트럼프정부,해상풍력 중단 세번째 패소
-Dominion Energy의 CVOW 프로젝트 건설 재개 판결
https://www.cnbc.com/amp/2026/01/16/biggest-offshore-wind-project-in-us-to-resume-construction-after-judge-lifts-trump-suspension.html
-Dominion Energy의 CVOW 프로젝트 건설 재개 판결
https://www.cnbc.com/amp/2026/01/16/biggest-offshore-wind-project-in-us-to-resume-construction-after-judge-lifts-trump-suspension.html
CNBC
Biggest offshore wind project in U.S. to resume construction after judge lifts Trump suspension
Coastal Virginia Offshore Wind will resume construction after a federal judge on Friday temporarily lifted the Trump administration's suspension.
[에너지 전환│유진투자증권 코스닥벤처팀│그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 주가로 평가한 국내 에너지전환
☞ 현 정부 출범 이후 국내 풍력, 태양광, 해외 풍력, 태양광, 국내 원전주들의 주가 흐름으로 투자자들의 컨센서스 파악할 수 있어
☞ 1) 국내 풍력, 태양광 업체들의 주가는 지난 7개월간 횡보 또는 소폭 하락. 해당기간 KOSPI가 78% 상승한 것과 비교하면 그만큼 체감적으로 하락한 것
☞ 2) 해외 풍력, 태양광 대표업체들의 주가는 동 기간 각각 80%, 63% 상승. 이는 S&P500 상승률 17% 대비해서도 큰 폭의 아웃퍼폼. 주가에 가장 큰 영향을 미친 트럼프의 반 재생에너지 정책에도 불구하고 해외 투자자들의 재생에너지에 대한 컨센서스는 긍정적으로 전환
☞ 3) 국내 원전주들의 주가 상승은 같은 기간 약 100% 수준. 국내외 벤치마크 대비 월등히 높은 상승 폭. 투자자들의 원전 르네상스에 대한 기대감이 강하게 형성되고 있다는 근거
☞ 국내 풍력, 태양광주들의 현저한 약세는 재생에너지 중심의 에너지전환을 주요 정책으로 추진 중인 것과 상반되는 결과. 기후에너지부 출범 이후 재생에너지 확대 관련 정책을 전 분야에서 추진 중이고 올해부터 실행모드로 돌입하는 것을 감안하면 해외 풍력, 태양광업체들과의 주가 괴리 점차 축소될 것으로 판단
☞ 원전주의 주가 강세 원인은 1) 트럼프 정부의 지원 정책 2) 국내 정부의 원전 균형 성장론 때문. 향후 주가는 미국의 데이터센터와 연계된 원전 투자의 실행 강도에 달려 있어. 올해부터 Nuscale, Terra Power, X-Energy, Holtec, Kairos Power 등 SMR과 Fermi America의 대형 원전 건설과 관련된 공식 절차가 진행되는 것으로 계획되어 있어. 순조롭게 이행되는 지와 궁극적으로는 실수요자와 전력구매계약을 체결하는 강도와 시기에 따라 주가 흐름 정해질 것
▶보고서 링크: https://vo.la/85wZtWd
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 주가로 평가한 국내 에너지전환
☞ 현 정부 출범 이후 국내 풍력, 태양광, 해외 풍력, 태양광, 국내 원전주들의 주가 흐름으로 투자자들의 컨센서스 파악할 수 있어
☞ 1) 국내 풍력, 태양광 업체들의 주가는 지난 7개월간 횡보 또는 소폭 하락. 해당기간 KOSPI가 78% 상승한 것과 비교하면 그만큼 체감적으로 하락한 것
☞ 2) 해외 풍력, 태양광 대표업체들의 주가는 동 기간 각각 80%, 63% 상승. 이는 S&P500 상승률 17% 대비해서도 큰 폭의 아웃퍼폼. 주가에 가장 큰 영향을 미친 트럼프의 반 재생에너지 정책에도 불구하고 해외 투자자들의 재생에너지에 대한 컨센서스는 긍정적으로 전환
