xAI, AI 기반 온라인 백과사전 Grokipedia 버전 0.1 런칭
: 머스크는 ”버전 1.0은 지금보다 10배 나아질 것이며, 0.1 버전 조차도 위키피디아보다 낫다“는 코멘트. ”Grok과 Grokipedi.com의 목표는 진실, 온전한 진실, 그리고 오직 진실 그 자체“라며 목표 강조
: 위키피디아가 편향되어있다며 비판해왔고, Gorkipedia를 통해 문제를 보완하고 진실을 추구하는 정보 저장소 구축 의사
: 초기 100만 개 이상 콘텐츠 업로드. AI 모델이 생성 및 편집하는 방식. 유저는 추가, 수정, 삭제 요청을 할 수 있고, Grok이 이를 수행하거나 거부 이유 설명 구조
: 머스크는 ”버전 1.0은 지금보다 10배 나아질 것이며, 0.1 버전 조차도 위키피디아보다 낫다“는 코멘트. ”Grok과 Grokipedi.com의 목표는 진실, 온전한 진실, 그리고 오직 진실 그 자체“라며 목표 강조
: 위키피디아가 편향되어있다며 비판해왔고, Gorkipedia를 통해 문제를 보완하고 진실을 추구하는 정보 저장소 구축 의사
: 초기 100만 개 이상 콘텐츠 업로드. AI 모델이 생성 및 편집하는 방식. 유저는 추가, 수정, 삭제 요청을 할 수 있고, Grok이 이를 수행하거나 거부 이유 설명 구조
❤2👍1
[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
팔란티어, 폴란드 국방부 파트너십 강화 오피셜 팔란티어는 폴란드에 대한 약속을 재확인하며, 국방부와의 파트너십을 한층 강화하게 되어 자랑스럽습니다. 오늘 체결된 이번 협약은 팔란티어의 AI 기반 방위 기술이 폴란드 군을 신속히 지원할 수 있는 길을 열어줍니다. 복잡성이 점점 심화되는 안보 위협 환경 속에서, 팔란티어는 첨단 AI 혁신을 통해 폴란드가 주권적 방위 분야의 선도국으로 자리매김하도록 지원할 것입니다. 또한 팔란티어와 폴란드군, 폴란드 방산업계…
팔란티어-폴란드 국방부, 방위 파트너십 의향서 체결 발표
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
팔란티어와 폴란드 국방부의 파트너십 강화 발표 이후 팔란티어 주가가 장중 처음으로 190달러 고지를 넘어섰습니다.
이번 의향서(LoI)는 24년 12월 체결된 MOU 토대로 진행되었습니다. 협력의 큰 틀을 잡고 실행 가능한 구체적 계약으로 진행되는 단계적 접근입니다. 12월 체결된 MOU에서는 협력 분야로 사이버보안, AI, IT를 명시했는데요.
의향서 관련 폴란드 국방부의 공식 보도자료에서 사이버공간 방위군 구성체 내 AI 기능 강화와 모든 병종에 걸쳐 데이터를 통합하고 분석하는 플랫폼을 구축하는 비전이 제시되었습니다.
오늘날 모든 군대에서 가장 중요한 과제는 정보 자원을 구축하는 것이며, 데이터베이스가 가장 큰 가치라는 점이 강조되었고, 팔란티어 솔루션이 우크라이나군에서 완벽히 활용되고 있다는 내용도 포함되어 있습니다.
계약 규모와 조건, 구체적 시스템 명칭 등 세부 사항은 아직 미정이지만, 이번 협력을 통해 유럽 방위 시장에서 팔란티어의 입지를 추가로 강화될 것입니다.
특히 폴란드는 러-우 전쟁 이후 GDP 대비 국방 예산을 높은 수준으로 확대하고 있는 나라입니다.
현재 GDP 대비 국방비 지출 수준은 4.48%로 보도되었고, NATO 회원국 중 가장 높은 수준입니다. 2위는 리투아니아(4%), 3위는 라트비아(3.7%) 순입니다.
