산업부 국장, 해상풍력 정책 방향 뚜렷

-RE100, 탄소감축 글로벌 트렌드 대응

-2년간 8GW 입찰, 1년에 복수 입찰 가능

-고정식과 부유식 분리 입찰. 부유식 경쟁률 높을 것

-공급망 육성에 중점 둔 입찰 제도. 설치 선박과 전용 야드 건설도 시급

산업부가 해상풍력 활성화를 위한 정책드라이브와 기업, 전문가 소통을 활발히 하는 것은 사실입니다
https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=343111

볼보 트럭, 배터리 공장건설 연기

-스웨덴 공장 계획 1~2년 연기

-수요 감소 때문

-유럽 전기 상용 트럭 시장 1위인 볼보 트럭의 후퇴는 상용 전기차 시장에도 시황 부진이 있음을 암시

-유럽 자동차업체들의 전기차 계획 축소는 2025년부터 시행될 EU의 CO2 감축 목표 달성을 어렵게 할 것. 업체들과 EU 당국의 적절한 조정이 있을 것으로 판단

https://www.msn.com/en-us/money/companies/truck-maker-volvo-delays-construction-of-battery-plant-in-sweden/ar-AA1qvYXq?ocid=finance-verthp-feeds

ACEA, EU에 CO2 규제 연기 요청

-블룸버그 취재에 따르면

-유럽 완성차업체들의 로비단체인 ACEA가 내년부터 강화되는 CO2 배출 규제를 2년간 늦춰달라고 요구하고 있다고

EU와 완성차업체들이 규제 완화를 위해 접촉하고 있다는 보도는 선거 전부터 나왔습니다

우경화된 정치 구도라서 EU가 이를 적극적으로 방어할지 단언하기 어렵네요

https://www.bnnbloomberg.ca/investing/2024/09/12/eu-car-lobby-aims-for-two-year-delay-of-2025-emissions-targets/

영국 정부, 2030년 내연기관차 판금 공약 후퇴

-노동당 정부의 핵심 공약인 2030년 내연기관차 판매 금지에 하이브리드를 예외로 하는 것 논의 중

-선거 때에는 보수당이 후퇴시킨 정책을 복원시키겠다고 했으나, 그대로 적용하는 것

-전기차 성장 둔화, 예산부담으로 인한 적극적인 보조금 정책 제한, 완성차업체들의 하이브리드 역할 필요 요구 등을 고려한 결정으로 판단

-유럽 전역에서 전기차 확대 정책의 숨고르기가 진행 중임을 확인

https://cardealermagazine.co.uk/publish/new-hybrids-expected-to-remain-on-sale-until-2035-as-labour-cools-off-on-outright-ban/307767

AI 시대를 위한 그린전력과 전력 인프라확보는 거대한 흐름입니다

트럼프도 어쩔수 없는

https://n.news.naver.com/article/018/0005838295?sid=101

이탈리아, ACC향 배터리 보조금 타용도 전용

-스텔란티스/메르세데스의 배터리 합작법인인 ACC의 이탈리아 공장 건설 중단 후 재개 움직임 없자

-2억유로 보조금 타용도 사용

-ACC는 프랑스의 공장만 가동중이고, 독일과 이탈리아 공장 건설 6월부터 중단한 상태

-스텔란티스는 자체 배터리의 유럽 생산 대신 저가 배터리와 저가 중국산 전기차를 도입하는 것으로 전략 변경한 것으로 판단

https://abbonews.com/business/italy-to-redirect-eu-funds-from-stellantis-gigafactory-to-new-projects/

[전기차/배터리산업 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 업황에 영향 큰 이벤트들에 주목

☞ 전기차/배터리 업황에 영향 미칠 이벤트들은 1) 미 대선, 2) EU CO2 배출 규제 준수 여부, 3) EU의 중국 전기차 관세

☞ 위 변수들 모두 전기차 확대에 긍정적인 방향으로 결정된다고 가정하면 내년 전기차 판매 성장률 확대 가능

☞ 유럽의 2025년 판매 증가율은 16%로 1) 2024년 역성장으로 인한 기저효과, 2) CO2 배출 규제 확대 원인

☞ 미국의 2025년 성장률은 27%로 1) 2024년 예상보다 부진한 판매에 따른 기저효과, 2) 신규 모델 도입 증가 때문

☞ 미국과 유럽의 합산 판매 증가율은 올해 5%에서 2025년 20%로 상승 가능

☞ 한국 배터리 업체들은 안정적으로 미국 시장 확보했으나, 유럽 점유율을 중국으로부터 사수할 수 있는지 살펴야

☞ 재성장세 감안하면 배터리 관련주 투자 환경 개선 가능. 다만 해외 비교업체들 대비 지나치게 고평가된 업체들은 밸류에이션 검증이 더 강화될 것. 고밸류에이션에 대해 업황 탓을 할 수 없기 때문

https://vo.la/bqworX

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[씨에스윈드(112610. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업 한병화 ☎368-6171]

