Albermale, 가이던스 하향

-전기차 수요 약세 때문

-3분기 매출, 이익 모두 컨센 하회

-연간 매출 104~115억달러 전망에서 95~98억달러로 하향

-EBITAD는 38~44억달러에서 32~34억달러로 하향

-연내 리튬가격은 현재 수준에 머물 것

-주가 장 중 3% 하락에 이어 시간외 5% 추가 하락 중

-지난 2분기 실적 발표 때에 리튬 수요는 견조하다고 했던 것과 달라진 분위기

-글로벌 최대 리튬업체인 Albermale의 주가는 올 해 실적 성장이 지속되고 있지만, 지난 1년간 주가 54% 급락한 상태

-Albermale의 영업이익률은 20%를 상회하고, 2023년 예상 매출 14~15조원 수준인데 PER 4~5배에 불과한 상태

Albermale뿐 아니라 대부분의 리튬 관련주들의 주가 하락이 1년이상 지속되고 있고 밸류에이션 디스카운트가 확산되고 있습니다

전기차 소재 밸류체인 최상단이니 이들의 의미있는 반전이 선행되는 것을 확인해야겠습니다

https://www.reuters.com/markets/commodities/albemarle-quarterly-profit-drops-forecast-cut-falling-lithium-prices-2023-11-01/

글로벌 재생에너지 2030년까지 3배 확대 추진

-UN 기후총회(11.30~12.12)에서 합의 도출 목표

-EU, 미국은 서명했고 참여 국가들 늘어나는 중. 중국, 인도의 참여 여부가 공동 합의문 도출에 핵심이 될 것

https://www.reuters.com/sustainability/cop/eu-us-cop28-hosts-rally-support-global-deal-triple-renewable-energy-documents-2023-11-01/

토요타, 전기차 판매 가이던스 축소

-2023FY(2023.3~2024.3) 전기차 판매 가이던스 202,000대에서 123,000대로 40% 축소

-대신 하이브리드 판매 확대

https://electrek.co/2023/11/01/toyota-drastically-cuts-ev-sales-forecast-amid-strategy-shift/

한국 기업들이 직면한 가능 큰 구조적인 리스크가 뭘까요?

탄소제국주의입니다

외면하면 위험이 더 커집니다

https://www.sisain.co.kr/news/articleView.html?idxno=51416

유미코어는 왜 재생에너지부터 먼저 계약?

폴란드에 건설 중인 양극재/전구체 공장에서 사용할 무탄소 전력이 필요하기 때문입니다

전기차업체들은 배터리 업체들에게 제조공정상의 탄소배출을 엄격하게 통제할 것을 요구하고 있습니다

EU는 물론 미국까지도 이를 무기로 전기차 산업에 장벽을 치게 될 것입니다

한국에 우후죽순으로 건설되고 있는 탄소다배출 배터리 소재 공장들은 당장 대책을 세워야합니다

세상에 공짜는 없습니다

https://renewablesnow.com/news/ignitis-umicore-seal-wind-ppa-in-poland-838507/

폭스바겐, 유럽 배터리 공장 추가 건설 연기

-동유럽에 네번째 공장 건설 연내에 확정하려했으나 연기

-수요 위축 때문

-폭스바겐의 유럽 전기차 목표는 2030년까지 전체 판매의 80% 달성, 이 수치는 올 3월에 기존 목표 70%에서 상향한 것

-1년도 안되는 기간에 전기차 수요의 극심한 변동성을 경험하고 있어

-올 3월 이후 유럽에서 변경된 핵심 정책은 EURO7 도입 연기

-유럽업체들의 2030년 전기차 판매 목표 하향 가능성 부상

https://electrek.co/2023/11/01/volkswagen-delays-fourth-ev-battery-plant-over-sluggish-sales/

[SK오션플랜트(100090. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 일회성 제외하면 예상 부합 추정, 국내 해상풍력 시작되면 추정치 상향

☞ 일회성요인 제외하면 기존 추정 부합한 실적 예상

☞ 정부 해상풍력 입찰 결과에 따라 내년 추정치 상향 가능

☞ 글로벌 해상풍력 역풍이 동사에 미치는 영향 미미

https://vo.la/HyNVj

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[더존비즈온(012510. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 시장 기대치 부합하며,
안정적인 실적 회복세 지속 성공

☞ 3Q23 Review: 시장 기대치 부합

☞ 4Q23 Preview: 실적 회복세 지속 전망

☞ 목표주가 하향하나, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/WuQT9

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

놓친 뉴스, Borgwarner, 전기차 부진으로 가이던스 하향

-전기차 부품 2023년 매출 3억달러 하향

-2024, 2025년 전망치도 하향

대부분의 전기차 밸류체인 업체들이 단기 전망을 하향하고 있습니다. 국내업체들의 실적 추정치는 어떤지 잘 살펴봐야겠습니다

https://www.energyportal.eu/news/ev-products-maker-borgwarners-stock-suffers-biggest-drop-in-15-years-after-downbeat-sales-outlook-2/422598/

