[FOMC RATE ESTIMATES]
(Feat. -25bp 희망하나 +25bp 전망)

☑️이번 FOMC에서는 25bp인상할 가능성이 있다는 판단, 이유는 인플레측면에서 기준금리를 5.0%까지 진입시키는 것은 상징적인 의미도 있으며, 무엇보다 3월 CPI는 2021년5월 이후 처음으로 Headline CPI가 4%대로 진입할 가능성이 높아 이경우 연준은 더이상 금리인상의 명분을 잃게 되기 때문에 사실상 이번 FOMC가 마지막으로 금리인상이 가능한 타이밍일 수 있기 때문

☑️그리고 문제가 없다면 금리를 조금이라도 더 높혀놓아야, 내년11월 대선을 앞두고 금리를 내려줄 룸이 더 커짐

☑️그럼에도 연준이 금리를 동결할 경우 당연히 시장은 환호하지 않을까?

<2월+3월 CPI>
https://news.1rj.ru/str/frankinvest/4591

<3월 FOMC 컨센서스>
NOMURA : -25 BPS

BARCLAYS : 0 BPS
CREDIT SUISSE : 0 BPS
GOLDMAN SACHS : 0 BPS
WELLS FARGO : 0 BPS

BMO : +25 BPS
CITI : +25 BPS
BLOOMBERG : +25 BPS
JP MORGAN : +25 BPS
MORGAN STANLEY : +25 BPS
RBC : +25 BPS

SMART한 주식투자

✅ ’23.3월 FOMC 쟁점과 차선책(ft.그러나 뭘해도 이미 실책)

현재 연준의 해결해야할 쟁점은,,

1/ 인플레이션 때려잡기
2/ 경제 하드랜딩이 아닌 소프트랜딩(또는 노랜딩) 유도하기
3/ 은행 파산 위기속에서 시장으로부터 신뢰 되찾기
4/ 금융 안정성 장치 발굴과 활용하기임
——

뭐,, 금융 안정성 장치라 해봤자 연준이 할인창구, 펀딩프로그램* 등으로 결국 은행에 유동성을 투입하는건데, 아무리 양적완화와 같지 않다 해도 유동성 흡수 정책(금리인상, 양적긴축)과 대치됨
*은행이 연준으로부터 시장가가 아닌 특정 액면가 그대로 받는것(일종의 미국채 OTC거래)

어찌어찌 이번에 ‘블랙스완’ 지뢰를 피한다해도 지금 제일 걱정인 것은 시간이 지나며 커진 ‘눈덩이 문제’가 역사상 이런 상황과 동일한 상황이 없어서(개별적으로는 존재함), 참고할만한 선례가 없다는 것임

결국 파월 연준 의장의 최선은 현재 시장(페드워치)이 압도적으로 예상하는 25bp인상해서 시장혼란을 최소화하되, 성명&기자회견때 (여태껏 해온 두루뭉실 화법 말고) 금융리스크 전염을 막을 장치가 있다고 명확히 얘기하는 ‘투트랙 전략’이 낫지 않을까 싶음
(정 그렇게라도 못하면 금리동결이 차라리 낫다고 생각)

#FOMC #나도몰루

이더리움 LSD Wars 완벽정리
(Curve Wars의 재림)

4월 상하이하드포크가 다가오고 있습니다.
이는 LSD에 큰 수혜와 관련 dapp들의 지각변동이 발생할 수 있는 큰 사건이 될 수 있습니다.

이와 관련해서 LSD메타를 이해하고 투자에 도움이 되기 위한 지식들을 정리하였습니다.

✅LSD전쟁에서 쟁점은 무엇이며...누가 유리한가?
(무지성으로 LSD메타라고 매수하는 것이 아닌 원리를 이해하고 접근한다면 조금 더 현명하고 좋은 투자가 될 것이라 장담합니다.)

처음 접하시는 내용이라면 조금 어려울 수 있지만 꼭 읽어보셨으면 좋겠습니다.

