Forwarded from 하나 미래산업팀(스몰캡)
* 하나증권 미래산업팀
★ 아나패스(123860.KQ): 글로벌 칩메이커들이 선택한 AI PC 팹리스 업체 ★
원문링크: https://bit.ly/467Tk9O
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 49,000원으로 커버리지 개시
- 아나패스에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 49,000원으로 커버리지 개시
- 목표주가는 2025F EPS 3,897원에 동종업종 평균 PER 12배를 적용하여 산출
- 아나패스는 1) 주요 고객사 삼성디스플레이의 OLED 출하가 증가함에 따라 직접적 수혜가 예상되며, 2) 글로벌 칩메이커(엔비디아, AMD, 인텔, 퀄컴)로부터 AI PC 용 OLED T-Con 호환성 테스트를 통과
- 3) 스마트폰용 TED(TCON Embedded Driver IC)가 1Q24 중저가 라인을 시작으로 내년 플래그십 라인 1~2개 모델에 진입할 것으로 예상
- AI PC 수요 증가가 예상보다 가파르다면, IT용 OLED 침투율 증가에 따른 아나패스 기업가치의 추가 상승도 가능할 것
2. On-Device AI 진정한 수혜 ‘팹리스 업체’의 ‘Q’, ‘P’, ‘C’
- Q: OLED 노트북 시장은 AI PC로 인한 성장 가속화가 나타날 전망이다. 아나패스의 IT용 T-Con 물량 확대를 기대
- 글로벌 전문 리서치업체 Omdia의 OLED 노트북 출하량 추정치는 2024년 500만대에서 2031년 6,400만대로 예상
- 해당 추정치는 상향될 여지가 높음
- AI PC는 고사양 프리미엄라인으로 발열 이슈가 존재해 OLED(LCD 대비 30% 전력 절감효과) 패널이 AI PC에 탑재될 것으로 파악되기 때문
- AI PC 출하량은 2024년 약 5,000만대에서 2027년 1억 6,700만대로 3년만에 3배 이상 성장이 전망
- 아나패스의 주요고객사인 삼성디스플레이의 모니터/노트북용 OLED 글로벌 시장 점유율 1H23 기준 94% 수준
- 이와 더불어 아나패스의 T-Con의 고객사 내 점유율 역시 70%를 상회
- OLED 노트북 전방 시장 확대에 따른 ‘Q’의 직접적 수혜가 기대되는 이유
- P: 또한, 면적이 커질수록 T-Con의 판가가 상승하는데, IT용 T-Con의 가격이 스마트폰용 T-Con 대비 ‘P’가 2~3배 이상인 것으로 파악
- C: 팹리스 업체 특성상 매출 증가에도 ‘C’의 상승분은 제한적이다. 동사의 연간 고정비는 약 200~300억원이고, Blended GPM은 30% 초 중반 수준
3. 2024년 매출액 1,477억원, 영업이익 122억원 전망
- 2024년 매출액 1,477억원(+106.6%, YoY), 영업이익 122억원(+171.1%, YoY)과 2025년 매출액 2,923억원(+97.9%, YoY), 영업이익 578억원(+373.8%, YoY)로 예상
- 2025년 실적 고성장 요인은 1) 올해 하반기 중저가 스마트폰 진입을 필두로 내년 플래그십 라인 모델에 수익성 개선과, 2) OLED 노트북용 매출 확대로 영업레버리지 효과가 온기 반영될 전망
- 또한, 추정치에 활용한 글로벌 OLED 노트북 출하량 7백만대는 AI PC 시장 개화를 반영하지 않은 수치로 실적 상향 모멘텀도 충분하다고 판단
- 추가로 엔비디아, AMD, 인텔, 퀄컴 등과 같은 글로벌 주요 칩메이커와의 AI 노트북 호환성 테스트를 통과한 팹리스 업체로 추가적인 멀티플 상향 가능성 존재
하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap
하나증권 미래산업팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 아나패스(123860.KQ): 글로벌 칩메이커들이 선택한 AI PC 팹리스 업체 ★
원문링크: https://bit.ly/467Tk9O