공매도 6개월 중단 보도에 대해

원칙적으로 찬성합니다. 다만, 반대의 시세 조정 세력들에 대한 조치도 있어야합니다

균형잡힌 경기장에서 동일한 양과 질의 정보를 이용한 중장기 투자가 대세가 되는 주식시장이 되길 바랍니다

지난 주 후반부터 들려오는 공매도 금지 이슈로 배터리 관련주들의 주가 상승이 있었습니다. 지난 금요일 시간외 장에서도 같은 패턴이 있었구요

단기 수급으로는 분명 긍정적입니다

하지만, 일부 고평가된 배터리 관련주 투자자들이 잊지말아야 할 팩트가 있습니다

1) 주가 하락에도 불구하고 여전히 글로벌 비교업체들 대비 수 배 이상 고평가 되어있다 2) 갑작스런 전기차업체들의 목표 하향으로 전기차 판매와 배터리 업체들의 실적 추정치 하향이 본격화되지 않았다 3) 추정치 하향이 반영되면 해외 비교업체들 대비 프리미엄 갭이 더 확대될 것이다

한국 배터리 관련주들의 최근 주가 급락은 '뒤 늦은 글로벌 트렌드 추종'의 힘이 강하게 작용했기 때문입니다. 잘못된 정보에 경도된 일부 투자자들이 만든 '그들만의 리그'에 대한 환상이 조금씩 깨지기 시작한 것이죠

'그들' 이 주장하는 주가 급락 요인은 오로지 공매도이네요

전기차 수요 둔화, 정책의 느슨해짐, 트럼프의 그림자...이런 팩트들은 '그들'의 귀엔 안들오나봅니다

어쨌던 '그들'이 성공했네요. 당국의 귀를 잡고 뜻을 관철시켰으니까요

주가가 어떻게 흐를지 무척 궁금합니다. 이제 '그들'의 요구가 다 관철되었으니, 급등각이 되야 하는데요...

한국 증시 참 대단한 역사를 쓸수 있을지도 모릅니다. 투자자들이 스스로 투자 위험을 높이는

https://n.news.naver.com/article/366/0000945115?sid=100

[그린리소스(402490. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 허준서 ☎ 02)368 6175, 박종선 02)368 6076]

★ 반도체 식각장비용 코팅 소재 및 코팅 전문업체

☞ 반도체 공정 미세화로 인해 회사가 선도하고 있는 기술인 초고밀도(PVD)코팅 가치 부각

☞ 신사업인 초전도선재 IBAD증착장비와 OLED소재 전망도 긍정적

☞ 2025년 예상실적 매출액 1조 3천억원, 영업이익 950억원 전망

☞ 2025년 예상실적(매출액 598억원, 영업이익 202억원) 기준 PER 4.6 ~ 5.8배

☞ 유사 기업인 티씨케이와 하나머티리얼즈의 PER은 각각 10.0배, 9.4배(2025년 실적 기준)

https://vo.la/obENW

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[스톰테크(352090,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎368-6076]

★ 가정용 정수기 부품 전문업체

☞ 국내 주요 고객사 중심으로 안정적인 성장 지속 전망

☞ 글로벌 가전 부품 업체로의 성장전략 제시

☞ 공모희망가(밴드: 8,000 ~ 9,500원)는 2023년 반기 실적 기준 PER 11.3 ~ 13.4배 국내 유사 기업 평균 PER 18.3배 대비 26.6 ~ 38.2% 할인하여 산정

https://vo.la/P9pTF

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[에코아이(445090,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 온실가스 감축 및 컨설팅 전문기업

☞ 파리협정 이후 강력한 온실가스 감축 실천 수혜

☞ 공모자금을 통해 기존 사업 투자확대, 신규 사업 확장

☞ 공모희망가(밴드: 28,500 ~ 34,700원)는 최근 12개월 실적 기준 PER 16.1 ~ 19.6배로, 국내외 유사 기업(에코프로에이치엔, CECO Environmental, 지앤비에스에코)의 평균 PER 23.2배 대비 15.6 ~ 30.7% 할인

https://vo.la/2ZvT9

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

골드만은 당사보다 추정치가 더 낮네요

앞으로 2년간 가격이 낮아지니,

공매도 금지도 8개월이 아니라 2년으로 연장될 것 같은 느낌적인 느낌이

[동인기연(111380,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 글로벌 아웃도어 배낭 ODM/OEM 업체

☞ 글로벌 아웃도어 시장과 동반 성장 전망

☞ 제품 다양화, OBM 사업, 신규시장 진출 추진

☞ 공모희망가는 최근 12개월 실적 기준 PER 8.0 ~ 9.0배로, 국내외 유사 기업 평균 PER 12.2배 대비 27.6 ~ 35.4% 할인하여 산정함

☞ 상장 후 유통가능 물량은 전체 주식수의 30.0%(192만주, 710억원[상단 기준])로 다소 부담스러운 수준임

https://vo.la/PgBhy

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

WSJ에서 생각하는 것만큼은 아니라고 판단합니다

미국을 한국업체들이 선점했으니까요

다만, 같은 실수를 반복하지 않기 위해선 글로벌 정책 공조가 필요합니다

업스트림의 탈중국화도 동시에 진행해야합니다

시간이 필요한 일이고, 국제적인 정치 리더십이 일치해야 합니다

https://n.news.naver.com/article/001/0014314726?sid=101

[에코프로비엠(247540. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 실적 추정치 하향

☞ 4분기 에도 실적 역성장 지속 예상

☞ 중장기 실적 전망 하향

☞ 한국 시장에만 있는 과다한 배터리 프리미엄

https://vo.la/yut9j

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[웅진씽크빅(095720. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 시장 기대치 하회 지속,
내년 ARpedia 매출 본격 성장 기대

☞ 3Q23 Review

☞ 4Q23 Preview

☞ 목표주가 3,600원, 투자의견 BUY를 유지

https://vo.la/trutM

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