#ММК ведет переговоры с Индией о поставках листового металла или локализации его производства для автомобильной промышленности.

В Южной Африке наводнение, вызванное обрушением стены шахтной плотины хвостахранилища, в воскресенье смыло дома и автомобили, в результате чего 3 человека погибло и еще 50 получили ранения.

По сообщению правительства, катастрофа произошла в алмазодобывающем городе Ягерсфонтейн. В заявлении правительства говорится, что поисково-спасательные работы продолжаются на бездействующем алмазном руднике, который когда-то принадлежал #DeBeers, подразделению Anglo American.
Компенсация за гибель людей, компенсация в виде ущерба имуществу будет взята на себя как ответственность компании, которой принадлежит плотина шламов.
De Beers заявила во время продажи рудника Джагерсфонтейн и хвостохранилищ в 2010 году консорциуму Superkolong, что в период с 1870 по 1971 год компания добыла одни из крупнейших в мире драгоценных камней.

Европейские сталевары: электрошок или электростул?

Как пишут сегодня СМИ, стальной сектор ЕС стоит на грани выживания из-за высоких цен на электроэнергию. Совсем недавно мы писали об аналогичных проблемах европейских производителей цветных металлов.

Тогда мы говорили о том, что от ситуации может выиграть РУСАЛ. Кто извлечет выгоду из бед европейских сталеваров?

В данной ситуации есть 3 важных аспекта.

1️⃣ Рынок. Цены на сталь в ЕС упали пока не так сильно – примерно на 18% с начала года (мы брали стоимость горячекатаных рулонов, как бенчмарк). Впрочем, по ценам понятно: если впереди маячит дефицит, цены, скорее всего, будут более или менее устойчивыми даже на фоне снижения спроса.
2️⃣ Производство. Выпуск стали в ЕС в январе-июле 2022 г. снизилось на 4,8% г/г. При этом в июле падение усилилось до 6,7%. При этом, особенно пострадавшими выглядят электросталеплавильные заводы. Их полное закрытие лишит Европу примерно 40% выплавляемой стали.
3️⃣ Электроэнергия. Почему именно эти заводы? Ответ на поверхности – электродуговые печи потребляют огромное количество энергии для выплавки стали. И это большая проблема.

Последний пункт неплохо бы разобрать подробнее. В обычные времена доля электроэнергии в себестоимости такой стали составляла около 10-15%. Сегодня эта цифра гораздо больше (оценочно – более 40%). Для сравнения – в конвертерном производстве (где плавка производится в том числе за счет продувки шихты кислородом) доля э/э в себестоимости не превышает 5%.

Почему в ЕС так много электросталеплавильных заводов (шутка ли, обеспечивают почти половину годовой выплавки)?

Во-первых, это более экологичное производство, так как в электросталеплавильном производстве практически не используется чугун.
Во-вторых, в ЕС сравнительно большой рынок металлолома (основной «ингредиент» при электроплавке), и заводы не испытывали проблем с сырьем. До настоящего времени все выглядело красиво! Однако энергетический кризис нарушил идиллию.

Смогут ли российские металлурги заместить выпадающие объемы электростали? И сможет ли это оказать нашей отрасли поддержку? Ведь ЕС не запрещал импортировать стальную заготовку, а только отдельные виды проката и труб. Тем не менее, полагаем, что сделать это нашим сталеварам будет достаточно сложно.

Прежде всего, это конкуренция. На рынке ЕС сильно присутствие Турции, Южной Кореи, Индии. Не исключено, что подтянется и Китай. Эти страны находятся в более выгодном положении, чем РФ, и поэтому могут, к примеру, демпинговать.

Более того, у наших металлургов есть своя серьезная проблема – текущий курс рубля, который ставит производство на грань рентабельности. Так что говорить о каком-то масштабном увеличении экспорта в ЕС видов продукции, не попавших под санкции, видимо, пока не приходится. Если только не случится девальвации на 15-20%, которая станет для российских металлургов глотком свежего воздуха.