폴란드의 GDP 대비 국방비 지출 수준은 22년 2.7%였지만, 24년 4.2%로 높아졌고, 25년 목표로 4.7%를 제시하고 있습니다.
24년 기준 국방비 지출은 380억 달러로 이탈리아와 유사한 수준이고, 유럽 내 독일(880억 달러), 영국(820억 달러), 우크라이나(650억 달러), 프랑스(650억 달러)의 뒤를 잇고 있습니다.
팔란티어가 강조하는 서방 동맹국의 가치는 더욱 중요해지고 있습니다.
팔란티어는 다음 주 3일(현지 시간) 실적 발표 예정입니다. 아직 컨센서스 조정이 이루어지지 않았지만, 3Q 매출 컨센서스(Factset)은 10.93억 달러(+50.7% YoY)로 성장률 가속화를 가정하고 있습니다.
꾸준한 파트너십 체결을 고려하면 업사이드도 생각해볼 수 있습니다. 추가로 업데이트해 드리겠습니다.
(2025/10/28 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
팔란티어와 폴란드 국방부의 파트너십 강화 발표 이후 팔란티어 주가가 장중 처음으로 190달러 고지를 넘어섰습니다.
이번 의향서(LoI)는 24년 12월 체결된 MOU 토대로 진행되었습니다. 협력의 큰 틀을 잡고 실행 가능한 구체적 계약으로 진행되는 단계적 접근입니다. 12월 체결된 MOU에서는 협력 분야로 사이버보안, AI, IT를 명시했는데요.
의향서 관련 폴란드 국방부의 공식 보도자료에서 사이버공간 방위군 구성체 내 AI 기능 강화와 모든 병종에 걸쳐 데이터를 통합하고 분석하는 플랫폼을 구축하는 비전이 제시되었습니다.
오늘날 모든 군대에서 가장 중요한 과제는 정보 자원을 구축하는 것이며, 데이터베이스가 가장 큰 가치라는 점이 강조되었고, 팔란티어 솔루션이 우크라이나군에서 완벽히 활용되고 있다는 내용도 포함되어 있습니다.
계약 규모와 조건, 구체적 시스템 명칭 등 세부 사항은 아직 미정이지만, 이번 협력을 통해 유럽 방위 시장에서 팔란티어의 입지를 추가로 강화될 것입니다.
특히 폴란드는 러-우 전쟁 이후 GDP 대비 국방 예산을 높은 수준으로 확대하고 있는 나라입니다.
현재 GDP 대비 국방비 지출 수준은 4.48%로 보도되었고, NATO 회원국 중 가장 높은 수준입니다. 2위는 리투아니아(4%), 3위는 라트비아(3.7%) 순입니다.
폴란드의 GDP 대비 국방비 지출 수준은 22년 2.7%였지만, 24년 4.2%로 높아졌고, 25년 목표로 4.7%를 제시하고 있습니다.
24년 기준 국방비 지출은 380억 달러로 이탈리아와 유사한 수준이고, 유럽 내 독일(880억 달러), 영국(820억 달러), 우크라이나(650억 달러), 프랑스(650억 달러)의 뒤를 잇고 있습니다.
팔란티어가 강조하는 서방 동맹국의 가치는 더욱 중요해지고 있습니다.
팔란티어는 다음 주 3일(현지 시간) 실적 발표 예정입니다. 아직 컨센서스 조정이 이루어지지 않았지만, 3Q 매출 컨센서스(Factset)은 10.93억 달러(+50.7% YoY)로 성장률 가속화를 가정하고 있습니다.
꾸준한 파트너십 체결을 고려하면 업사이드도 생각해볼 수 있습니다. 추가로 업데이트해 드리겠습니다.
