11월 FOMC 만장일치 금리 동결 결정. ‘Meeting by Meeting’, 추가적인 물가 둔화를 확인해야 한다와 같은 원론적인 입장 유지했으나, 도비시한 톤이 추가

-연준 또한 최근 장기채 금리의 상승이 긴축을 대체할 수 있음을 인정. 9월 점도표의 의미도 퇴색되었다고 언급. 다만 ‘persistent’한 금융환경 긴축의 필요성을 강조

-추가적인 금리 인상 가능성은 제한적. 다만 9월 FOMC 이전 수준으로의 금리 하락은 긴축의 필요성을 자극할 수 있는 요인. 미국채 금리는 상단을 낮추겠으나 소비 둔화 확인 이전까지는 박스권 내에서의 등락 지속될 것


(자료) https://tinyurl.com/4e6j6h6v


*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.2(목)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.05%
DOW +0.67%
NASDAQ +1.64%

뉴욕증시는 11월 FOMC 기준금리 동결에 상승 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.11.2(목)

<11월 FOMC: Preceding carefully>

- 연준은 11월 FOMC에서 당사와 시장의 예상대로 FFR을 동결 (5.25~5.50%)

- 시장이 우려했던 Hawkish pause 시나리오에 비해서는 dovish: 1) 신중한 행보 강조, 2) 9월 FOMC 점도표 유효성 퇴색, 3) 긴축과잉/과소 사이 리스크 균형 언급

- 당사 기본 견해인 내년 상반기까지 추가 인상 없이 동결, 하반기 인하 전망 유지

- 연준 tone의 변화는 미 국채금리 추가 상승보다는 하향 안정화 지지 요인

(자료) https://tinyurl.com/4ytzmed3

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

[메리츠증권 시황 이수정]
20231102 (목) 마감 시황

이맛에 주식한다

1. FOMC 이후 금리 하락에 KOSDAQ과 2차전지가 종가=고가로 끝난 강한 반등장. 이 정도 지수 레벨에서는 공매도 금지 가능성이 언급되므로 숏커버할 유인이 생긴다는 것을 확인. 외국인이 선물 순매도 전환(-2,143억원)으로 끝나긴 했으나 KOSPI 현물(+1,411억원) 9일만에 순매수, KOSDAQ(+2,813억원) 8월 31일 이후 처음으로 2,000억 넘게 순매수

2. 당연히 2차전지의 베타가 가장 컸지만 반도체와 헬스케어도 함께 강세. 외국인은 삼성전자(+1.6%), SK하이닉스(+4.2%) 동시 순매수. HPSP(+7.8%), 하나마이크론(+16.8%), 한미반도체(+8.9%)도 순매수 상위 종목. AMD(+9.7%) 주가 반등과 10월 DDR4 8GB DRAM 고정가 상승 → HBM(성장주) + Legacy(가치주) 부문 동시 호조

3. 의료 AI 어제에 이어 강한 시세. 루닛(+17.4%)은 오늘까지 유상증자 구주주 청약 기간. 확정발행가액 107,800원으로 어제 종가 133,000원, 오늘 종가 156,200원 대비 각각 -19%, -31% 저렴. 오늘 주가는 주주배정 단계에서 마무리돼 실권주 발생하지 않을 개연성. 미국면역항암학회(SITC)에서 AI 바이오마커(생체 표지자) ‘루닛 스코프 IO’로 비소세포폐암 등 여러 암종의 치료 효과를 예측한 연구 결과를 발표했다는 기사. 한편 뷰노(+19.6%)는 1년전 발행한 제1회차 CB 전환청구권행사 도래 시작. 전환가액은 5,904원 vs. 오늘 종가는 34,850원. 당시 50억이 발행돼 현재 발행주식총수 대비 6.44% 전환 가능(얼마 안됨). 오늘 일단 2.25% 전환 & 11/20 상장 공시. 그리고 회사에서는 call option 행사 공시, CB 일부 전환청구 전 매수로 주주안심조치