☞ 3) 국내 원전주들의 주가 상승은 같은 기간 약 100% 수준. 국내외 벤치마크 대비 월등히 높은 상승 폭. 투자자들의 원전 르네상스에 대한 기대감이 강하게 형성되고 있다는 근거
☞ 국내 풍력, 태양광주들의 현저한 약세는 재생에너지 중심의 에너지전환을 주요 정책으로 추진 중인 것과 상반되는 결과. 기후에너지부 출범 이후 재생에너지 확대 관련 정책을 전 분야에서 추진 중이고 올해부터 실행모드로 돌입하는 것을 감안하면 해외 풍력, 태양광업체들과의 주가 괴리 점차 축소될 것으로 판단
☞ 원전주의 주가 강세 원인은 1) 트럼프 정부의 지원 정책 2) 국내 정부의 원전 균형 성장론 때문. 향후 주가는 미국의 데이터센터와 연계된 원전 투자의 실행 강도에 달려 있어. 올해부터 Nuscale, Terra Power, X-Energy, Holtec, Kairos Power 등 SMR과 Fermi America의 대형 원전 건설과 관련된 공식 절차가 진행되는 것으로 계획되어 있어. 순조롭게 이행되는 지와 궁극적으로는 실수요자와 전력구매계약을 체결하는 강도와 시기에 따라 주가 흐름 정해질 것
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[비상장기업 투자 동향 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 2025년 비상장기업 투자 동향 결산
☞ 비상장기업 투자 현황 분석
- 2025년 비상장 피투자기업 수는 2024년 대비 소폭 낮은 수준
- 투자금액면에서는 헬스케어/바이오 부문이 25.6%로 1위
☞ 비상장기업 투자사 현황
- 비상장기업에 대한 총 투자 건수 1위 기업: 한국산업은행(425건)
- 비상장기업에 대한 최근 3년간 투자 건수 1위 기업: 씨엔티테크(165건)
- 최근 기술보증기금, 엠와이소셜컴퍼니, 더인벤션랩 등이 투자 활발
☞ TIPS 운용사 투자 현황
- 3분기 TIPS 운용사 투자는 372건, 비중은 30.5% 수준
- 역대 총 투자건수 1위는 케이비인베스트먼트(403건)
☞ Appendix
- 2025 혁신의숲 어워즈를 수상한 스타트업 6선
- 2025년 12월 주요 투자 유치 Top 5
- TIPS 선정 결과 업데이트
▶보고서 링크: https://vo.la/kiGrzSe
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★ 2025년 비상장기업 투자 동향 결산
☞ 비상장기업 투자 현황 분석
- 2025년 비상장 피투자기업 수는 2024년 대비 소폭 낮은 수준
- 투자금액면에서는 헬스케어/바이오 부문이 25.6%로 1위
☞ 비상장기업 투자사 현황
- 비상장기업에 대한 총 투자 건수 1위 기업: 한국산업은행(425건)
- 비상장기업에 대한 최근 3년간 투자 건수 1위 기업: 씨엔티테크(165건)
- 최근 기술보증기금, 엠와이소셜컴퍼니, 더인벤션랩 등이 투자 활발
☞ TIPS 운용사 투자 현황
- 3분기 TIPS 운용사 투자는 372건, 비중은 30.5% 수준
- 역대 총 투자건수 1위는 케이비인베스트먼트(403건)
☞ Appendix
- 2025 혁신의숲 어워즈를 수상한 스타트업 6선
- 2025년 12월 주요 투자 유치 Top 5
- TIPS 선정 결과 업데이트
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Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
[이지바이오 북미 첨가제 기업 Nutribins 인수]
북미 자회사인 Devenish가 Nutribins라는 업체를 인수했습니다.
Nutribins는 생산시설은 없으나 스페셜티 제품군을 주로 영위하는 업체입니다.
기존에 외부에 위탁생산 맡기던 제품을 Devenish 내에서 생산할 수 있어 계열화 시킬 수 있고 Devenish는 Nutribins의 영업망을 활용 할 수 있습니다.
https://www.topdaily.kr/articles/108072
북미 자회사인 Devenish가 Nutribins라는 업체를 인수했습니다.
Nutribins는 생산시설은 없으나 스페셜티 제품군을 주로 영위하는 업체입니다.