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 49,000원으로 커버리지 개시
- 아나패스에 대해 투자의견 BUY, 목표주가 49,000원으로 커버리지 개시
- 목표주가는 2025F EPS 3,897원에 동종업종 평균 PER 12배를 적용하여 산출
- 아나패스는 1) 주요 고객사 삼성디스플레이의 OLED 출하가 증가함에 따라 직접적 수혜가 예상되며, 2) 글로벌 칩메이커(엔비디아, AMD, 인텔, 퀄컴)로부터 AI PC 용 OLED T-Con 호환성 테스트를 통과
- 3) 스마트폰용 TED(TCON Embedded Driver IC)가 1Q24 중저가 라인을 시작으로 내년 플래그십 라인 1~2개 모델에 진입할 것으로 예상
- AI PC 수요 증가가 예상보다 가파르다면, IT용 OLED 침투율 증가에 따른 아나패스 기업가치의 추가 상승도 가능할 것
2. On-Device AI 진정한 수혜 ‘팹리스 업체’의 ‘Q’, ‘P’, ‘C’
- Q: OLED 노트북 시장은 AI PC로 인한 성장 가속화가 나타날 전망이다. 아나패스의 IT용 T-Con 물량 확대를 기대
- 글로벌 전문 리서치업체 Omdia의 OLED 노트북 출하량 추정치는 2024년 500만대에서 2031년 6,400만대로 예상
- 해당 추정치는 상향될 여지가 높음
- AI PC는 고사양 프리미엄라인으로 발열 이슈가 존재해 OLED(LCD 대비 30% 전력 절감효과) 패널이 AI PC에 탑재될 것으로 파악되기 때문
- AI PC 출하량은 2024년 약 5,000만대에서 2027년 1억 6,700만대로 3년만에 3배 이상 성장이 전망
- 아나패스의 주요고객사인 삼성디스플레이의 모니터/노트북용 OLED 글로벌 시장 점유율 1H23 기준 94% 수준
- 이와 더불어 아나패스의 T-Con의 고객사 내 점유율 역시 70%를 상회
- OLED 노트북 전방 시장 확대에 따른 ‘Q’의 직접적 수혜가 기대되는 이유
- P: 또한, 면적이 커질수록 T-Con의 판가가 상승하는데, IT용 T-Con의 가격이 스마트폰용 T-Con 대비 ‘P’가 2~3배 이상인 것으로 파악
- C: 팹리스 업체 특성상 매출 증가에도 ‘C’의 상승분은 제한적이다. 동사의 연간 고정비는 약 200~300억원이고, Blended GPM은 30% 초 중반 수준
3. 2024년 매출액 1,477억원, 영업이익 122억원 전망
- 2024년 매출액 1,477억원(+106.6%, YoY), 영업이익 122억원(+171.1%, YoY)과 2025년 매출액 2,923억원(+97.9%, YoY), 영업이익 578억원(+373.8%, YoY)로 예상
- 2025년 실적 고성장 요인은 1) 올해 하반기 중저가 스마트폰 진입을 필두로 내년 플래그십 라인 모델에 수익성 개선과, 2) OLED 노트북용 매출 확대로 영업레버리지 효과가 온기 반영될 전망
- 또한, 추정치에 활용한 글로벌 OLED 노트북 출하량 7백만대는 AI PC 시장 개화를 반영하지 않은 수치로 실적 상향 모멘텀도 충분하다고 판단
- 추가로 엔비디아, AMD, 인텔, 퀄컴 등과 같은 글로벌 주요 칩메이커와의 AI 노트북 호환성 테스트를 통과한 팹리스 업체로 추가적인 멀티플 상향 가능성 존재
하나증권 미래산업팀 텔레그램 주소: https://news.1rj.ru/str/hanasmallcap
하나증권 미래산업팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
❤1
Forwarded from 허혜민의 제약/바이오 소식통 (혜민 허)
[키움 허혜민] J&J 실적발표 컨콜
J&J의 의약품 사업부 성장이 전체 매출 성장을 이끌며, 매출 추정치 컨센서스 상회
스텔라라, 다잘렉스, Carvykti, Tecvayli 성장
하반기 리브리반트와 레이저티닙, 궤양성 대장염(IBD) 적응증으로 트렘피어 승인 및 출시 예상을 기대한다고 언급. (특히, 트렘피어는 최근 스텔라라 대비 우월성 입증 데이터 발표)
스텔라라 매출의 약 75%가 IBD 에서 발생해 트렘피어에 기회가 있을 것.