4. 오늘 유럽에서 Novo Nordisk, 밤에는 미국에서 Eli Lilly 실적 발표 예정. Novo Nordisk는 Nvidia와 같이 또다시 기록적인 매출과 영업이익을 발표하고 가이던스도 상향 조정. 3분기 Wegovy 매출은 QoQ +28%, YoY +834% 증가. 9월과 10월에 미국 및 유럽에서 Wegovy 심혈관 질환 적응증 확대를 위한 허가 신청 제출. 미국 FDA에서 우선심사(Priority Review) 지정되었다고 밝힘. 다만 Eli Lilly의 비만치료제 Mounjaro가 올해 연말이나 내년 초에 비만치료제로 미국에서 정식 승인이 예상되는 가운데, Wegovy 공급 쇼티지 상태는 지속될 것이라고 답함

5. 내일 새벽 Apple, Palantir, 한국에서는 NAVER 실적 발표 예정. 일본 문화의 날 휴장. 내일은 또한 에코프로머티리얼즈 수요예측 종료일임(10/30~11/3). 에코프로머티리얼즈는 전구체 수요가 2027년까지 연평균 30% 성장을 이어갈 것으로 보고, 현재 연간 5만t의 전구체 생산능력을 2027년까지 21만t으로 늘린다는 계획. 현재는 회사 매출의 90% 이상을 에코프로비엠에 의존하고 있으나, 2027년께에는 외부 판매 비중을 40∼50%까지 늘린다는 입장. 2022년 매출 6,652억원, 영업이익 390억원. 2023년 상반기 매출 5,241억원, 영업이익 155억원(YoY -56%, feat. 원자재 가격 급등락). 희망 공모가는 36,200∼44,000 = 시가총액 2.57~3.13조원. 8~9일 일반 청약, 17일 KOSPI 상장 예정. 판단은 각자의 몫

(자료) https://tinyurl.com/2ymkdu2a

* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.03(금)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +1.89%
DOW +1.70%
NASDAQ +1.78%

뉴욕증시는 11월 FOMC 이후 금리 인상 종료 기대에 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

[메리츠증권 시황 이수정]
20231103 (금) 마감 시황

메가 스탁: 종목의 확산

1. 영풍제지(+5.2%) 하한가 풀리고 카카오(+7.1%)까지 오르는 하따장. 낙폭과대라는 논리가 한국시장에서 가장 강력. 숏커버 여력 상위 종목인 2차전지와 호텔신라(+5.2% / 유동주식수 대비 공매도잔고 9.86%), 롯데관광개발(+5.3% / 9.45%), 서진시스템(+5.1% / 8.22%), 현대미포조선(+4.6% / 7.58%), 레인보우로보틱스(+6.9% / 7.55%), 위지윅스튜디오(+10.4% / 6.73%), DL(+11.4% / 6.49%) 등 부각

2. NAVER(+5.1%) 3분기 호실적에 강세. 인건비 등 비용 절감 노력으로 OPM 방어하는 Meta 모델. 회사는 10월부터 광고 시장 회복세로 4분기 검색광고 기대된다는 입장. 소프트웨어 전반 상승(엠로 +9.4%, 코난테크놀로지 +25%, 솔트룩스 +11%). 루닛(+15.6%) 유상증자 실권주 없이 구주 청약 마감에 상승. 뷰노(+9.5%)는 장마감 후 제1회차 CB 추가 전환청구 공시(발행주식수의 2.06%, 11/21 상장)

3. CES 2024 삼성 최초의 웨어러블 로봇 '봇핏' 출시(원래 2023년에서 미뤄짐), 중국 휴머노이드 로봇 산업 집중 육성 뉴스에 로봇 테마 강세(유진로봇 +8.8%, 에브리봇 +8.0%, 티로보틱스 +10%). 두산로보틱스(+7.6%)는 다음주 월요일 1개월 보호예수 해제 예정(1,401,748주, 발행주식수의 2.2%)임에도 미리 상승

