[제이앤티씨(204270. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 중국 화웨이향 강화유리, 4분기에도 공급 확대 수혜 기대

☞ 매출액은 전년동기 대비 168.5% 증가. 영업이익은 전분기에 이어 흑자전환 성공

☞ 14분기만에 분기 매출액이 1,000억원대를 돌파하는 것도 긍정적

☞ 현재 주가는 2023년 실적 기준 PER 17.7배로, 국내 동종 및 유사업체 평균PER 11.8배 대비 할증되어 거래 중

https://vo.la/pixKS

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

테슬라 IR 헤드, 성장 둔화 경고

-최근 미팅한 투자자들에게

-과거 고성장 견인한 모델들의 후속 라인업이 확정되기 전까지 성장 속도 낮아져

-2만달러대의 저가 모델의 출시가 이루어져야 고성장 추세로 재진입 가능할 것

-당사는 독일과 멕시코 두 공장의 저가 모델 생산은 빨라야 2025년 4분기 또는 2026년 상반기로 예상

https://electrek.co/2023/11/14/tesla-tsla-warns-between-growth-phases/

전기차 수요 둔화는 금리 이슈 보다

-까다로운 소비자와 정책 지원 약화 때문

-고금리 불구 하이브리드 차 판매의 급증세가 이를 반증

-가격과 편의성을 모두 만족시키는 신규 모델들이 집중 출시되는 시점까지 전기차 시장의 성장 속도 낮아질 것

-유럽 주요국들의 정책 지원 축소, 캘리포니아의 자체 보조금 감축, 공화당 우세 주들의 안티 전기차 정책 도입 등도 영향

-감속을 반전시키기 위해서는 1) 중국의 구매보조금 재도입 2) 바이든의 재선과 강력한 연비규제 지속 3) EU의 내년 선거 후 EURO 7 조기 시행 확정 등이 필요하다고 판단

삼성SDI, 양극재 자체 생산 크게 확대

-100% 자회사인 에스티엠 양극재 대규모 투자 발표. 4,152억원 규모

-에스티엠은 2021년 SDI가 유증(1,500억원)을 통해 양극재 증설을 한데 이어, 지난 해에도 라인 확대(482억원)를 한바 있음

-현재 약 2.5~3만톤의 캐파로 추정

-이번 투자는 그동안의 투자금 누적액을 상회하는 대규모. 에스티엠은 SDI로부터 울산 부지를 리스해서 사용 중. 따라서 이번 투자금은 대부분 양극재 설비에 사용 예상

-4만톤 이상의 캐파가 추가되어 에스티엠의 양극재 생산 능력은 6.5~7만톤으로 확대

-SDI는 1) 포스코퓨처엠으로 고객을 다변화한데 이어 2) 에코프로비엠으로부터 직접 구매하는 양 보다 합작사인(SDI 지분율 40%) 에코프로이엠 물량 확대한데 이어 에스티엠의 대규모 투자를 단행한 것으로 추정

-배터리 셀 업체들은 위 SDI와 같은 방법으로 양극재 내재화율과 공급업체 다변화를 확대하는 전략을 채택. 원가 경쟁력 높이기 위한 불가피한 선택

-양극재 업체들간의 경쟁 강도 높아지고,
셀 업체들의 헤게모니 확대

https://n.news.naver.com/article/015/0004914564?sid=101

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231114000608

영국, 해상풍력 입찰 단가 66% 상향

-고정식 해상풍력 CfD 상단 44파운드/MWh에서 77파운드로

-부유식 해상풍력은 116파운드에서 176파운드로 52% 상향

-일부 프로젝트 취소나 연기 이슈는 이번 정책으로 회복될 것으로 판단

https://www.gov.uk/government/news/boost-for-offshore-wind-as-government-raises-maximum-prices-in-renewable-energy-auction

지멘스 에너지, 정부와 은행 보증 확보

-정부, 은행으로부터 150억유로 차입 한도 설정

-보유중인 지멘스 인디아 주식 매각해서 추가로 약 40억 유로 확보 예정

-지멘스 에너지의 위기 사실상 종료

https://www.google.co.kr/amp/www.impacton.net/news/articleViewAmp.html%3fidxno=10317

Redwood Materials, 양극재, 동박 계약

-토요타와 미국 물량 계약

-Redwood는 리싸이클 소재로 양극재, 동박을 제조하는데 특화된 스타트업으로 미국 에너지부로부터 대규모 자금조달을 통해 양극재, 동박 공장 건설 중. 2025년 양산 목표

-Redwood는 테슬라 설립 멤버인 Straubel이 최대 주주. Straubel은 최근 테슬라의 이사회에 복귀했고. Redwood는 파나소닉향 양극재 공급도 추진 중

-전기차 배터리 소재 시장의 경쟁 강도 상승

https://www.forbes.com/sites/alanohnsman/2023/11/16/toyota-signs-on-as-first-carmaker-to-buy-battery-components-from-redwood-materials/?sh=5280191e438e

[케이엔에스(432470,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2차전지 원통형 CID, BMA 자동화 장비 제조업체

☞ 2차전지 제조사 생산능력 확대 수혜

☞ 4680 원통형 배터리 생산장비 신규 개발 등 사업 다각화 추진:

