Vestas, 풍력업황 턴어라운 확인한 실적

-터빈 사업부 수주 3.6GW로 전년비 54% 증가

-터빈 판매 단가 121만달러/MW로 전년 동기 104만달러 대비 16% 상승

-터빈 사업부 영업이익률 0.7%로 전년동기 -6.9% 대비 턴어라운드

-유지보수 부문(서비스사업) 인플레이션으로 인한 임금상승 반영해 일회성 충당금 쌓아서 적자 기록한 것 제외하면 본업인 풍력 터빈 판매의 턴어라운드 기조 본격화

-하반기 실적과 수주 모두 바쁜 시즌이 될 것이라고 가이던스 제시

-3분기 수주 벌써 2.5GW에 달해. 터빈 수주는 대부분 기말 한달간에 이루어지나 이번 분기는 속도가 빨라

2024 Q2 Investor Presentation.pdf.coredownload.inline.pdf

Orsted, 해상풍력 업황 좋으나 일회성 손실 추가 발생으로 주가 하락

-2분기 EBITDA 전년비 59% 증가

-신규 프로젝트발 전력생산 증가 때문

-연간 EBITDA 전망(일회성 제외) 유지하고, 해상풍력 사업의 매출 전망은 상향

-주가 하락 이유는 1) 스웨덴 바이오 메탄올 생산 프로젝트 2) 미국 레볼루션 해상풍력 프로젝트의 육상 건설 부문 지연에 따른 충당금 설정 때문

-레볼루션 프로젝트는 2025년 하반기에서 2026년으로 완공 연기되었으나, 육상 공사 제외 해상설치 부문은 차질 없이 진행 중. 현재 필요 모노파일의 절반이 설치가 완료된 상태

Chief executive Mads Nipper said: “I am pleased with our results. Ørsted's operations are performing well, and particularly the earnings from our offshore wind farms, and thus our core business, have increased. Therefore, we maintain our EBITDA guidance for the full year, and we increase our earnings expectations for our offshore wind business.

https://renews.biz/95093/profits-surge-at-orsted-on-back-of-offshore-bounce/

[SK오션플랜트(100090. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 국내외 수주 환경 크게 개선

☞ 2분기 매출, 영업이익 각 1,734억원, 150억원으로 컨센서스(2,138억원, 140억원) 대비 매출 하회했으나 이익은 부합

☞ 대만 하이롱 해상풍력 체인지 오더와 관련 이익 증가로 이익률이 개선되었기 때문

☞ 상반기 수주 5,108억원, 하반기 국내외 수주 물량 풍부해 연간 수주 1조원 상회 가능성

☞ 대만 하이롱 추가 물량, 웨이란하이 프로젝트, 해외 대형 OSS, 국내 안마도 등 수주 유력 풀

☞ 국내 26년까지 7~8GW 해상풍력 입찰. 고정식 355개, 부유식 232개 구조물 발주 가능. 국내 제조업체 중심으로 입찰 제도 변경. 입찰을 2단계로 변경해서 1단계에서 국내에 산업경제효과, 거점, 유지보수 점수 만족 못하면 2단계 입찰 불가

☞ 신설 중인 대규모 야드 국내와 대만 시장만으로도 풀가동 가시성 높아져. 목표주가 30,000원 유지

https://vo.la/dqJZZC

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[상아프론테크(089980. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 글로벌 특수 소재업체로 성장 중

☞ 2분기 매출, 영업이익 역성장은 전기차 배터리 화재방지 부품 매출 감소 때문, 소재부문 성장으로 이익감소 방어

☞ 올해 소재사업 매출액 731억원으로 전년 대비 21% 증가 예상

☞ 기존 반도체용 필름에 신사업인 수전해용 멤브레인, 통신사업용 특수소재, 장주기 ESS 멤브레인, 소비재용 소재로 확대. 동사의 소재사업은 경쟁자가 소수에 불과할 정도로 진입장벽이 높고 고객사들이 글로벌 탑티어 기업들

☞ 전기차용 화재방지 모듈인 캡어셈블리 사업은 업황 약세에도 불구 내년부터 고객사의 미국 신공장 가동으로 성장

☞ 전방산업이 반도체, 전기차, ESS, 수소, 우주항공 등 미래 성장 산업으로 확장되고 있어

☞ 특수 소재 사업의 신규 글로벌 고객 확보 지속과 배터리 사업의 중장기 실적 성장 유효. 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 40,000원 유지

https://vo.la/oWCTCK

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[코윈테크(282880. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2Q24 Review: 시장 기대치 상회, 하반기 수주 기반 성장세 전환 기대