4. Tesla 주가 반등에 자율주행/전장 테마와 호실적이 기대되는 타이어주 상승(한국타이어앤테크놀로지 +1.7% / 52주 신고가 경신, 한국단자 +10%, 한국앤컴퍼니 +9.3%, 현대오토에버 +5.1%). 이외에도 방산(한화에어로스페이스 +4.0%, 한국항공우주 +3.0%), 화학(SK이노베이션 +7.5%, 금호석유 +3.5%), 조선(HD현대중공업 +3.0%, HD한국조선해양 +3.2%, 현대미포조선 +4.6%), 게임(엔씨소프트 +8.6%, 넷마블 +6.9%, 카카오게임즈 +6.1%, 위메이드 +4.1%), 증권(한국금융지주 +3.2%, 키움증권 +4.7%) 등 다수 업종으로 온기 확산

5. KOSPI와 KOSDAQ은 이번주 각각 +2.85%, +4.48% 올라서 20일 이평선(2,382.72pt, 783.95pt) 근접. ADR(20일)도 106%, 100%까지 회복. 다음주 목요일 주식선물&옵션 만기일을 고려할 때 지수가 이번주만큼 세게 오르기보다 종목의 확산 및 순환매 지속될 전망

* 향후 2주 일정
- 11/6(월) 실적 발표: 카카오페이, CJ대한통운
- 11/7(화) 코스모화학 유상증자 신주 상장 T-2, ★에코프로 그룹 IR, 실적 발표: KT, 크래프톤, 롯데에너지머티리얼즈, 위메이드, 한국항공우주
- 11/8(수) 에코프로머티리얼즈 공모 청약(~11/9), 한화오션 유상증자 구주 청약(~11/9), LS머트리얼즈 수요예측(~11/14), ★루닛 무상증자 신주배정기준일 T-2, 실적 발표: 카카오뱅크, 에스엠, 위메이드
- 11/9(목) 한국 주식선물&옵션 만기일, ★메디톡스-식약처 1심 판결 예정, 실적 발표: 카카오, 롯데케미칼, 엔씨소프트
- 11/10(금) 실적 발표: JYP Ent.
- 11/11(토) ★중국 광군절, ★APEC 정상회의(~11/17, 미중 정상회담 가능성)

- 11/13(월) 에코프로머티리얼즈 배정/납입/환불일
- 11/14(화) ★MSCI 반기 리뷰
- 11/16(목) G-STAR(~16), 한국 수능
- 11/17(금) 미국 옵션 만기일, ★에코프로머티리얼즈 상장 예정, ★'지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법' 시행, FTSE 분기 리뷰, LS머트리얼즈 공모 청약(~11/20)

(자료) https://tinyurl.com/ycyxzwva

* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/DopamineKrystal

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 채권전략 윤여삼]
The Bond Weekly: 금리상승 관성 vs 반작용 2023.11.6(월)

- 발행+경기둔화+FOMC, 미국금리 되돌림 시작

- 국내 국고금리 반락대비 크레딧 스프레드 확대 우려

(자료) https://tinyurl.com/2yhfh45n

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

*메리츠 채권전략 개별 텔래그램 링크: https://news.1rj.ru/str/bondasset

📮[메리츠증권 FX/원자재 박수연]

Meritz FX Spot Comment: 달러/원 환율 급락: 울고 싶은데 뺨 맞았다_2023.11.6(월)

- 지난주 달러/원 환율 급락(1,309.48원, 전주대비 -46.82원)

- 트리거는 11월 FOMC, 미국 10월 고용동향. 1) 그간 높아진 환율 레벨 부담, 2) 얇아진 수급 상황에서 수급적 쏠림 발생

- 달러인덱스 50일 이평선, 달러/원 200일 이평선 하향돌파. 단기적으로 달러인덱스 104.5, 달러/원 1,290원까지 열어둘 것

- 그러나 약달러 추세의 시작은 아님. 매크로 불확실성을 확인하고 결정될 것. 2024년 환율 V자 반등 전망 유지(2024년 FICC 전망: 시차 참고)