☞ 공모희망가는 최근 4개분기 실적 기준 PER 14.7 ~ 17.1배로, 국내외 유사 기업평균 PER 22.0배 대비 22.3 ~ 32.9% 할인하여 산정

☞ 유통가능 물량은 전체 주식수의 18.9%로 부담스럽지 않은 수준

https://vo.la/XYKcA

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

뉴욕주도 해상풍력 구매 단가 사실상 인상

-신속 입찰 11월말 시작해서 내년 1월 마감

-기존 싸이트 개발하던 업체들도 신청 가능

-낮은 입찰 단가로 개발 취소할 예정인 업체들이 단가를 올려 재입찰 가능

-유럽에 이어 미국도 해상풍력 사업 환경 악화 막기위한 정책 지원 강화

https://www.reuters.com/business/energy/ny-state-issue-new-offshore-wind-power-solicitation-nov-30-2023-11-16/

미국, 10월 전기차 판매 고성장세 둔화

-승용차 기준 11.2만대로 전년 동월비 31% 증가했으나, 9월 판매 13.2만대 대비해서는 2만대 감소

-1~9월 평균 증가율은 57%

-한달치라서 유의미할지는 지켜봐야

-다만, IRA 보조금 지급 효과로 1월부터 급증세이던 미국 전기차 판매는 기울기가 낮아지는 그림

리튬 가격 하락세 지속

-탄산리튬 선물가 13.8만 위안/톤으로 14만 위안 아래로 첫 하락

-중국 등 글로벌 전기차 성장 감속이 원인

-유럽의 판매 둔화는 당분간 개선되기 어려운 상태여서, 중국과 미국의 전기차 판매의 재점화가 리튬 가격 반전에 필수

-리튬가격은 V자형 반등에 대한 기대보다, 지지선을 먼저 확보하는 것이 현실적

폭스바겐, 전기차 생산 또 축소

-Zwickau 1라인, 3교대에서 2교대로 축소

-ID.3와 Cupra Born 수요 부진 때문

-2라인이 신형 모터 공급 차질로 12월초까지 생산이 중단된 데 이어 추가 차질

-Zwickau 공장은 연 33만대 캐파의 유럽 최대 전기차 공장. 3교대 생산을 기준으로 하나 최근 수요 부진으로 감산 진행 중

-감산 모델들이 출시된지 2년 이내의 신규 전기차들이어서, 차량 자체의 문제에 따른 수요 부진은 아닌 것으로 판단. 기업 구매차 정부 보조금 폐지와 까다로운 소비군에 직면한 전기차 업체들의 전략 부재 등이 원인인 것으로 보임

-유럽의 전기차 시장 성장 둔화 지속

https://insideevs.com/news/696771/volkswagen-zwickau-plant-slows-down/

[지니언스(263860. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: NAC, EDR의 수요 증가로 4분기 최대 실적 달성 전망

☞ 비수기이지만 NAC, EDR 고객 확대 지속으로 매출액은 성장세 지속

☞ 성수기 진입으로 분기 최대 실적 달성 전망

☞ 현재 주가는 2023년 실적 기준 PER 13.9배로, 국내외 동종업체 평균 PER 21.4배 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/uSuUs

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[코윈테크(282880. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 높은 수주 잔고 기반,안정적인 실적 성장 지속 전망

☞ 전년동기 대비 매출액과 영업이익 크게 증가하며 실적 성장세 지속

☞ 높은 수주잔고를 기반으로 큰 폭의 실적 성장 지속 전망

☞ 목표주가는 39,000원으로 하향조정하지만, 투자의견 BUY를 유지

https://vo.la/ejgkR

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[동아엘텍(088130. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 2024년 IT-OLED, Micro-OLED 시대 확대 수혜 기대

☞ 자회사 선익시스템 실적 호조로 영업이익 흑자전환 성공

☞ 프로젝트 지연으로 4분기 실적 보다는 내년 상반기 실적을 기대

☞ 2024년 실적 기준, PER 4.0배로, 국내외 유사 업체의 평균 PER 12.9배 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/YsPsm

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[선익시스템(171090. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: 영업이익 흑자전환 성공, OLED 투자 확대로 내년 실적 성장 기대

☞ 전년동기 대비 매출액 큰 폭 성장 및 영업이익 흑자 전환에 성공

☞ 4분기 일부 매출 내년 상반기로 이월 예상, 내년 상반기 본격 실적 성장 기대

☞ 2024년 실적 기준, PER 12.6배. 국내 유사 업체의 평균 PER 16.9배 대비 할인되어 거래 중

https://vo.la/YsqXI

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[포커스에이치엔에스(331380. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 3Q23 Review: CCTV 설치 의무화 및 공공조달 시장 진출로 실적 성장 기대

☞ 지난해 3분기 최대 실적 달성의 역기저 효과로 올해 3분기 실적은 전년동기 대비 감소

☞ 하반기 수술실CCTV 설치 의무화 및 공공 조달 시장 진출에 따른 본격적인 실적 성장 기대

☞ 현재주가는 2024년 실적 기준, PER 8.9배로, 국내외 유사 업체의 평균 PER 11.8배 대비 할인되어 거래 중.

https://vo.la/vAvsI

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