Forwarded from PL
하이투자증권_오리온_20240702090302.pdf
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다만 주주환원 확대정책 개선 및 가시성 높은 지역별 성장전략, 투자계획을 감안한다면 현재까지 리스크로 작용한 요인에 대한 해소기반이 마련됐다는 판단이다.
업종 내 가장 부각되는 본업 영업실적과 현금창출력, 그리고 우려대비 과조정된 주가레벨을 고려시 향후 시장기대치를 상회하는 추가 영업체력 개선 흐름에 따른 목표주가 재조정 또한 가능할 전망이다.
업종 내 가장 부각되는 본업 영업실적과 현금창출력, 그리고 우려대비 과조정된 주가레벨을 고려시 향후 시장기대치를 상회하는 추가 영업체력 개선 흐름에 따른 목표주가 재조정 또한 가능할 전망이다.
Forwarded from 그냥 김라브😸
#최준철 대표님 : 현금을 많이 갖고 어디 꽂히는 경우. 대공황이 온다거나 붐이 온다면서 현금을 많이 만들어서 자산배분을 하는 분이 있다. 유심히 보면 사람이 되게 이상해진다. 현금을 많이 갖고있는 분들의 특징이, 부정적인 결론을 낼 정보를 막 모은다. 그런 분들과는 대화가 잘 안 된다. 어떤 종목이 좋다고 해도 다 망한다고 하고, 점차 게을러진다. 어차피 다 망할거니까. 자기가 생각한 미래가 안오면 근거를 모으고, 망하기를 기도한다. 망하기를 기도하는 것은 인류애적으로 봐도 썩 좋은 일이 아니다. 그렇게 현금을 만들어놓고 자산배분을 하는 매니저는 정신이 이상해져서 그만두는 경우가 태반이다. 본질에서 멀어지고 사람이 이상해진다는게 지금까지 경험에서 나온 결론이다.
(2022. 5. 4. Zoom 대담 중)
(2022. 5. 4. Zoom 대담 중)
🗿6🤮1💩1
Forwarded from 루팡
TSMC 2024년 2분기 실적
(월 매출 발표 합산, 2분기 실적발표는 18일)
TSMC는 7월 10일, 6월 단월 매출이 2,079억 대만 달러(약 1조 300억 원)에 달했다고 발표했습니다. 이로 인해 TSMC의 2024년 4-6월 분기(2분기) 매출은 전년 동기 대비 40% 증가한 6,735억 대만 달러(약 3.3조 원)가 되었습니다. 이 숫자는 애널리스트들의 평균 예측치인 35.5% 증가를 상회하는 것입니다.
비교를 위해, 2023년 2분기 매출은 4,808억 대만 달러였습니다. 1년 동안 1,927억 대만 달러(약 9,500억 원)의 매출 증가를 달성한 셈입니다.
프로세스 노드별 수익 구조
TSMC의 프로세스 노드별 수익 구조는 다음과 같이 다양합니다:
- 5nm 프로세스: 37% (약 2,492억 대만 달러)
- 7nm 프로세스: 19% (약 1,280억 대만 달러)
- 16/20nm 프로세스: 9% (약 606억 대만 달러)
- 28nm 프로세스: 8% (약 539억 대만 달러)
- 3nm 프로세스: 3% (약 202억 대만 달러)
- 기타 노드: 24% (약 1,616억 대만 달러)
이번에 특히 주목할 점은 최첨단 3nm 프로세스가 이미 3%의 수익 점유율을 확보하고 있다는 것입니다.
웨이퍼 가격과 기술 우위성
- 3nm 프로세스: 21,314달러/웨이퍼
- 5nm 프로세스: 13,985달러/웨이퍼
- 7nm 프로세스: 10,542달러/웨이퍼
- 16/20nm 프로세스: 7,820달러/웨이퍼
- 28nm 프로세스: 5,670달러/웨이퍼
최첨단 3nm 프로세스는 28nm 프로세스의 약 3.76배 가격으로, TSMC의 높은 기술력과 부가가치를 나타냅니다.