(2025/10/28 공표자료)
❤5👍1
오픈AI-페이팔, 챗GPT 내 Instant Checkout 및 Agentic Commerce 협력 발표
: 페이팔은 오픈AI의 ACP(Agentic Commerce Protocol)을 도입해 챗GPT 내 결제 및 커머스 기능 지원
: 챗GPT 유저는 페이팔 기반 Instant Checkout 기능 활용. 대화중 바로 결제 가능
: 페이팔 가맹점의 상품이 챗GPT 내에서 검색 및 구매가 가능해지며, 결제 처리 및 가맹점 연결은 페이팔이 담당
: 오픈AI는 페이팔을 공식 결제 인프라 파트너로 지정하며, 상거래 기능 본격 확장
https://newsroom.paypal-corp.com/2025-10-28-OpenAI-and-PayPal-Team-Up-to-Power-Instant-Checkout-and-Agentic-Commerce-in-ChatGPT
: 페이팔은 오픈AI의 ACP(Agentic Commerce Protocol)을 도입해 챗GPT 내 결제 및 커머스 기능 지원
: 챗GPT 유저는 페이팔 기반 Instant Checkout 기능 활용. 대화중 바로 결제 가능
: 페이팔 가맹점의 상품이 챗GPT 내에서 검색 및 구매가 가능해지며, 결제 처리 및 가맹점 연결은 페이팔이 담당
: 오픈AI는 페이팔을 공식 결제 인프라 파트너로 지정하며, 상거래 기능 본격 확장
https://newsroom.paypal-corp.com/2025-10-28-OpenAI-and-PayPal-Team-Up-to-Power-Instant-Checkout-and-Agentic-Commerce-in-ChatGPT
PayPal Newsroom
OpenAI and PayPal Team Up to Power Instant Checkout and Agentic Commerce in ChatGPT
PayPal's tens of millions of merchants will soon be discoverable in ChatGPT, helping connect consumers to businesses that they love SAN JOSE, Calif., Oct. 28, 2025 /PRNewswire/ -- PayPal, Inc....
👍3
오픈AI-마이크로소프트 파트너십 업데이트
: 신규 확정적 합의서(definitive agreement) 발표. 마이크로소프트는 공익 법인(PBC) 설립과 자본 재구성(recapitalization)을 향한 오픈AI 이사회 결정을 지지
: 자본 재구성 이후 마이크로소프트는 OpenAI Group PBC 지분 27%(약 1,350억 달러) 보유(전환 희석 기준)
: 최근 자금 조달 라운드를 제외하면 영리 법인에서 32.5% 지분을 보유하고 있었음
■ 기존 파트너십 핵심 요소 보존
- 오픈AI는 마이크로소프트의 프런티어 모델 파트너 역할
- AGI 달성 이전까지 마이크로소프트는 독점적 IP 권리와 Azure API 독점권 보유
■ 변경 및 진화된 내용
- 오픈AI의 AGI 달성 선언은 독립적 전문가 패널에 의해 검증
- MS의 모델 및 제품에 대한 IP 권리는 32년까지 연장. 적절한 안정 장치를 전체로 AGI 이후 모델까지 포함
- 모델과 시스템 개발에 사용된 연구에 대한 MS의 IP 권리는 전문가 패널의 AGI 검증이나 ‘30년 중 더 이른 시점까지 유지
- MS의 IP 권리는 오픈AI의 소비자 하드웨어는 적용되지 않음
- 오픈AI는 일부 제품을 서드파티와 공동 개발 가능. 공동 개발된 API 제품은 Azure에 독점적으로 제공. 비 API 제품은 클라우드 업체에 제한받지 않음
- MS는 단독 또는 서드파티와 파트너십을 통해 독립적으로 AGI 추구 가능
- MS가 AGI 선언 이전에 오픈AI IP를 사용하여 AGI를 개발하는 경우 해당 모델은 컴퓨트 한도 적용(현재 선도 모델 학습 사용 시스템 규모보다는 큰 수준)