컨콜 중, J&J의 리브리반트에 대한 기대감이 시장과 괴리가 있다는 질문이 있었고, 어떻게 리브리반트의 적응증 확장을 할 수 있는지 질문이 있었음.
이에 대한 대답으로..
리브리반트+레이저티닙 병용은 폐암 1차 치료제에 중요한 위치를 차지할 것으로 믿는다고 언급.
비소세포폐암 미충종 수요가 상당히 많으며, 환자의 1/4는 2차 치료제를 받지도 못했음.
피하제형(SC) 병용이 훌륭한 조합이 될 것이라고 생각.
J&J의 주가는 +3.69% 상승 마감
IBD 쪽에서는 우리나라 업체가 압박하고 있고, 신약 쪽에서는 도와주고 있고.. 국내 업체들의 존재감을 점점 느끼는 컨콜입니다.
J&J는 스텔라라 등의 주요제품 특허만료에 대한 우려를 떨치기 위해 부단한 노력을 하고 있네요.
J&J의 의약품 사업부 성장이 전체 매출 성장을 이끌며, 매출 추정치 컨센서스 상회
스텔라라, 다잘렉스, Carvykti, Tecvayli 성장
하반기 리브리반트와 레이저티닙, 궤양성 대장염(IBD) 적응증으로 트렘피어 승인 및 출시 예상을 기대한다고 언급. (특히, 트렘피어는 최근 스텔라라 대비 우월성 입증 데이터 발표)
스텔라라 매출의 약 75%가 IBD 에서 발생해 트렘피어에 기회가 있을 것.
컨콜 중, J&J의 리브리반트에 대한 기대감이 시장과 괴리가 있다는 질문이 있었고, 어떻게 리브리반트의 적응증 확장을 할 수 있는지 질문이 있었음.
이에 대한 대답으로..
리브리반트+레이저티닙 병용은 폐암 1차 치료제에 중요한 위치를 차지할 것으로 믿는다고 언급.
비소세포폐암 미충종 수요가 상당히 많으며, 환자의 1/4는 2차 치료제를 받지도 못했음.
피하제형(SC) 병용이 훌륭한 조합이 될 것이라고 생각.
J&J의 주가는 +3.69% 상승 마감
IBD 쪽에서는 우리나라 업체가 압박하고 있고, 신약 쪽에서는 도와주고 있고.. 국내 업체들의 존재감을 점점 느끼는 컨콜입니다.
J&J는 스텔라라 등의 주요제품 특허만료에 대한 우려를 떨치기 위해 부단한 노력을 하고 있네요.
❤3
Forwarded from 신한 리서치
[신한투자증권 소부장/디스플레이 남궁현]
* 피엔에이치테크; OLED 침투율 확대 수혜주
▶️ 두 번째 OLED Big Cycle 초입
- 현재 주가는 12MF PER 19.8배 수준
- 밸류에이션 리레이팅 가능할 것
▶️ 2024년 영업이익 88억원(+35% YoY) 전망
- 2H23 주요 고객사의 OLED Capa 증설(30K/월 -> 45K/월) 수혜
- 북미 세트업체의 IT OLED 신규 제품 출시에 따른 OLED 소재 공급
- 대형 패널에 신규 소재 공급 진입 여뷰에 따라 추정치 상향 가능
- 2025년 어플리케이션 성장률 긍정적
1) OLED 태블릿 +37%
2) OLED 노트북 +38%
3) OLED TV + 9%
▶️ Valuation & Risk
- 투자의견 '매수', 목표주가 24,000원 하향
- 12MF EPS 884원에 Target PER 27배(12MF PER 밴드 중단) 적용
- 미상환 전환사채의 잔여 전환 가능 수량은 33만주(63억원 수준, 5/31 공시 기준)
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327429
위 내용은 2024년 7월 18일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
* 피엔에이치테크; OLED 침투율 확대 수혜주
▶️ 두 번째 OLED Big Cycle 초입
- 현재 주가는 12MF PER 19.8배 수준
- 밸류에이션 리레이팅 가능할 것
▶️ 2024년 영업이익 88억원(+35% YoY) 전망
- 2H23 주요 고객사의 OLED Capa 증설(30K/월 -> 45K/월) 수혜