기존에 외부에 위탁생산 맡기던 제품을 Devenish 내에서 생산할 수 있어 계열화 시킬 수 있고 Devenish는 Nutribins의 영업망을 활용 할 수 있습니다.
https://www.topdaily.kr/articles/108072
톱데일리
이지바이오, 미국 'Nutribins' 인수…사료첨가제 시장 정조준
올해 두 번째 M&A…미국 축산 시장 확장 속도
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-19/nyse-builds-venue-for-24-7-trading-of-tokenized-stocks-etfs
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Bloomberg.com
NYSE Builds Venue for 24/7 Trading of Tokenized Stocks, ETFs
The New York Stock Exchange is building a venue using blockchain technology to allow for trading tokenized stocks and exchange-traded funds around the clock.
구글, 데이터센터 파워 확보 경쟁에서 승리하고 있어
-The Information 보도
-Intersect Power 인수로 승기
-Intersect는 8~10GW의 재생에너지+BESS를 확보했고, 전력망 접속 허가도 대부분 받은 상태. 관련 변압기 등의 설비도 계약 완료
-데이터센터 파워 확보는 시간과 경제성이 가장 중요한데 최적의 조합은 1) 태양광, 풍력 2) BESS 3) 소형 가스터빈
https://www.theinformation.com/articles/google-winning-race-data-center-power
-The Information 보도
-Intersect Power 인수로 승기
-Intersect는 8~10GW의 재생에너지+BESS를 확보했고, 전력망 접속 허가도 대부분 받은 상태. 관련 변압기 등의 설비도 계약 완료
-데이터센터 파워 확보는 시간과 경제성이 가장 중요한데 최적의 조합은 1) 태양광, 풍력 2) BESS 3) 소형 가스터빈
https://www.theinformation.com/articles/google-winning-race-data-center-power
현대건설, 1.5GW 재생에너지 전력 공급 협력…'국내 최대 규모'
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120069000016
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120069000016
newsmailer.einfomax.co.kr
현대건설, 1.5GW 재생에너지 전력 공급 협력…'국내 최대 규모'
연합인포맥스 뉴스
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
거래소 대주주 지분제한에 관한 내용은 이번 법안에서 제외 될 예정입니다
https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092155216
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IT조선
與, 2월초 ‘디지털자산 기본법’ 발의… 금융당국과 따로 가나
원화 스테이블코인을 포함한 디지털자산 제도화 논의가 속도를 내고 있다. 여당인 더불어민주당은 자체 통합안을 마련해 오는 2월 법안을 발의한다는 계획이다. 여당은 선제적인 입법 추진을 통해 제도 공백을 빠르게 메우겠다는 의지를 분명히 했다.20일 더불어민주당 디지털자산 태스크포스(TF)
Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
📕 서진시스템(178320.KQ)
📘 흑자전환과 낙관적인 전망, 그리고 오버행 해소
📘 보고서: https://vo.la/EO8WI5Q
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 4Q25 매출액 2,991억원, 영업이익231억원 예상, QoQ 흑자전환 전망
- 각각 전년 비 13.1%, 2,209.6% 성장 전망하며 우호적인 환율 및 믹스 개선으로 기존 이익추정치 대폭 상향 조정