#металлы #акции

@bitkogan

В 2022 году китайский юань обесценился к доллару сильнее всего за период последних двадцати лет. Заодно обесцениваются резервы России, помещённые теперь в китайский юань. Почти на 9% ⬇️

Это LBMA inventory. Тоже падает. Факторов позитивных для #серебра прилично. Во первых много шортов от CTAs. Во вторых низкие и падающие глобально запасы. В третьих низкие цены снижают предложение от переработки. В четвёртых как ни странно энергетический кризис в Европе снижает несколько supply серебра как побочного продукта другого производства, в частности производства цинка и свинца. Процесс отделения серебра от других металлов очень энергетически затратен и в текущей ситуации в Европе экономически не целесообразен, а #серебро как побочка другой добычи руд это более половины предложения глобально. Вот такие пироги, копни почти любую вещь в реальном мире - упрешься в стоимость энергии ⚡️

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2022/09/13/940517-sozdat-dobichu-redkih-metallov

Кстати Китай планирует создать двух гигантов по добыче редкоземельных металлов, за счет консолидации всей отрасли - BBG
#техи очень много комплектующих для электроники производится с использованием редкоземельных металлов

США, Австралия, Япония и Индия могут объединиться , чтобы построить цепочку закупок редкоземельных элементов, чтобы противостоять доминирующему положению Китая

Цены на сталь в Китае в рублях

Наш металлургический сектор помимо всем известных проблем столкнулся с еще одной - низкими ценами на #сталь в Китае, как говориться, беда не приходит одна. С января курс юаня упал на 9%

Последствия прорыва дамбы хвостохранилища* в Южной Африке.
*комплекс специальных сооружений и оборудования, предназначенный для хранения или захоронения отвальных отходов обогащения (такие отходы именуют хвостами). На ГОКах из поступающей добытой руды получают концентрат, а отходы переработки перемещают в хвостохранилище.

По данным  Глобального обзора хвостохранилищ, по всему миру имеется более 12 000 хвостохранилищ. По оценкам, существует не менее 3 500 плотин хвостохранилищ; но, принимая во внимание наличие приблизительно 30 000 промышленных шахт, количество хвостохранилищ, вероятно, будет намного больше.

Исследования также показывают, что последствия аварий на хвостохранилищах в последние десятилетия стали более серьезными. Аварии приводят к большему количеству смертельных случаев, к увеличению объема высвобождающихся отходов и к более масштабным последствиям. Даже если человеческих жертв можно было бы избежать, но аварии часто сопровождаются  долгосрочными последствиями для окружающей среды, общества и экономики. Ликвидация этих последствий - дело очень сложное и дорогостоящее.

Проверьте ваши #хвосты!
Лишние траты и смерти можно избежать!

Дополнительные ссылки на #методические источники:
https://www.icmm.com/website/publications/pdfs/environmental-stewardship/2021/guidance_tailings-management_ru.pdf

https://earthworks.org/resources/safety-first-guidelines-for-responsible-mine-tailings-management/

Рынок никеля останется лидером по темпам роста спроса в ближайшие годы
Мировой рынок никеля показал лучшие результаты среди цветных металлов в 2021 г. – потребление выросло на 18%, а цена – на 34% до 18,5 тыс. долл./т. Рост спроса обеспечил запуск новых заводов по производству нержавеющей стали и аккумуляторов для электромобилей.

Рынок никеля в значительной степени развивается гармонично в последние годы, т.к. предприятия по производству батарей для электротранспорта и нержавеющей стали строят преимущественно крупные производители никеля.

Потребление никеля в мире практически не увеличивалось в 2001-2009 гг. Рост выплавки начался, когда горнодобывающая промышленность Китая, а позднее Индонезии и Филиппин смогла обеспечить металлургию дешевым сырьем для производства полуфабрикатов нержавеющей стали – никелесодержащего чугуна (NPI). В 2017-2021 гг. выпуск NPI в мире увеличивался темпами 36% в год.

В ближайшие годы на первый план как источник прироста спроса выйдет промышленность по производству аккумуляторов и обеспечит не менее 55% вклада в увеличение потребления никеля. Однако есть серьезные основания ожидать, что темпы роста будут еще выше, т.к. спрос на электромобили в мире третий год подряд значительно превышает самые оптимистичные прогнозы.