- 북미 세트업체의 IT OLED 신규 제품 출시에 따른 OLED 소재 공급
- 대형 패널에 신규 소재 공급 진입 여뷰에 따라 추정치 상향 가능
- 2025년 어플리케이션 성장률 긍정적
1) OLED 태블릿 +37%
2) OLED 노트북 +38%
3) OLED TV + 9%
▶️ Valuation & Risk
- 투자의견 '매수', 목표주가 24,000원 하향
- 12MF EPS 884원에 Target PER 27배(12MF PER 밴드 중단) 적용
- 미상환 전환사채의 잔여 전환 가능 수량은 33만주(63억원 수준, 5/31 공시 기준)
▶️ URL: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327429
위 내용은 2024년 7월 18일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:
https://bit.ly/2vtMOwG
❤1
Forwarded from [한투증권 채민숙] 반도체
[한투증권 채민숙/황준태] 산업 Brief: 그리고 아무 일도 없었다
● 조정이 당연해 보이는 밸류에이션이기는 하나…
- YTD 상승률이 높은 SK하이닉스, 테크윙 등의 종목 중심으로 17일 반도체주 전반 주가 하락
- 17일 종가 기준 커버리지 기업(삼성전자, SK하이닉스, 주성엔지니어링, HPSP, 유진테크, 피에스케이) 평균 6.0% 하락. 이외에도 테크윙(-14.7%), 케이씨텍(-12.8%), 피에스케이홀딩스(-8.8%) 등 전반 하락
- 트럼프 전 대통령의 블룸버그 인터뷰 기사 공개 후 반도체 섹터 투심 약화
- 국내 언론들이 전한 인터뷰의 골자는 1)대중관세 60%~100% 부과, 2)CHIPS Act에 대한 의구심, 3)연내 금리 인하 반대로, 테크 섹터에 부정적인 코멘트
- 총격 사건 이후 트럼프 재집권 가능성이 높아지는 점을 불확실성 확대로 해석하고 밸류에이션 부담이 높은 반도체주 위주로 비중 축소한 것으로 추정
● 반도체 성장의 모멘텀은 아직 유효
- 19년 트럼프 집권 당시 중국산 반도체 관세 부과. 삼성전자, SK하이닉스는 이후 시안팹과 우시팹에서 생산하는 중국산 반도체를 중국 고객향으로만 판매. 미국 고객향 제품은 전량 한국산 반도체로 대응하고 있음
- 때문에 트럼프 재집권이 현실화되고 대중관세율이 추가 상승한다고 하더라도 메모리 반도체에 미치는 직접적인 영향은 없음
- 중국의 수출 감소가 중국 GDP 성장률 축소로 이어져 IT 수요가 위축되고 반도체 수요 감소로까지 이어질 간접적인 리스크 요인은 존재
- 그러나 이번 반도체 사이클은 스마트폰, PC 보다는 AI를 중심으로 한 서버 수요가 이끌고 있음. 서버와 AI 관련 수요는 대부분 미국에서 창출되고 있는 점에 주목해야 함
- 또한 이번 업사이클에서는 세트(Q)보다는 공급 제약에 따른 가격(P) 상승의 수혜가 크게 나타나고 있음. 가격 상승은 세트 수요 증가보다는 공급 조절로 유지되고 있음. 수요 위축이 발생한다 하더라도 영향은 제한적일 것
- 차주 SK하이닉스 실적 발표 전까지는 이벤트의 공백 기간. 매크로 불확실성으로 인한 단기 조정으로 판단. SK하이닉스 및 이후 IT 기업 실적 발표가 이어짐에 따라 섹터단에서의 긍정적인 실적 영향으로 투심 회복될 것으로 예상함
- 시장 내 불확실성이 확대되는 구간에서는 실적주 위주의 운영이 필요. 2분기 이후 실적 모멘텀이 이어지는 삼성전자, SK하이닉스 비중 확대 필요
- 삼성전자, SK하이닉스 및 반도체 섹터에 대한 매수 의견 유지
본문: https://vo.la/JTffX
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon
