#글로벌텍스프리

뚜따의 흐름보단 뚜따트라이쪽에 무게

뉴스는 달았지만 상대적으로 임팩트가 쎄진 않을듯

[하나증권 화장품 박은정]

펌텍코리아 (251970.KQ/Not Rated): 2Q23 Re: 분기 최대 매출 시현

■2Q23 Review: 분기 최대 매출 시현
펌텍코리아의 2분기 실적은 연결 매출 758억원(YoY+23%), 영업이익 104억원(YoY+37%, 영업이익률 14%)을 시현하며 높아진 컨센서스를 12% 상회했다. 처음으로 분기 매출 700억원, 영업이익 100억원 돌파했다. 실적 호조 요인은 기대 대비 매출이 강했으며, 스틱/튜브(부국) 등 자동화율 높은 품목의 수요 증가로 수익성 개선이 더해졌다.

▶펌텍코리아(별도, 스틱/콤팩트/펌프및용기 등)는 매출 562억원(YoY+23%), 영업이익 86억원(YoY+26%) 달성했다. 업황 회복에 따라 전반적으로 물량이 증가했으며, 인디/해외 등 신규 고객사향 수요가 성장 주도했다. 인디 브랜드 매출이 높은 기저에도 전년동기비 23%, 전분기비 19% 증가했으며, 일본향 매출 또한 전년동기비 76% 증가했다. 카테고리별로 스틱/콤팩트/펌프및용기/펌프튜브 각각의 성장률은 +191%/+2%/flat/+310% 기록했다. 스틱은 선제품/멀티밤 등 사용처/고객사 증가로 고성장 했다. 콤팩트는 신규 고객사 확보/물량 증가 등으로 높은 기저에도 성장 했다. 펌프및용기는 대형사의 실적 흐름에 영향을 받으며 지난해 4분기부터 감소했으나, 인디 브랜드 수주 증가로 전년동기 수준으로 회복했다.

▶부국티엔씨(튜브)는 매출 178억원(YoY+29%), 영업이익 19억원(YoY+51%) 기록했다. 고객사의 해외 수출/홈쇼핑 판매 호조로 물량 증가가 나타났다.

▶잘론네츄럴(건기식 판매업)은 매출 35억원(YoY+32%) 기록했으며, 손익분기점 돌파했다.


■ 올해도 역대 최대 실적 전망
펌텍코리아의 2023년 실적은 연결 매출 2.9천억원(YoY+22%), 영업이익 367억원(YoY +39%) 전망하며, 법인별로 펌텍코리아(별도) +22%, 부국티엔씨 +27%, 잘론네츄럴 +10% 가정했다. 화장품 산업 수요 회복과 함께 물량 증가/국내외 고객사 확대 등이 나타나고 있다. 특히 다변화된 포트폴리오 확보/높은 자동화율 등의 선제적 투자 등은 업황 개선되는 현재 동사의 강점으로 작용하고 있다. 상반기는 국내 중소형/일본 브랜드사로의 수주 확대가 외형 성장을 견인했다면, 하반기는 추가적으로 대형사/글로벌 고객사향 물량이 확대되며 호실적 이어갈 것으로 본다. 중국의 소비 회복/중국 단체 관광객의 증가 가능성/경쟁사의 사모펀드 피인수 등은 추가적인 물량 확대로 귀결될 것으로 기대한다. 동사의 현재 시가총액은 3.4천억원으로 12M Fwd P/E 11.5x 수준이다. 한편 2분기 누적 동사의 가동률은 72% 수준으로 동사는 늘어나는 물량을 소화하기 위해 4공장(신규 조립라인 증설/라인 재배치를 통한 효율 상승)을 준비 중이다. 이는 10월부터 점진적으로 시가동 될 예정이다.

