​​🔥🔥🔥 SaaS Growth Report 2023.

ChartMogul недавно опубликовал любопытный отчет по росту SaaS бизнесов. Меня сразу зацепило, что они позиционируют его как рост с 0 до $30M ARR и выше. То есть, полезно должно быть для стартапов на ранних стадиях. И там СТОЛЬКО РАЗРЕЗОВ ДАННЫХ, прям пушка-бомба!

1/ Growth Trends – это первая секция. И Первый показатель ARR Growth:
▪️$1M-30M ARR Median: 31% (Q2 2022) => 🔴 25% (Q2 2023);
▪️$1M-30M ARR Top Quartile: 70% (Q2 2022) => 🟡 66% (Q2 2023);
▪️<$1M ARR Median: 52% (Q2 2022) => 🔴 31% (Q2 2023);
▪️<$1M ARR Top Quartile: 202% (Q2 2022) => 🔴 127% (Q2 2023).

2/ New Business ARR Growth:
▪️$1M-30M ARR Median: 1% (Q2 2022) => 🟢 9% (Q2 2023);
▪️$1M-30M ARR Top Quartile: 40% (Q2 2022) => 🟢 57% (Q2 2023);
▪️<$1M ARR Median: 1% (Q2 2022) => 🔴 -2% (Q2 2023);
▪️<$1M ARR Top Quartile: 102% (Q2 2022) => 🔴 86% (Q2 2023).

Наблюдения и выводы из 1 и 2:
🔹 Рост значительно снизился, а новый бизнес практически не приростает;
🔹 Небольшие бизнесы в среднем растут не намного быстрее крупных, только топовый квартиль растет быстрее.

3/ Какую роль имеет new business vs expansion? Доля New Business в ARR:
▪️$5M-30M ARR Median: 53.6% (Q2 2022) => 52.9% (Q2 2023).

4/ Retention (net revenue retention):
▪️<$300K ARR: 100% (2021) => 🟡 97% (2023);
▪️$300K-$1M ARR: 114% (2021) => 🔴 103% (2023);
▪️$1M-$3M ARR: 112% (2021) => 🟡 106% (2023);
▪️$3M-$8M ARR: 110% (2021) => 🟡 108% (2023);
▪️$8M-$15M ARR: 110% (2021) => 🟡 107% (2023);
▪️$15M-$30M ARR: 116% (2021) => 🔴 104% (2023).

Наблюдения и выводы:
🔹 Retention значительно упал во всех группах, наиболее значительно в $300K-$1M (где он только зарождается) и в самой крупной когорте.

4/ Growth Benchmarks – вторая секция. Я буду дальше излагать чуть более сжато, иначе не влезу в размер поста. К тому же я возьму за базу бизнес с размером $1-3M ARR, чтобы на этом примере показать бенчмарки:
ARR Growth:
▪️Top decile: 192%;
▪️Top quartile: 70%;
▪️Median: 24%.

MoM Growth:
▪️Top decile: 9%;
▪️Top quartile: 4.5%;
▪️Median: 1.8%.

5/ Супер-красивые графики на с. 16-17.
Насколько быстро бизнесы достигают $1M ARR:
▪️Top decile: 9 мес;
▪️Top quartile: 1 год и 6 мес;
▪️Median: 2 года и 9 мес.

Насколько быстро бизнесы достигают $10M ARR:
▪️Top decile: 2 года и 9 мес;
▪️Top quartile: 3 года и 8 мес;
▪️Median: 5 лет и 3 мес.

Наблюдения и выводы:
🔹 Всего 13% бизнесов достигают размера $10M ARR после 10 лет на рынке.

6/ Еще другие наблюдения:
– Обычно есть сезонность в SaaS бизнесах: 1К самый лучший, а 4К самый худший; среди месяцев лучший – Март, а худший – декабрь;
– Retention влияет на рост: компании с NRR 60-80% растут на 12% (медиана), а с NRR >100% растут на 54% в год (медиана);
– Чем больше выручка, тем бОльшая ее часть приходится на expansion: 14% (<$300K ARR) => 36% ($15-30M ARR);
– С ростом выручки также растет доля ARR от годовых подписок: 28% (<$300K ARR) => 41% ($15-30M ARR) [обращу внимание, что для b2c компаний динамика немного другая, читайте в отчете];
– Иногда чем больше ARR, тем больше churn. Не всегда привлекаются самые качественные лиды.

