실질적으로 시장에 유통되고 있는 스테이블코인의 공급량을 보여주는 온체인데이터 입니다.

우연인지는 모르겠으나 1월 상승과 3월 상승전에 모두 이 지표가 상승하였습니다.

스테이블코인의 공급량이 늘어났다는 것은 누군가의 코인 매수를 위한 수요가 있었을 가능성이 높습니다.

출처 트위터 @Dan

지난 1년 6개월 간의 비트코인 가격 흐름 & 스테이블코인 현황 등

- 스테이블코인 총 유통량 : 전체코인시장에 유입된 일대일 달러 가치 연동 자산의 전체 규모로 소위 이 ‘총알’이 많아야 매수 압력이 커짐

- 전체거래소 내 스테이블코인 잔고 : 현물 및 선물 거래소 내 스테이블코인 물량으로, 앞서 언급한 스테이블코인 총 유통량 보다 더 빨리 코인에 유입될 수 있는 즉시 활용 가능한 유동성임

- 펀드 플로우 : 전체 거래 중에서 장내 거래가 차지하는 비율로, 이 비율이 높다면 장외 거래를 주로 하는 기관들의 유입이 적다는 방증임

지난 1년 6개월 동안 비트코인 가격은 대체로 하락했고, 23년 들어서야 반등 랠리가 발생했습니다. 그 와중에 스테이블코인 총 유통량은 ’22.3월쯤 정점에 다다랐고, 전체 거래소 내 스테이블코인 잔고는 ’22.5월 정점에 다다랐습니다

공교롭게도 ’22.3월은 미 연준이 기준금리를 인상하기 시작한 시점이고, ’22.5월은 미 연준이 양적긴축을 시작한 시점이죠ㅎㄷ

우연의 일치라기엔 뭔가 연결고리가 있는것 같은데요, 그만큼 코인시장이 과거와 달리 저변이 넓어져서, 미국 등 주요국가들의 통화정책의 영향을 직접적으로 받는다는 사실을 알수 있습니다

👉분석전문

[향후 매크로 테마가 될 가능성이 높은 CMBS 부실화]

- CMBS는 빌딩, 상가 등 상업용 부동산에 해준 대출들을 모아 채권으로 만든 상품임

- 미국의 경우 CMBS 대출의 70% 이상을 중소형 은행에서 담당

- 공유드린 차트는 CMBS의 신용도를 가격으로 환산해서 거래하는 상품인데, 2월 초부터 급락하기 시작함

- 지난 주 PACW의 BS를 리뷰하며 연체율이 상당히 올라가는 추세임을 언급한 바 있음

- CMBS의 부실화는 liquidity 이슈가 아닌 solvency 이슈이기 때문에 지금과는 비교가 안될 정도로 큰 파장이 있을 것임

- 다만 매매를 할 때는 운용의 시점을 단기와 중장기로 나누어서 생각해야함

- 현재의 매크로 테마는 뱅크런이기 때문에, 단기적인 움직임은 은행의 예금 인출이 얼마나 줄어드냐에 포커스를 두고 움직일 것.
CMBS가 꺾이기 시작한 시점은 2월초부터지만 은행주가 폭락하기 시작한 것은 3월 초 SVB 사태부터임. 최근의 움직임도 뱅크런 우려를 부각시키냐, 아니냐에 따라서 움직임. (아직까지 포트 조정을 하지 않는 이유)

- 하지만 CMBS 부실 이슈로 시장이 움직이기 시작하는 순간 포트는 주식 숏, 금리 불스팁 확대로 전면 교체 대응할 것임

JP모건자산운용사, 골드만삭스,
“금리조절과 무관하게 은행위기 다음 주자는 상업부동산이다”
(그 이유는 그들의 상업대출 5조6000억달러 가운데 절반 이상이 은행 대출임)

(구)메이져 라이트코인 #LTC

- 7월 반감기
- EDXM 상장 공개된 4개중 하나

최근 가격흐름도 좋고 특히 반감기 이슈로 인한 회복, 펌핑이 발생할 가능성을 생각하고 있습니다.