Captaink강선장님 좋은 인사이트 정말 감사합니다 🙂

해당 포스팅은 무료로 열람 가능합니다.
https://naver.me/xNlG8PXu

#ETH #FXS #LDO #yETH

✅ 스테이블코인 도미넌스, 강력한 지지선 이탈중

’22.5월 LUNA사태 후 처음으로 탑2 스테이블코인(USDT+USDC)의 도미넌스가 도달한 ’10.5%’는 최근까지 강력한 지지구간이었음

하지만 ’23.1월에 이어 3월에 발생한 상승랠리는 공고할것만 같은 10.5% 지지구간을 무기력하게 만들었음

USDT와 USDC의 도미넌스가 전체 스테이블코인의 절대적 비중(83%)을 차지하기 때문에 그것의 지지선 하방 이탈은 큰 의미를 가질수 있음

현재 하락중인 탑2스테이블코인 도미넌스는 ‘8%’까지 매물대가 비어있어 거침없이 하락할 수 있으며,

그 경우, 탑2스테이블코인 도미넌스는 약 20%감소하고, 그 감소분을 비트코인 가격에 적용한다면 34,500달러가 도출됨

#금융위기피난처 #가주아

✅ 연준의 금리인상 반대파 & 긴축 위기의 다음 주자

✔️퍼싱스퀘어 홀딩스 CEO ‘빌 애크먼’
“긴축으로 금융리스크를 촉발한 연준은 금리를 동결해야한다”

✔️노벨 경제학상 수상자 ‘폴 크루그먼’
“은행권 위기가 경제에 제동을 걸수 있기에 연준은 금리인상을 멈춰야 한다”

✔️일본 최대 증권사 ‘노무라’
“이번 FOMC에서 연준은 25bp 인하할거라 예상한다”

✔️테슬라.트위터 CEO ‘일론 머스크’
“연준은 기준금리를 최소 50bp 인하할 필요가 있다”

현재 시장(페드워치)에서는 25bp인상을 압도적으로 예상하고 있으며 만약 연준이 이번에 금리를 인하할 경우 시장은 어떻게 반응하고 역사는 어떻게 기록될까
——

참고로 JP모건자산운용사, 골드만삭스는 “금리조절과 무관하게 은행위기 다음 주자는 상업부동산이다”라고 지목하였음. 그 이유는 그들의 상업대출 5조6000억달러 가운데 절반 이상이 은행 대출임ㅎㄷ

#설마금리인하 #설마위기는이제시작

[미증시 하락 : 원인은 옐런]
(Feat. 사실상 금리인상 끝?)

☑️FOMC와 Powell의장을 이해하고 잠시 금리인상의 끝(Pause)을 상상하던 시장은, 갑작스런 Yellen장관의 퍽치기에 실신

☑️SMART한은 이번 25bp인상을 끝으로 연준이 더이상 금리를 올리지 못할 것이라 판단, 이유는 3월 CPI의 큰폭 하락을 예상하기 때문에, 연준의 ‘데이타‘기반 정책결정에서 추가금리인상의 명문을 잃을 것이라 판단하기 때문

☑️그러나 Yellen장관의 ‘한시적 예금 전액보장’ 미검토 코멘트로 당분간 몇개의 은행이 추가적으로 지워질지 알 수 없는 상황

•미국 시장은 FOMC결과를 기다리며 강보합 수준에서 유지, 이후 오후2시(EST) 금리 25bp인상(4.75->5.00)이 발표되었고 변동성이 확대되며 한때 나스닥기준 1%넘게 급등했으나, 예런 재무부장관이 예금자 전면보호에서 한발 물러서는 코멘트를 하며 빠르게 하락세로 전환하며 종가 저가 마감

•Powell의장연설(2:30pm est)은 원론적이었고 결국 연준은 전망을 배재하고 매번 FOMC시점의 데이타/현황 기준으로 통화정책을 결정할 것임을 재차 강조
☑️결국 CPI가 떨어져야 연준은 움직일 것이고, 3월 CPI는 SMART한의 예상으로 시장전망을 넘어서게 하락할 가능성이 있음

Powell : WE WILL MAKE MEETING- BY-MEETING DECISIONS BASED ON TOTALITY OF DATA.

•Yellen 재무부장관은 Powell의장 발표시작 후 상원청문회(3:20pm est)에서 미국정부가 모든 예금보호를 검토하지 않고 있다고 언급하며, 장막판 시장 급락 유발

Yellen : WE ARE NOT CONSIDERING INSURING ALL UNINSURED BANK DEPOSITS.

