[제이앤티씨(204270. KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 3Q25 Review: 베트남 공장 이상 無
☞ 3Q25 Review
- 3분기 매출 391억원, 영업손실 179억원 기록 (매출 +19.7% yoy, 영업적자 유지 yoy)
- 5분기 만에 전년동기 대비 매출액 성장세 전환, 영업이익 수익성 개선되며 적자폭 감소
- 강화유리 및 커넥터 사업이 전년동기 대비 38%, 7% 증가
☞ 4Q25 Preview
- 기존사업인 강화유리 및 커넥터 사업이 고객의 신제품 출시로 인하여 증가 예상
- 신사업인 HDD 및 유리기판 사업 초도매출이 반영될 것으로 예상
☞ 목표주가 26,000원, 투자의견 BUY 유지
▶보고서 링크: https://vo.la/eOHPKGY
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 3Q25 Review: 베트남 공장 이상 無
☞ 3Q25 Review
- 3분기 매출 391억원, 영업손실 179억원 기록 (매출 +19.7% yoy, 영업적자 유지 yoy)
- 5분기 만에 전년동기 대비 매출액 성장세 전환, 영업이익 수익성 개선되며 적자폭 감소
- 강화유리 및 커넥터 사업이 전년동기 대비 38%, 7% 증가
☞ 4Q25 Preview
- 기존사업인 강화유리 및 커넥터 사업이 고객의 신제품 출시로 인하여 증가 예상
- 신사업인 HDD 및 유리기판 사업 초도매출이 반영될 것으로 예상
☞ 목표주가 26,000원, 투자의견 BUY 유지
▶보고서 링크: https://vo.la/eOHPKGY
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[ESG/그린산업│유진투자증권 코스닥벤처팀│그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 2026년 전망: 2026년 희망의 K배터리 밸류체인
☞ 중국을 제외하고 가장 큰 미국 ESS 시장은 내년부터 중국산 배터리 장착 사업자들에게 보조금 지급 제한 적용
☞ 수입 관세와 더해져서 미국의 BESS 시장은 중국 대신 K배터리를 선택하기 시작
☞ EU도 중국 배터리 업체들의 역내 투자에 대해 기술 이전, 일정 수준의 역내 자원과 인력 이용 등의 제한을 두는 것을 논의 중
☞ 배터리 전방 주력 시장인 전기차 부문의 '26년 전망은 미국 4%, 유럽 21% 성장으로 예상
☞ 미국은 구매 보조금 폐지로 인한 정체기를 겪을 것으로 예상되나, 유럽은 주요국의 지원 정책이 지속됨에 따라 올해와 유사한 성장세를 보일 것
☞ 2026년 미국 ESS 설치량은 64GWh로 올해 대비 25% 성장할 것으로 예상
☞ 트럼프정부에서 BESS에 대한 보조금 지급을 2032년 유지했기 때문에 미국 시장의 성장 가시성이 매우 높은 상황
☞ 배터리 필요량으로 보면 BESS의 비중은 34%까지 증가할 것으로 전망
▶보고서 링크: https://vo.la/WvLyZZu
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 2026년 전망: 2026년 희망의 K배터리 밸류체인
☞ 중국을 제외하고 가장 큰 미국 ESS 시장은 내년부터 중국산 배터리 장착 사업자들에게 보조금 지급 제한 적용
☞ 수입 관세와 더해져서 미국의 BESS 시장은 중국 대신 K배터리를 선택하기 시작
☞ EU도 중국 배터리 업체들의 역내 투자에 대해 기술 이전, 일정 수준의 역내 자원과 인력 이용 등의 제한을 두는 것을 논의 중
☞ 배터리 전방 주력 시장인 전기차 부문의 '26년 전망은 미국 4%, 유럽 21% 성장으로 예상
☞ 미국은 구매 보조금 폐지로 인한 정체기를 겪을 것으로 예상되나, 유럽은 주요국의 지원 정책이 지속됨에 따라 올해와 유사한 성장세를 보일 것
☞ 2026년 미국 ESS 설치량은 64GWh로 올해 대비 25% 성장할 것으로 예상
☞ 트럼프정부에서 BESS에 대한 보조금 지급을 2032년 유지했기 때문에 미국 시장의 성장 가시성이 매우 높은 상황
☞ 배터리 필요량으로 보면 BESS의 비중은 34%까지 증가할 것으로 전망
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Naver
이해진·송치형, 네이버파이낸셜-두나무 합병 27일 공식 발표
가상자산 거래소 업비트 운영사 두나무와 네이버 자회사 네이버파이낸셜이 오는 27일 합병 계획을 공식 발표할 것으로 보입니다. 두나무와 네이버파이낸셜은 오는 26일 각각 이사회를 열어 합병안을 의결할 방침입니다. 이후
[티엠씨(217590,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 국내 선박, 해양용 케이블 1위 업체
☞ 코스피 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.15)
-기관 수요예측 2025.11.21~2025.11.27