● 조정이 당연해 보이는 밸류에이션이기는 하나…
- YTD 상승률이 높은 SK하이닉스, 테크윙 등의 종목 중심으로 17일 반도체주 전반 주가 하락
- 17일 종가 기준 커버리지 기업(삼성전자, SK하이닉스, 주성엔지니어링, HPSP, 유진테크, 피에스케이) 평균 6.0% 하락. 이외에도 테크윙(-14.7%), 케이씨텍(-12.8%), 피에스케이홀딩스(-8.8%) 등 전반 하락
- 트럼프 전 대통령의 블룸버그 인터뷰 기사 공개 후 반도체 섹터 투심 약화
- 국내 언론들이 전한 인터뷰의 골자는 1)대중관세 60%~100% 부과, 2)CHIPS Act에 대한 의구심, 3)연내 금리 인하 반대로, 테크 섹터에 부정적인 코멘트
- 총격 사건 이후 트럼프 재집권 가능성이 높아지는 점을 불확실성 확대로 해석하고 밸류에이션 부담이 높은 반도체주 위주로 비중 축소한 것으로 추정
● 반도체 성장의 모멘텀은 아직 유효
- 19년 트럼프 집권 당시 중국산 반도체 관세 부과. 삼성전자, SK하이닉스는 이후 시안팹과 우시팹에서 생산하는 중국산 반도체를 중국 고객향으로만 판매. 미국 고객향 제품은 전량 한국산 반도체로 대응하고 있음
- 때문에 트럼프 재집권이 현실화되고 대중관세율이 추가 상승한다고 하더라도 메모리 반도체에 미치는 직접적인 영향은 없음
- 중국의 수출 감소가 중국 GDP 성장률 축소로 이어져 IT 수요가 위축되고 반도체 수요 감소로까지 이어질 간접적인 리스크 요인은 존재
- 그러나 이번 반도체 사이클은 스마트폰, PC 보다는 AI를 중심으로 한 서버 수요가 이끌고 있음. 서버와 AI 관련 수요는 대부분 미국에서 창출되고 있는 점에 주목해야 함
- 또한 이번 업사이클에서는 세트(Q)보다는 공급 제약에 따른 가격(P) 상승의 수혜가 크게 나타나고 있음. 가격 상승은 세트 수요 증가보다는 공급 조절로 유지되고 있음. 수요 위축이 발생한다 하더라도 영향은 제한적일 것
- 차주 SK하이닉스 실적 발표 전까지는 이벤트의 공백 기간. 매크로 불확실성으로 인한 단기 조정으로 판단. SK하이닉스 및 이후 IT 기업 실적 발표가 이어짐에 따라 섹터단에서의 긍정적인 실적 영향으로 투심 회복될 것으로 예상함
- 시장 내 불확실성이 확대되는 구간에서는 실적주 위주의 운영이 필요. 2분기 이후 실적 모멘텀이 이어지는 삼성전자, SK하이닉스 비중 확대 필요
- 삼성전자, SK하이닉스 및 반도체 섹터에 대한 매수 의견 유지
본문: https://vo.la/JTffX
텔레그램: https://news.1rj.ru/str/KISemicon
토마토시스템은 대학 ERP 시장에서 자사 소프트웨어 'eXBuilder6'를 기반으로 지속적인 성장을 해왔고, 최근에는 'eXCampus'를 출시하며 매출을 창출하고 있다.
특히 교육부는 지난해 2026년까지 비수도권 대학 30군데를 선정해 5년간 약 1000억원 규모의 지원을 하는 '글로컬대학30' 정책을 시작했는데, 토마토시스템은 'eXCampus'를 통해 올해 200억원, 내년에 300억원, 2026년에 350억원 수준의 매출이 가능할 것으로 관측된다.
토마토시스템 관계자는 "100여 개 대학 레퍼런스 확보로 대학시장을 선점하고 있다"며 "eXCampus 출시로 관련 매출에서 원가율이 87%대에서 55%대로 낮아져 수익성이 대폭 확대됐다"고 말했다.
'eXCampus'를 활용한 부문은 당분간 안정적인 캐시카우 역할을 해 나갈 것으로 예상된다.
여기에 더해 AI 기반 디지털헬스케어 플랫폼으로 토마토시스템의 미국시장 진출도 본격화되고 있다. 원격환자모니터링(RPM)을 통해 토마토시스템의 원격진료 CyberMDCare 플랫폼 서비스가 미국시장에 진출한 것이다. 관련 매출은 올해 4분기부터 발생할 것으로 예상된다.