Сам отчет на [31 страницу] доступен в сообщении ниже или по ссылке на сайт в достаточно удобном формате с навигацией: https://chartmogul.com/reports/saas-growth-report/2023/

P.S. Вообще ChartMogul делает любопытную аналитику, например, я писал какое-то время назад про другой их отчет, посвященный retention: https://news.1rj.ru/str/proventure/2220

@proVenture

#research #saas #benchmarks

ФЕДРЕЗЕРВ: HARD AND HARDER

Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$22 млрд. vs -$74 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.053 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$962 млрд

Риторика представителей ФРС:

Collins:
• мы не исключаем дальнейшего повышения ставки

Bowman:
• если инфляция продолжит оставаться высокой, нужен еще хайк, уровни ставки должны оставаться ограничительными определенное время
• прогресс по обузданию инфляции крайне медленный, нужна более жесткая ДКП

Daly:
• недавняя пауза никоим образом не означает окончание цикла, нужен размеренный темп повышения “ключа”

Goolsbee:
• ставка будет оставаться высокой более долгое время, чем ожидают рынки

Kashkari:
• нужно еще одно повышение ставки, есть 40%-ная вероятность сценария, что нужно более значительное повышение

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) перенесла принятие решения по заявкам на спотовый биткоин-ETF от BlackRock, Invesco, Bitwise и Valkyrie. Ранее на этой неделе регулирующие органы отложили принятие решения по аналогичным заявкам от 21Shares и ARK Investment Management Кэти Вуд. Об этом пишет Bloomberg.

Биржевой аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт считает, что решение по заявкам от Fidelity, VanEck и WidsomTree также будет отложено.

SEC регулярно отклонял подобные заявки в прошлом, ссылаясь на мошенничество и манипулирование рынком. Однако недавняя победа Grayscale Investments в федеральном суде дала основание думать, что спотовые ETF все-таки могут быть одобрены.

@emcr_experts

Введение двух курсов рубля в любом случае приведет к его падению, заявил глава ВТБ Андрей Костин на Международном банковском форуме в Сочи.

«Но в принципе я против того, чтобы переходить к каким-то жестким административным мерам. Если мы введем два курса рубля, у нас один будет 150, а другой — 250, это точно. Поэтому этого не надо делать»

По мнению главы ВТБ, необходимо продолжать соблюдать те меры, которые Центральный банк ввел сейчас, и «постепенно возвращаться к более низким ставкам, к более стабильной ситуации». Вопрос о возможности двойного курса рубля возник после инициативы Минэкономразвития о введении «мембраны по китайской модели» между внутренним и внешним рынком рубля для стабилизации курса.

The Games Fund, запущенный Марией Кочмолой и Ильей Еремеевым, вложил $1 млн в польскую игровую студию Zakazane. Привлеченные средства предназначены для разработки дебютной игры стартапа - изометрической RPG в сеттинге Дикого Запада.

Zakazane запустил в 2022 году бывший креативный директор Cyberpunk 2077 Ян Барткович, а также Петр Хомяк и Радослав Гварек, занимавшиеся ранее This War of Mine и Frostpunk. Свой новый проект они называют игрой iii-уровня, где i означает “независимость”. По собственным данным Zakazane, игра коренным образом отличается от тех, что разрабатывают большие компании. Предполагается, что она выйдет на PC во второй половине 2026 года.

@rusven

В России в урожае зерна 2023 г. снизилась доля продовольственной пшеницы. На середину сентября она составляет 72%, тогда как в 2022 г. на тот же период в продуктовой промышленности можно было использовать 83% урожая.

Также из-за дождей часть пшеницы оказалась несоответствующей ГОСТу. Ее доля небольшая — 0,4% от сбора. Всего же Минсельхоз ожидает урожай зерна на уровне минимум 130 млн т.

#внешняясреда #сельскоехозяйство

⬆️ Учитывая, что Газпром теперь официально не платит в российские депозитарии по незамещенной части, а третий раунд замещений не предвидится, считаем важным напомнить, какие евробонды еще не прошли через 2 раунд.

👀 Газпром вступил в активную фазу дозамещений выпусков в евро. Почти для каждого выпуска из тех, что еще не затронуты 2 раундом, соответствующий замещающий доп.выпуск уже зарегистрирован, и частота регистраций за последние недели очевидно выросла.

#corpbonds #gazprom

@pro_bonds

Палата представителей США не приняла временный бюджет - до шатдауна федерального правительства остается два дня. Поддержали законопроект 198 конгрессменов, но против выступили 232, включая 20 республиканцев, которые не поддержали проект своей же партии.

Runa Capital вложился в немецкий стартап PandasAI. В раунде на $1,1 млн также участвовали Episode1 и Vento.

