한국업체들이 미국 캐파를 조절하는 것이 필요합니다

트럼프 당선되도 IRA 폐지 어려워

-IRA 도입 후 확정 발표된 총 투자액 3,460억달러 중 공화당 지역구에 78% 배정

-공화당 지역구들이 인구 밀집도가 낮은 공장 부지 적합지역들에 위치하기 때문

-미국 상하원 선거는 2년마다(상원은 1/3씩) 있기 때문에, 의원들의 최우선 고려사항은 지역 주민들의 여론. 따라서 IRA 폐지에 따른 지역의 고용과 투자 위축을 감당할 유인 낮아

-트럼프 1기때 오바마케어를 폐지하지 못할때도 소수의 공화당의원 때문이었는데, IRA는 지역구 경제에 직영향 사항이어서 의원들의 반대는 당시보다 훨씬 클 것

-따라서, IRA의 전면 폐기보다 지역구에 상대적으로 영향이 작은 R&D 지원, 대출 프로그램 축소, 가이드라인 수정 입법으로 보너스 보조금 축소 등의 목적 입법이 많아질 것

그래도 다행이네요. 트럼프의 시간이 4년밖에 안되니까요. ㅎㅎ. 미국 수정헌법 22조에는 동일인이 2번 이상 대통령을 못하게 되어있습니다

https://sg.news.yahoo.com/biggest-winners-biden-green-climate-093015630.html

바이든 정부, 해상풍력 단지 추가 입찰

-델라웨어, 버지니아 해역 6.3GW 규모

-8월에 입찰. 17개 업체 신청

-바이든정부는 현재까지 8개의 미 동부 해상풍력 단지 건설 최종 승인. 연방 정부의 최종 승인 후는 주들이 행하는 절차만 있기 때문에, 트럼프 재집권 전에 연방 정부 승인 최대한 늘리는 전략

-트럼프 집권 시기인 2028년까지의 해상풍력 일감 확보는 충분한 것으로 판단

https://electrek.co/2024/06/28/us-offshore-wind-sale-central-atlantic/

오바마, 트럼프, 바이든 정부의 발전원별 설치량

-트럼프 집권기에도 풍력, 태양광 설치량이 여타 발전 압도. 석탄 발전 큰 폭 감소세 지속

-바이든 정부에서는 천연가스 가격의 변동성 커지면서 가스 발전 설치랑까지 축소

-미국 발전시장은 민영화된 시장. 민간사업자들이 철저히 원가와 미래 규제 가능성에 따라 발전원 선택함. 따라서 원가 경쟁력이 제일 높고, 발전 기간 20~30년동안 규제 가능성이 낮은 재생에너지 선택이 우선

트럼프 재등장에 따른 미국 재생에너지 시장 위축은 심리적인 이슈일 뿐입니다

미국 발전원별 신규 설치량. 오바마부터 바이든까지

미국 발전원별 LCOE( 발전원가 개념)

[씨에스윈드(112610. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ Bladt 판가 인상으로 흑자전환 가능, 영국 노동당 집권하면 해상풍력 탄력

☞ Bladt 고객사들과 가격 협상 합의한 것으로 파악

☞ Bladt 흑자전환 가능성 높고, 씨에스윈드의 연결 실적도 상향 예상

☞ 영국 노동당 집권 초읽기, 글로벌 최대 해상풍력 시장에 날개 달아

☞ 트럼프 재집권해도, 미국 풍력 시장에 미치는 영향 크지 않을 것

https://buly.kr/FAbYPty

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[상반기 IPO 시장분석 및 하반기 시장전망 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 박종선 ☎02)368-6076]