-공모희망가 밴드 8,000~9,300원
-예상 시가총액 1,928~2,241억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 21.5%(519만주, 483억원[상단기준])
☞ 선박용 및 관통신 케이블 제조업체. 2005년 선박용 케이블 9개 선급 인증 획득. 2011년 원자력 발전용 케이블 KEPIC 인증 획득 이후, 원자력용 케이블 사업에도 진출
☞ 매츨 비중('24년): 선박용 케이블 60.6%, 해양용 케이블 15.8%, 광케이블 6.7%
☞ 투자포인트 1: 조선, 에너지, 전력 인프라의 성장세 전환 속 조선업 발주 회복 등 선박용 케이블 수요 증가 예상. 국내 선박용 케이블 시장점유율 1위 업체로, 안정적 실적 성장 기대
☞ 투자포인트 2: 국내 유일 원자력발전소용 광케이블 제조업체로 새울 3,4호기에 약 90% 공급 중. 향후 신한울 3,4호기에도 공급 예정('26~'31)
☞ 투자포인트 3: 미국 내 제조 중심으로 공급망 재편에 따른 미국 법인 설립. 올해 10월부터 제품 생산 시작. 이를 기반으로 BEAD용 광케이블, 데이터센터용 케이블 및 미주시장 배전용 URD 케이블 생산
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 EV/EBITDA 19.4배 적용하여 산출
▶보고서 링크: https://vo.la/SOJZ3ZT
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★ 국내 선박, 해양용 케이블 1위 업체
☞ 코스피 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.15)
-기관 수요예측 2025.11.21~2025.11.27
-공모희망가 밴드 8,000~9,300원
-예상 시가총액 1,928~2,241억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 21.5%(519만주, 483억원[상단기준])
☞ 선박용 및 관통신 케이블 제조업체. 2005년 선박용 케이블 9개 선급 인증 획득. 2011년 원자력 발전용 케이블 KEPIC 인증 획득 이후, 원자력용 케이블 사업에도 진출
☞ 매츨 비중('24년): 선박용 케이블 60.6%, 해양용 케이블 15.8%, 광케이블 6.7%
☞ 투자포인트 1: 조선, 에너지, 전력 인프라의 성장세 전환 속 조선업 발주 회복 등 선박용 케이블 수요 증가 예상. 국내 선박용 케이블 시장점유율 1위 업체로, 안정적 실적 성장 기대
☞ 투자포인트 2: 국내 유일 원자력발전소용 광케이블 제조업체로 새울 3,4호기에 약 90% 공급 중. 향후 신한울 3,4호기에도 공급 예정('26~'31)
☞ 투자포인트 3: 미국 내 제조 중심으로 공급망 재편에 따른 미국 법인 설립. 올해 10월부터 제품 생산 시작. 이를 기반으로 BEAD용 광케이블, 데이터센터용 케이블 및 미주시장 배전용 URD 케이블 생산
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 EV/EBITDA 19.4배 적용하여 산출
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[쿼드메디슨(464490.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 마이크로니들 플랫폼 기술 보유 업체
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.12)
-기관 수요예측 2025.11.24~2025.11.28
-공모희망가 밴드 12,000~15,000원
-예상 시가총액 1,361~1,701억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 39.9%(453만주, 679억원[상단기준])
☞ 자체 개발한 마이크로니들 플랫폼 기술을 이용하여 백신 의약품과 합성의약품의 투약경로를 피부로 전달할 수 있는 약물전달시스템 개발
☞ 투자포인트 1: 기존 경구제, 주사제 및 경피 흡수체의 단점을 극복하여 낮은 리스크와 짧은 개발주기로 개량신약 프로세스에 적용 확대되고 있음
☞ 투자포인트 2: 마이크로니들 적용 효율이 높은 백신, 골다공증, 비만 치료제 시장을 중심으로 글로벌 공략 집중 예정
☞ 투자포인트 3: 단기적으로는 피부재생프리미엄 및 홈케어 시장 진출, 중기적으로는 진단 및 탈모 의료기기 시장 진출 예정
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 27.5배를 적용하여 산출
▶보고서 링크: https://buly.kr/6BxtjVv
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★ 마이크로니들 플랫폼 기술 보유 업체
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.12)
-기관 수요예측 2025.11.24~2025.11.28