전문: http://bitly.ws/RukC

[컴플라이언스 승인을 득함]

텔레그램 채널 https://bit.ly/3iuQwik

#브이티

여우같이 밑꼬리 길게 달아줌

눌리면 받아주기 좋은구간

실발기대

[SK증권 제약/바이오 이동건]
* [SK증권 2H23 바이오텍 시리즈 #2] 에이프릴바이오(Not Rated), 바이오텍을 산다면 꼭 봐야 할 기업

□ APB-A1 임상 종료, SAFA 플랫폼에 대한 첫번째 컨셉 입증이 될 전망
- APB-A1은 2021년 10월 전임상 물질로는 국내 Top 5에 해당하는 계약금 비중으로 글로벌 제약사인 룬드벡에 4.48억달러로 기술이전된 자가면역질환 치료제 후보물질
- Clinicaltrials.gov에 따르면 A1 임상은 8월 3일 종료된 것으로 파악. 앞서 룬드벡이 A1의 다수 적응증을 대상으로 한 가능성을 언급한 바 있는 만큼 향후 적응증 확정을 통해 2상 개시 예정
- 임상 1상 결과는 이르면 연말, 늦어도 2024년 초 발표될 전망
- 이번 임상 1상 결과가 에이프릴바이오에 갖는 의미 커. SAFA 플랫폼에 대한 첫 임상에서의 컨셉 입증 뿐만 아니라 CD40L 타겟 여러 경쟁 파이프라인들 내 Best-in-class로써의 가능성 확인 가능할 것으로 기대
- 이에 따라 A1에 대한 파이프라인 가치 큰 폭 리레이팅 가능할 전망

□ APB-R3, GLP-1과 병용 시 높은 치료효과 확인. 기술이전 가능성도 존재
- APB-R3는 IL-18 결합단백질이 SAFA 플랫폼에 결합된 후보물질. 현재 스틸병 등 다양한 자가염증질환 대상 임상 1상 진행 중
- 임상 1상은 9월 중 종료될 예정이며, 에이프릴바이오가 직접 이르면 연내 임상 결과 발표할 전망. 기술이전 역시 논의 본격화
- R3는 희귀질환 뿐만 아니라 시장 규모가 크고, 성장성이 높은 아토피성 피부염, NASH 대상으로도 효능 확인
- 특히 최근 개최된 EASL에서는 NASH 환자 대상으로 R3와 GLP-1 병용 시 우수한 치료효과 가능성 확인
- 실제로 최근 비만으로 각광받고 있는 GLP-1 약물 개발사들이 기존 주요 타겟 시장인 당뇨, 비만 뿐만 아니라 NASH로도 적극적으로 개발하고 있다는 점에서 향후 경쟁력 확보를 위한 병용 옵션으로서의 R3의 가치는 더욱 부각될 전망

□ 지금은 본격적인 기업가치 상승 초입구간, Low risk-High return 기대
- 에이프릴바이오는 상장 당시 APB-A1 1상 초기, R3 전임상 단계로 공모가 16,000원(시가총액 기준 약 1,700억원)에 상장
- 하지만 현 시점에서는 800억원의 현금성 자산을 보유한 가운데 A1과 R3 모두 임상 2상 진입을 앞두고 있으며, 2대주주이자 파트너사인 유한양행에 기술이전한 APB-R5의 임상 1상도 2024년 중 개시 예상
- 따라서 관련 파이프라인들의 가치 상승은 사실상 기업가치에 전혀 반영되지 못한 것으로 판단
- 현 주가는 본격적인 기업가치의 상승 초입구간, 즉 ‘Low-risk, High-return’이 기대되는 구간으로 판단

* 보고서 원문: https://url.kr/7459hz

* SK증권 제약/바이오 이동건: https://news.1rj.ru/str/SHIDGL
* SK증권 리서치 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sksresearch

당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.

뚜따탄력중

동아ST 美 자회사 뉴로보, 하반기 DA-1721 IND 신청…내년 임상 돌입
http://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=58208

#레인보우로보틱스

로봇들추세유지중

삼천당제약은 지난 5월 IND(임상시험계획서) 승인을 받아 실시한 케이캡정(테고프라잔) 생동시험에서 국내 최초로 동등성을 최종 확인했다고 10일 밝혔다. 이로써 퍼스트 제네릭 진입이 가시화됐다.

