[신흥에스이씨(243840.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 만년 디스카운트 해소 국면

☞ 고객사의 약진과 미국 시장 진입이 촉매제

☞ 미국 공장 건설 확정 빠르면 내년 하반기부터 매출 발생할 것

☞ 2025년 1조 매출 가시성 높아져 관련업체 중 가장 저평가

https://vo.la/nuUkP

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[서진시스템(178320,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 분기 최고 매출과 함께 높은 수익성 회복 성공. 목표주가 상향

☞ 4Q22 Review: 최고 매출액 달성과 함께 높은 수익성 회복세 전환 성공

☞ 1Q23 Preview: 매출액 28.3%yoy, 영업이익 +475.9%yoy. 수익성 개선 전망

☞ 목표주가를 26,000 원으로 상향하고, 투자의견 BUY를 유지함

https://vo.la/XI0f8

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[2월 IPO 시장분석 및 3월 시장전망 / 유진투자증권 코스닥벤처 박종선 ☎368-6076]

★ 2월 소형 종목 “따상” 지속, 3월은 공모금액 및 시가총액 평균 이상 전망

☞ 2023년 2월 IPO 시장 분석

☞ 2023년 3월 IPO 시장 전망

☞ 3월 이후 IPO예정기업

☞ 향후 IPO스케줄

☞ 2023년 2~3월 IPO 유망주

☞ 기업분석
- 삼기이브이
- 스튜디오미르
- 꿈비
- 샌즈랩
- 제이오
- 바이오인프라
- 나노팀
- 자람테크놀로지
- 금양그린파워

https://vo.la/rYVNI

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EU, 다음주 EU식 IRA 발표

-보도에 따르면 3.14일 초안 발표

-EU역내에서 생산비율 그린산업별 지정

-풍력,태양광,배터리,수전해 장치,히트 펌프 5개 산업

-풍력, 히트 펌프 역내 생산비율 85%, 나머지는 40% 제안 예정. 생산 보조금도 포함 예상

-풍력, 태양광 단지 건설 승인기간도 18개월로 제한

-씨에스윈드 최대 수혜: 포르투갈 생산공장 보유하고 있고, 추가증설이 용이한 지역

베트남 공장 물량은 줄어들수 있으나, 늘어나는 포르투갈 물량이 월등할 것

최태원 회장이 Vestas 앤더슨 CEO를 만났네요

중간에 있는 분은 SK에코플랜트 박경일 사장입니다

Vestas는 리먼 사태 후 회사 매각을 위해 국내 조선사들을 접촉한 적이 있습니다

그때 샀다면 국내 산업 지형이 달라졌을겁니다. 오히려 조선사들은 그때 모든 풍력사업을 폐쇄했죠

지금이라도 우리 기업들이 정신을 차려서 다행입니다. 미국, 유럽시장이 문을 잠그고 그린산업을 육성합니다

대한민국 대기업들의 적극적인 M&A 전략이 필요할 때입니다

https://n.news.naver.com/article/032/0003209023?sid=101

[코윈테크 (282880.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2023년 본격 매출 성장 및 수익성 개선 전망

☞ 4Q22 Review: 매출액 20.7%yoy, 영업이익 +52.9%yoy. 시장기대치 크게 상회

☞ 1Q23 Preview: 하반기로 가면서 매출 성장은 물론 수익성 큰 폭 개선 전망

☞ 목표주가 39,000 원, 투자의견 BUY 를 유지함

https://vo.la/VCU5M

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[하나기술(299030.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 글로벌 고객 다변화로 실적 본격 성장 전망

☞ 4Q22 Review: 매출액은 전년 수준이나, 영업이익은 흑자전환. 수익성 개선 성공

☞ 1Q23 Preview: 유럽 및 북미 매출액 본격화와 함께 수익성 개선 지속 전망

☞ 현재주가는 2023 년 기준 PER 17.8 배, 동종업계 대비 소폭 할인되어 거래 중

https://vo.la/7pjVw

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EU, 풍력, 배터리 역내 생산 캐파 85% 목표

-Net-Zero Industry Act 14일 초안 발표

-2030년까지 풍력 연간 설치량의 85%, 배터리 연 수요의 85%를 생산가능한 캐파를 역내에 갖춰야

-히트 펌프 60%, 수전해 장지 50%, 태양광 40%의 생산 캐파 설치해야

-이를 위한 보조금 제도와 규제 도입 예상

-EU에 직진출한 풍력,배터리 국내업체들의 중장기 성장 가시성 높아져 긍정적

https://www.euractiv.com/section/energy-environment/news/leak-brussels-targets-40-of-clean-tech-manufacturing-in-europe-by-2030/

독일, 재생에너지 신속 승인법 통과

-육해상 풍력, 일부 태양광과 110kv 이상의 전력망 승인 절차 간소화

https://renewablesnow.com/news/german-parliament-passes-legal-changes-to-speed-up-renewables-816560/

4680 배터리 시대가 옵니다

만약 4680을 팩기준 kwh당 100달러 수준에 판가를 맞출수 있다면(테슬라의 목표는 더 낮습니다)

원통형이 각형과 파우치형 시장을 잠식할 것입니다

4680에 들어가는 소재와 부품의 양은 2170과 대부분 비슷합니다

단, 케이스의 두께가 최대 2배까지 커집니다

케이스의 원재료인 니켈도금 강판의 수요 증가가 4680 시대에 크게 부각될 것입니다

TCC스틸, 동국산업에 주목할 필요가 있습니다

https://n.news.naver.com/article/030/0003082500?sid=105

GE, 미국 풍력 캐파 확대와 신모델 도입

-플로리다 펜사콜라 나셀 공장 라인 증설에 2천만 달러 초기 자금 투입 확정

-현재 2~3MW 터빈이 주력인데, 4~6MW 신규 모델 미국 시장 출시

-IRA로 인한 시장 확대 선점 위해

-씨에스윈드 타워 수요 증가에 기여할 것

https://www.rechargenews.com/wind/building-for-the-battleground-ge-swells-onshore-wind-capacity-for-us-rebound/2-1-1413850