-공모희망가 밴드 12,000~15,000원
-예상 시가총액 1,361~1,701억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 39.9%(453만주, 679억원[상단기준])
☞ 자체 개발한 마이크로니들 플랫폼 기술을 이용하여 백신 의약품과 합성의약품의 투약경로를 피부로 전달할 수 있는 약물전달시스템 개발
☞ 투자포인트 1: 기존 경구제, 주사제 및 경피 흡수체의 단점을 극복하여 낮은 리스크와 짧은 개발주기로 개량신약 프로세스에 적용 확대되고 있음
☞ 투자포인트 2: 마이크로니들 적용 효율이 높은 백신, 골다공증, 비만 치료제 시장을 중심으로 글로벌 공략 집중 예정
☞ 투자포인트 3: 단기적으로는 피부재생프리미엄 및 홈케어 시장 진출, 중기적으로는 진단 및 탈모 의료기기 시장 진출 예정
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 27.5배를 적용하여 산출
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EU, 중국 겨냥 외국인 투자 규정 강화 추진…"경제안보 지켜야"
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20251124103500009
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20251124103500009
newsmailer.einfomax.co.kr
EU, 중국 겨냥 외국인 투자 규정 강화 추진…"경제안보 지켜야"
연합인포맥스 뉴스
국내도 RE100 수요 성장 본격화
-SK이터닉스, 100MW 태양광 전력 판매 계약
-RE100 기업들과 직접 판매 계약 추정
-산업용 전력요금이 태양광, 육상풍력 공급 가격대비 높아지면서 수요 증가
-정부의 재생에너지 확대 정책에 따라 민간 발전사업자들의 RE100 기업들과의 직접 전력 공급 계약 지속 확대될 것
https://n.news.naver.com/article/293/0000075488?sid=101
-SK이터닉스, 100MW 태양광 전력 판매 계약
-RE100 기업들과 직접 판매 계약 추정
-산업용 전력요금이 태양광, 육상풍력 공급 가격대비 높아지면서 수요 증가
-정부의 재생에너지 확대 정책에 따라 민간 발전사업자들의 RE100 기업들과의 직접 전력 공급 계약 지속 확대될 것
https://n.news.naver.com/article/293/0000075488?sid=101
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SK이터닉스, 대기업 계열사에 5023억 규모 재생에너지 공급
SK이터닉스는 국내 대기업 계열사와 재생에너지 전력 판매 계약을 체결했다고 25일 공시했다. 거래 기간은 이날부터 2025년까지다. 이번 계약으로 공급하는 전력 용량은 100MW이며 예상 매출액은 5023억원이다.
[아크릴(0007C0.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 국내 유일의 통합 AX 인프라 기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.16)
-기관 수요예측 2025.11.25~2025.12.01
-공모희망가 밴드 17,500~19,500원
-예상 시가총액 1,334~1,486억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 33.2%(253만주, 494억원[상단기준])
☞ AI서비스 구축부터 인프라 운영까지 전 과정을 지원하는 AX 인프라 전문기업
☞ 매츨 비중('24년): 조나단 46.8%, 나디아 8.1%, 용역 18.0%, 정보보조금 수익 27.1%
☞ 투자포인트 1: GPU베이스, 플라이트베이스, 에이전트베이스 등의 AI 인프라 운영기술 및 서비스 구축 기술을 통한 국내 유일의 통합 AX 인프라 플랫폼 보유. 삼성 및 LG전자 등의 공급 레퍼런스 보유
☞ 투자포인트 2: 검증된 AX 인프라 기술력과 산업 표준을 기반으로 에너지, 제조, 금융, 항공우주, 리테일, 모빌리티 등 다양한 산업으로 확대 추진. 우주베키스탄 고객 레퍼런스를 기반으로 인접국가로의 확산 추진. 동남아 및 북미 등에 진출 예정
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 28.1배 적용하여 산출
▶보고서 링크: https://vo.la/4D0HZ6Q
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 국내 유일의 통합 AX 인프라 기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.16)
-기관 수요예측 2025.11.25~2025.12.01
-공모희망가 밴드 17,500~19,500원