(보고서) https://bit.ly/47kpdLD

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.6(월)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.94%
DOW +0.66%
NASDAQ +1.38%

뉴욕증시는 10월 고용 둔화 소식에 상승 마감

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : t.me/Meritz_strategy

📮 [메리츠 선진국 투자전략 황수욱]
[Meritz DM] S&P500 2023년 최대 주간 수익률

2023.11.6 (월)

지난주 S&P500은 전주대비 5.9% 상승, 주간 기준 2023년 중 가장 높은 수익률 기록. 올해 미국 주식시장은 지난 10년래 금리와 가장 높은 역상관 관계 나타나는 중(2024년 연간전망 선진국 투자전략: Hold a Barbell 발췌). 특히 7월 31일 연고점 이후 시장 조정은 완전히 금리 때문이었다고 해도 과언이 아님. 이중에서도 TIPS로 나타나는 실질금리가 2%를 상회한 이후 금리 우려는 계속 격화되었음

지난주 미국 TIPS 10년 금리는 전주대비 24bp 하락, 2023년 중 가장 큰 주간 낙폭 기록하며 주가 밸류에이션 우려를 덜어주었음. S&P500 12MF PER은 17.2배까지 하락했다가, 금리 하락 이후 18.2배까지 반등

금요일 미국 10월 비농업 고용이 전월대비 15만명 증가하는데 그치며 시장기대(18만) 하회. 제조업 고용 3.5만명 감소분 중 UAW 파업에 따른 일시적 실업인 자동차/부품 업종 3.3만명 감소분을 고려하더라도 8, 9월 신규 고용도 도합 10만명 하향조정되며 노동시장 둔화 시그널 확인. 여기에 실업률 상승, 임금상승률 둔화까지 시장 우려를 덜며 5%를 상회하던 미국채 10년 금리가 4.58%까지 하락하는데 일조

증시 변곡점이 나타난 배경은 11월 2일자 데일리 코멘트에서 언급했듯 조정을 유발했던 1) 채권 수급, 2) 경기, 3) 통화정책 우려가 동시에 완화된 영향. 3일 고용에 ISM 서비스업 둔화까지 2)에 대한 우려를 추가 완화. 이제 ‘소비’만 둔화되면 엇갈려있던 지표들이 모두 정배열 되는 셈


(자료) https://tinyurl.com/2u3f3fk6

* 메리츠 선진국 전략 개별 텔레그램 링크: https://news.1rj.ru/str/soowook_hwang

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.11.6(월)

<Totality of data (1) 미국 10월 고용: 명백한 과열 완화>

- 미국 10월 고용 특징: 비농업 취업자수 15만 명, 8~9월 실적치 10.1만 명 하향 조정. 시간당 임금상승률 둔화, 실업률 상승 등 명백한 과열 완화를 보여 주고 있음

- 앞으로의 노동시장 균형 수렴은 공급보다는 수요 신장세 둔화에 의해 이루어질 것. 이러한 환경에서는 취업자수 증가폭 축소, 임금상승률 둔화(구직자 협상력 약화), 실업률 상승 등이 현실화될 것. 연준의 추가 인상 옵션으로부터는 더욱 멀어짐.

