포드, 전기차 투자 120억달러 연기

-SKon과 두번째 JV 공장 건설 연기

https://n.news.naver.com/article/018/0005605321?sid=101

폭스바겐, 유럽 전기차 주문 50% 급락

-1~9월 누적 15만대, 전년 동기간 30만대 대비 50% 감소

-1~9월 유럽 전기차 판매는 전년비 61% 증가했으나, 이는 차량용 반도체 부족 등으로 인해 적체된 과거 주문분의 생산이 정상화 되면서 늘어난 것

-현재 주문 대수의 급감은 내년부터 판매에 본격 영향 미칠 것

-미국, 유럽의 전기차 시장 단기 위축 현실화

https://electrek.co/2023/10/26/volkswagen-ev-orders-down-50-europe/

[골프존(215000. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 시장 기대치 하회했으나, 가맹점 수 및 라운드 수는 증가세 지속

☞ 3Q23 Review: 시장 기대치 하회

☞ 4Q23 Preview: 비수기이지만,
실적 성장 전망

☞Valuation: 목표주가 하향하나, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/JTQM1

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[해성디에스(195870,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 시장 기대치 하회했으나, 연말부터 전방 시장 회복세 전환 기대

☞ 3Q23 Review: 시장 기대치 부합

☞ 4Q23 Preview

☞ 목표주가 하향하나, 투자의견은 BUY 유지

https://vo.la/bXIjR

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[에코프로머티리얼즈(450080. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 허준서 ☎ 02)368 6175, 한병화 02)368 6171]

★ 하이니켈 양극재용 전구체 국내 1위 업체

☞ 탈중국화가 조성한 우호적인 환경 속 추가 고객사 확보 전망

☞ RMP공정 내재화를 통한 수익성 확보

☞ 2025년 예상실적 매출액 1조 3천억원, 영업이익 950억원 전망

☞ 공모가 밴드는 2025년 예상실적기준 PER 28.4배 ~ 34.6배

☞ 글로벌 전구체업체 평균 PER 9.7배, 한국제외 글로벌 양극재 업체 PER 9.9배, 국내 양극재 업체 평균 PER 31.8배(2025년 실적 기준)

☞ 고평가 vs 적정가치, 기준에 따라 가치평가 엇갈려

https://vo.la/iymW8

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

중국 Ronbay, 한국에 전구체/황산니켈 공장

-새만금에

-Ronbay는 충주에 양극재 공장 운영해 국내 셀 업체들에게 공급 중이고

-원재료 라인을 새만금에 추가한다는 것

-국내 배터리 셀 업체들을 대상으로하는 중국 배터리 소재업체들의 러브콜 지속

-이와 유사한 계획들이 지속 늘고 있고, 계획 실현 가시성은 미국과 유럽의 정치지형에 따른 정책 변화에 따라 정해질 것

https://n.news.naver.com/article/001/0014296125?sid=102

파나소닉, 배터리 생산과 이익 전망 하향

-배터리 포함된 사업부 연간 이익 전망 15% 하향. 테슬라향 고가 모델 수요 부진

-AMPC 수령 감안하면 이익 하향 수준 보다 전기차 수요 감소 폭이 더 클수도

-재고 조정을 위해 7~9월 일본 배터리공장 생산량을 4~6월 대비 60% 감축

파나소닉은 올 상반기에 글로벌 배터리 캐파를 기존의 50GWh에서 2031년까지 200GWh 이상으로 확대하겠다고 발표했습니다

파나소닉뿐 아니라 대부분의 전기차/배터리업체들이 공격적인 확장 계획을 공언했죠

불과 1~2분기만에 들통날 거짓말을 한걸까요? 그러지는 않았겠지요. 그들도 과거 화려한 성장과 정책 트렌드에 과몰입 되었을 것으로 보입니다

이제 막 시작된 속도 조절이 몇 달안에 끝날 일은 아닙니다. 업체들이 예상했던 감속이 아니었기 때문입니다. 전기차업체들은 내년 미 대선을 보고 새로운 전략을 짤 가능성이 높습니다