7월 초에 토마토시스템은 미국 캘리포니아주 로스앤젤레스(LA) 윌셔가에서 응급의료센터(Smart Urgent Care Center: SUCC)를 설치했다. 진료시간 외 시간 의료서비스를 제공하는 이 센터는 진료 1회당 100 달러 진료비 가운데 30%를 Cyber MDCare에 수수료로 지급하는 구조로 운영된다.
토마토시스템은 미국 자회사 사이버엠디케어를 통해 메디칼 이용 수요를 흡수해 SUCC의 안정적인 매출을 확보할 계획이다. 이를 위해 SUCC는 캘리포니아주 2위의 연방정부 인증의료기관(FQHC)과 계약을 추진 중이다. 향후 FHQC 계약 규모를 늘려 캘리포니아주의 의료 사각지대를 해소하겠다는 목표를 세웠다.
토마토시스템 관계자는 "캘리포니아주 2위 FQHC와 계약 이후에 상위 클리닉들과 협약을 체결할 수 있도록 노력하겠다"고 말했다.
시장에서는 토마토시스템 올해 실적이 지난해의 실적 하락세에서 반전해 실적이 반등하는 것으로 보고 있다. 토마토시스템의 올해 예상 실적 컨센서스(증권가 전망치 평균)는 매출 360억원, 영업이익 40억원 수준이다.
https://m.newspim.com/news/view/20240717000716
특히 교육부는 지난해 2026년까지 비수도권 대학 30군데를 선정해 5년간 약 1000억원 규모의 지원을 하는 '글로컬대학30' 정책을 시작했는데, 토마토시스템은 'eXCampus'를 통해 올해 200억원, 내년에 300억원, 2026년에 350억원 수준의 매출이 가능할 것으로 관측된다.
토마토시스템 관계자는 "100여 개 대학 레퍼런스 확보로 대학시장을 선점하고 있다"며 "eXCampus 출시로 관련 매출에서 원가율이 87%대에서 55%대로 낮아져 수익성이 대폭 확대됐다"고 말했다.
'eXCampus'를 활용한 부문은 당분간 안정적인 캐시카우 역할을 해 나갈 것으로 예상된다.
여기에 더해 AI 기반 디지털헬스케어 플랫폼으로 토마토시스템의 미국시장 진출도 본격화되고 있다. 원격환자모니터링(RPM)을 통해 토마토시스템의 원격진료 CyberMDCare 플랫폼 서비스가 미국시장에 진출한 것이다. 관련 매출은 올해 4분기부터 발생할 것으로 예상된다.
7월 초에 토마토시스템은 미국 캘리포니아주 로스앤젤레스(LA) 윌셔가에서 응급의료센터(Smart Urgent Care Center: SUCC)를 설치했다. 진료시간 외 시간 의료서비스를 제공하는 이 센터는 진료 1회당 100 달러 진료비 가운데 30%를 Cyber MDCare에 수수료로 지급하는 구조로 운영된다.
토마토시스템은 미국 자회사 사이버엠디케어를 통해 메디칼 이용 수요를 흡수해 SUCC의 안정적인 매출을 확보할 계획이다. 이를 위해 SUCC는 캘리포니아주 2위의 연방정부 인증의료기관(FQHC)과 계약을 추진 중이다. 향후 FHQC 계약 규모를 늘려 캘리포니아주의 의료 사각지대를 해소하겠다는 목표를 세웠다.
토마토시스템 관계자는 "캘리포니아주 2위 FQHC와 계약 이후에 상위 클리닉들과 협약을 체결할 수 있도록 노력하겠다"고 말했다.
시장에서는 토마토시스템 올해 실적이 지난해의 실적 하락세에서 반전해 실적이 반등하는 것으로 보고 있다. 토마토시스템의 올해 예상 실적 컨센서스(증권가 전망치 평균)는 매출 360억원, 영업이익 40억원 수준이다.