- 수익 배분 합의는 전문가 패널이 AGI를 검증할 때까지 유지. 지급은 더 긴 기간에 걸쳐 진행
- 오픈AI는 Azure 서비스를 추가 2,500억 달러 구매 계약. MS는 오픈AI의 컴퓨팅 파워 제공에 대한 우선 교섭권을 보유하지 않음
- 오픈AI는 클라우드 제공업체와 무관하게 미국 정부의 국가안보 고객에게 API 접근 제공 가능
- 오픈AI는 요구되는 역량 기준 충족 시 오픈 웨이트 모델 공개 가능
오픈AI 보도자료
https://openai.com/index/next-chapter-of-microsoft-openai-partnership/
마이크로소프트 보도자료
https://blogs.microsoft.com/blog/2025/10/28/the-next-chapter-of-the-microsoft-openai-partnership/
: 신규 확정적 합의서(definitive agreement) 발표. 마이크로소프트는 공익 법인(PBC) 설립과 자본 재구성(recapitalization)을 향한 오픈AI 이사회 결정을 지지
: 자본 재구성 이후 마이크로소프트는 OpenAI Group PBC 지분 27%(약 1,350억 달러) 보유(전환 희석 기준)
: 최근 자금 조달 라운드를 제외하면 영리 법인에서 32.5% 지분을 보유하고 있었음
■ 기존 파트너십 핵심 요소 보존
- 오픈AI는 마이크로소프트의 프런티어 모델 파트너 역할
- AGI 달성 이전까지 마이크로소프트는 독점적 IP 권리와 Azure API 독점권 보유
■ 변경 및 진화된 내용
- 오픈AI의 AGI 달성 선언은 독립적 전문가 패널에 의해 검증
- MS의 모델 및 제품에 대한 IP 권리는 32년까지 연장. 적절한 안정 장치를 전체로 AGI 이후 모델까지 포함
- 모델과 시스템 개발에 사용된 연구에 대한 MS의 IP 권리는 전문가 패널의 AGI 검증이나 ‘30년 중 더 이른 시점까지 유지
- MS의 IP 권리는 오픈AI의 소비자 하드웨어는 적용되지 않음
- 오픈AI는 일부 제품을 서드파티와 공동 개발 가능. 공동 개발된 API 제품은 Azure에 독점적으로 제공. 비 API 제품은 클라우드 업체에 제한받지 않음
- MS는 단독 또는 서드파티와 파트너십을 통해 독립적으로 AGI 추구 가능
- MS가 AGI 선언 이전에 오픈AI IP를 사용하여 AGI를 개발하는 경우 해당 모델은 컴퓨트 한도 적용(현재 선도 모델 학습 사용 시스템 규모보다는 큰 수준)
- 수익 배분 합의는 전문가 패널이 AGI를 검증할 때까지 유지. 지급은 더 긴 기간에 걸쳐 진행
- 오픈AI는 Azure 서비스를 추가 2,500억 달러 구매 계약. MS는 오픈AI의 컴퓨팅 파워 제공에 대한 우선 교섭권을 보유하지 않음
- 오픈AI는 클라우드 제공업체와 무관하게 미국 정부의 국가안보 고객에게 API 접근 제공 가능
- 오픈AI는 요구되는 역량 기준 충족 시 오픈 웨이트 모델 공개 가능
오픈AI 보도자료
https://openai.com/index/next-chapter-of-microsoft-openai-partnership/
마이크로소프트 보도자료
https://blogs.microsoft.com/blog/2025/10/28/the-next-chapter-of-the-microsoft-openai-partnership/
Openai
The next chapter of the Microsoft–OpenAI partnership
Microsoft and OpenAI sign a new agreement that strengthens its long-term partnership, expands innovation, and ensures responsible AI progress.
