[하나증권 화장품 박은정]

주가 하락 코멘트

씨앤씨인터내셔널
- 고점대비 33% 조정 받음. 수급적 요소 외에 특이사항 없음
- 주요 고객사 견조. 7월까지 2분기 분위기 유사 파악
- 북미 인디 브랜드 제품 출고 순항
- 그린 카운티 증축: 완공 완료. 사용 승인 획득. 현재 설비 추가 & 인력 채용 중. Capa는 8.1천만개 -> 9월 9.6만개(설비 추가) -> 연말 1.75억개 확대 예정

아이패밀리에스씨
- 고점대비 54% 주가 하락. 밸류 10배 하회. 2분기 일본 매출 감소, 마진 하락 영향으로 판단
- 다만, 일본 수출 2분기 대비 개선 추세. 8월 추이 긍정적. 오프라인 벤더향 물량 확대. 하반기 물량 포캐스트 공유. 앤드바이롬앤/롬앤 & 이나피 콜라보 신규, 돈키 물량 추가 됨
- 최근 신제품 쉬어 틴티드 스틱 국내/일본 출시, 특히 일본 관심 좋은 편
- 일본 내 립스 등 관심도 트랜드 견조
- 동남아 2분기 태국행사 이후로 관심 상승 지속, QQ 증가 예상
- 베트남/미국 전용 상품 출시 예정
- 국내는 올영행사 참여로 상반기 대비 개선 예상
- 2분기 일회성 비용(IP수수료/팝업 행사 & 올영 비용 선반영 등) 존재했으며, 3분기는 X

잉글우드랩
- 2분기 대비 개선세 파악
- 2분기 부진 요인은 용기 개발 지연/포장 외주업체 교체 등의 일회성
- 하반기는 미국 쇼핑 행사 대응 물량 반영 & ELF향 선제품 물량 반영으로 상저하고 예상함

코스메카코리아
- 오전 강세 흐름 대비, 장 후반 급변
- 펀더멘털적 요소 X
- 핵심 고객사의 플랫폼 관심 지속
- 하반기 미국 쇼핑 행사 대응 물량 반영으로 상저하고 예상
- 클렌징/토너/세럼 등 아마존 판매 호조 스킨케어, 동사 제조 제품 다수
- 기존 고객사 물량 확대(신규 라인업 추가) & 신규 고객사 추가 등의 모습 나타나고 있음

브이티
- 큐텐 메가와리 견조
- 틱톡 유명 인플루언서 통한 마케팅. 관심 터짐. 틱톡 트래픽은 6월 부터 가파르게 상승 추세
- 용기 발주량 급증한 것으로 파악됨

펌텍코리아
- 주가 상당히 조정 받음
- 펀더 이슈는 아니라 판단
- 오히려 추세 견조. 생산 지속되나, 수주잔고는... 또 늘어남


***

#레인메이커 님 #알테오젠 #산도즈

#머크 #키트루다 #알테오젠
내일 새벽 머크 컨퍼런스 일정!
알테오젠에 선물 줄지 내심 기대중

#알테오젠

산도즈 - 북미시장, 키트루다 시밀러, 자가주사 (ft. Strategic Review 2024)

산도즈같이 보수적인 회사가 Spin off 그리고 IPO 이후 처음으로 중장기 전략을 준비해서 투자자들에게 알린다는건 상당히 의미가 있음 프레즌테이션 자료만 훑어봐도 (도표하고 차트만 봐도), 회사의 DNA, 경영진의 스타일 그리고 핵심 전략을 대충은 알수있음

개인적인 해석은

1. 산도즈는 제너릭/시밀러업계의 머크,로슈와도 같은 부동의 글로벌 1위 업체임. 이런 기업하고 새로운 히알 개발 및 납품에 대한 계약을 공시했는데, 우물안 개구리들이 많다보니 미제만 (머크) 좋아함. 스위스는 알프스만 알고 산도즈는 모름

2. 유럽 및 글로벌은 다 먹었는데, 미국은 아직. 그래서 이번 발표 내용의 절반이 미국 전략 및 시장 규모에 집중됨. 미국의 #1 제약사에게 LO, 그것도 독점적으로 해버린 알테오젠이 산도즈의 미국 진출에는 중요할수 밖에

3. 키트루다 바이오시밀러도 2029년 런칭 (타겟을 선택적으로) 하겠다고 답변. 알테오젠 입장에서는 최고의 보험. 머크의 키트루다에 가장 큰 위협은 산도즈의 바이오시밀러일 가능성이 높기에. 이기는편 우리편 느낌