★ 역대 최고 기록 갱신 속에 하반기 대어급 IPO 지속 전망

☞ 2024년 상반기 IPO 시장 분석

☞ 2024년 하반기 IPO 시장 전망

☞ 7월 이후 IPO 예정 기업

☞ 향후 IPO스케줄

☞ 2024년 상반기 Post-IPO 유망주

☞ 기업분석

https://buly.kr/jXPz1U

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

미국의 재생에너지 보조금은 공화당이 만든 제도

-1992년 아버지 부시 대통령이 Energy Policy Act of 1992 법제화

-풍력, 태양광 생산세액공제, 투자세액공제가 입법화 된지 30년이 지났는데도 지속되고 있는 이유

-텍사스와 중부 대평원의 농장주들을 억만장자로 만든 제도. 농장주들은 재생에너지 사업자들과 토지 리스계약을 맺고 20년이상 고정 수입을 창출

-IRA는 공화당을 지지하는 땅부자들에게 한차원 더 높은 부를 가져다줘

시장의 우려와 달리 IRA가 극단적으로 변경될 확률은 매우 낮습니다

https://www.energy.gov/articles/remembering-president-george-h-w-bush-5-key-moments-energy-department-history

6월 양극재 수출

-5.6억달러 전년비 -45%, 수출중량 19,914톤 전년비 -8%, 수출단가 28,307달러/톤 전년비 -40%

-NCM 수출 중량 다시 하락세, 반면 NCA 전년비 수출중량 +14%, 다만 NCA 단가는 30,019달러로 전년비 -47%. 하락세 확대

아직 뚜렷한 리바운드를 보이지는 않고 있습니다. 리튬 가격세가 다시 약세를 보이고 있어서 수출단가도 당분간 약세가 지속되겠습니다

신규 모델 효과로 인한 수출량 확대가 이루어지길 바랍니다

테슬라 주가 상승 원인은 머스크와 트럼프

-최근 주가 강세는 전기차 성장에 기인치 않아

-2분기 판매 추정치 컨센 44.1만대로 전년 판매 46.6만대 대비 역성장이고 컨센도 하향 추세

-2분기 실적의 관전 포인트는 고용 축소로 인한 비용절감이 이익률 하락을 얼마나 방어했는지를 살피는 정도

-최근 주가 강세의 원인은 1) 전기차에 대한 기대를 낮추고, 자율주행, 로봇 택시, AI, 로봇 등의 미래 가치를 투자자들에게 각인시킨 것이 주효했고 2) 머스크의 트럼프에 대한 베팅이 성공했기 때문으로 판단

-트럼프와 머스크는 이제 한 배를 탄 정치적인 동반자 수준으로 결속력이 상승한 것으로 판단

-트럼프 재집권시 스페이스 X에 대한 정부의 지원 확대, 자율주행, 로봇 택시 등에 대한 규제 완화의 효과를 상장사인 테슬라가 보는 국면 진행

-다만, 당분간 전기차 성장 스토리가 없기 때문에 뉴스 플로우에 따른 주가 변동성은 높을 것

https://www.google.co.kr/amp/s/www.nbcnews.com/news/amp/rcna154959

https://www.google.co.kr/amp/s/www.hindustantimes.com/world-news/us-news/elon-musk-brutally-rebukes-kamala-harris-for-lying-about-donald-trump-when-will-politicians-101719856220003-amp.html

[클래시스(214150. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 박종선 ☎02)368-6076]

★ 이루다와 합병을 통한 시너지 기대

☞ 이루다와 합병을 통한 제품 포트폴리오 확대 및 글로벌 유통망 최적화

☞ 볼뉴머 및 슈링크의 미국 시장 본격화로 실적 성장 및 높은 수익성 유지 전망

☞ 목표주가 60,000원, 커버리지 개시

https://buly.kr/1n1yDzB

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

르노, LFP 배터리 본격 채택

-LG엔솔, CATL과 LFP 배터리 계약

-배터리 단가 20% 낮추는 것이 목표

-LFP 비중 확대가 중국을 넘어 유럽과 이머징 국가들로 확산

-한국 양극재업체들도 LFP향 생산 내년부터 예상. 2026년부터 물량 확대 본격화

-LFP 양극재 단가가 삼원계 대비 현저히 낮기때문에 업체들의 평균 판가는 낮아질 것

-기존의 삼원계 양극재 성장을 지키면서 LFP가 추가되면 업체들에게 긍정적이나, 삼원계 라인이 LFP로 전환되는 매출은 업체들에 부정적

https://media.renaultgroup.com/ampere-leads-a-groundbreaking-battery-strategy-for-renault-group-with-lfp-technology-and-cell-to-pack-solutions/?lang=eng