(자료) https://tinyurl.com/4hbcety6

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* 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://news.1rj.ru/str/Meritz_strategy

📮[메리츠증권 경제분석 이승훈]
이승훈의 경제脈_2023.11.6(월)

<Totality of data (2) 10월 미국 ISM, 한국 수출: 향후 회복에 무게>

- 미국 10월 ISM제조업 지수 하락 원인은 9월 FOMC 이후 갑작스런 금융환경의 악화인 것으로 판단; 항구적인 업황 위축의 재현보다는 일시적일 가능성에 무게

- 한국 10월 수출, 전년대비 5.1% 증가하며 13개월 만에 (+) 전환. 앞으로 미국 제조업 개선과 한국 수출 동반 회복 나타날 것. 주도 업종은 범 IT와 산업재

- 보다 중기적인 시계에서 한국 수출의 미국 공급망 재편 영향 확대 가능성 유의

(자료) https://tinyurl.com/enyavra7

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[메리츠증권 시황 이수정]
20231106 (월) 마감 시황

아몰랑 공매도 금지

1. 작년 6월 한국거래소는 금융위에 ‘국내외 증시 현황 및 공매도 동향’을 제출하면서 “공매도는 주가에 유의미한 영향력을 행사하지 않는 것으로 나타났다”라는 의견을 전달. 자본시장연구원에서도 올해 2월 ‘공매도 규제효과 분석’에서 "공매도에 대한 기존의 이론적, 실증적 연구와 일관되게 공매도 금지는 주식시장에 부정적 영향"이 있다고 결론

2. 금투협에 따르면 11월 초 한국 CMA 계좌수는 3,784만개, 주식거래 활동계좌수는 6,826만개로 역사적 최고치 경신 중. 한 명이 여러 계좌를 갖고 있음을 감안할 때, 한국예탁결제원이 집계한 2022년 말 중복 제외 실제 주식 소유자 수 1,441만명의 숫자가 현실적. 즉 개인투자자는 대한민국 전체 인구의 28%를 차지. 공매도 재개 반대 여론은 김포-서울 편입 찬성 비율보다도 높음. 1인 1표의 원칙에 따른 민주주의에서 가능한 조치

3. 과거 공매도 금지 조치의 주가 상승 효과는 미미했음. 실제 위기 상황에서 공매도 금지 조치가 이뤄졌기 때문. 2008년 10월(글로벌 금융위기), 2011년 8월(유럽 재정위기), 2020년 3월(코로나19 사태) 당시 공매도 금지 시행 첫날 KOSPI 수익률은 각각 -0.58%, +0.27%, -3.19%. KOSDAQ은 좀더 높은 +0.04%, +4.77%, -3.72%. 오늘 KOSPI +5.66%, KODSAQ +7.34%의 반등은 매우 이례적. 이는 역설적으로 시스템 위기 상황이 아닌데도 공매도 금지 조치가 발동되었기 때문. 여기에 추가로 주식 양도소득세 한도 현행 10억원에서 20억원으로 상향 논의가 추가됨. 즉 내년 4월 총선까지 강력한 증시 부양적 스탠스 예고됨

4. 실제 공매도잔고 비율과 주가 반응은 일치하지 않음. Ex) 호텔신라 상장주식수 대비 공매도 잔고 8% > 주가 +4%, 에코프로비엠 상장주식수 대비 공매도 잔고 5% < 주가 +30%. 공매도가 주가 하락의 근본적 원인이 아니었던 것처럼, 공매도 금지는 주가 상승의 명분만을 제공. 과거 개인이 선호했던 주식의 베타가 훨씬 높음. 2차전지의 시세가 우월한 이유

5. 실제 KOSDAQ 2차전지에 숏을 친 입장에서는 추가 공매도가 불가하므로 (a) 손절 라인에서 숏 커버, (b) 숏은 놔두고 주식을 실제로 사서 무포지션화, 적정 가격이 왔을 때 샀던 주식 매도(Long-Sell), (c) 주식선물 매수&매도의 3가지의 선택지가 존재. 오늘은 시행 첫 날이고, 원/달러 환율 하락, 금리 하락 등 글로벌 지수 반등세이므로 (b)의 방식을 택했을 개연성 높음. 실제로 주식선물이 상장되어 있지 않아 현물 매매만이 가능한 에코프로가 가장 먼저 상한가, 에코프로를 살 수도 팔 수도 없게 되자 에코프로비엠이 다음으로 상한가 도달