•Powell의장 발표중에는 높은 변동성 속에 강보합을 유지하던 시장은 Yellen장관의 예금전액보호 미고려 언급 직후 부터 장마감까지 빠르게 하락하며 종가 저가 마감

SMART한 주식투자

저스틴선은 트위터를 통해 미국 SEC가 제기한 의혹에 대해 답변을 하였습니다.

SEC의 기소는 근거가 부족하고, 디지털 자산에 대한 SEC의 규제 프레임워크는 아직 초기 단계다. 우리는 암호화폐 산업을 규제하고 협력하기 위한 투명한 가이드라인을 수립하는 데 전념하고 있는 전 세계 정부, 규제 기관과 협력하고자 한다

#JUSTIN #TRX #BTT

과세 유예된 가상자산, '증권성' 인정 되면 과세 가능하다.

가상자산 과세가 오는 2025년까지 2년 유예됐지만, 금융당국이 증권으로 인정한 자산은 보다 일찍 과세될 수 있는 것으로 나타났다.

📚 현재 코인시장의 단면을 보여주는 핵심 기술적 분석 지표들

1/ 현재 코인시장을 보여주는 ‘온체인 분석 하나’
2/ 현재 코인시장을 보여주는 ‘차트 분석 하나’
3/ 상승 & 하락시 눈여겨볼만한 ‘알트코인’

👉https://naver.me/53Bt0cTP
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실질적으로 시장에 유통되고 있는 스테이블코인의 공급량을 보여주는 온체인데이터 입니다.

우연인지는 모르겠으나 1월 상승과 3월 상승전에 모두 이 지표가 상승하였습니다.

스테이블코인의 공급량이 늘어났다는 것은 누군가의 코인 매수를 위한 수요가 있었을 가능성이 높습니다.

출처 트위터 @Dan

지난 1년 6개월 간의 비트코인 가격 흐름 & 스테이블코인 현황 등

- 스테이블코인 총 유통량 : 전체코인시장에 유입된 일대일 달러 가치 연동 자산의 전체 규모로 소위 이 ‘총알’이 많아야 매수 압력이 커짐

- 전체거래소 내 스테이블코인 잔고 : 현물 및 선물 거래소 내 스테이블코인 물량으로, 앞서 언급한 스테이블코인 총 유통량 보다 더 빨리 코인에 유입될 수 있는 즉시 활용 가능한 유동성임

- 펀드 플로우 : 전체 거래 중에서 장내 거래가 차지하는 비율로, 이 비율이 높다면 장외 거래를 주로 하는 기관들의 유입이 적다는 방증임

지난 1년 6개월 동안 비트코인 가격은 대체로 하락했고, 23년 들어서야 반등 랠리가 발생했습니다. 그 와중에 스테이블코인 총 유통량은 ’22.3월쯤 정점에 다다랐고, 전체 거래소 내 스테이블코인 잔고는 ’22.5월 정점에 다다랐습니다

공교롭게도 ’22.3월은 미 연준이 기준금리를 인상하기 시작한 시점이고, ’22.5월은 미 연준이 양적긴축을 시작한 시점이죠ㅎㄷ

우연의 일치라기엔 뭔가 연결고리가 있는것 같은데요, 그만큼 코인시장이 과거와 달리 저변이 넓어져서, 미국 등 주요국가들의 통화정책의 영향을 직접적으로 받는다는 사실을 알수 있습니다

👉분석전문

[향후 매크로 테마가 될 가능성이 높은 CMBS 부실화]

- CMBS는 빌딩, 상가 등 상업용 부동산에 해준 대출들을 모아 채권으로 만든 상품임

- 미국의 경우 CMBS 대출의 70% 이상을 중소형 은행에서 담당

- 공유드린 차트는 CMBS의 신용도를 가격으로 환산해서 거래하는 상품인데, 2월 초부터 급락하기 시작함

- 지난 주 PACW의 BS를 리뷰하며 연체율이 상당히 올라가는 추세임을 언급한 바 있음

- CMBS의 부실화는 liquidity 이슈가 아닌 solvency 이슈이기 때문에 지금과는 비교가 안될 정도로 큰 파장이 있을 것임

- 다만 매매를 할 때는 운용의 시점을 단기와 중장기로 나누어서 생각해야함

- 현재의 매크로 테마는 뱅크런이기 때문에, 단기적인 움직임은 은행의 예금 인출이 얼마나 줄어드냐에 포커스를 두고 움직일 것.
CMBS가 꺾이기 시작한 시점은 2월초부터지만 은행주가 폭락하기 시작한 것은 3월 초 SVB 사태부터임. 최근의 움직임도 뱅크런 우려를 부각시키냐, 아니냐에 따라서 움직임. (아직까지 포트 조정을 하지 않는 이유)

