Герман Греф вновь затронул тему возможной приватизации «Сбербанка».

«Я вообще считаю, что подавляющее большинство госкомпании может быть приватизировано, включая Сбербанк. Мы - очень привлекательный актив, нас с удовольствием купят», – сказал он в интервью «России 24».

По его словам, вывод на биржу дополнительных 25% акций банка повысил бы привлекательность рынка.

Сейчас владельцем 50 % плюс 1 акция «Сбербанка» является Фонд национального благосостояния России, контролируемый правительством, остальные акции находятся в публичном обращении.

​​Which industries attract VC attention?

Carta сделала классную табличку со структурой венчурных инвестиций по вертикалям, а Питер Уолкер ее опубликовал у себя в Linkedin. Да, это только стартапы на платформе Carta, но их представление структуры мне очень нравится, потому что она реальная – то есть, эта структура похожа на реальные тезисы, в отличие от отчетов аналитических компаний типа CB Insights или KPMG. Там отрасли, к тому же они настолько плотно сжаты, что проще было бы сказать “инвестируем в компании” и дать одну цифру. Понять тренды нереально.

1/ Итак, долой прелюдии, что же получается в рейтинге топ-11 отраслей (в скобках места в 2021 году):
▪️#1 SaaS: 29.9% (1)
▪️#2 Biotech: 17.1% (4)
▪️#3 Healthtech: 10.8% (3)
▪️#4 Energy: 10.2% (7)
▪️#5 Hardware: 10.2% (6)
▪️#6 Consumer: 8.7% (5)
▪️#7 Fintech: 6.6% (2)
▪️#8 Medical Devices: 3.7% (8)
▪️#9 Education: 1.4% (9)
▪️#10 Gaming: 1.0% (10)
▪️#11 Advertising: 0.3% (11)

2/ Больше всего выросли и упали в % в структуре:
▪️#1 Energy +7.7%
▪️#2 Biotech +5.3%
▪️#3 Hardware + 4.9%
…
▪️#9 Consumer -3.0%
▪️#10 Fintech -6.4%
▪️#11 SaaS -8.6%

3/ Что любопытного?
🔹 SaaS все еще #1, но в структуре очень сильно потерял, что для меня удивительно по 2023 году, ощущения другие;
🔹 Fintech тоже сильно потерял в интересе, и сместился с #2 до #7;
В топ вышли более капиталоемкие отрасли типа Energy, Biotech, Hardware – это топы по структуре инвестиций. В этих отраслях по-другому нельзя, нужно много денег, поэтому они в топе не из-за повышения интереса, а из-за того, что в software и менее капиталоемкие отрасли можно сократить инвестиции, а тут нельзя, бизнес от них зависит гораздо больше. Так что рост от противного;
🔹 С другой стороны, в топ-11 отраслей есть сразу 3 сегмента, связанных со здравоохранением и медициной – Biotech, Healthtech, Medical Devices. Это факт, который тоже стоит отметить;
🔹 В списке нет интересных для меня категорий типа Marketplaces (SaaS же как модель есть), Cloud & Infrastructure. Нет Crypto в топе;
Отдельно отмечу, что данные без учета AI стартапов. Правильно ли их выделять в отдельную категорию – это отдельный разговор.

👉 Ссылка на пост: https://www.linkedin.com/posts/peterjameswalker_cartadata-venturecapital-startups-activity-7137840918040092682-xIQe

@proVenture

#trends #research #ai

🇧🇪 Юридический казус вынудил Минфин Бельгии приостановить работу с заявками на разблокировку

Как пишут юристы адвокатского бюро Delcredere, на протяжении последних двух месяцев Казначейство Бельгии не принимало решений по заявкам на разблокировку. Это связано c тем, что в законодательстве этой страны не указано, кто должен за это отвечать.

Казначейство приостановило рассмотрение заявок от российских частных инвесторов и профучастников, поскольку возник риск того, что его решения будут признаны недействительными (в том числе те, что были приняты ранее).

Постановлением от 12 декабря король Филипп подтвердил полномочия Казначейства Бельгии по рассмотрению заявок и вынесению решений о разблокировке активов. По данным Delcredere, ведомство возобновит работу с заявками с января 2024 года.

@selfinvestor

Илон Маск высказался о криптовалютах во время подкаста с Кэти Вуд

«Я не трачу много времени на размышления о криптовалюте — почти совсем», — сказал Маск в ответ на вопрос Вуд о потенциальном влиянии биткоина на финансовую систему. Он также рассказал, что принадлежащая миллиардеру соцсеть X (бывший Twitter) ожидает в настоящее время получения лицензии на предоставление финансовых услуг. Платформа рассчитывает запустить платежный сервис уже в середине 2024 года.

Ужесточение ДКП пока активнее влияет на канал сбережений
По оперативным данным ЦБ, в ноябре произведенное ужесточение монетарной политики продолжило усиливать влияние на процентный канал. Напомним, что в конце октября ЦБ поднял ключевую ставку на 2 п.п. (до 15%), а в середине декабря – еще на 1 п.п. (до 16%).

Потребительское кредитование поддержал сезонный фактор. Темп роста потребительского кредитования остался вблизи октябрьского уровня (1,0% м./м. против 1,1% м./м.), но ЦБ отмечает, что ноябрьский результат был усилен сезонным фактором (масштабные акции, подготовка к новогодним праздникам). На охлаждении темпов потребкредитования также должны сказываться макропруденциальные меры, ограничивающие выдачи при более рискованных условиях (с учетом показателя долговой нагрузки). Впрочем, Э. Набиуллина на декабрьском заседании отмечала, что их основная роль – поддержание качества кредитного портфеля по банковской системе, а на замедление роста кредитования нацелены меры ДКП.

Привлеченные рублевые средства населения вновь выросли. Сберегательная активность в ноябре продолжила усиливаться – с поправкой на сезонность, месячные объемы нетто-притоков по этому каналу устойчиво растут с июля. ЦБ отмечает продолжающийся переток средств с текущих счетов на вклады (+5,5% м./м. и -3,5% м./м., соответственно) на фоне роста ставок, наиболее выгодные условия банки предлагают на вклады с горизонтом до года.

Замедление потребительского спроса – дело времени. Оцениваемый нами индикатор влияния каналов кредитования и сбережения на потребление все сильнее закрепляется в отрицательной зоне. Впрочем, до октября включительно темпы роста потребительского спроса оставались положительными – при поддержке сильной динамики реальных з/п, высоких инфляционных ожиданий и умеренного потребительского оптимизма. Мы полагаем, что в ближайшие месяцы эффект ужесточения ДКП начнет проявляться более явно, и баланс факторов все же сместится в сторону нейтрализации / ослабления потребления.

Котики и Дмитрий Полевой рулят!