👍2❤1
[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/10/29)
■ 오픈AI, 조직 구조 개편 및 마이크로소프트와의 파트너십 업데이트
■ 샘 올트먼, 인턴 수준의 연구 보조 역할을 수행하는 AI를 26년 9월까지 도입하고, 28년 3월에는 정식 AI 연구원을 확보하는 목표 제시
■ 오픈AI-페이팔, 챗GPT 내 Instant Checkout 및 Agentic Commerce 협력 발표
■ 엔비디아-오라클, DOE 산하에 Blackwell GPU 10만개의 ‘Solstice’ 및 1만개의 ‘Equinox’ 슈퍼컴퓨터를 구축해 미국 과학,에너지, 보안 분야의 AI 기반 대규모 연구 인프라 지원
■ 엔비디아-팔란티어, Ontology 기반 AI 플랫폼에 GPU 가속, 라이브러리, AI모델을 통합한 운영형 AI 스택 출시. 기업 및 정부 부문에서 AI 에이전트 활용 본격화
■ 오라클, 은행 및 금융기관이 블록체인 기반 디지털 자산의 설계, 발생, 거버넌스 및 기존 시스템 통합을 지원하는 AI 기반 토큰화 플랫폼 Digital Assets Data Nexus 공개
■ 코어위브, 미국 연방정부 시장 대상의 AI 클라우드 플랫폼 적용을 위해 CoreWeave Federal 사업부 신설
■ 아마존, 14,000명의 본사 직원 직무 감축 계획 공식 발표. 본사 조직 전체 대비 4%
■ 깃허브, Agent HQ 플랫폼을 통해 다양한 AI 코딩 에이전트를 하나의 대시보드에서 병렬적으로 관리 및 선택할 수 있게 지원
■ 어도비, Firefly 앱에 오픈AI, 구글, Runway, Luma 등 서드파티 모델 탑재 계획
■ 어도비, Express와 Photoshop에 AI 에이전트 통합. 사용자가 프롬프트만으로 이미지 생성 및 편집 수행 후 전문 편집 툴로 세밀하게 수정하는 워크플로우 제시
■ 어도비, Firefly Image 5 업데이트를 통해 레이어 편집 기능과 창작자 맞춤형 AI 모델 생성 기능을 지원
■ 1X, 가정용 휴머노이드 로봇 NEO 공개. 가격은 2만 달러 혹은 월 499 달러 렌탈 형태. 미국 내 26년 배송 목표
감사합니다.
■ 오픈AI, 조직 구조 개편 및 마이크로소프트와의 파트너십 업데이트
■ 샘 올트먼, 인턴 수준의 연구 보조 역할을 수행하는 AI를 26년 9월까지 도입하고, 28년 3월에는 정식 AI 연구원을 확보하는 목표 제시
■ 오픈AI-페이팔, 챗GPT 내 Instant Checkout 및 Agentic Commerce 협력 발표
■ 엔비디아-오라클, DOE 산하에 Blackwell GPU 10만개의 ‘Solstice’ 및 1만개의 ‘Equinox’ 슈퍼컴퓨터를 구축해 미국 과학,에너지, 보안 분야의 AI 기반 대규모 연구 인프라 지원
■ 엔비디아-팔란티어, Ontology 기반 AI 플랫폼에 GPU 가속, 라이브러리, AI모델을 통합한 운영형 AI 스택 출시. 기업 및 정부 부문에서 AI 에이전트 활용 본격화
■ 오라클, 은행 및 금융기관이 블록체인 기반 디지털 자산의 설계, 발생, 거버넌스 및 기존 시스템 통합을 지원하는 AI 기반 토큰화 플랫폼 Digital Assets Data Nexus 공개
■ 코어위브, 미국 연방정부 시장 대상의 AI 클라우드 플랫폼 적용을 위해 CoreWeave Federal 사업부 신설
■ 아마존, 14,000명의 본사 직원 직무 감축 계획 공식 발표. 본사 조직 전체 대비 4%
■ 깃허브, Agent HQ 플랫폼을 통해 다양한 AI 코딩 에이전트를 하나의 대시보드에서 병렬적으로 관리 및 선택할 수 있게 지원
■ 어도비, Firefly 앱에 오픈AI, 구글, Runway, Luma 등 서드파티 모델 탑재 계획
■ 어도비, Express와 Photoshop에 AI 에이전트 통합. 사용자가 프롬프트만으로 이미지 생성 및 편집 수행 후 전문 편집 툴로 세밀하게 수정하는 워크플로우 제시
■ 어도비, Firefly Image 5 업데이트를 통해 레이어 편집 기능과 창작자 맞춤형 AI 모델 생성 기능을 지원
■ 1X, 가정용 휴머노이드 로봇 NEO 공개. 가격은 2만 달러 혹은 월 499 달러 렌탈 형태. 미국 내 26년 배송 목표
감사합니다.