☞ 2Q24 Review: 전년동기 대비 매출액은 감소하였으나 영업이익 시장 기대치 상회

☞ 매출액 694억원, 영업이익 92억원으로 전년동기 대비 각각 27.5%, 26.9% 감소

☞ 3Q24 Preview: 수주 기반, 하반기 실적 성장세 전환 전망. 차세대 전고체 전지 라인 등 신규 수주 기대

☞ 목표주가 22,000원으로 하향 조정하나 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/XgywcM

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[서진시스템(178320. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2Q24 Review: 시장 기대치 부합, ESS 장비 중심으로 본격 성장 진입

☞ 2Q24 Review: 시장 기대치 부합, 전년동기 대비 큰 폭의 매출 성장, 수익성 회복 성공

☞ 매출액 3,089억원, 영업이익 311억원으로 전년동기 대비 매출액 94.3% 증가, 영업이익 흑자전환

☞ 3Q24 Preview: ESS 장비 매출 성장 지속과 함께 분기 최고 매출액 달성 전망

☞ 목표주가 36,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/naoDuY

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[웹케시(053580. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2Q24 Review: 하반기 신규 서비스 출시 수혜 기대

☞ 2Q24 Review: 과거 5분기 연속 매출 역성장에서 성장세 전환은 긍정적

☞ 매출액 179억원, 영업이익 36억원으로 전년동기 대비 매출액 1.3% 증가, 영업이익 10.5% 감소

☞ 3Q24 Preview: 하반기 출시한 신규 서비스 및 기존 비즈니스 모델 혁신 등을 통해 매출 성장 예상

☞ 목표주가 기존 13,400원에서 11,000원으로 하향 조정하나, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/mqmBtO

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[AJ네트웍스(095570. KS)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2Q24 Review: 하반기 금리 인하 시 수혜 기대

☞ 2Q24 Review: 5분기 동안의 매출 역성장에서 두 자리 수 성장세 전환 성공

☞ 매출액 2,794억원, 영업이익 210억원으로 전년동기 대비 각각 16.5%, 36.3% 증가

☞ 3Q24 Preview: 고금리 시대 종결 기대감과 로봇 렌탈 사업 진출 등으로 하반기 실적 성장 지속 전망`

☞ 목표주가 6,500원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/UsRnDV

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[교촌에프앤비. KS)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2Q24 Review: 직영 전환 마무리로 수익성 개선 기대

☞ 2Q24 Review: 8분기 만에 매출 성장세 전환에 성공

☞ 매출액 1,139억원, 영업손실 99억원으로 전년동기 대비 매출액 11.7% 증가, 영업이익 큰 폭 적자 전환

☞ 3Q24 Preview: 가맹지역본부 직영 전환 추진으로 경영효율화 마무리 단계
`
☞ 목표주가 12,000원, 투자의견 BUY 유지

https://vo.la/ZuysaU

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쿠콘(294570. KQ)/ 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2Q24 Review: 하반기 신규 서비스 확대 수혜 기대

☞ 2Q24 Review: 영업이익 시장 기대치 소폭 하회

☞ 매출액 215억원, 영업이익 44억원으로 전년동기 대비 매출액 25.5% 증가, 영업이익 7.2% 감소

☞ 3Q24 Preview: 신규 서비스 출시 등으로 하반기 매출 성장세 지속 및 수익성 개선 기대
`
☞ 현재 주가 2024년 실적 기준 PER 10.2배

https://vo.la/prBdMB

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토요타, 렉서스, 전 모델에 하이브리드

-로이터 보도, 모든 모델 하이브리드 도입 평가 중

-플러그인 하이브리드는 옵션 포함

-바이든 정부의 하이브리드 중심 연비규제 확정된 여파

-토요타의 전 모델 하이브리드 중심 전략 확정 시 여타 업체들도 동참 가능성 높아

https://www.reuters.com/business/autos-transportation/toyota-bets-big-hybrid-only-models-ev-demand-slows-2024-08-15/

해리스의 트럼프와의 정반대 선거운동

-해리스와 월즈의 어린시절, 음악, 음식 등 지극히 사적인 소재를 홍보

-다소 온정적이며 약자를 위한 언더독 캠페인 전략을 선택한 것

-바이든의 사퇴로 이런 전략이 가능해진 것

-트럼프의 범접하기 어려운 강한 미국 캠페인 전략과 정반대

누가 이길까요? 이번 선거는 결과가 학자들, 전략가들에게 많은 인싸이트를 줄 것은 확실합니다

https://m.youtube.com/watch?v=WkwZ_A49hb8

에코프로비엠, 연결, 별도 차이 설명

-2분기 연결 매출 8,095억원/영업익 39억원

-별도는 매출 2,202억원/영업익 -281억원

-삼성 SDI와 JV인 에코프로이엠 때문

-에코프로이엠의 상반기 매출 13,543억원/순이익 588억원( 1분기 매출 7,591억원/순이익 319억원)