글로벌 업체들도 예상치 못한 시장 예측 오류가 현실화되었는데도, 한국의 일부 배터리주 팬덤은 여전히 식지 않는군요

한국 주식시장만 글로벌 트렌드와 다르게 움직이는 일은 불가능합니다. 인위적인 수급으로 그 어긋남을 유지하는 시간이 길면 길수록, 부작용과 피해는 비례될 것입니다

https://www.reuters.com/technology/panasonic-cuts-battery-units-operating-profit-forecast-by-15-full-financial-year-2023-10-30/

폭스바겐, EV 신규 소프트웨어 플랫폼 도입 연기

-내년과 2025년 도입 예정했던 신규 EV용 소프트웨어 플랫폼 Cariad 연기

-이사회, Cariad 관련 일자리 2천개 축소 동의. 노사협의회 승인하면 실행

-폭스바겐은 유독 전기차 소프트웨어 결함이 많아 판매량에 영향을 주고 있는 상태. Cariad의 적용으로 이를 반전시키려 했으나 당분간 그냥 가겠다는 의미

-내년 이후 신규 발표될 전기차 모델들의 출시 지연이 있을 수 있음을 암시

https://www.google.co.kr/amp/s/insideevs.com/news/693654/volkswagen-group-cariad-job-cuts/amp/

조선까지? 이제 좀 현실을 깨닫나요?

RE100을 선행하지 않으면 당장 기업들이 다칩니다

https://weekly.chosun.com/news/articleView.html?idxno=29791

[제이앤티씨(204270. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 베트남 공장 탐방 후기:
화웨이향 물량 본격 생산 및 확대 중

☞ 베트남 1,2공장은 휴대폰용 강화유리 양산 시설 확대 중

☞ 자동차 강화유리 본격적인 공급을 위한 시설 확보

☞ 3분기 및 4분기 실적은 전년동기 대비 큰 폭의 성장을 기대. 매출액 증가와 함께 수익성 큰 폭 개선 예상

https://vo.la/P0NKz

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

미국 최대 해상풍력 건설 최종 확정

-버지니아주의 CVOW 프로젝트

-2.6GW로 14MW 터빈 176개로 구성

-유틸리티 업체인 Dominion이 개발업체이고, 전력 판매계약, 기자재 수급 등 확정된 상태에서 미 정부의 최종 건설 승인 나온 것

-연내에 육상 부지 건설, 내년부터 해상 공사 시작해서 최종 완료 2026년

-지연되거나 취소되는 프로젝트 발생에도 불구하고 미국 해상풍력은 파이프라인이 70~80GW에 달해서 초기 성장국면 진행 중

-씨에스윈드 수혜: 인수한 Bladt가 CVOW향 해상변전소 3기, 하부구조물과 타워 접합 구조물인 TP 176기 수주 받은 상태이고, 내년부터 2년간 공급

https://electrek.co/2023/10/31/us-largest-offshore-wind-farm-just-got-the-green-light/

https://www.bladt.dk/references/foundations-references/coastal-virginia-offshore-wind-cvow/