★ 미국향 타워 공급 가격도 인상

☞ 해상풍력 하부구조물 판가를 인상한데 이어 2025년 미국향 타워 판가(가공비)도 인상에 합의한 것으로 파악

☞ 고객사의 2025년 미국 타워 수요 물량 증가가 크고 터빈 수주 가격도 높아진 것이 반영된 결과

☞ 판가 인상 폭 감안하면 증설에 따른 비용 상승 반영해도 미국 법인 영업이익률(AMPC 제외) 상향 예상

☞ 2025년 해상풍력 하부구조물과 미국 타워의 매출과 영업이익 비중 각 60%, 80% 이상으로 중요도 높아

☞ 내년에는 해상풍력 타워 신공장 가동률 상승으로 베트남과 포르투갈 공장의 이익률 개선도 기대

☞ 금리와 원재료 가격 하락으로 미국과 유럽의 합산 풍력 설치 증가율 올해 6%에서 2025년 42% 증가 예상

☞ 투자의견 BUY, 목표주가 9만원 유지. 해외 비교업체들 대비 2025년 실적 기준 PER 할인 폭 약 60%에 달해

https://vo.la/RKxRkE

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[선익시스템(171090. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 박종선 ☎02)368-6076]

★ 콥데이 후기: 8.6G OLED 투자 본격화 수혜 기대

☞ 올해는 Micro-OLED(OLEDoS)가 성장을 견인, 내년은 8.6G OLED가 실적 성장 견인할 것

☞ 올해 매출액 약 1,300억원, 내년 매출액 약 3,300억원으로 약 2.5배 성장 전망

☞ Lakeside향 공급이 예상되어 4분기는 역대 분기 최대 매출 달성할 것

☞ 중국 패널업체 BOE사와 OLED 디스플레이 양산용 증착양비 공급 내년 본격 시작

☞ 목표주가 기존 52,000원에서 71,000원으로 상향 조정

https://vo.la/oZnETX

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

기아 EV5와 BYD 배터리

-중국 시장에서 올 해 6천대 판매

-치열한 경쟁 감안하면 성공 평가

-중국 내 출시가격 2.1만달러로 테슬라 모델Y 대비 40% 저렴

-BYD 블레이드 배터리 장착

-EV5는 글로벌 모델로 개발되어 내년에는 유럽 출시 예상. 유럽에도 BYD 배터리 장착 가능성 높아

유럽 전기차 시장 성장률과 한국 배터리 업체들의 성장률이 동반하지 않는 경우가 늘어날 것입니다
https://electrek.co/2024/09/18/kia-ev5-shows-promise-china-brand-sales-top-20000-again/

폭스바겐 미국 ID.4 공장 일시 중단

-약 10만대 차량 리콜 때문이라고 밝혔으나

-도어 핸들 리콜때문에 생산 라인 가동을 중단하는 경우는 드물어

-내년 초까지 중단될 것이라는 폭스바겐 발표를 감안하면 리콜보다는 수요부진에 따른 급격한 재고 조정이 주원인이라 판단

https://electrek.co/2024/09/18/volkswagen-halt-us-id-4-production-100k-vehicle-recall/

미 하원의장, IRA 전면 철폐 반대

-메스를 사용해야지 해머를 휘두르면 안돼

-최근 공화당 하원의원 18명이 발표한 것과 같은 취지

-하원 1인자인 마이크 존스의 의견이니 공화당내 지도부까지 동일한 기류인 것으로 파악

-트럼프 당선되어도 IRA의 큰 틀은 유지되고, 일부 항목들에 대해 수정입법이 될 가능성 높아져

https://www.rechargenews.com/wind/us-house-leader-latest-republican-to-buck-trump-on-full-repeal-of-climate-law-tax-credits/2-1-1711964

ACEA가 주장하는 유럽 전기차 시장의 현실입니다

지원을 강화하던지, 규제를 완화하던지 결정을 빨리 내려달라는 것입니다

CO2 규제만으로 내년 유럽전기차 시장이 급성장한다는 논리는 업체들이 처한 위기는 감안하지 않은 것으로 판단됩니다

EU는 11월초에 신임집행부의 임기가 시작됩니다. 어떤 결정을 할지 주목해야겠습니다

Notes for editors
EU car sales are still around 18% lower than pre-pandemic levels in 2019