-업황부진 판가 하락에도 불구하고 에코프로이엠의 실적은 안정적

-SDI가 배터리 제조 비용 절감을 위해 지분율 40%인 에코프로이엠에게 상대적으로 마진이 높은 물량을 많이 배정하기 때문으로 추정

-SDI는 100% 자회사인 에스티엠과 에코프로이엠을 통해 양극재 내재화에 상당부분 성공한 것으로 판단

-에코프로비엠과 이엠의 실적 차이가 과도하게 벌어지기 때문에 IR시 이를 정확히 별도로 표기하는 것 권고

-에코프로비엠 가치 평가를 지배주주 순이익에 기초하는 이유

-에코프로비엠은 이엠에 대한 과도한 의존이 지속될시는 디스카운트 요인이 될 수 있으니, 이를 대체할 신규 고객 확보가 필요

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240814002004

수산화리튬 스팟 가격 1만달러 붕괴

-블룸버그 집계 가격 9,968달러

미국의 전력 수요는 경제성장에 따른 자연 증감분에 1) 리쇼어링에 따른 제조업들의 수요 증가 2) AI 데이터센터향 3) 전기차 등 전동화에 필요한 수요 등이 추가되고 있습니다

전력수요가 어떤 때보다 강하게 증가하고 있고 , 전력사업자들은 원가에 따라 발전원을 선택합니다

이는 트럼프냐 해리스냐 하고 상관없이 진행됩니다

바클레이즈도 같은 생각인가봅니다

[미국 최대의 재생에너지 사업자]

넥스트에라 에너지(NEE), 대선 결과 영향 미미할 전망 - 바클레이즈

https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH720514

엉뚱한 논란말고 리튬 배터리를 사회적으로 수용하기 위한 방법과 비용에 대한 논의를 빠르게 진행할 때입니다

http://www.yonhapnewstv.co.kr/MYH20240817010800641/?input=1825m

[전기차/배터리산업 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 화재 계기로 전기차 시대 위한 시스템 확보와 비용 부담 공론화 필요

☞ 전기차 화재가 지속되면서 책임 소재에만 이목이 집중되고 있는 상태

☞ 리튬 배터리를 기반으로 하는 전기차는 배터리 타입, 제조사, 제조국과 관계 없이 진화가 어려운 화재가 발생

☞ 그럼에도 불구하고 탄소감축이라는 상위의 인류 공통의 목표를 달성하기 위해 전기차로의 전환은 필수적

☞ 이를 위해서는 전기차 시대를 수용하기 위한 공감대가 확산되어야 하고 그에 걸맞는 시스템과 비용 분담이 필요

☞ 안전 수용성 확보를 위해서는 충전과 공간을 위한 다양한 시스템의 구비가 법제화 되어야

☞ 인프라/ 환경 수용성 위해서는 전기차 대중량화에 따른 인프라 업그레이드와 배터리 제조 환경기준 설정 갖춰야

☞ 경제적 수용성은 가솔린/경유 세수 부족액, 안전 수용성 확보를 위한 투자 부담, 전기차로 인한 고용감소 대비 필요

☞ 전기차 시대가 재확산 되기 위해서는 위와 같은 장애물들을 해결할 수 있는 정치적 리더십과 사회 공감이 선결

☞ 단기적으로 후퇴한 미국과 유럽의 육성 정책 방향이 전환되는 계기가 나타나면 전기차 시장 재성장 모드 될 것

https://vo.la/UEiNFb

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[에스앤디(260970. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2Q24 Review: Valuation 매력 보유한 K-Food 수혜주

☞ 2Q24 Review: 글로벌 K-Food 열풍 지속으로 역대 분기 최대 실적 달성

☞ 매출액 288억원, 영업이익 52억원으로 전년동기 대비 각각 32.1%, 110.2% 증가

☞ 3Q24 Preview: 해외 수출 지속 증가, 건강기능식품소재 신제품 출시로 안정적 성장 예상

☞ 현재 주가 2024년 예상실적 기준 PER 6.8배, 국내 동종 업체 평균 PER 14.6배 대비 크게 할인되어 거래 중

https://vo.la/cFPEJO

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[라온시큐어(042510. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2Q24 Review: 모바일 주민등록증 발급 인프라 구축 중

☞ 2Q24 Review: 전년동기 대비 매출액 증가했으나 R&D 비용 증가로 영업이익 적자전환

☞ 매출액 127억원, 영업손실 14억원으로 전년동기 대비 매출액 8.8% 증가, 영업이익 적자전환

☞ 3Q24 Preview: 국내 모바일 주민등록증 발급 인프라 구축 추진 중

☞ 현재 주가 2024년 예상실적 기준 PER 19.1배

https://vo.la/AblaZj

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