❤3👍1
Forwarded from [삼성 문준호의 반도체를 전하다]
[반.전] 엔비디아, 역시 AI 1황
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 젠슨 황의 GTC 키노트로, 엔비디아가 5% 상승, 마침내 200달러를 돌파했습니다,
역시나 청사진을 그려주며, AI 1황의 모습을 증명했습니다.
오전 SK하이닉스 컨퍼런스콜로 모두들 바쁘실테니, 주요 내용만 요약 드리겠습니다.
1) 2026년까지 5000억달러 매출 가시성: 블랙웰과 루빈의 누적 매출 + 예약 규모는 5천억 달러 vs 2023~2025년 호퍼 매출액 1천억 달러
2) AI 수요 폭증의 선순환: 대규모 컴퓨팅 투자 → AI 성능 향상 → AI 도입 증가 → 수익 증가 → 대규모 컴퓨팅 투자...
3) 블랙웰의 가성비: 블랙웰 서버 랙은 비싸지만, 뛰어난 성능 덕에 토큰 생성에 있어 10배 이상 저렴하여, 궁극적으로 가성비가 우수
4) 엔비디아 GPU가 답인 이유: GPU는 일반 목적 컴퓨팅, 가속 컴퓨팅, AI 모두 가능 vs ASIC은 특정 기능만 수행
5) 전방 산업 확대: 노키아와 협력하여 통신 인프라 시장(6G, RAN) 시장 진출, 우버와 로보택시 시장 협력
오픈AI와의 파트너십으로 AMD, 브로드컴이 대안으로 주목받은 점은 사실입니다,
특히 시장에서 기대하던 수익 규모가 크지 않았다보니, 컨센서스와 주가 변화는 더 탄력적이었습니다.
하지만 엔비디아는 시장을 선도합니다.
이미 시장이 전망하는 이익 규모가 워낙 크다보니, 오히려 밸류에이션 부담은 더 적습니다(더 낮은 P/E).
엔비디아의 대안은 엔비디아입니다.
이상입니다.
감사합니다.
(2025/10/29 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
전일 젠슨 황의 GTC 키노트로, 엔비디아가 5% 상승, 마침내 200달러를 돌파했습니다,
역시나 청사진을 그려주며, AI 1황의 모습을 증명했습니다.
오전 SK하이닉스 컨퍼런스콜로 모두들 바쁘실테니, 주요 내용만 요약 드리겠습니다.
1) 2026년까지 5000억달러 매출 가시성: 블랙웰과 루빈의 누적 매출 + 예약 규모는 5천억 달러 vs 2023~2025년 호퍼 매출액 1천억 달러
2) AI 수요 폭증의 선순환: 대규모 컴퓨팅 투자 → AI 성능 향상 → AI 도입 증가 → 수익 증가 → 대규모 컴퓨팅 투자...
3) 블랙웰의 가성비: 블랙웰 서버 랙은 비싸지만, 뛰어난 성능 덕에 토큰 생성에 있어 10배 이상 저렴하여, 궁극적으로 가성비가 우수
4) 엔비디아 GPU가 답인 이유: GPU는 일반 목적 컴퓨팅, 가속 컴퓨팅, AI 모두 가능 vs ASIC은 특정 기능만 수행
5) 전방 산업 확대: 노키아와 협력하여 통신 인프라 시장(6G, RAN) 시장 진출, 우버와 로보택시 시장 협력
오픈AI와의 파트너십으로 AMD, 브로드컴이 대안으로 주목받은 점은 사실입니다,
특히 시장에서 기대하던 수익 규모가 크지 않았다보니, 컨센서스와 주가 변화는 더 탄력적이었습니다.