В 2016-2021 гг. экономика Китая была мировым лидером по наращиванию спроса на первичный никель с темпами 10%/год благодаря успехам в производстве нержавеющей стали и лидерстве в аккумуляторной промышленности. В 2022-2026 гг. Китай останется главным драйвером спроса на никель на фоне роста выпуска электромобилей для внутреннего рынка и аккумуляторов для экспорта в США и страны ЕС.

Производители никеля сместят фокус сместят в сторону наращивания производства сульфата никеля, сырья, пригодного для производства никеля батарейного качества. Добыча этого сырья отличается повышенной себестоимостью (15-17 тыс. долл./т) по сравнению с затратами на NPI (9-12 тыс. долл./т). @ЦЭП ГПБ.

СУЭК ожидает роста экспорта угля в этом году на 1% - ТАСС

Маржа индийских производителей стали удвоится во втором полугодии 2022/23 фингода

Рентабельность металлургических предприятий вырастет благодаря падению цен на сырье и стабильному внутреннему спросу
Маржа вырастет до 25% – по сравнению с первым полугодием этого же года.
Отчет основан на показателях пяти крупнейших производителей стали в Индии – Tata Steel (включая Bhushan Steel), JSW Steel, Sail, Arcelor-Mittal Nippon Steel и Jindal Steel&Power. Они обеспечивают 60% внутреннего производства.

Как говорится в отчете, в первом квартале 2022/2023 ф.г. металлургическая отрасль Индии пострадала от высоких затрат на производство и по-прежнему находится под их давлением. В результате операционная маржа сталелитейных предприятий предположительно упадет до 14-16% в первой половине текущего финансового года. Маржа снизится из-за высоких производственных затрат, падения спроса и введения пошлин на экспорт готовой стальной продукции в мае 2022 года.

В то же время ожидается, что во втором полугодии 2022/2023 ф.г. давление на маржу уменьшится. Этому будут способствовать снижение цен на сырье и стабильный внутренний спрос. В результате операционная маржа превысит 25%, отмечается в отчете.

По прогнозам CRISIL, годовая операционная маржа в 2022/2023 ф.г. будет составлять 22-24%, что на 700-800 базисных пунктов ниже, чем в 2021.

Впрочем, аналитики называют факторы, которые будут способствовать снижению производственных затрат металлургических предприятий.

Во-первых, глобальные цены на коксующийся уголь упали с исторического максимума в $600/т в марте 2022-го до $250 в августе. Отметим, что коксующийся уголь индийские сталепроизводители обычно импортируют, а его доля в себестоимости производства стали составляет 40%. Коксующийся уголь подешевел благодаря улучшению предложения австралийских шахт и ослаблению спроса со стороны мировых производителей стали. Ожидается, что цена на коксующийся уголь останется благоприятной для производителей стали.

Во-вторых, индийская железная руда, составляющая 15-20% себестоимости производства стали, также упала в цене более чем вдвое с мая 2022-го. Падению цен на руду способствовал рост внутренних поставок после введения 50%-й пошлины на экспорт руды и 45%-й – на экспорт железорудных окатышей.

Таким образом ожидается, что падение цен на сырье, в частности на коксующийся уголь в мире и индийскую железную руду, может снизить производственные затраты металлургических предприятий Индии на 30% во второй половине 2022/2023 ф.г.

Объемы реализации стали на индийском рынке, как ожидается, во втором полугодии 2022/2023 ф.г. увеличатся на 6-8% благодаря оживлению внутреннего спроса. В первую очередь, этот спрос обеспечат инфраструктурная и автомобилестроительная отрасли, а также машиностроительный сектор.

Импорт стали в Индию в июле 2022 года превысил экспорт – впервые с января 2021 года. Этому предшествовал спад экспорта в течение предыдущего месяца. В июле 2022 года Индия импортировала 444 тыс. т готовой стали, что на 8% больше, чем в июле 2021 года.

