[이지바이오 북미 첨가제 기업 Nutribins 인수]

북미 자회사인 Devenish가 Nutribins라는 업체를 인수했습니다.

Nutribins는 생산시설은 없으나 스페셜티 제품군을 주로 영위하는 업체입니다.

기존에 외부에 위탁생산 맡기던 제품을 Devenish 내에서 생산할 수 있어 계열화 시킬 수 있고 Devenish는 Nutribins의 영업망을 활용 할 수 있습니다.

https://www.topdaily.kr/articles/108072

구글, 데이터센터 파워 확보 경쟁에서 승리하고 있어

-The Information 보도

-Intersect Power 인수로 승기

-Intersect는 8~10GW의 재생에너지+BESS를 확보했고, 전력망 접속 허가도 대부분 받은 상태. 관련 변압기 등의 설비도 계약 완료

-데이터센터 파워 확보는 시간과 경제성이 가장 중요한데 최적의 조합은 1) 태양광, 풍력 2) BESS 3) 소형 가스터빈

https://www.theinformation.com/articles/google-winning-race-data-center-power

현대건설, 1.5GW 재생에너지 전력 공급 협력…'국내 최대 규모'
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260120069000016

📕 서진시스템(178320.KQ)
📘 흑자전환과 낙관적인 전망, 그리고 오버행 해소
📘 보고서: https://vo.la/EO8WI5Q

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 4Q25 매출액 2,991억원, 영업이익231억원 예상, QoQ 흑자전환 전망
- 각각 전년 비 13.1%, 2,209.6% 성장 전망하며 우호적인 환율 및 믹스 개선으로 기존 이익추정치 대폭 상향 조정
- 재개된 플루언스향 수주 본격적으로 인식하며 ESS 부문 외형 지난 1분기 수준으로 회복, 반도체 부문도 수익성 높은 베트남 공장 생산 돌입하며 이익기여도 확대됐을 것으로 추정

📘 2026년은 상저하고를 전망
- 2026년 매출액과 영업이익은 1.5조원(+45.7% yoy), 1,961억원(+26,545% yoy)을 전망
- 분기별 흐름은 상저하고를 예상하는데 지난 11/26에 수주한 플루언스향 물량을 미국공장 수주 물량으로 파악중이기 때문
- 해당물량은 2분기 내 납기가 예정되어 있고 하반기부터는 국내 셀 업체들의 북미향 ESS제조가 시작될 전망
- 국내 셀 업체들의 북미 ESS 시장 공략에 따라 동사의 인클로저 생산 및 대응능력 부각
- 북미 전력시장 내 분산전원 및 온사이트 발전원의 중요성 지속 확대중에 있으며 800V DC 아키텍처 등 배전인프라 고도화의 중심에서 ESS의 역할 주목받는 중

📘 파운드리 업황이 호조, 장비사 매출 증가 수혜 기대
- TSMC 4Q25 어닝콜 중 향후 3년 CAPEX 지난 3년 2배 상향 제시($101B -> $200B 수준)
- 파운드리 업체의 CAPEX 확대에 따라 글로벌 장비 사인 ASML, 램리서치, KLA등의 물량 증가할것으로 기대
- 자회사 텍슨의 반도체 장비 제조역량 고부가가치 제품군으로 확대되고 있어 수혜 전망

📘 해소를 앞둔 디스카운트 요인
- 지속적으로 언급하는 동사의 디스카운트 요인은 낮아진 투자자 신뢰
- 해당 이슈 해결위해 주요 투자자의 풋옵션 물량 해소를 계획중에 있으며 구체적인 스케줄은 지난 12/23에 공시한 임원 및 주요주주 지분 거래계획 공시를 참고
- 행사가격 32,000원의 풋옵션 물량 500만주 해소를 앞두고 있으며 실적턴어라운드와 주요사업부의 전방시장 호조와 합쳐 글로벌 EMS 업체들과의 밸류에이션 갭 축소 전망

📘 목표주가 38,000원으로 상향, 투자의견 BUY 유지
- 2026년 이익추정치 상향에 따라 목표주가를 38,000원으로 상향하고 투자의견 BUY를 유지함
- Target P/E는 글로벌 EMS 업체인 Jabil과 Sanmina의 2026년 이익추정치 기준 P/E의 평균인 20배를 적용했으며 동사의 제품믹스를 고려했을떄 보수적인 수준의 Target 멀티플 산정이라 판단
- 글로벌 EMS의 밸류에이션은 AI인프라와의 관련도와 직결된다고 생각, 관련도 높은 서버 ODM 사업 영위하는 Celestica의 동기간 P/E는 53배에 육박