하지만 엔비디아는 시장을 선도합니다.
이미 시장이 전망하는 이익 규모가 워낙 크다보니, 오히려 밸류에이션 부담은 더 적습니다(더 낮은 P/E).
엔비디아의 대안은 엔비디아입니다.
이상입니다.
감사합니다.
(2025/10/29 공표자료)
👍5
마이크로소프트-오픈AI 파트너십 업데이트 - 그리고 오픈AI가 바라보는 미래
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
지난 9월 오픈AI의 구조 재편 협상 관련 비구속적 MOU 체결 이후 추가 협상을 통해 양사는 새로운 확정적 합의서에 도달했습니다.
MS 입장에서는 1) 영리조직의 지분 27%를 확보하고, 2) 독점적 IP 권리를 유지하며 기간을 '32년까지 늘렸고, 3) Azure 독점 호스팅 권리를 유지하며, 신규 2,500억 달러 계약을 체결했습니다.
오픈AI 입장에서는 1) 소비자 하드웨어는 IP 조항에서 제외되고, 2) MS의 클라우드 인프라 우선 교섭권을 제거하고, 3) 서드파티와 협력의 길을 열었습니다.
협상의 쟁점인 AGI 달성에 대해서는 독립적인 전문가 패널이 진행하게됩니다. 오픈AI가 독자적으로 AGI를 선언하고 파트너십이 붕괴되는 이슈를 방지할 수 있습니다.
결론적으로 MS 입장에서는 IP 권리와 수익화에 대한 장기적 가시성을 강화할 수 있는 결론입니다. 단기 협상에서 발생하는 불확실성을 제거하는 효과도 존재한다고 생각합니다.
구체화되지 않은 수익 배분 구조와 추가 Azure 계약이 미치는 영향은 30일 실적에서 업데이트를 기대합니다.
오픈AI의 구조 개편은 AGI 달성을 포함해 연구 개발을 지속하기 위한 자원 접근성을 강화하는 효과입니다.
라이브에서는 개인형 AGI 달성이라는 목표와 이를 달성하기 위한 연구+제품+인프라를 통합하는 수직적 스택 구축을 강조했습니다.
1.4조 달러 규모의 재정적 의무를 보유하고 있으며, 30GW 규모 이상의 데이터센터 용량 확보 언급도 상당히 야심찬 부분입니다.
연구 로드맵 측면에서도 AI 발전이 지속적으로 이루어지고 있다는 점을 재확인했습니다.
샘 올트먼은 자본 수요를 고려할 때 상장은 불가피하다는 코멘트를 남겼습니다. 오픈AI 중심의 순환 구조 속 프로젝트 진행 가능성에 대한 의구심이 증가하고 있습니다.
당장 IPO가 가시화된 것은 아니고 추가 업데이트가 필요하지만 구조 개편을 통해 재무적 돌파구를 모색하고 있습니다.
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/49qgaNq
(2025/10/29 공표자료)
안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.
지난 9월 오픈AI의 구조 재편 협상 관련 비구속적 MOU 체결 이후 추가 협상을 통해 양사는 새로운 확정적 합의서에 도달했습니다.
MS 입장에서는 1) 영리조직의 지분 27%를 확보하고, 2) 독점적 IP 권리를 유지하며 기간을 '32년까지 늘렸고, 3) Azure 독점 호스팅 권리를 유지하며, 신규 2,500억 달러 계약을 체결했습니다.
오픈AI 입장에서는 1) 소비자 하드웨어는 IP 조항에서 제외되고, 2) MS의 클라우드 인프라 우선 교섭권을 제거하고, 3) 서드파티와 협력의 길을 열었습니다.