이를 포함하여 알트코인의 상승을 ‘준비’한다는 생각으로 러프하게 몇 가지 생각해봤습니다.
https://naver.me/FIYEwQAy

AASI(Active Address Sentiment Indicator)
비트코인의 28일 가격 변동과 활성 주소 변동을 %로 비교하여 단기 심리 지표를 만들수 있습니다.

차트의 회색 선은 활성 주소의 변화를 나타내고
🔴빨간색 점선 = 상단 경계
🟢녹색 점선 = 하단 경계
🟠주황색 선은 28일 가격 변동(%)입니다.

현재 위치 처럼 주황색 선이 상한선(빨간색 점선)에 도달하면 단기적 시장 심리가 과열되었음을 나타냅니다
가격 증가율이 활성 주소 증가율을 능가하기 때문입니다

✅ 글로벌 은행 CDS(1년) 프리미엄 순위
*CDS(Credit Default Swap): 기업이나 국가의 파산 위험 자체를 사고팔 수 있도록 만든 파생금융상품

이 중 CDS가 평균치보다 높은 은행은 다음과 같음
- 크레딧스위스
- 도이치방크
- UBS
- 뱅크오브아메리카
- 바클레이즈
- 모건스탠리
- 골드만삭스
- 시티그룹
- 웰스파코

#다음은 #어디냐

미국의 은행에 대한 cds 프리미엄은 미국 정부의 절반 수준

시장은 미국 은행보다 차라리 정부를 더 위험하게 보는듯

Source: RBAdvisor

#WeAreFine #Bullshit

원문보기 | 저자 oineone

실시간차트보기

“ESR(Exchange Stablecoin Ratio-거래소 스테이블코인 비율)을 선행 지표로서 이용하기”

BTC의 23년도 상승은 현재 경이로운 수준이고, 올해 들어 무려 71% 상승했습니다. 최근 시장 변동성은 비트코인의 실현 가격(보라색)에서 확인할 수 있습니다. 또한 현물 가격은 3월 10일 부로 강한 반등을 보였고, 현재는 22년도 5월 수준까지 상승하였습니다.

실현 가격(보라색)은 모든 BTC 구매의 평균 매수 가격 기준으로 나타내므로 투자자와 시장 상황을 파악하기에 용이합니다. 실현 가격(보라색)을 초과하는 부분에서는 BTC 투자자가 수익을 내고 있음을 나타냅니다.

거래소 스테이블코인 비율(빨간색)은 현재 BTC 및 타 암호화폐에 대한 선행 지표 역할을 하고 있습니다. ESR과 BTC의 현물 가격(청록색)은 2021년부터 2022년까지 수렴했지만 작년 매도 압력으로 상관 관계가 깨졌습니다. 허나 2022년 후반으로 돌아가면서 ESR은 다시 새로운 최고치를 향해 도달하고 있습니다.

시장에서 ESR은 BTC의 현물 가격에 대한 자석 역할을 하며 시간이 지남에 따라 이들의 다이버전스가 수렴으로 전환될 것입니다. BTC가 반감기를 위한 축적 기간을 지남에 따라 앞으로 이 두 지표의 상관관계가 더 높아지며 동시에 상승을 예상합니다.


👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)

{Personal View}

자체 퀀트를 개발한 이후, 선행지표에 집착을 넘어 강박증에 시달리는 나로썬 위와 같은 지표는 개인적으로 매우 반가움

누군가 온갖 기술적 분석 툴을 써서 유의미한 분석을 도출해도 결국 그것은 누구든지 원하면 들여다 볼수 있는 ‘상수(Constants)'에 그친다고 생각함

결국 지속가능한 성공투자를 위해선 ‘변수(Variables)'와 ’시간잡기(Timing)'가 핵심임

아무리 상수를 잘 도출한 분석가라도 1)변수를 감안한 비상시나리오를 세우지 않거나, 2)적시에 진입•탈출을 하지 못하면, 종국엔 ‘크립토무당’에 그칠 것임

그런데 ’상수‘ 중에서도 지나고보니 그렇다식의 후행지표 그딴거 말고, 실전베팅에 ’유의미한 선행지표‘가 많진 않지만 세상에 분명 존재함

위 ESR 지표는 그 유의미한 선행지표에 해당된다고 생각하며, 내가 이미 몇달갇 검증한 다른 지표들과의 교차검증을 하면 ”나만의 퀀트 알파“가 보다 견고해질거라 사료됨

그러나 가장 중요한 것은, 내 안에 도사리고 있는 수 많은 희노애락(변수)을 가능한 한 빨리(타이밍) 다스려야 내 밖(세상, 시장 등)을 그나마 제대로 바라보고 대응할 수 있지 않을까..