- 하지만 CMBS 부실 이슈로 시장이 움직이기 시작하는 순간 포트는 주식 숏, 금리 불스팁 확대로 전면 교체 대응할 것임

JP모건자산운용사, 골드만삭스,
“금리조절과 무관하게 은행위기 다음 주자는 상업부동산이다”
(그 이유는 그들의 상업대출 5조6000억달러 가운데 절반 이상이 은행 대출임)

(구)메이져 라이트코인 #LTC

- 7월 반감기
- EDXM 상장 공개된 4개중 하나

최근 가격흐름도 좋고 특히 반감기 이슈로 인한 회복, 펌핑이 발생할 가능성을 생각하고 있습니다.

이를 포함하여 알트코인의 상승을 ‘준비’한다는 생각으로 러프하게 몇 가지 생각해봤습니다.
https://naver.me/FIYEwQAy

AASI(Active Address Sentiment Indicator)
비트코인의 28일 가격 변동과 활성 주소 변동을 %로 비교하여 단기 심리 지표를 만들수 있습니다.

차트의 회색 선은 활성 주소의 변화를 나타내고
🔴빨간색 점선 = 상단 경계
🟢녹색 점선 = 하단 경계
🟠주황색 선은 28일 가격 변동(%)입니다.

현재 위치 처럼 주황색 선이 상한선(빨간색 점선)에 도달하면 단기적 시장 심리가 과열되었음을 나타냅니다
가격 증가율이 활성 주소 증가율을 능가하기 때문입니다

✅ 글로벌 은행 CDS(1년) 프리미엄 순위
*CDS(Credit Default Swap): 기업이나 국가의 파산 위험 자체를 사고팔 수 있도록 만든 파생금융상품

이 중 CDS가 평균치보다 높은 은행은 다음과 같음
- 크레딧스위스
- 도이치방크
- UBS
- 뱅크오브아메리카
- 바클레이즈
- 모건스탠리
- 골드만삭스
- 시티그룹
- 웰스파코

#다음은 #어디냐

미국의 은행에 대한 cds 프리미엄은 미국 정부의 절반 수준

시장은 미국 은행보다 차라리 정부를 더 위험하게 보는듯

Source: RBAdvisor

#WeAreFine #Bullshit

원문보기 | 저자 oineone

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“ESR(Exchange Stablecoin Ratio-거래소 스테이블코인 비율)을 선행 지표로서 이용하기”

BTC의 23년도 상승은 현재 경이로운 수준이고, 올해 들어 무려 71% 상승했습니다. 최근 시장 변동성은 비트코인의 실현 가격(보라색)에서 확인할 수 있습니다. 또한 현물 가격은 3월 10일 부로 강한 반등을 보였고, 현재는 22년도 5월 수준까지 상승하였습니다.

실현 가격(보라색)은 모든 BTC 구매의 평균 매수 가격 기준으로 나타내므로 투자자와 시장 상황을 파악하기에 용이합니다. 실현 가격(보라색)을 초과하는 부분에서는 BTC 투자자가 수익을 내고 있음을 나타냅니다.

거래소 스테이블코인 비율(빨간색)은 현재 BTC 및 타 암호화폐에 대한 선행 지표 역할을 하고 있습니다. ESR과 BTC의 현물 가격(청록색)은 2021년부터 2022년까지 수렴했지만 작년 매도 압력으로 상관 관계가 깨졌습니다. 허나 2022년 후반으로 돌아가면서 ESR은 다시 새로운 최고치를 향해 도달하고 있습니다.

시장에서 ESR은 BTC의 현물 가격에 대한 자석 역할을 하며 시간이 지남에 따라 이들의 다이버전스가 수렴으로 전환될 것입니다. BTC가 반감기를 위한 축적 기간을 지남에 따라 앞으로 이 두 지표의 상관관계가 더 높아지며 동시에 상승을 예상합니다.


👉공식 크립토퀀트 트위터(🇰🇷한국어)
👉공식 크립토퀀트 텔레그램(🇰🇷한국어)