-예상 시가총액 1,334~1,486억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 33.2%(253만주, 494억원[상단기준])
☞ AI서비스 구축부터 인프라 운영까지 전 과정을 지원하는 AX 인프라 전문기업
☞ 매츨 비중('24년): 조나단 46.8%, 나디아 8.1%, 용역 18.0%, 정보보조금 수익 27.1%
☞ 투자포인트 1: GPU베이스, 플라이트베이스, 에이전트베이스 등의 AI 인프라 운영기술 및 서비스 구축 기술을 통한 국내 유일의 통합 AX 인프라 플랫폼 보유. 삼성 및 LG전자 등의 공급 레퍼런스 보유
☞ 투자포인트 2: 검증된 AX 인프라 기술력과 산업 표준을 기반으로 에너지, 제조, 금융, 항공우주, 리테일, 모빌리티 등 다양한 산업으로 확대 추진. 우주베키스탄 고객 레퍼런스를 기반으로 인접국가로의 확산 추진. 동남아 및 북미 등에 진출 예정
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 28.1배 적용하여 산출
▶보고서 링크: https://vo.la/4D0HZ6Q
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[이지스(261520.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 국내 유일 디지털 어스 플랫폼 보유 기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.11)
-기관 수요예측 2025.11.21~2025.11.27
-공모희망가 밴드 13,000~15,000원
-예상 시가총액 1,242~1,433억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 27.1%(259만주, 389억원[상단기준])
☞ 핵심기술 디지털 어스는 실측 기반 공간정보데이터를 정밀하게 디지털화하여 도시, 인프라, 환경 등 물리적 공간을 실시간 수집, 처리, 분석, 시뮬레이션할 수 있는 플랫폼으로 발전 중
☞ 매츨 비중('24년): 구축 용역 89.5%, 구독 서비스 4.8%, 유지보수 용역 3.4%, 기타 매출 2.3%
☞ 투자포인트 1: 다양한 산업 내 137여곳, 240여개 이상의 서비스 제공
☞ 투자포인트 2: 정부 및 공공부문 SaaS 구축 경험 기반으로 글로벌 시장 진출 본격화. 인도네시아 스마트시티 솔루션 실증 사업을 통한 글로벌 수주 확대 예상
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 26.9배 적용하여 산출
▶보고서 링크: https://vo.la/KeQdPjj
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 국내 유일 디지털 어스 플랫폼 보유 기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2025.12.11)
-기관 수요예측 2025.11.21~2025.11.27
-공모희망가 밴드 13,000~15,000원
-예상 시가총액 1,242~1,433억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 27.1%(259만주, 389억원[상단기준])
☞ 핵심기술 디지털 어스는 실측 기반 공간정보데이터를 정밀하게 디지털화하여 도시, 인프라, 환경 등 물리적 공간을 실시간 수집, 처리, 분석, 시뮬레이션할 수 있는 플랫폼으로 발전 중
☞ 매츨 비중('24년): 구축 용역 89.5%, 구독 서비스 4.8%, 유지보수 용역 3.4%, 기타 매출 2.3%
☞ 투자포인트 1: 다양한 산업 내 137여곳, 240여개 이상의 서비스 제공
☞ 투자포인트 2: 정부 및 공공부문 SaaS 구축 경험 기반으로 글로벌 시장 진출 본격화. 인도네시아 스마트시티 솔루션 실증 사업을 통한 글로벌 수주 확대 예상
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 26.9배 적용하여 산출
▶보고서 링크: https://vo.la/KeQdPjj
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[中/산업] 11월에도 배터리 전해액 가격 고공행진 중
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH771216
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/ICH771216
newsmailer.einfomax.co.kr
[中/산업] 11월에도 배터리 전해액 가격 고공행진 중
연합인포맥스 뉴스
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
합병비율이 나온다고 해서 바로 확정이 되는 건 아니고 발표한 합병 비율을 기반으로 주주 설득이 가능해야 합병이 성사됩니다.
그러려면 아마도 합병비율이 납득 가능한 수준이어야하지 않을까 개인적으로 생각하고 있습니다.