- 재개된 플루언스향 수주 본격적으로 인식하며 ESS 부문 외형 지난 1분기 수준으로 회복, 반도체 부문도 수익성 높은 베트남 공장 생산 돌입하며 이익기여도 확대됐을 것으로 추정
📘 2026년은 상저하고를 전망
- 2026년 매출액과 영업이익은 1.5조원(+45.7% yoy), 1,961억원(+26,545% yoy)을 전망
- 분기별 흐름은 상저하고를 예상하는데 지난 11/26에 수주한 플루언스향 물량을 미국공장 수주 물량으로 파악중이기 때문
- 해당물량은 2분기 내 납기가 예정되어 있고 하반기부터는 국내 셀 업체들의 북미향 ESS제조가 시작될 전망
- 국내 셀 업체들의 북미 ESS 시장 공략에 따라 동사의 인클로저 생산 및 대응능력 부각
- 북미 전력시장 내 분산전원 및 온사이트 발전원의 중요성 지속 확대중에 있으며 800V DC 아키텍처 등 배전인프라 고도화의 중심에서 ESS의 역할 주목받는 중
📘 파운드리 업황이 호조, 장비사 매출 증가 수혜 기대
- TSMC 4Q25 어닝콜 중 향후 3년 CAPEX 지난 3년 2배 상향 제시($101B -> $200B 수준)
- 파운드리 업체의 CAPEX 확대에 따라 글로벌 장비 사인 ASML, 램리서치, KLA등의 물량 증가할것으로 기대
- 자회사 텍슨의 반도체 장비 제조역량 고부가가치 제품군으로 확대되고 있어 수혜 전망
📘 해소를 앞둔 디스카운트 요인
- 지속적으로 언급하는 동사의 디스카운트 요인은 낮아진 투자자 신뢰
- 해당 이슈 해결위해 주요 투자자의 풋옵션 물량 해소를 계획중에 있으며 구체적인 스케줄은 지난 12/23에 공시한 임원 및 주요주주 지분 거래계획 공시를 참고
- 행사가격 32,000원의 풋옵션 물량 500만주 해소를 앞두고 있으며 실적턴어라운드와 주요사업부의 전방시장 호조와 합쳐 글로벌 EMS 업체들과의 밸류에이션 갭 축소 전망
📘 목표주가 38,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지
- 2026년 이익추정치 상향에 따라 목표주가를 38,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지함
- Target P/E는 글로벌 EMS 업체인 Jabil과 Sanmina의 2026년 이익추정치 기준 P/E의 평균인 20배를 적용했으며 동사의 제품믹스를 고려했을떄 보수적인 수준의 Target 멀티플 산정이라 판단
- 글로벌 EMS의 밸류에이션은 AI인프라와의 관련도와 직결된다고 생각, 관련도 높은 서버 ODM 사업 영위하는 Celestica의 동기간 P/E는 53배에 육박
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
📘 흑자전환과 낙관적인 전망, 그리고 오버행 해소
📘 보고서: https://vo.la/EO8WI5Q
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 4Q25 매출액 2,991억원, 영업이익231억원 예상, QoQ 흑자전환 전망
- 각각 전년 비 13.1%, 2,209.6% 성장 전망하며 우호적인 환율 및 믹스 개선으로 기존 이익추정치 대폭 상향 조정
- 재개된 플루언스향 수주 본격적으로 인식하며 ESS 부문 외형 지난 1분기 수준으로 회복, 반도체 부문도 수익성 높은 베트남 공장 생산 돌입하며 이익기여도 확대됐을 것으로 추정
📘 2026년은 상저하고를 전망
- 2026년 매출액과 영업이익은 1.5조원(+45.7% yoy), 1,961억원(+26,545% yoy)을 전망
- 분기별 흐름은 상저하고를 예상하는데 지난 11/26에 수주한 플루언스향 물량을 미국공장 수주 물량으로 파악중이기 때문
- 해당물량은 2분기 내 납기가 예정되어 있고 하반기부터는 국내 셀 업체들의 북미향 ESS제조가 시작될 전망
- 국내 셀 업체들의 북미 ESS 시장 공략에 따라 동사의 인클로저 생산 및 대응능력 부각
- 북미 전력시장 내 분산전원 및 온사이트 발전원의 중요성 지속 확대중에 있으며 800V DC 아키텍처 등 배전인프라 고도화의 중심에서 ESS의 역할 주목받는 중
📘 파운드리 업황이 호조, 장비사 매출 증가 수혜 기대
- TSMC 4Q25 어닝콜 중 향후 3년 CAPEX 지난 3년 2배 상향 제시($101B -> $200B 수준)