미국 해상풍력 건설 최종 승인 추가

-Avangrid의 뉴잉글랜드 1,2 프로젝트

-2.6GW 규모 내년 건설 시작, 2029년 완공

-트럼프 당선 전 최종승인 받으려는 해상풍력 개발업체들의 속도전

-현재까지 건설 완료된 미국 해상풍력은 174MW, 공사 진행 중은 4,150MW이고 건설 확정된 프로젝트는 4,340MW

-트럼프 재집권기에도 해상풍력업체들의 일감은 충분히 확보된 것

https://electrek.co/2024/07/01/two-more-new-england-offshore-wind-farms-just-got-the-all-clear/

구글, 블랙록, 대만 재생에너지 투자

-데이터센터용 전력 공급 위해

재생에너지 없이는 AI 시대를 맞이하기 힘듭니다. 트럼프 공포는 4년이지만, AI 시대는 수 십년을 이어갈 것입니다

https://n.news.naver.com/article/001/0014781848?sid=101

미 대법원, 행정부 명령 제한하는 판결

-입법의도가 명확하고, 해석이 합리적이면 광의의 행정부의 권리를 인정(Chevron Deference)해왔으나, 대법원이 이를 제동하는 판결

-이 판결 이후 특히 행정부의 자동차에 대한 배출 규제가 근거 규정의 모호성을 이유로 공격 받을 여지가 크다는 법조계의 판단이 많아

-미국의 자동차 업계, 원유업계, 공화당 주요 주들은 연합해서 바이든의 연비 규제를 무력화해야 된다는 소송전을 벌이고 있는 상태. 따라서 이번 대법원 판결은 향후 소송에서 행정부의 과도한 연비규제를 제한하는 방향으로 판결 가능성 높아져

-바이든 재선 되더라도 최근 발표한 연비규제 유효성 사라질수도 있어

-다만, 이번 판결은 IRA상의 전기차 지원 정책과는 무관

-미국 전기차 시장을 움직이는 양대 축은 IRA 보조금과 연비규제. 연비규제 훼손되면 완성차업체들의 전기차 전환 동인이 줄어드는 것

미국 전기차 시장은 트럼프의 시대가 이미 온 듯합니다. 그래도 전기차 시대로의 전환은 인류가 반드시 달성해야 할 미래입니다. 사업자들은 현명하게 속도 조절을 하면서도 전기차 시대를 대비하는 노력을 지속하는 것이 중요하겠습니다

https://www.reuters.com/sustainability/biden-tailpipe-emission-rules-shakier-ground-after-supreme-court-ruling-2024-07-01/

리튬 가격은 하반기 업황 선행지표

-중국 탄산리튬 선물가 약세 국면 지속

-근월물 기준 올 2월 9만위안 붕괴 후 곧바로 11만위안까지 급반등이 있었으나, 최근에는 9만위안 근처에서 횡보하는 중

-리튬 수요의 60% 이상을 차지하는 중국의 수요 성장세가 견조하게 유지되고 있어서, 최근 리튬 가격의 약세는 중국 외 시장이 그만큼 부진함을 의미

-수산화 리튬 가격은 탄산 리튬 대비 가격 더 낮게 형성되고 있어

올 하반기 한국 배터리업체들의 실적 전망은 상반기 대비 큰 폭으로 성장하는 것으로 추정되어 있습니다. 신규 모델 출시 때문인데요. 그렇다면 리튬 가격에 선반영될 것입니다