#선행지표 #득템

✅ 저시총 GEM 알트코인을 찾아보자(1편)

크립토엑시트CP Hyojin Cho님의 인사이트입니다. 다양한 관점과 투자에 대한 지식습득을 위해 노력하는 크립토엑시트가 되겠습니다.
——
1/ A I in H ealthcare and Medicine
2/ Rejuve.AI

👉https://naver.me/I5cg2yT1

✅ 과연 기술적 분석의 ‘선행지표’는 존재하는가

금일 크립토퀀트에 올라온 선행지표 관련 분석에 영감을 받아 ,

초기시드 월 수익을 눈덩이처럼 불리고 있는 퀀트가 추종하는 선행지표를 공유하고자 함
——

1/ 다른 분석가의 선행지표 보기
2/ 가장 가성비 뛰어난 선행지표 소개

👉https://naver.me/xAWROMy1
.

🔰코인투자자가 꼭 알아야 할 ’크립토 중국몽’의 3가지 목적

미국, 유럽 등 서방의 긴축통화정책과 은행위기로 개인적으로도 코인투자에 피로감이 높아졌는데요,

잠시 눈을 돌려 우리가 정작 기다리는 ‘차기 크립토 불장’의 씨앗이 될지도 모르는 아시아로 눈을 돌려 리서치해봤습니다!
=====

1/ ‘홍콩 내러티브’의 복기와 현재 상황 업데이트

2/ 홍콩은 중국정부의 ‘크립토 테스트 네트워크’

3/ 향후 ‘중국 내러티브’가 파괴적일 이유

👉https://naver.me/G5QAobv1

23.0327 올인원 리포트
: 재정비의 시간

최근 가격이 급등하고 횡보조차 상하폭이 다이나믹하게 느껴지는 한 주를 보냈습니다. 지난 주 단기적으론 매수하기 어렵다고 하였고 그러한 장세는 계속해서 이어지고 있습니다.

여전히 상승에 대한 제대로된 리테스트는 발생하지 않았습니다.

이러한 장세는 객관성을 잃게하고 FOMO에 대한 감정을 쉽게 느낄 수 있는 상황을 연출하곤합니다.

3월 마지막 주인 만큼 주의가 필요한 시기입니다. 너무 겁먹을 필요는 없지만 그만큼 기준이 없다면 흔들리기 쉽기에 보다 여유로움이 필요한 시기라 생각합니다.
차라리 자칫하면 오만, 무책임해 보일 수 있는 ’줄건 줘‘의 마인드로 이러한 여유가 오히려 결과론적으론 도움이 될 수 있습니다.

자세한 내용은 리포트를 확인해주시길 바랍니디 :) 항상 감사합니다!
https://naver.me/xgToP20q #BTC

✅ 레이 달리오 “세계는 위험의 가장자리에 있다”
출처

“막대한 부채의 화폐화, 부와 가치관의 차이로 인한 거대한 내부 갈등, 글로벌 강대국의 충돌 등 세 가지 요소가 모든 상황에서 발생하고 있다”

“부채 비율이 높아지고 부채가 감당할 수 없을 정도로 커지면 부채 상각과 막대한 부채의 화폐화로 이어지게 된다. 동시에 금융 및 경제 주기, 국가 내부의 정치 주기, 국가 간 지정학적 순환 및 세계 질서의 변화가 주기가 있을 수 있는데, 역사는 이 세 가지 힘이 함께 쌓일 때 격동의 과도기를 초래한다”

“1945년 미국과 미국 달러로 대변되는 신세계 질서와 통화 질서가 수립된 이후 지금까지 12.5회의 단기 주기를 거치면서 오늘날 대규모 부채 주기가 형성됐다”
=====

세계 최대 헤지펀드사 ‘브리지워터’에서 물러났음에도 각종 인터뷰 등을 통해 인사이트를 쏟아내는 레이 달리오. 그의 저서 ‘변화하는 세계질서’를 보면,