주요 고객의 동향
TSMC의 주요 고객인 NVIDIA와 Apple의 동향이 중요합니다. NVIDIA의 AI 칩 수요가 급증하고 있으며, Apple도 A17 Bionic 칩 등에 TSMC의 3nm 프로세스를 채택하고 있습니다. 이들 고객의 수요가 TSMC의 5nm, 3nm 프로세스의 수요를 이끌고 있습니다.
향후 전망과 과제
- 3nm 프로세스의 생산 확대: 현재 3%의 수익 점유율을 2025년까지 10% 이상으로 끌어올리는 것이 목표입니다.
- 2nm 프로세스의 개발: 2025년 양산 시작을 목표로 하며, 추가적인 기술적 우위 확보가 과제가 됩니다.
- 설비 투자: 2024년 설비 투자액은 320억 달러에서 360억 달러를 계획하고 있으며, 생산 능력 확대와 기술 개발에 주력하고 있습니다.
- 지정학적 리스크: 미국 애리조나주의 공장 건설(투자액 400억 달러)과 일본 구마모토의 공장 건설(투자액 84억 달러) 등, 생산 거점의 분산을 추진하고 있습니다.
Fabymetal4
(월 매출 발표 합산, 2분기 실적발표는 18일)
TSMC는 7월 10일, 6월 단월 매출이 2,079억 대만 달러(약 1조 300억 원)에 달했다고 발표했습니다. 이로 인해 TSMC의 2024년 4-6월 분기(2분기) 매출은 전년 동기 대비 40% 증가한 6,735억 대만 달러(약 3.3조 원)가 되었습니다. 이 숫자는 애널리스트들의 평균 예측치인 35.5% 증가를 상회하는 것입니다.
비교를 위해, 2023년 2분기 매출은 4,808억 대만 달러였습니다. 1년 동안 1,927억 대만 달러(약 9,500억 원)의 매출 증가를 달성한 셈입니다.
프로세스 노드별 수익 구조
TSMC의 프로세스 노드별 수익 구조는 다음과 같이 다양합니다:
- 5nm 프로세스: 37% (약 2,492억 대만 달러)
- 7nm 프로세스: 19% (약 1,280억 대만 달러)
- 16/20nm 프로세스: 9% (약 606억 대만 달러)
- 28nm 프로세스: 8% (약 539억 대만 달러)
- 3nm 프로세스: 3% (약 202억 대만 달러)
- 기타 노드: 24% (약 1,616억 대만 달러)
이번에 특히 주목할 점은 최첨단 3nm 프로세스가 이미 3%의 수익 점유율을 확보하고 있다는 것입니다.
웨이퍼 가격과 기술 우위성
- 3nm 프로세스: 21,314달러/웨이퍼
- 5nm 프로세스: 13,985달러/웨이퍼
- 7nm 프로세스: 10,542달러/웨이퍼
- 16/20nm 프로세스: 7,820달러/웨이퍼
- 28nm 프로세스: 5,670달러/웨이퍼
최첨단 3nm 프로세스는 28nm 프로세스의 약 3.76배 가격으로, TSMC의 높은 기술력과 부가가치를 나타냅니다.
주요 고객의 동향
TSMC의 주요 고객인 NVIDIA와 Apple의 동향이 중요합니다. NVIDIA의 AI 칩 수요가 급증하고 있으며, Apple도 A17 Bionic 칩 등에 TSMC의 3nm 프로세스를 채택하고 있습니다. 이들 고객의 수요가 TSMC의 5nm, 3nm 프로세스의 수요를 이끌고 있습니다.
향후 전망과 과제
- 3nm 프로세스의 생산 확대: 현재 3%의 수익 점유율을 2025년까지 10% 이상으로 끌어올리는 것이 목표입니다.
- 2nm 프로세스의 개발: 2025년 양산 시작을 목표로 하며, 추가적인 기술적 우위 확보가 과제가 됩니다.
- 설비 투자: 2024년 설비 투자액은 320억 달러에서 360억 달러를 계획하고 있으며, 생산 능력 확대와 기술 개발에 주력하고 있습니다.
- 지정학적 리스크: 미국 애리조나주의 공장 건설(투자액 400억 달러)과 일본 구마모토의 공장 건설(투자액 84억 달러) 등, 생산 거점의 분산을 추진하고 있습니다.