임상은 에이치플러스 양지병원, 분석은 디티앤씨알오에서 진행했다.

회사 관계자는 "경쟁사들보다 한발 더 빨리 진입을 위해 특허회피와 생동시험을 동시에 진행하는 전략을 수립해 진행했다"고 하면서 "특허회피도 중요하지만 재심사만료일(PMS) 이후에 즉시 허가신청을 해야만 우선판매품목허가를 획득할 수 있기 때문"이라고 설명했다.

이어 "물질특허 존속기간인 2031년보다 5년 정도 앞당긴 2026년에 판매하는 것을 목표로 특허회피 심판을 진행중"이라고 했다.

케이캡정의 2022년 원외 처방액은 약 1,250억원이다. 국내 처방의약품 중 세번째로 처방액이 높은 제품으로 복용 후 약효가 빠른 시간에 나타나며, 장기 복용시에도 유효성 및 안전성이 높아 소화성궤양용제 시장에서 선두를 지키는 제품이다. 현재 다수의 국내 제약회사가 제네릭 개발에 뛰어들고 있다.

https://www.newstown.co.kr/news/articleView.html?idxno=581032

#네오위즈 #p의거짓 #9월19일



https://m.kbench.com/?q=node/246295

#코오롱인더

아라미드의 마법이 발휘되는중인가 봄

오늘 뚜따~~에이프릴바이오

#엘오티베큠

꼬리 흐름 양호

10렙에서 뚜따 준비해봤어..물론 넘버스까지.
성장 = 뚜따

*엘오티베큠


Q:만년 소외주에, 끼도 없어서 주가도 거북이처럼 움직이는 엘오티베큠을 왜 지금 이야기하는 건데?

A: 물론 네 말이 맞아. 난 반도체 소부장 중에서도 만년 소외주에 틀딱 종목이었지. 탄탄하게 성장하면 뭐해..남들이 알아주지 않는데.
하지만 지금은 네가 무엇을 좋아하든 성장하려면 대세는 뚜따거든. 물론 넘버스는 기본이지.



Q: 좋아 그렇다면 소개 좀 부탁해!

A: 난 알다시피 건식 진공펌프를 만드는 회사야. 전 세계 5개 정도가 있는데, 점유율은 2위지만, 매출 성장률은 1위인 회사지.


Q: 건식 진공 펌프는 반도체 공정에만 쓰이는 거라 확장성이 부족하지 않아?

A: 그건 날 잘 모르는 말이야. 올해 태양광 탑라인 성장으로 22년 1160억에서 올해 2000억 이상으로 매출이 늘어날 거고, 캐파 축소 이야기가 빈번하게 들리는 반도체 쪽에서도 22년 1600억 정도는 찍을 수 있지. 그것 뿐일까? 남들은 잘 모르지만 SFA 통해서 SKon에 2차전지 장비도 납품중이야. 물론 향후 스마트 팩토리에도 필수적으로 내가 필요하지.


Q: 찾아보니 너를 커버한 모든 증권사들마다 올해 최대 실적을 예상했네?

A: 1Q 매출: 1105(yoy 27%), 영익: 107(yoy 100%, OPM:9.6%)
순이익: 113(yoy 120%) 기록했고,
KB증권에서 2Q 매출 1295억(YoY 53%), 영익 165억(YoY 166% OPM: 12.7%) 예상했어.
올해 전체 실적 예상도 매출 53% 성장, 영익 166% 성장,(OPM 12.7% 성장), 당기순이익 123% 성장 예상을 해주셨지.


Q: 왜 이렇게 실적이 좋아진거야?

A: 아까도 얘기했지만 태양광 시황이 좋았고, 태양광 판매 보증비 감소로 수익성도 개선됐지. 태양광 때문에 반짝하는 거 아니냐구? 천만의 말씀. 올해 태양광 설치량이 YoY 40% 성장할 거고, EU 역시 에너지 안보 및 기후변화의 대응을 위해 올해 20% 늘어난 장치를 설치 예정이야. 물론 내년도 성장 전망은 비슷하고.