- 파운드리 업체의 CAPEX 확대에 따라 글로벌 장비 사인 ASML, 램리서치, KLA등의 물량 증가할것으로 기대
- 자회사 텍슨의 반도체 장비 제조역량 고부가가치 제품군으로 확대되고 있어 수혜 전망
📘 해소를 앞둔 디스카운트 요인
- 지속적으로 언급하는 동사의 디스카운트 요인은 낮아진 투자자 신뢰
- 해당 이슈 해결위해 주요 투자자의 풋옵션 물량 해소를 계획중에 있으며 구체적인 스케줄은 지난 12/23에 공시한 임원 및 주요주주 지분 거래계획 공시를 참고
- 행사가격 32,000원의 풋옵션 물량 500만주 해소를 앞두고 있으며 실적턴어라운드와 주요사업부의 전방시장 호조와 합쳐 글로벌 EMS 업체들과의 밸류에이션 갭 축소 전망
📘 목표주가 38,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지
- 2026년 이익추정치 상향에 따라 목표주가를 38,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지함
- Target P/E는 글로벌 EMS 업체인 Jabil과 Sanmina의 2026년 이익추정치 기준 P/E의 평균인 20배를 적용했으며 동사의 제품믹스를 고려했을떄 보수적인 수준의 Target 멀티플 산정이라 판단
- 글로벌 EMS의 밸류에이션은 AI인프라와의 관련도와 직결된다고 생각, 관련도 높은 서버 ODM 사업 영위하는 Celestica의 동기간 P/E는 53배에 육박
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
[동방메디컬(240550.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ IR 후기: 브라질 ANVISA 승인 기대
☞ '25년 3분기 누적 기준 미용성형 의료기기 매출액 554억원(66.2%), 한방 의료기기 매출액 283억원(33.8%)
☞ 브라질 ANVISA 승인 기대감 유효. 승인 이후 PHD와 합작법인 설립 등으로 브라질 시장 본격 진출할 것
☞ 중국 IMEIK, 신양그룹 등 대형 파트너사 확보. 매출 큰 폭 성장 예상
☞ 인도네시아 공장 본격 가동하면서 매출 성장과 함께 수익성이 개선될 것
☞ '26년 예상실적 기준 PER 9.2배로, 국내 유사업체 평균 PER 15.0배 대비 할인되어 거래 중
▶보고서 링크: https://vo.la/YibIYb3
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ IR 후기: 브라질 ANVISA 승인 기대
☞ '25년 3분기 누적 기준 미용성형 의료기기 매출액 554억원(66.2%), 한방 의료기기 매출액 283억원(33.8%)
☞ 브라질 ANVISA 승인 기대감 유효. 승인 이후 PHD와 합작법인 설립 등으로 브라질 시장 본격 진출할 것
☞ 중국 IMEIK, 신양그룹 등 대형 파트너사 확보. 매출 큰 폭 성장 예상
☞ 인도네시아 공장 본격 가동하면서 매출 성장과 함께 수익성이 개선될 것
☞ '26년 예상실적 기준 PER 9.2배로, 국내 유사업체 평균 PER 15.0배 대비 할인되어 거래 중
▶보고서 링크: https://vo.la/YibIYb3
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
캘리포니아, 전기차 구매 보조금 도입
-뉴섬 주지사 제안
-2월 상세안 도출 예정
-트럼프 1기때 미국 전기차시장의 버팀목이었던 캘리포니아가 같은 역할 할 것
테슬라에게 보조금을 줄지 말지 궁금하네요
https://www.newsweek.com/gavin-newsom-rebate-california-drivers-11388581
-뉴섬 주지사 제안
-2월 상세안 도출 예정
-트럼프 1기때 미국 전기차시장의 버팀목이었던 캘리포니아가 같은 역할 할 것
테슬라에게 보조금을 줄지 말지 궁금하네요
https://www.newsweek.com/gavin-newsom-rebate-california-drivers-11388581
Newsweek
Gavin Newsom proposes rebate for California drivers
The governor's proposal aims to "backfill" federal tax credits of up to $7,500 that were repealed by the Trump administration.