PandasAI занимается разработкой голосового помощника на базе искусственного интеллекта для анализа данных. Он создан для библиотеки Pandas на Python на основе языковой модели LLM. С его помощью фреймы данных превращаются в собеседников, то есть пользователю не нужно тратить много времени на изучение большого массива данных. Достаточно указать один или несколько датафреймов и сделать текстовый запрос, а ответ будет получен в виде нового датафрейма, числа или графика. По собственным данным PandasAI, несколько компаний из списка Fortune 500 обратились в стартап, чтобы начать разработку собственных пилотных проектов.

@rusven

🛢По данным “Ъ”, российские нефтекомпании в сентябре стали основными поставщиками нефти в Гану, отправив две танкерные партии. В последние годы РФ почти не поставляла нефть в страну, но возобновила экспорт весной. По словам экспертов, нефть предназначена для местного НПЗ Tema (принадлежит китайской Sentuo), мощность которого может удвоиться в 2024 году. Об этом пишет Ъ.

Основатель криптобиржи FTXС Сэм Бэнкман-Фрид рассматривал возможность заплатить Трампу $5 млрд, чтобы тот не баллотировался на пост президента США, утверждает Майкл Льюис (автор «Покер лжецов» и «Большая игра на понижение»). Об этом он рассказал в интервью CBS, которое вышло в эфир в воскресенье, пишет The Block.

"Вопрос, который возник у Сэма, заключался не только в том, достаточно ли заплатить Трампу $5 млрд., чтобы он не баллотировался, но и в том, законно ли это?" - отметил Льюис.

Сейчас Банкман-Фрид в тюрьме, и если он будет признан виновным по ряду обвинений, включая мошенничество, срок его заключения может составить 100 лет. Судебный процесс должен начаться на этой неделе. К этому же времени приурочен выход новой книги Майкла Льюиса, посвященной Банкман-Фриду.

@emcr_experts

Forbes представил рейтинг крупнейших иностранных компаний (принадлежат иностранным владельцам более чем на 50%) в России в 2022 году. По сравнению с прошлым годом список обновился почти наполовину: из него выбыли 22 участника, которые приостановили или закрыли бизнес в стране. Об этом пишет РБК.

После санкций и волны ухода иностранных компаний лидером рейтинга оказалась сеть Leroy Merlin — но и она в марте сообщила, что передаст российский бизнес в управление местному топ-менеджменту. Выручка французского ретейлера в России по итогам 2022 года составила 529,7 млрд руб.

На втором месте оказалась японская табачная компания JT Group (432,6 млрд руб.), следом идет американская Philip Morris International (399,9 млрд руб). Число турецких компаний в списке за год выросло с одного до пяти (по столько же участников в списке от Германии и Франции), китайских — до шести. Всего в рейтинге присутствуют компании из 18 стран, в том числе восемь американских (год назад в нем были участники из 17 стран, из них десять из США).

🍻Датская пивоваренная компания Carlsberg может лишить «Балтику» прав на использование некоторых международных брендов — Tuborg, Kronenbourg, Holsten, LAV. Поэтому «Балтика» попросила российский суд запретить датской группе расторгать лицензионное соглашение.

Летом президент Владимир Путин временно передал долю Carlsberg в «Балтике» в управление Росимуществу. Тогда Carlsberg заявляла, что будет защищать активы в России. Если же российский суд встанет на сторону «Балтики», решение датского суда не будет признаваться в России, говорят эксперты.

#бизнес #мир

ПОГРУЗКА РЖД В СЕНТЯБРЕ: ТЕМПЫ СТАГНИРУЮТ ВБЛИЗИ ОКОЛОНУЛЕВЫХ ОТМЕТОК

Согласно оперативным данным РЖД по итогам сентября объем погрузки составил 100.9 млн. тонн, это всего 0.2% гг vs 0.1% гг и 1.1% гг в августе-июле. 9М23: 0.6% гг.

Если же сравнивать с бескризисными годами, то и в 2021, и в 2019 м были бОльшие объемы, по 106.5 и 106.1 млн. тонн, соответственно. Обращает на себя внимание сокращение в двух первых по объемам позициях – угле и нефти с н/продуктами

ИТОГИ 9м23:

• уголь: 0.9% гг vs 1.3% гг и 1.8% гг двумя месяцами ранее,
• нефть и нефтепродукты: -2.1% гг vs -2% гг и -2% гг
• кокс: 10.8%,
• железная руда: -3.1%,
• удобрения: 3.9%,
• черные металлы: 1.1%,
• цемент: -2.1%,
• лесные грузы: -17.9%,
• цветная руда: -2.2%,
• химикаты и сода: -5.5%,
• металлолом: 4.1%,
• контейнеры: 5.6%,
• промсырье: -0.5%,
• строительные грузы: 0.2%,
• зерно: 42.9%