역사상 가장 격동적이었던 경제 및 정치적 시기를 조사해 전 세계의 미래가 근본적으로 어떻게 달라질지를 밝히고, 변화하는 세계 경제 및 정치 질서에 어떻게 대응할지 알수 있음

결국 그는 통화, 신용, 부채, 경제활동의 빅 사이클에 의해 국제 질서와 혼란이 반복되는데, 현재 그 혼란이 정점으로 향하고 있고 투자자들 역시 그 사이클을 판단하여 투자를 해야한다는 인사이트가 담겨 있음

코인시장만 해도 혹독했던 작년을 지나 올해에도 변동성장세가 이어지는 현재, 비록 ‘비트코인 = 금융위기의 피난처’라는 내러티브까지 등장했지만, 결국 반복되는 사이클(반감기, 도미넌스 등)을 파악해 느린 투자를 하는 것이 개인 투자자로서 실수를 줄이는 투자방식이라고 생각함

🎬레이 달리오의 ‘변화하는 세계질서 요약 영상 : https://youtu.be/dF7d2sJ34TM

바이낸스 규제 위반으로 CFTC에 고소

#BINANCE #CZ

[복기] 바이낸스의 운명은 이미 정해져 있다

1/ 미국의 바이낸스 ‘토끼몰이 작전’

2/ 미국이 지키고자 하는건 ‘글로벌 돈 복사’ 패권

3/ 홍콩(=중국)은 새로운 ‘거래소 패권의 씨앗’

4/ ‘23년 시나리오 전망과 ‘개미들 투자 플랜’
——

개인적으로 너무 궁금해서 간만에 리서치 빡세게 해봤는데,
미국 검찰, 금융감독국, 미디어사 등이 돌아가면서 바이낸스를 돌려까는 이유를 알것 같습니다.

흥미로운 점은 계~속 미로를 헤매다보니 중국(공산당)과 마주치더군요ㅎㄷ
그런데 거기서부터 ‘또다른 시작’이었습니다..

🔗음모성칼럼보기

✅ 2008년 악몽 또?…'그림자 금융'서 폭탄 터지면 시스템 위기 비화
출처

미국과 유럽에서 은행 위기가 동시다발적으로 발생하는 가운데 그림자 금융(섀도 뱅킹)*이 위기 확산의 ‘뇌관’이 될 수 있다는 지적이 나왔다
*규제 사각지대에 있는 비(非)은행 금융회사나 금융상품. 2008년 글로벌 금융위기를 촉발한 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출)가 대표적인 그림자 금융상품임

뉴욕연방은행은 그림자 금융회사들이 유동성 부족으로 자산을 급히 처분하면 해당 자산 가격이 급락할 것으로 전망했다. 이렇게 되면 그림자 금융회사와 비슷한 자산을 보유한 은행권도 연쇄적으로 위기를 겪을 가능성이 있다

WP는 미국 내 그림자 금융의 자산 규모가 30조달러(약 3경9000조원)를 넘었지만 은행과 달리 미 연준 등의 감독을 받지 않는다고 지적했다.
=====

‘그림자 금융’이라고 해서 무슨 지하경제 그런게 아니고 2008년 글로벌 금융위기의 원인이었던 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출)가 대표적인 그림자 금융입니다

당시에도 미국 주택 가격이 급락하면서 서브프라임 모기지를 담보로 발행한 주택저당증권(MBS) 손실이 커진 게 위기의 도화선이 됐죠

그런데 은행보다 예금자 보호가 되지 않는게 ‘그림자(비은행) 금융’인데 이게 터지면 옐망구라도 별수 없지 않을까

문제는 ‘그림자 금융’ 외에 ‘상업용 부동산’이라는 또다른 뇌관이 존재한다는 점; 코로나19 여파로 공실률이 높아진 가운데 금리 마저 치솟아 은행권 연체율이 올라가고 있는데 미국 상업용 부동산 대출의 70%를 중소형 은행이 보유하고 있죠

결국 여기저기 뱅크런 리스크가 도사리고 있는 건데, 비트코인은 ‘금융위기의 피난처’ 내러티브를 유지할지 아니면 ‘위험자산’ 꼬리표로 휘청거릴지 몹시 궁금합니다..

#그림자금융 #상업용부동산 #그레이트리셋