10월 양극재 수출 데이터

-NCM, 중량 13,521톤으로 전년비 14% 감소, 판가 38,312달러/톤으로 전년비 19% 하락

-NCA, 중량 4,371톤으로 전년비 7% 증가, 판가 41,685달러로 전년비 24% 하락

-NCM+NCA, 중량 17,892톤으로 전년비 10% 감소, 판가 20% 하락

-NCM+NCA 양극재 수출 합계금액은 7억달러로 전년비 28% 감소

10월에는 수출금액 감소 폭이 대폭 확대되었네요. 8, 9월은 5%, 8% 감소였습니다. 판가하락 폭도 그렇구요

4분기 양극재업체들에 대한 현재까지의 대부분 실적 추정치는 물량은 증가, 판가는 하락 지속을 근거로 합니다

BMW, LFP 배터리 도입 공식 확인

-BMW 배터리 셀 개발 헤드인 Martin Schuster 언급

-2025년 생산시작인 Neue Klasse 플랫폼 모델부터

예상되었던 일이긴 한데, 회사 책임자가 공식적으로 언급한건 처음이네요

BMW 차세대 전기차 모델의 배터리 공급업체는 중국 3개는 확정, 한국은 1개로 추정됩니다

LFP가 들어가는 건 당연한 수순이겠지요

한국 배터리업체들의 LFP 무시 전략은 완전 실패입니다. 늦었지만 추격해서 LFP로 방어하지 않으면 점유율을 계속 뺐기게 될 것입니다

https://cleantechnica.com/2023/11/01/bmw-going-with-new-batteries-for-its-ambitious-ev-plans/

전기차, 싸야 팔린다

이 추세를 못따라가는 업체들은 시련의 계절

https://n.news.naver.com/article/293/0000048606?sid=101

[두산퓨얼셀(336260. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 수주, 매출 4분기에 몰려

☞ 올해에도 매출, 수주 모두 4 분기에 집중

☞ 입찰 시장에서 점유율 회복

☞ 글로벌 수소 산업 열리는 것은 확정 고금리 리스크만 낮아지면 활성화

https://vo.la/cUhjJ

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[Web발신]
[10월 IPO 시장분석 및 향후 시장전망 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 10월 대어급 두산로보틱스 IPO 성공 11 월은 에코프로머티리얼즈 추진

☞ 2023년 10월 IPO 시장 분석

☞ 2023년 11월 IPO 시장 전망

☞ 11월 이후 IPO 예정기업

☞ 향후 IPO스케줄

☞ 2023년 10월 Post-IPO 유망주

☞ 기업분석
- 한싹
- 레뷰코퍼레이션
- 퓨릿
- 신성에스티
- 에스엘에스바이오
- 워트

https://vo.la/gmeyp

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Albermale, 가이던스 하향

-전기차 수요 약세 때문

-3분기 매출, 이익 모두 컨센 하회

-연간 매출 104~115억달러 전망에서 95~98억달러로 하향

-EBITAD는 38~44억달러에서 32~34억달러로 하향

-연내 리튬가격은 현재 수준에 머물 것

-주가 장 중 3% 하락에 이어 시간외 5% 추가 하락 중

-지난 2분기 실적 발표 때에 리튬 수요는 견조하다고 했던 것과 달라진 분위기

-글로벌 최대 리튬업체인 Albermale의 주가는 올 해 실적 성장이 지속되고 있지만, 지난 1년간 주가 54% 급락한 상태

-Albermale의 영업이익률은 20%를 상회하고, 2023년 예상 매출 14~15조원 수준인데 PER 4~5배에 불과한 상태

Albermale뿐 아니라 대부분의 리튬 관련주들의 주가 하락이 1년이상 지속되고 있고 밸류에이션 디스카운트가 확산되고 있습니다

전기차 소재 밸류체인 최상단이니 이들의 의미있는 반전이 선행되는 것을 확인해야겠습니다

https://www.reuters.com/markets/commodities/albemarle-quarterly-profit-drops-forecast-cut-falling-lithium-prices-2023-11-01/

글로벌 재생에너지 2030년까지 3배 확대 추진

-UN 기후총회(11.30~12.12)에서 합의 도출 목표

-EU, 미국은 서명했고 참여 국가들 늘어나는 중. 중국, 인도의 참여 여부가 공동 합의문 도출에 핵심이 될 것

https://www.reuters.com/sustainability/cop/eu-us-cop28-hosts-rally-support-global-deal-triple-renewable-energy-documents-2023-11-01/

토요타, 전기차 판매 가이던스 축소

-2023FY(2023.3~2024.3) 전기차 판매 가이던스 202,000대에서 123,000대로 40% 축소

-대신 하이브리드 판매 확대

https://electrek.co/2023/11/01/toyota-drastically-cuts-ev-sales-forecast-amid-strategy-shift/

한국 기업들이 직면한 가능 큰 구조적인 리스크가 뭘까요?

탄소제국주의입니다

외면하면 위험이 더 커집니다

https://www.sisain.co.kr/news/articleView.html?idxno=51416