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Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
[서진시스템 수주공시]
1,853억원, 플루언스향
납기: 25.11.26 ~ 26.08.14
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20251126900203
1,853억원, 플루언스향
납기: 25.11.26 ~ 26.08.14
http://dart.fss.or.kr/api/link.jsp?rcpNo=20251126900203
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
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뉴스핌
※ 본문 글자 크기 조정
[서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 카카오뱅크가 이른바 '카카오 코인' 개발에 착수한다. 기존 그룹차원의 '원화 스테이블코인' 사업 검토에서 나아가 실제 시스템 개발 단계에 진입한 것이다. 그룹 차원에서 역량을 모두 투입해 핵심 계열사인 카카오뱅크를 중심
Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
[미국 8월 국가별 육류 수출 업데이트]
셧다운 해소로 드디어 USDA 통계가 제공됩니다!!(11월에 8월 국가별 수출 공개 레전드)
📕주요 내용
👋 돼지
📘총중량: 23.6만톤(-1% yoy), 보합
📘멕시코: 10.3만톤(+8.3% yoy)
📘한국: 1.3만톤(+16.4% yoy)
📘베트남: 410톤(+109.2% yoy)
🐮 소
📘총중량: 8.3만톤(-18% yoy)
📘일본: 1.94만톤(-5.7% yoy)
📘멕시코: 1.6만톤(-17.2% yoy)
📘한국:1.7만톤(-1.8% yoy)
📘중국: 0.5만톤(-63.7% yoy)
- (돼지)브라질의 멕시코 향 수출 증가에도 불구하고 멕시코 내 미국돼지고기 점유율 80% 이상 압도적, 중남미향으로 수출 성장세 보이며 안정적 추세 기록
- (돼지) 시장개방한 베트남 향 돼지고기 수출 증가세 QoQ로 둔화했으나 YoY 기준으로는 두배 성장하며 여전히 높은 성장세 기록 중, 하락중인 베트남 돈가와 함께 비교 했을때 베트남 내 수입육 영향력 확대가 원인이라 판단
- (소)지정학적 이슈로 중국 수출 부진하나 전반적인 수출량 모두 하락세, 소고기 공급절벽 상태로 소고기 가격 역사적 신고점인점 감안했을때 수요보다는 공급차원의 문제로 해석
결론: 돼지고기 기준 육류 수출은 미국 총생산의 30% 정도 차지, 미국 축산시장 여전히 견조한 상태로 판단
셧다운 해소로 드디어 USDA 통계가 제공됩니다!!(11월에 8월 국가별 수출 공개 레전드)
📕주요 내용
📘총중량: 23.6만톤(-1% yoy), 보합
📘멕시코: 10.3만톤(+8.3% yoy)
📘한국: 1.3만톤(+16.4% yoy)
📘베트남: 410톤(+109.2% yoy)
📘총중량: 8.3만톤(-18% yoy)
📘일본: 1.94만톤(-5.7% yoy)
📘멕시코: 1.6만톤(-17.2% yoy)
📘한국:1.7만톤(-1.8% yoy)
📘중국: 0.5만톤(-63.7% yoy)
- (돼지)브라질의 멕시코 향 수출 증가에도 불구하고 멕시코 내 미국돼지고기 점유율 80% 이상 압도적, 중남미향으로 수출 성장세 보이며 안정적 추세 기록
- (돼지) 시장개방한 베트남 향 돼지고기 수출 증가세 QoQ로 둔화했으나 YoY 기준으로는 두배 성장하며 여전히 높은 성장세 기록 중, 하락중인 베트남 돈가와 함께 비교 했을때 베트남 내 수입육 영향력 확대가 원인이라 판단
- (소)지정학적 이슈로 중국 수출 부진하나 전반적인 수출량 모두 하락세, 소고기 공급절벽 상태로 소고기 가격 역사적 신고점인점 감안했을때 수요보다는 공급차원의 문제로 해석
결론: 돼지고기 기준 육류 수출은 미국 총생산의 30% 정도 차지, 미국 축산시장 여전히 견조한 상태로 판단
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Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
기업가치비율은 1:3.06
산정된 두나무(주)와 네이버파이낸셜(주)의 기업가치 비율은 1:3.064569입니다. 양사 발행주식의 총수가 상이하기에 산정된 기업가치에 발행주식 총수를 고려하여 1주당 교환가액 두나무(주): 439,252원, 네이버파이낸셜(주): 172,780원으로 산정하였으며, 이에 따라 교환가액 비율: 1:2.5422618으로 산정하였습니다.
산정된 두나무(주)와 네이버파이낸셜(주)의 기업가치 비율은 1:3.064569입니다. 양사 발행주식의 총수가 상이하기에 산정된 기업가치에 발행주식 총수를 고려하여 1주당 교환가액 두나무(주): 439,252원, 네이버파이낸셜(주): 172,780원으로 산정하였으며, 이에 따라 교환가액 비율: 1:2.5422618으로 산정하였습니다.