협상의 쟁점인 AGI 달성에 대해서는 독립적인 전문가 패널이 진행하게됩니다. 오픈AI가 독자적으로 AGI를 선언하고 파트너십이 붕괴되는 이슈를 방지할 수 있습니다.
결론적으로 MS 입장에서는 IP 권리와 수익화에 대한 장기적 가시성을 강화할 수 있는 결론입니다. 단기 협상에서 발생하는 불확실성을 제거하는 효과도 존재한다고 생각합니다.
구체화되지 않은 수익 배분 구조와 추가 Azure 계약이 미치는 영향은 30일 실적에서 업데이트를 기대합니다.
오픈AI의 구조 개편은 AGI 달성을 포함해 연구 개발을 지속하기 위한 자원 접근성을 강화하는 효과입니다.
라이브에서는 개인형 AGI 달성이라는 목표와 이를 달성하기 위한 연구+제품+인프라를 통합하는 수직적 스택 구축을 강조했습니다.
1.4조 달러 규모의 재정적 의무를 보유하고 있으며, 30GW 규모 이상의 데이터센터 용량 확보 언급도 상당히 야심찬 부분입니다.
연구 로드맵 측면에서도 AI 발전이 지속적으로 이루어지고 있다는 점을 재확인했습니다.
샘 올트먼은 자본 수요를 고려할 때 상장은 불가피하다는 코멘트를 남겼습니다. 오픈AI 중심의 순환 구조 속 프로젝트 진행 가능성에 대한 의구심이 증가하고 있습니다.
당장 IPO가 가시화된 것은 아니고 추가 업데이트가 필요하지만 구조 개편을 통해 재무적 돌파구를 모색하고 있습니다.
자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.
보고서 링크: https://bit.ly/49qgaNq
(2025/10/29 공표자료)
👍3
[삼성 이영진] 메타 플랫폼스(META) 3Q25 실적 요약
■ 3Q25 실적
: 매출 512.4억 달러(+26%)
vs 컨센 496.4억 달러, 가이던스 475~505억 달러
: EPS(GAAP) $1.05
vs 컨센 $6.76
: CapEx 193.7억 달러
vs 컨센 185.6억 달러
■ 4Q25 및 FY25 가이던스
: 4Q25 매출 560-590억 달러 vs 컨센 576.8억 달러
: FY25 비용 1,160-1,180억 달러 vs 기존 1,140-1,180억 달러
: FY25 CapEx 700-720억 달러 vs 기존 660-720억 달러 및 컨센 697.9억 달러
: 26년 CapEx 증가폭이 25년보다 현저히 높을 것으로 예상
: 미국과 EU의 법적 규제 리스크가 커지고 있으며 지속 모니터링 중
https://investor.atmeta.com/files/doc_financials/2025/q3/Meta-09-30-2025-Exhibit-99-1-Final.pdf
감사합니다.
■ 3Q25 실적
: 매출 512.4억 달러(+26%)
vs 컨센 496.4억 달러, 가이던스 475~505억 달러
: EPS(GAAP) $1.05
vs 컨센 $6.76
: CapEx 193.7억 달러
vs 컨센 185.6억 달러
■ 4Q25 및 FY25 가이던스
: 4Q25 매출 560-590억 달러 vs 컨센 576.8억 달러
: FY25 비용 1,160-1,180억 달러 vs 기존 1,140-1,180억 달러
: FY25 CapEx 700-720억 달러 vs 기존 660-720억 달러 및 컨센 697.9억 달러
: 26년 CapEx 증가폭이 25년보다 현저히 높을 것으로 예상
: 미국과 EU의 법적 규제 리스크가 커지고 있으며 지속 모니터링 중
https://investor.atmeta.com/files/doc_financials/2025/q3/Meta-09-30-2025-Exhibit-99-1-Final.pdf
감사합니다.
😢1