Fabymetal4
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Forwarded from 신한 리서치
[원텍 주가 급락 코멘트; 바텀피싱]
신한투자증권 헬스케어 정희령
☎️ 02-3772-3735
▶️ 2Q24 컨센서스 하회 우려에 따른 급락
- 10일 주가 약 9% 하락, 내수 및 라비앙 판매 감소의 지속으로 컨센서스 하회 우려에 기인
- 1분기 쇼크 이후 멀티플 밴드 최하단 지속
- 해외향 성장은 추정치 상회하며 충분히 저평가 되어있다고 판단했으나, 실적 쇼크로 인한 과매도 구간에서 단기 반등은 2Q 실적 확인이 필요했던 상황
- 2Q 내수 및 라비앙 매출 감소 영향으로 컨센서스 하회 추정, 다만 어제의 급락으로 2Q 실적은 충분히 반영
- 2Q 실적에서 주목해야 할 것은 이연 금액이 감소하고 있다는 점 (1Q 70억 > 2Q 10억 내외 추정)
▶️ 하반기 회복의 시작을 숫자로 확인 가능
- 3Q부터 내수 및 라비앙 매출 감소 개선되며 회복의 시작을 숫자로 확인 가능
1) 내수 신제품 출시 및 전라인 프로모션 시작
2) 라비앙 작년 수준 판매 재개 (분기 60대 > 약 140대)
3) 태국, 대만발 해외향 수요 지속
4) 8월 올리지오 브라질 승인 및 판매 시작
5) 해외향 소모품 대량 주문 (3Q 반영 추정)
▶️ 바텀피싱의 구간
- 3Q24 매출액 397억원/ 영업이익 150억원 추정
- YoY +50% 성장 및 OPM 38%로 추정되며 기존 성장세 회복되는 상황에서 현재 24F 14배, 25F 9배
- 섹터 내 피어 대비 및 역사적 멀티플 밴드 최하단
- 2분기 실적 충분히 반영된 지금, 3Q 및 2H를 바라봐도 되는 시점에서 우려의 해소와 계절적 성수기(4Q)가 실적으로 반영될 예정
- 이제는 바텀 피싱이 가능한 구간이라고 판단
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327174
위 내용은 2024년 7월 12일 07시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
신한투자증권 헬스케어 정희령
☎️ 02-3772-3735
▶️ 2Q24 컨센서스 하회 우려에 따른 급락
- 10일 주가 약 9% 하락, 내수 및 라비앙 판매 감소의 지속으로 컨센서스 하회 우려에 기인
- 1분기 쇼크 이후 멀티플 밴드 최하단 지속
- 해외향 성장은 추정치 상회하며 충분히 저평가 되어있다고 판단했으나, 실적 쇼크로 인한 과매도 구간에서 단기 반등은 2Q 실적 확인이 필요했던 상황
- 2Q 내수 및 라비앙 매출 감소 영향으로 컨센서스 하회 추정, 다만 어제의 급락으로 2Q 실적은 충분히 반영
- 2Q 실적에서 주목해야 할 것은 이연 금액이 감소하고 있다는 점 (1Q 70억 > 2Q 10억 내외 추정)
▶️ 하반기 회복의 시작을 숫자로 확인 가능
- 3Q부터 내수 및 라비앙 매출 감소 개선되며 회복의 시작을 숫자로 확인 가능
1) 내수 신제품 출시 및 전라인 프로모션 시작
2) 라비앙 작년 수준 판매 재개 (분기 60대 > 약 140대)
3) 태국, 대만발 해외향 수요 지속
4) 8월 올리지오 브라질 승인 및 판매 시작
5) 해외향 소모품 대량 주문 (3Q 반영 추정)
▶️ 바텀피싱의 구간
- 3Q24 매출액 397억원/ 영업이익 150억원 추정
- YoY +50% 성장 및 OPM 38%로 추정되며 기존 성장세 회복되는 상황에서 현재 24F 14배, 25F 9배
- 섹터 내 피어 대비 및 역사적 멀티플 밴드 최하단
- 2분기 실적 충분히 반영된 지금, 3Q 및 2H를 바라봐도 되는 시점에서 우려의 해소와 계절적 성수기(4Q)가 실적으로 반영될 예정
- 이제는 바텀 피싱이 가능한 구간이라고 판단
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327174
위 내용은 2024년 7월 12일 07시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.