https://m.newspim.com/news/view/20240717000716
뉴스핌
[뉴스핌 라씨로] 토마토시스템, '美 시장 진출' 실적 반등 기대...'글로컬30' 정책 수혜 전망
이 기사는 7월 12일 오후 5시32분 AI가 분석하는 투자서비스 '뉴스핌 라씨로'에 먼저 출고됐습니다.[서울=뉴스핌] 이영기 기자 = 지난해 매출과 영업이익 감소를 겪은 토마토시스템이 올해는 매출과 영업이익 반등세로 전환할 것으로 기대된다. 올해 1분기에는 적자 전환
❤4
Forwarded from 오늘의 종목들 | 미국주식 신고가 신저가
젝시믹스 모델 우기 중국에서 많은 사랑 받길
https://m.g-enews.com/view.php?ud=202407180818173251a96f092d0c_1
https://m.g-enews.com/view.php?ud=202407180818173251a96f092d0c_1
글로벌이코노믹
젝시믹스, 여자아이들 '우기' 한·중 모델 선정
브랜드엑스코퍼레이션이 전개하는 액티브웨어 브랜드 젝시믹스(XEXYMIX)는 걸그룹 (여자)아이들 멤버 인 우기를 한·중 모델로 선정했다고 18일 밝혔다.젝시믹스는 우기의 밝고 건강한 에너지가 브랜드 이미지와 부합돼 모델로 발탁했다. (여자)아이들 내 중국인 멤버인 우기는 매사 자신감 있
Forwarded from 카이에 de market
** 반도체 섹터 급락에 대한 생각
* 하락의 원인은 1.ASML실적 2. 바이든 정부의 대중수출규제 강화 3. 트럼프의 TSMC 때리기 4. 미국 헤지펀드 포지션 unwinding
1. ASML
- 개인적으로 전혀 문제가 없어보임
- 1분기 때 수주 급감은 분명 우려스러웠는데, 이번 2분기 때 수주는 컨센 44억유로를 대폭 상회하는 55억유로 수주 기록
- 매출 가이던스 하락은 대중 매출비중이 절반인 동사 입장에서 당연히 견지할 수 있는 보수적 스탠스임
2. 바이든의 대중수출규제 강화
- 어제오늘 일은 아님
- 지금까지 규제가 많았지만, 일례로 엔비디아는 성능을 낮춘 중저가 칩 H20을 중국에 엄청 잘 팔고 있음
- 규제를 우회하든가, 정부 간 협상, 성능 다운그레이드 등 대중 매출을 이어갈 방법은 있음
- 무엇보다 핵심은, 대중수출규제 강화가 '미국 주도의 AI산업 발전을 저해하는가?'라는 질문에 있어 당연히 'NO'라는 것. 섹터 전반을 하락시킬 요인이 아니라는 의미
3. 트럼프의 대만(TSMC) 까기
- TSMC를 배제할 경우 미국의 AI산업이 당장 올스탑된다는 현실은 트럼프도 잘 알고있음
- 지금 트럼프는 바이든 정부가 한건 뭐가됐든 까고봐야 하는 입장
- 기억을 되살려보면, 애초에 미국의로의 온쇼어링, 로컬라이제이션, 미국 내 제조업 부흥을 주장한건 트럼프가 먼저였음
- 바이든의 CHIPS ACT를 트럼프가 반대할 이유가 없음. 기술기업들에게 미국에 투자하라는 건데
- 실제 트럼프 캠프의 정책공약을 보면, 트럼프는 오히려 바이든보다 미국 내 AI산업에 더욱 적극적인 스탠스
- 심지어 '맨해튼 프로젝트'가 언급될 정도로, 트럼프는 대통령이 될 경우 자국 내 AI산업에 더 막대한 돈을 투입할 계획
4. 미국 내 포지션 unwinding
- 현재 시장 움직임의 본질은 여기에 있음
- CPI를 비롯해서 물가와 경기지표 둔화로 FED의 9월 금리인하가 기정사실화되는 분위기
- 지난 수년간 가장 crowded된 포지션은 Long 빅테크/Short 중소형주였음. 중소형주가 고금리에 더 큰 피해를 입기 때문
- 그런데 금리인하 국면에 들어가면 숏 포인트가 약해지기 때문에 급격한 unwinding이 시작된것
- 포지션 unwinding이라는건 short포지션만 커버하는게 아니라 long포지션도 같이 축소하는 것이므로 러셀 급등, 빅테크 급락이 일어나는 것