Q: 반도체 시장이 좋지 않아, 다들 투자 지연을 우려하고 있는데 넌 괜찮을까?

A: 물론 그게 내 최대 리스크이긴 해. 하지만 잘 생각해봐 그게 리스크일까? 반도체 업체들 파운드리 상반기 30K 투자 밀렸고, 낸드도 20K 투자 밀렸는데도 올해 실적을 이만틈 냈어. 그러니 올해 실적이 피크아웃이 아니란 얘기지..올해말이나 내년 반도체 전방쪽 좋아지면 나는 지금보다 더 좋아지지 않을까?


Q: 그래도 너 지금 역사적 신고가를 쓰고 있잖아. 네가 더 우상향 할 거라는 걸 어떻게 확신하지?

A: 1Q기준 평균 가동률이 제조 104%, 수선,보수, 96% 정도야. 수선 보수 매출은 평균 20~35% 정도를 차지하는데, 이는 연중 1~2회 주기적으로 일어나는 캐시카우 같은거지. 즉 장비를 많이 팔 수록 그에 비례하여 수선, 보수 매출도 증가한다는 뜻이야.
거기다 디스플레이향 펌프는 기술적 난이도가 높지 않아 가격이 조금 싸지만, 올레도스, 마이크로 LED향은 난이도가 좀 높아져서 ASP가 높아질 수 있지.
그것 뿐인가? 우리 장비 수명이 보통 5~7년 정도 되는데, 최근 반도체 공정중에 화학적인 부분이 많이 들어가 교체주기가 훨씬 당겨질 수 있지.


Q: 좋아 마지막으로 하고 싶은 말은?

A: 하반기 삼성 P3향 장비 매출 확대가 나올 수 있어. 알다시피 삼성형아가 우리 2대주주인데(7%), 삼성향 매출 점유율은 우리가 분하게도 37%인 에드워드에 이어 2위야..안정적이고 차별화된 기술력으로 꼭 1위를 차지하고 말겠어.
또 미국 테일러 파운드리향 수주도 빠르면 4Q부터 시작될 수 있고, 작년부터 글로벌 신규 고객사 퀄 테스트가 이어지고 있는데, 빠르면 하반기부터 매출이 발생할 수도 있지.
그리고 꼭 하고 싶은말. 태양광, 반도체가 다가 아니야. 2차전지는 이제 시작이고, 스마트팩토리도 우릴 기다리고 있지.
또 마지막으로 형들! HBM 좋아하지? 그거 우리 없이 가능할 것 같아?
그거 다 진공 상태에서 이루어지는 공정이 많다고..

태양광, 반도체, 2차전지, 스마트팩토리, HBM 네가 무엇을 좋아할지 몰라 다 준비해봤어. 물론 매년 늘어날 넘버스는 기본이지..

뚜따는 ing

북돼지일정!!



북한의 이번 회의는 오는 21일부터 24일까지 열리는 한미연합연습인 ‘을지 자유의 방패’(UFS·을지프리덤실드)를 앞두고 대응 전략을 짜는 자리였던 것으로 보인다. 그간 북한은 을지프리덤실드에 대해 ‘북침 전쟁 연습’이라고 주장했다.

앞서 북한은 지난 2월과 3월, 4월에도 당 중앙군사위원회 확대회의를 열어 전쟁 준비 태세 관련 전략을 논의했다. 북한은 통상 반년 주기로 군사확대회의를 열어왔는데, 최근 한미간 군사 협력을 강화하자 비슷한 회의를 자주 여는 등 긴장감이 고조된 것으로 해석된다.

통신은 또 정권 수립 75주년(9·9절)을 맞아 ‘민간무력 열병식’을 개최할 예정이라고 전했다.

https://v.daum.net/v/20230810091649966

#휴마시스

잘유지중

이젠 너무 시끄럽고 지겨움

https://www.topstarnews.net/news/articleView.html?idxno=15380120