Year-to-date EU battery-electric sales volumes have dropped 8,4% in an already shrinking market

Year-to-date EU battery-electric market share has dropped from 13.9% last year to 12.6% this year

The market decline is affecting many brands, including and beyond ACEA members, across the board (ACEA August car registration data)

Only 16% of European non-EV owners are considering that their next vehicle purchase will be an EV, down from 18% in 2021 (McKinsey, 2024)

In parallel, almost 20% of the current BEV owners said to be likely or very likely to switch back to combustion engine vehicles (McKinsey, 2024)

EU needs 8 times more charging points per year by 2030 to meet CO2 targets

유럽 8월 전기차 판매

-EV 125,833대 전년비 -36%

-PHEV 52,860대 -22%

-하이브리드 236,579대 +8%

-누적 전기차 판매 1,832,359대 -4%

-8월 데이터는 전반적인 자동차 판매의 부진과 전년 동월 독일의 보조금 축소전 판매 증가 여파로 가독성 낮아

-다만, 유럽 전기차 시장의 약세는 지속되고 있어서 올 해 역성장을 기록할 가능성이 높다는 것은 확인

https://www.acea.auto/pc-registrations/new-car-registrations-18-3-in-august-2024-bev-market-share-down-by-almost-one-third/

유럽의 전기차 시장은 위기국면입니다

독일의 구매 보조금 폐지가 가장 큰 원인이었지만, 그 외 대부분의 판매 상위 국가들로도 업황 부진이 전염된 상태입니다

8월만 놓고 보면 1만대 이상의 판매 상위 국가들 중 전년비 역성장을 면한 곳은 네덜란드와 노르웨이뿐 입니다

이탈리아를 보면 심각성을 알 수 있습니다. 정부가 6월부터 구매 보조금을 재도입했는데도, 7월 한달 반짝하고 8월에는 전년비 32% 판매가 감소했습니다

EU 판매 상위 국가들에서 동시에 구매보조금이 재개되고, CO2 연비규제도 기존과 같이 유지한다는 것을 못박으면 업황 턴어라운드가 시작될 것입니다

니오, 아우디 벨기에 공장 인수 검토

못말리는 중국 전기차네요

근데 니오도 현금흐름이 좋지 못해서 지켜봐야 할겁니다

https://cnevpost.com/2024/09/19/nio-mulling-takeover-audi-brussels-plant-report/

EU, 거부했던 '中전기차 판매가 하한선 제안' 재검토 시사
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20240920003100098

[탐방스케치 - 피팅산업: 태광, 성광벤드 / 유진투자증권 미드스몰캡 허준서]

보고서: https://vo.la/fvmRVH
텔레그램: t.me/jsheo

피팅산업: 유체가 흐르는곳엔 다 쓰인다.
- 피팅: 관과 관사이를 이어주는 관이음쇠,
- 정유/화학, 조선/해양, LNG, 수소, CCUS 등 다양한 전방산업
- 북미와 중동 LNG 수출 터미널과 국내 조선사 LNG선 발 수혜 기대

- 관련종목 1)태광: 하반기 수주 모멘텀 기대
- 2Q24 매출액 655억원, 영업이익 98억원(각각 -20.2%, -25.7% yoy)기록
- 지난 3, 4분기 고금리로 인한 부진했던 수주가 원인
- 1, 2분기 수주 증가세 확인, 하반기도 수주 견조
- 2024년 예상실적기준 PER 7.5배, 증익사이클과 과거밴드 상단 고려시 저평가 판단

- 관련종목 2)성광벤드: 수익성 높은 스테인리스강 소재 중심 믹스 주목
- 2Q24 매출액 669억원, 영업이익 204억원으로 경쟁사대비 높은 영업이익 달성(OPM 30%)
- 북미 LNG, 해양플랜트 프로젝트향 매출비중 높아 호실적 기록, 수익성 높은 스테인리스강 소재 중심의 매출
- 북미 LNG 프로젝트 팬딩 이슈에도 불구, 꾸준한 수주물량 증가세 확인
- 2024년 예상실적기준 PER 7.4배, 증익사이클과 과거밴드 상단 고려시 저평가 판단

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

미국 전기차 시장의 재고 추세

https://insideevs.com/news/734499/new-ev-supply-demand/