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

캘리포니아, 전기차 구매 보조금 도입

-뉴섬 주지사 제안

-2월 상세안 도출 예정

-트럼프 1기때 미국 전기차시장의 버팀목이었던 캘리포니아가 같은 역할 할 것

테슬라에게 보조금을 줄지 말지 궁금하네요

https://www.newsweek.com/gavin-newsom-rebate-california-drivers-11388581

캘리포니아가 보조금을 도입하면 같은 ZEV 룰 동맹인 17개의 다른 주들도 도입할 가능성이 높습니다

https://ww2.arb.ca.gov/our-work/programs/advanced-clean-cars-program/states-have-adopted-californias-vehicle-regulations

📕 이지바이오(353810.KQ)
📘 M&A 잘한다, 잘하는 회사다, 성장에 도움 많이 된다
📘 보고서: https://buly.kr/GvoSrNs

[유진 미드스몰캡 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 4Q25 매출액 1,243억원, 영업이익 132억원 예상
- 각각 전년비  +5.7%, 52.1% 성장을 기록 했을것으로 예상
- 기존 상향했던 이익추정치를 소폭 하향조정
- 이유는 올해 1월 발표된 BioMatrix와 Nutribins의 인수와 관련된 실사비용 지난 4분기에 일부 반영됐을것으로 추정하기 때문

📘 곡물가 하락추세 지속, 축산농가 첨가제 구매력 UP
- 미중갈등 완화 따른 3대곡물 수출회복을 근거로 옥수수 대두 선물가격 반등중에 있으나
- 밀 포함한 3대곡물의 역대급 작황 호조로 인해 실제 곡물가는 하향 안정화 추세가 이어지고 있을것으로 전망
- 축산농가 구매력 상승하는 요인임과 동시에 Devenish의 마진 스프레드 개선에 긍정적
- 다만 환율의 강세로 인해 국내 자돈사료와 첨가제 일부의 마진 스프레드 개선은 제한적일 것으로 전망

📘 단기실적보다 북미 축산시장 영향력 확대에 주목
- 1월에만 2건의 소규모 M&A 발표하며 영향력 확대 중
- 2024년 Devenish 인수를 포함하면 3건, 그룹사 전체 M&A로 확대하면 FMC와 DFS를 포함해 총 5건의 M&A 트렉레코드 보유
- 해당 M&A를 통해 계열확장 및 영업망 확장 전략 구체화되고 있으며 이외에도 Devenish의 커머셜 디렉터 채용 등 전사 성장력 확대 위한 전략 구사중

📘 구체화되는 북미 확장전략을 반영하지 못하는 주가
- 현재 주가는 2026년 추정 EPS 기준 Per 4.8배 수준
- PathWay USA가 인수한 BioMatrix는 생산시설과 첨가제 코팅기술 보유, 이지바이오의 기존 제품 성능 개선과 Devenish CAPA 지원 시너지 가능
- Devenish가 인수한 Nutribins는 고품질 첨가제 원료 소싱채널과 스페셜티 제품군 제조기술 보유, Devnish는 이를 위탁생산해 계열화 시킬 수 있음
- 적자법인인 BioMatrix는 연간 흑자전환 가능하며 Nutribins의 연간 이익기여도는 20~25억 수준
- 투자의견 BUY와 목표주가 10,000원 유지

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

[단독] 이 대통령 만난 코스피5000특위…‘디지털자산 활용한 코스닥3000 달성’ 제안

뭐 어떻게 하는건진 모르겠지만 화잇팅!

https://n.news.naver.com/article/009/0005626112?sid=100

트럼프정부 또 패소, 전기차 충전인프라 집행 중단 풀려

-연방 판사, 자의적이고 변덕스러운 정책 결정은 위법이라 판결

-50억달러 예산 중 미집행분 집행 가능해져

https://www.reuters.com/world/trump-administration-unlawfully-suspended-ev-charger-infrastructure-program-us-2026-01-23/

유럽, 해상풍력 공동 개발

-북해에서 9개국이 300GW 개발하기로 했고, 이 중 100GW는 공동으로 건설

-유럽내 해상풍력 예산과 정부보증 확대하기로

-다보스에서 트럼프와 러트닉이 유럽의 풍력산업이 경쟁력 약화의 원인이라고 지적한 것에 대한 공식 대응

https://electrek.co/2026/01/23/nine-eu-nations-to-join-forces-on-100-gw-of-north-sea-wind/

트럼프 "캐나다가 中과 협정 체결하면 모든 상품에 100% 관세"
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260124049600071

미국의 발전원별 설치 기간

-태양광 1.4년
-BESS 1.7년
-육상풍력 1.7년
-가스 2.6년
-가스 복합 4년
-석탄 6 7년
-원전 15.3년