캘리포니아가 보조금을 도입하면 같은 ZEV 룰 동맹인 17개의 다른 주들도 도입할 가능성이 높습니다
https://ww2.arb.ca.gov/our-work/programs/advanced-clean-cars-program/states-have-adopted-californias-vehicle-regulations
https://ww2.arb.ca.gov/our-work/programs/advanced-clean-cars-program/states-have-adopted-californias-vehicle-regulations
ww2.arb.ca.gov
States that have Adopted California's Vehicle Regulations | California Air Resources Board
This interactive dashboard provides information on states that have adopted California’s light- and heavy-duty vehicle regulations under Section 177 of the Clean Air Act (42 U.S.C. §7507). For assistance with web accessibility, please email webaccessibil…
Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
📕 이지바이오(353810.KQ)
📘 M&A 잘한다, 잘하는 회사다, 성장에 도움 많이 된다
📘 보고서: https://buly.kr/GvoSrNs
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 4Q25 매출액 1,243억원, 영업이익 132억원 예상
- 각각 전년비 +5.7%, 52.1% 성장을 기록 했을것으로 예상
- 기존 상향했던 이익추정치를 소폭 하향조정
- 이유는 올해 1월 발표된 BioMatrix와 Nutribins의 인수와 관련된 실사비용 지난 4분기에 일부 반영됐을것으로 추정하기 때문
📘 곡물가 하락추세 지속, 축산농가 첨가제 구매력 UP
- 미중갈등 완화 따른 3대곡물 수출회복을 근거로 옥수수 대두 선물가격 반등중에 있으나
- 밀 포함한 3대곡물의 역대급 작황 호조로 인해 실제 곡물가는 하향 안정화 추세가 이어지고 있을것으로 전망
- 축산농가 구매력 상승하는 요인임과 동시에 Devenish의 마진 스프레드 개선에 긍정적
- 다만 환율의 강세로 인해 국내 자돈사료와 첨가제 일부의 마진 스프레드 개선은 제한적일 것으로 전망
📘 단기실적보다 북미 축산시장 영향력 확대에 주목
- 1월에만 2건의 소규모 M&A 발표하며 영향력 확대 중
- 2024년 Devenish 인수를 포함하면 3건, 그룹사 전체 M&A로 확대하면 FMC와 DFS를 포함해 총 5건의 M&A 트렉레코드 보유
- 해당 M&A를 통해 계열확장 및 영업망 확장 전략 구체화되고 있으며 이외에도 Devenish의 커머셜 디렉터 채용 등 전사 성장력 확대 위한 전략 구사중
📘 구체화되는 북미 확장전략을 반영하지 못하는 주가
- 현재 주가는 2026년 추정 EPS 기준 Per 4.8배 수준
- PathWay USA가 인수한 BioMatrix는 생산시설과 첨가제 코팅기술 보유, 이지바이오의 기존 제품 성능 개선과 Devenish CAPA 지원 시너지 가능
- Devenish가 인수한 Nutribins는 고품질 첨가제 원료 소싱채널과 스페셜티 제품군 제조기술 보유, Devnish는 이를 위탁생산해 계열화 시킬 수 있음
- 적자법인인 BioMatrix는 연간 흑자전환 가능하며 Nutribins의 연간 이익기여도는 20~25억 수준
- 투자의견 BUY와 목표주가 10,000원 유지
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
📘 M&A 잘한다, 잘하는 회사다, 성장에 도움 많이 된다
📘 보고서: https://buly.kr/GvoSrNs
[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo
📘 4Q25 매출액 1,243억원, 영업이익 132억원 예상
- 각각 전년비 +5.7%, 52.1% 성장을 기록 했을것으로 예상
- 기존 상향했던 이익추정치를 소폭 하향조정
- 이유는 올해 1월 발표된 BioMatrix와 Nutribins의 인수와 관련된 실사비용 지난 4분기에 일부 반영됐을것으로 추정하기 때문
📘 곡물가 하락추세 지속, 축산농가 첨가제 구매력 UP
- 미중갈등 완화 따른 3대곡물 수출회복을 근거로 옥수수 대두 선물가격 반등중에 있으나
- 밀 포함한 3대곡물의 역대급 작황 호조로 인해 실제 곡물가는 하향 안정화 추세가 이어지고 있을것으로 전망
- 축산농가 구매력 상승하는 요인임과 동시에 Devenish의 마진 스프레드 개선에 긍정적
- 다만 환율의 강세로 인해 국내 자돈사료와 첨가제 일부의 마진 스프레드 개선은 제한적일 것으로 전망
📘 단기실적보다 북미 축산시장 영향력 확대에 주목
- 1월에만 2건의 소규모 M&A 발표하며 영향력 확대 중
- 2024년 Devenish 인수를 포함하면 3건, 그룹사 전체 M&A로 확대하면 FMC와 DFS를 포함해 총 5건의 M&A 트렉레코드 보유
- 해당 M&A를 통해 계열확장 및 영업망 확장 전략 구체화되고 있으며 이외에도 Devenish의 커머셜 디렉터 채용 등 전사 성장력 확대 위한 전략 구사중
📘 구체화되는 북미 확장전략을 반영하지 못하는 주가
- 현재 주가는 2026년 추정 EPS 기준 Per 4.8배 수준
- PathWay USA가 인수한 BioMatrix는 생산시설과 첨가제 코팅기술 보유, 이지바이오의 기존 제품 성능 개선과 Devenish CAPA 지원 시너지 가능
- Devenish가 인수한 Nutribins는 고품질 첨가제 원료 소싱채널과 스페셜티 제품군 제조기술 보유, Devnish는 이를 위탁생산해 계열화 시킬 수 있음
- 적자법인인 BioMatrix는 연간 흑자전환 가능하며 Nutribins의 연간 이익기여도는 20~25억 수준
- 투자의견 BUY와 목표주가 10,000원 유지
* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
[단독] 이 대통령 만난 코스피5000특위…‘디지털자산 활용한 코스닥3000 달성’ 제안
뭐 어떻게 하는건진 모르겠지만 화잇팅!