6. 외국인 지분율 에코프로 10%, 에코프로비엠 8%, POSCO홀딩스 27%. 오늘 외국인과 기관은 에크프로/비엠은 매수했지만 POSCO홀딩스는 또다시 매도. 즉 Long-Sell이 가능한 POSCO홀딩스는 매도했지만 주식이 없는 KOSDAQ, 2차전지는 강하게 매수. 에코프로에서 다시 Long-Sell이 나올 때가 시세 고점

7. 공매도 금지는 MSCI 선진국 편입 가능성 등을 고려할 때 장기적으로 한국 증시 참여도를 저하시키는 요인. 반도체 롱/2차전지 숏 포지션을 구축하는 입장에서는 둘 모두를 지워버리고 싶어질 수 있음. 다만 지수 자체가 바닥을 만들었기 때문에 단기적으로는 2차전지 Valuation 상승 분만큼 다른 주식으로도 온기가 퍼질 수 있음. 오늘 2차전지로의 쏠림이 두드러졌지만, SK하이닉스 52주 신고가 경신하는 등 증시 전반 리레이팅 유효. 숫자가 나오는 주식을 우직하게 사든지, 2차전지 트레이딩에 편승하든지의 2가지 선택지

(자료) https://tinyurl.com/2sym5xe6

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* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.07(화)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.18%
DOW +0.10%
NASDAQ +0.30%

뉴욕증시는 차익실현 매물 출회하여 혼조세 보이다 소폭 상승 마감


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

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[메리츠증권 시황 이수정]
20231107 (화) 마감 시황

내려갈 팀은 내려간다

1. 양대 지수는 200일 이평선의 저항에서 전일 상승폭의 절반 미만을 되돌림. KOSPI 어제 +5.66%, 오늘 -2.33%, KOSDAQ 어제 +7.34%, 오늘 -1.80%. 외국인과 기관은 KOSPI, KOSDAQ 현물과 선물 순매도. 공매도 전면 금지 시행 첫날인 어제는 나중에 팔기 위한 매수에 집중(Long-Sell)했다면 오늘은 자제. 한국거래소는 합법적 공매도 면허를 가진 파생상품 시장조성자(Market maker)에게까지 이번주 시장조성의무 면제 조치

2. 2차전지 전반적으로 되돌림 있었으나 전성기 때처럼 에코프로는 플러스(+3.7%) 마감, 에코프로비엠은 마이너스(-4.9%)였지만 어제 시가/저가보다는 오늘 종가가 높게 마감, 엘앤에프는 어제 시가/저가보다 오늘 종가가 낮게 마감하며 폭락(-15.3%). 인기차트 순위는 변하지 않음

3. KB금융(-6.1%)처럼 이틀전 종가보다도 오늘 종가가 낮게 끝난 종목은 억울. 하지만 어제의 SK하이닉스(-1.95%)처럼 반도체 내 52주 신고가 종목 증가(한미반도체 +7.0%, 하나마이크론 +6.2%, 주성엔지니어링 +1.9%, 유진테크 +1.3%). 11/20 전자와 닉스가 없는 TIGER AI반도체핵심공정 ETF 상장 예정의 영향. 패키징 공정 61%, 미세화 공정 39% 구성(한미반도체 16.25%, 이오테크닉스 8.91%, 동진쎄미켐 7.67%, 솔브레인 7.65%, 이수페타시스 7.50%, 원익IPS 7.30%, 하나마이크론 6.57%, ISC 5.23%, HPSP 5.21% 등). Passive의 영향력은 중소형주에서 강력