* 결론
- '미국 주도의 AI산업 발전'에 훼손이 가는 이슈는 (개인적으로 볼때) 아직 전혀 나오지 않았음
- '반도체 사이클 피크 지났나'라는 얘기가 나오는 거 같은데, 사이클의 피크아웃은 일단 업계의 가동률이 최대에 도달하고 그에 따라 막대한 증설투자가 시작되고 나서 고민해야 함
- 아직 업계 가동률은 70~80% 수준이고, CAPEX 증가는 여전히 HBM에 집중되어있음
- 무엇보다, 메모리 산업은 HBM이라는 customized 제품이 주력이 되면서 전통적인 'cyclical' 산업의 모습에서 벗어날 수도 있는 조짐이 보임. cycle을 타는게 아니라 중장기 우상향 성장 곡선을 탈 수 있다는 의미
* 하락의 원인은 1.ASML실적 2. 바이든 정부의 대중수출규제 강화 3. 트럼프의 TSMC 때리기 4. 미국 헤지펀드 포지션 unwinding
1. ASML
- 개인적으로 전혀 문제가 없어보임
- 1분기 때 수주 급감은 분명 우려스러웠는데, 이번 2분기 때 수주는 컨센 44억유로를 대폭 상회하는 55억유로 수주 기록
- 매출 가이던스 하락은 대중 매출비중이 절반인 동사 입장에서 당연히 견지할 수 있는 보수적 스탠스임
2. 바이든의 대중수출규제 강화
- 어제오늘 일은 아님
- 지금까지 규제가 많았지만, 일례로 엔비디아는 성능을 낮춘 중저가 칩 H20을 중국에 엄청 잘 팔고 있음
- 규제를 우회하든가, 정부 간 협상, 성능 다운그레이드 등 대중 매출을 이어갈 방법은 있음
- 무엇보다 핵심은, 대중수출규제 강화가 '미국 주도의 AI산업 발전을 저해하는가?'라는 질문에 있어 당연히 'NO'라는 것. 섹터 전반을 하락시킬 요인이 아니라는 의미
3. 트럼프의 대만(TSMC) 까기
- TSMC를 배제할 경우 미국의 AI산업이 당장 올스탑된다는 현실은 트럼프도 잘 알고있음
- 지금 트럼프는 바이든 정부가 한건 뭐가됐든 까고봐야 하는 입장
- 기억을 되살려보면, 애초에 미국의로의 온쇼어링, 로컬라이제이션, 미국 내 제조업 부흥을 주장한건 트럼프가 먼저였음
- 바이든의 CHIPS ACT를 트럼프가 반대할 이유가 없음. 기술기업들에게 미국에 투자하라는 건데
- 실제 트럼프 캠프의 정책공약을 보면, 트럼프는 오히려 바이든보다 미국 내 AI산업에 더욱 적극적인 스탠스
- 심지어 '맨해튼 프로젝트'가 언급될 정도로, 트럼프는 대통령이 될 경우 자국 내 AI산업에 더 막대한 돈을 투입할 계획
4. 미국 내 포지션 unwinding
- 현재 시장 움직임의 본질은 여기에 있음
- CPI를 비롯해서 물가와 경기지표 둔화로 FED의 9월 금리인하가 기정사실화되는 분위기
- 지난 수년간 가장 crowded된 포지션은 Long 빅테크/Short 중소형주였음. 중소형주가 고금리에 더 큰 피해를 입기 때문
- 그런데 금리인하 국면에 들어가면 숏 포인트가 약해지기 때문에 급격한 unwinding이 시작된것
- 포지션 unwinding이라는건 short포지션만 커버하는게 아니라 long포지션도 같이 축소하는 것이므로 러셀 급등, 빅테크 급락이 일어나는 것
* 결론
- '미국 주도의 AI산업 발전'에 훼손이 가는 이슈는 (개인적으로 볼때) 아직 전혀 나오지 않았음
- '반도체 사이클 피크 지났나'라는 얘기가 나오는 거 같은데, 사이클의 피크아웃은 일단 업계의 가동률이 최대에 도달하고 그에 따라 막대한 증설투자가 시작되고 나서 고민해야 함
- 아직 업계 가동률은 70~80% 수준이고, CAPEX 증가는 여전히 HBM에 집중되어있음
- 무엇보다, 메모리 산업은 HBM이라는 customized 제품이 주력이 되면서 전통적인 'cyclical' 산업의 모습에서 벗어날 수도 있는 조짐이 보임. cycle을 타는게 아니라 중장기 우상향 성장 곡선을 탈 수 있다는 의미
❤14🤣1