씨에스윈드, 연기금 매도 물량 마무리 국면

-3.10일 중형주에서 대형주군으로 변경 예상되면서 연금 중소형주 펀드 매도 물량 출회중

-씨에스윈드 매도 후 씨에스베어링으로 교체 매매 있었던 것으로 판단

-물량 정리 마무리 국면이고, 대형주 풀 진입시 신규 매수 수요 있을 것

체력이 약한 시장이라서, 수급 이슈가 주가에 미치는 영향이 큽니다. 펀더멘탈에 이상이 없다면 수급 플레이를 역으로 이용하는 전략이 유용할 수 있습니다

샤힌 프로젝트, 9일 착공식

-사상 최대 화학 플랜트 국내 건설

-26년까지 9.3조원 투자

-건설사 확정되었고 부지 평탄화 작업중

-4분기부터 플랜트 구축 시작

-관련 모듈, 부품 수주전 하반기부터

-영풍정밀 수혜: 화학 플랜트용 ASME펌프 독과점. 자동 밸브도 수주 기대

발주처인 아람코의 벤더이기 때문에 의미 있는 수주 예상. 22년부터 레벨업된 수주 트렌드가 한층 견고해질 것

http://www.newstomato.com/ReadNews.aspx?no=1179705&inflow=N

EU, 해상풍력 확대 봇물

-미개발 국가인 포르투갈의 10GW 계획에 이어 스페인까지 최대 20GW 설치 가능한 해상풍력 구역 확정

-덴마크도 2030년 6GW 신규 설치 이외에 최대 20GW 가능한 지역 선정

-덴마크, 포르투갈, 스페인 해상풍력 단지는 그린수소의 생산 거점으로 사용될 것

https://www.rechargenews.com/wind/denmark-unveils-fresh-offshore-wind-zones-that-could-host-23gw/2-1-1414513

https://www.rechargenews.com/wind/space-for-20gw-north-atlantic-focus-emerges-as-spain-maps-out-first-offshore-wind-zones/2-1-1411756

국내 풍력 관련주 주가 상승 이유

-그린산업내 순환매

-다수당의 한국판 IRA 발의로 인한 기대감

-해상풍력 촉진법 본회의 통과도 기대

https://n.news.naver.com/article/031/0000732641?sid=100

에너지전환에 따른 신규 투자 붐은 글로벌 트렌드입니다

정유업체들의 화학 공장 건설도 일환이구요

20년이상 지속될 전환 싸이클 때문에 인플레이션이 잡히기 쉽지 않을 것입니다

로컬라이제이션도 인플레를 자극하구요

인플레이션에 적응하는 투자 인싸이트가 필요하겠습니다

https://n.news.naver.com/article/421/0006670332?sid=101

독일, 수소 생산 목표 2배 상향

-2030년 수전해 캐파 5GW에서 10GW로

-대중량 운송수단, 발전, 산업용 수요 확대로

https://www.jwnenergy.com/article/2023/3/7/germany-to-ramp-up-electrolyzers-needed-for-green-/

독점보다는 경쟁이 성장속도를 올립니다

PEMFC/수소차 소재 부품업체들에게 긍정적입니다

https://n.news.naver.com/article/366/0000883295?sid=101

동국S&C, 4분기 어닝스 쇼크 일회성 대부분

-4분기에만 233억원 영업적자 기록

-주원인은 1)풍력단지 건설 관련 미수금에 대한 충당 손실130~140억원 2) 연결자회사인 DK동신의 칼라강판 수해 손실 등 충당 손실 40~50억원 수준인 것으로 판단

-풍력단지 건설 미수금은 단지 완공 후 정상 가동화되기까지 건설 대금의 약 20%를 설정. 지난해 동사의 단지건설이 평년의 2개에서 4개로 증가했고 금리인상으로 프로젝트의 수익성이 나빠져 미수금 수령 조건이 악화된 것으로 보고 회계법인이 충당금 설정

하지만, 국내 풍력단지는 사전에 IRR이 어느정도 정해져 미수금을 못받을 가능성 낮고 환입될 가능성 높아

-DK동신은 포항 홍수시 일부 칼라강판 침수피해와 가격 하락분에 대한 충당금 설정해서 올 해는 이익률 회복 예상

-동국S&C의 2023년 매출은 풍력사업 약 2천억원, DK동신 2천억원 수준이고, 연결 영업이익율 4~5% 수준으로 턴어라운드 예상

-23년 국내 해상풍력 단지용 하부구조물 부품 시장에 진입하고, 24년부터는 IRA 간접효과로 미국 타워 물량 확대 예상

동국산업, 4분기 쇼크도 일회성

-위 동국S&C의 연결 실적이 동국산업의 연결실적으로 연결됨(지분율 50%)

-연결 자회사 일회성 손실 제외하면 동국산업의 4분기 개별 실적은 영업익 20억원 수준으로 전년 동기비 증익

-원통형 배터리 케이스 소재인 니켈도금강판 증설은 기계발주 완료된 상태이고

-고객사들과 기술 회의 통해 향후 공급 절차 등 논의 중

-4680 원통형은 2170대비 케이스의 두께가 최대 2배까지 증가해서, 니켈도금강판의 수요가 예상보다 크게 확대될 것으로 판단

-TCC스틸과 동국산업 주목해야