4. 헬스케어에서도 호재 지속. 종근당(+1.2%)은 어제 장중 Novartis와 신약 후보물질 CKD-510 기술수출 계약 체결 공시로 공매도 이슈와 관계없이 급등. 총액 약 1조 7,302억원(계약금 1,061억원+마일스톤 1조 6,241억원+순매출액에 따른 경상기술료 별도 수령) 규모. 펩트론(+10.9%)은 전일 장 마감 후 자사 홈페이지에서 당뇨·비만치료제 PT403(1개월 이상 지속형 세미글루타이드), PT404(1개월 이상 지속형 티르제파타이드)가 서로 다른 글로벌 제약사(Novo Nordisk, Eli Lilly로 추측)와 논의를 진행 중이라고 밝힘. 1, 2위 경쟁 약물로 각각 계약으로도 진행 가능하지만 독점 계약 요구도 있다고 언급하며 강세. 카나리아바이오(+9.2%)는 11/6~8 독일 뮌헨에서 열리는 바이오 유럽(BIO-EUROPE)에 참가해 난소암 면역항암제 오레고보맙 판권계약 논의 기대에 상승

5. 코스메카코리아(+15.1%) 분기 최고 실적 경신, 코스메카차이나 흑자전환에 잉글우드랩(+11.3%) 등 동반 상승. 식품의약품안전처가 인도네시아에 화장품 수출 시 국내 할랄인증을 통용하는 방안을 논의했다는 소식. 옐런 미국 재무장관은 9~10일 허리펑 중국 부총리와 회담 예정(클리오 +9.5%, 코리아나 +7.2%, 코스맥스 +5.6%, 아이패밀리에스씨 +5.0%, 한국콜마 +5.0% 등)

6. 위메이드(-4.1%)는 분기 최대 매출 기록, 흑자 전환했으나 어제 급등한 영향으로 하락 마감. 위믹스는 최근 한 달간 급등하며 1년 전 주요 거래소 상장폐지 직전 가격 회복. 크래프톤(-0.5%)도 영업이익이 YoY +31% 증가. 신작 부재 속에서 배틀그라운드 모바일 인도(BGMI)의 서비스 재개로 매출 증가. 한편 넷마블(-1.8%)이 하이브(-5.3%) 지분 6% 블록딜 매각 공시. 당초 블록딜 할인율을 7~9%로 제시(주당 207,100원~211,600원, 락업 90일)했는데 7.96%인 209,400원으로 결정. 오랫동안 예고되었던 블록딜이라 + 공매도 금지로 인해 주가가 할인율보다는 덜 빠짐. 다만 넷마블의 하이브 지분율은 아직 12.07%나 남아있어 넷마블 적자와 차입 부담으로 인한 오버행 유지

7. 개별 주식 공매도 금지로 인해 지수 하단은 막혔지만 적정 레벨에서 주식선물 매도 또는 지수선물 매도 욕구 잔존. 한국시장 전체의 상단도 제한되는 효과. 그러나 중소형주 단에서 먹거리가 있다면 변동성이 살아나는 장

(자료) https://tinyurl.com/342b4ck6

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📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0]
2023.11.8(수)

[퀀트 이정연] 2023년 전망 시리즈 1-3 주식전략(해설판) : 피하거나 ‘Quality’, 살아남거나 ‘Growth’

- 내년 코스피 시장 주요변수는 이익과 금리. 다만, 두 변수 모두 불확실성 잔존한 상황

- 반도체, 유틸업종 제외 코스피 이익성장 20%이상. 시클리컬 업종 장기 이익 성장률 개선

- 높은 금리 레벨에서 Growth, Quality 팩터 유효. 1) 노이즈 캔슬링 Growth, 2) 채권 디펜시브
‘Quality’ 전략 제시

https://tinyurl.com/j6ax7nt4

[정유화학 노우호] 칼럼의 재해석: EV 보편화를 위협하는 전기자동차의 높은 보험료

https://tinyurl.com/2ksz879p

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📮[메리츠증권 투자전략팀]
Daily Market Update 2023.11.8(수)

전일 해외증시 리뷰 자료 올려드립니다. 자세한 내용은 아래 이미지 파일을 참고하시기 바랍니다.

S&P500 +0.28%
DOW +0.17%
NASDAQ +0.90%

뉴욕증시는 국채금리 및 유가 안정세에 상승 마감


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