https://n.news.naver.com/article/009/0005626112?sid=100
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Naver
[단독] 이 대통령 만난 코스피5000특위…‘디지털자산 활용한 코스닥3000 달성’ 제안
李대통령- 코스피5000특위 오찬서 다음 목표로 코스닥 3000 달성 언급 민병덕 의원, 디지털자산 활용 건의 더불어민주당 코스피 5000특별위원회는 22일 이재명 대통령과의 청와대 오찬에서 “다음 목표로 디지털자산
트럼프정부 또 패소, 전기차 충전인프라 집행 중단 풀려
-연방 판사, 자의적이고 변덕스러운 정책 결정은 위법이라 판결
-50억달러 예산 중 미집행분 집행 가능해져
https://www.reuters.com/world/trump-administration-unlawfully-suspended-ev-charger-infrastructure-program-us-2026-01-23/
-연방 판사, 자의적이고 변덕스러운 정책 결정은 위법이라 판결
-50억달러 예산 중 미집행분 집행 가능해져
https://www.reuters.com/world/trump-administration-unlawfully-suspended-ev-charger-infrastructure-program-us-2026-01-23/
유럽, 해상풍력 공동 개발
-북해에서 9개국이 300GW 개발하기로 했고, 이 중 100GW는 공동으로 건설
-유럽내 해상풍력 예산과 정부보증 확대하기로
-다보스에서 트럼프와 러트닉이 유럽의 풍력산업이 경쟁력 약화의 원인이라고 지적한 것에 대한 공식 대응
https://electrek.co/2026/01/23/nine-eu-nations-to-join-forces-on-100-gw-of-north-sea-wind/
-북해에서 9개국이 300GW 개발하기로 했고, 이 중 100GW는 공동으로 건설
-유럽내 해상풍력 예산과 정부보증 확대하기로
-다보스에서 트럼프와 러트닉이 유럽의 풍력산업이 경쟁력 약화의 원인이라고 지적한 것에 대한 공식 대응
https://electrek.co/2026/01/23/nine-eu-nations-to-join-forces-on-100-gw-of-north-sea-wind/
Electrek
Nine EU nations to join forces on 100 GW of North Sea wind
Nine countries, including the UK and Germany, will pledge to jointly develop 100 GW of offshore wind in the North Sea, Bloomberg reports.
트럼프 "캐나다가 中과 협정 체결하면 모든 상품에 100% 관세"
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260124049600071
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newsmailer.einfomax.co.kr
트럼프 "캐나다가 中과 협정 체결하면 모든 상품에 100% 관세"
연합인포맥스 뉴스
[한솔제지(213500. KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q25 Review: 2026년 스포츠이벤트 등 수혜 기대
☞ 4Q25 Review
- 4분기 매출 5,946억원 영업이익 77억원 (매출액 +5.7% yoy, 영업이익 흑자전환 yoy)
- 인쇄용지, 산업용지, 특수지 부문에서 전년동기 감소세 보였으나, 기타 및 연결 법인 매출이 124.7% 증가하면서 매출 성장 견인
- 전분기 대비 신탄진 사고 기저효과와 미 관세 대응 가격 인상 및 환율효과로 수익성 개선
☞ 1Q26 Preview
- 패키징 관련 부문 비중을 ?？? 사업 포트폴리오를 강화하고, 탈플라스틱 친환경 포장 소재 등 신규사업 추진 중
- K컬쳐 인지도 상승으로 All-Pupl류 (화장품, 컵라면 용지), 스포츠 이벤트 및 미국 중간선거 등의 수요 증가 예상
☞ 목표주가 11,000원, 투자의견 Buy 유지. 매력적인 배당수익률 보유
▶보고서 링크: https://vo.la/8o8MZTw
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
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