Скидки на российский #уголь для Азии превысили 60% — Reuters российский высокоэнергетический уголь в порту «Восточный» отгружается в сентябре на экспорт по 158 долларов за тонну. Это на 65% ниже цены схожего по энергосодержанию австралийского угля, который стоит 453 доллара за тонну, согласно данным globalCOAL. С начала марта цены на российский уголь рухнули почти вдвое, в то время как на поставки из других стран подскочили на 30-40%. Но несмотря на скидки, продать уголь на единственный оставшийся экспортный рынок становится все труднее. В августе поставки упали на 17% относительно июля, до 10,15 млн тонн. Китай — крупнейший покупатель — снизил импорт на 15%, до 5 млн тонн. Из-за сжатия рынков сбыта после введения эмбарго ЕС в Кузбассе — крупнейшем угольном бассейне России и одном из крупнейших угольных месторождений мира — с лета остановили добычу по меньшей мере четыре разреза, а общее производство угля рухнуло на 21%.

Несмотря на обходные пути и параллельный импорт, поставки из-за рубежа оборудования и расходников не восстановились.

Снова идут известия о предстоящих закрытиях европейских мощностей по производству алюминия. Румынская группа Alre Slatina закрыла 3 из 5 своих линий еще в конце прошлого года. В начале сентября решение о закрытия приняло руководство завода Aldel в Голландии. Теперь пришла очередь завода фирмы Solvalco, которая принадлежит норвежцам. И еще несколько подобных сообщений ожидаются в ближайшие дни и недели.
По этому поводу пара мыслей.


Во-первых, это — основной процесс, который происходит сейчас в ЕС. С сокращением потока энергии и вещества через систему, некоторые ее элементы начинают отмирать. Не бывает такого, чтобы не отмирали. И , когда Макрон говорил о «конце изобилия», он этот процесс имел в виду. Потому что совсем не очевидно, что эти линии по производству алюминия будут снова запущены в полном составе. Даже если острота конфликта между Россией и Западом временно и частично спадет, не все закрытые сейчас производства возобновят свою деятельность. У нас слишком сконцентрировано внимание на том, как простые люди в европейских странах будут переносить энергетические тяготы. Это естественно. Оно нам ближе и понятней. Сами такие переносили в разной степени. А в Донбассе и сейчас переносят. Но как-нибудь перенесут. А вот энергетически интенсивные производства могут и не перенести.

Во-вторых, забавно то, что главным источником для компенсации недополученного алюминия, который остро необходим европейской промышленности, европейцы видят Китай. И при этом еще и втихаря нарастили импорт алюминия из России за последние несколько месяцев на 13%.
Забавно это потому, что и по алюминиевой промышленности Китая и по алюминиевой промышленности России Евросоюз намеревался нанести в последние годы сокрушительный удар.

Предыдущий состав Еврокомиссии хотел прижать своих конкурентов через обвинения в «искажении рыночных цен». На основе фактов таких искажений Брюссель в 2017 году разрешил себе вводить санкции по «нестандартной методологии», без обращения во Всемирную торговую организацию. Тогда же, в 2017 был подготовлен доклад с доказательствами массового искажения цен в китайской экономике. В 2019 году вышел доклад в 450 страниц про Россию, который охватывал разные сектора нашей экономики. Но были еще отдельные главы про сталь, алюминий и нефтехимию. К тому времени сам Евросоюз практически перестал скрывать, что искажает рыночные цены в энергетике. Прежде всего в энергетике, но не только там. Но это не помешало этот доклад подготовить и на его основе ввести дополнительные санкции даже до дня его выхода. Докладов, посвященных "искажениям" в других странах, естественно не было.

Нынешний состав Еврокомиссии хотел добиться аналогичных целей через «углеродный налог на границе». Налог бессмыслен в климатическом смысле. Что во внутреннем варианте, что во внешнем. Сколько-нибудь существенного снижения парниковой эмиссии с его помощью добиться нельзя. Но в качестве инструмента пополнения своих счетов — он вполне подходит. И снова главными целями этого налога должны стать Китай и Россия. А среди отраслей, которые будут обложены налогом в первую очередь и в Китае, и в России, фигурирует производство алюминия. Оно у нас (в отличие от Китая) в значительной части низкоуглеродное — потому что от ГЭС. Но какое это имеет значение?

Оба состава Еврокомиссии своим невеликим умом добились только одного — роста цен на энергию в Европе, который выше, чем во всех других регионах. Именно по этой причине производство алюминия неизбежно сворачивается с неясными перспективами. И приходится публично бежать за алюминием в Китай, а непублично — в Россию.