4. 주사 디바이스 힌트: 이런 중요한 프레즌테이션 장표에, 굳이 디바이스 사진과 전략적 시너지를 외치는거는 영어를 못해도, 저같은 노안이어도 사진으로 이해가능. 자가 주사 즉, SC의 중요성을 강조. 오리지날 제약사들이 IV 제형을 SC 로 가져가는데, 산도즈가 IV 만들어서 공략한다는건 말이 안됨. 바이오시밀러 업체들의 공격전략에 SC 는 필수가 되버림

https://blog.naver.com/innocent_man/223573053130

2024.09.05 17:56:09
기업명: 퓨쳐켐(시가총액: 4,752억)
보고서명: 주요사항보고서(전환사채권발행결정)

발행금액 : 65억(전체대비 : 1.29%)
발행방법 : 사모
전환가액 : 22,436원(현재가 : 21,500원)
최저조정 : 15,706원
표면이율 : 0.0%
만기이율 : 2.0%

납입일자 : 2024-09-13
청구시작 : 2025-09-13
청구종료 : 2029-08-13

* 투자자
에이치알 KBIZ 알파 일반사모투자신탁 2024-가
파인밸류 IPO플러스 일반사모증권투자신탁
파인밸류 IPO플러스V 일반사모증권투자신탁
리운 KBIZ 알파 일반사모투자신탁 2024-다
아트만 코스닥벤처 일반사모투자신탁 제6호
...


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240905000427
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=220100

코스닥 1위 탈환.. 전쟁 중인 러시아보다 순위가 높네요😅

#에이비엘바이오 #펀드청산

기업명: 에이비엘바이오
제목: [기재정정]주식등의대량보유상황보고서(일반)

① 정정 내용 요약: 한국투자 글로벌 제약산업 육성 사모투자전문회사의 보유 주식 수와 비율이 정정되어, 이전 4,408,440주에서 2,091,678주로 감소하였음.

② 보유 비율 변동: 주식 보유 비율이 8.19%에서 3.88%로 하락하였으며, 이는 펀드 청산 도래에 따른 장내 매도로 인한 결과임.

③ 법적 보고 요건: 보유 비율이 5% 미만으로 떨어짐에 따라 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 보고된 사항임.

④ 주요 관계자 보유 현황: 한국산업은행과 한국투자증권(주)가 각각 2,063,642주(3.83%)와 28,036주(0.05%)를 보유하고 있음.

⑤ 주식 거래 내역: 한국투자증권(주)는 주식 매수 및 매도 거래를 진행하였으며, 자금은 전액 자기자금으로 조성되었음.

⑥ 계약 체결 및 변경 사항: 신탁, 담보, 대차, 일임, 장외매매, 공동보유 등의 주요 계약을 체결하거나 변경한 사항이 없음을 명시하였음.

핀터 공시 알림 텔레그램
https://home.finter.kr/finter_briefing

공시링크
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240905000405
2024.09.05 17:31:03

👉나스닥 선물지수
9시 15분 8월 ADP 비농업 고용 지표 발표 후 하락
9시 30분 신규수당청구건수 발표 후 반등

브로드컴 3분기 실적(시간외 -4%)

- 조정된 EPS: $1.24 (예상 $1.22)
- 매출: $13.07B (예상 $13.03B); 전년 대비 +47% 증가

4분기 가이던스

- 매출: $14B (예상 $14.13B)
- 조정된 EBITDA: 예상 매출의 약 64%

세그먼트별 매출:

- 반도체 솔루션: $7.27B (예상 $7.41B); 전년 대비 +5% 증가
- 인프라 소프트웨어: $5.80B (예상 $5.5B); 전년 대비 +200% 증가

3분기 주요 재무 지표:

- 조정된 EBITDA: $8.22B (예상 $7.95B)
- 조정된 영업 이익: $7.95B (예상 $7.73B)
- 조정된 R&D 비용: $1.47B (예상 $1.47B)
- 자본 지출: $172M (예상 $140.5M)
- 잉여 현금 흐름: $4.79B
- 영업활동현금흐름: $4.96B

전략적 업데이트:

- 브로드컴은 2024 회계연도에 AI 관련 매출이 $12B에 달할 것으로 예상하며, 이는 AI 데이터 센터를 위한 이더넷 네트워킹 솔루션과 맞춤형 가속기의 강력한 수요에 의해 주도됩니다.
- 3분기에는 AI 중심의 판매가 회사의 성장에 크게 기여했으며, 브로드컴은 앞으로도 AI 관련 수요가 중요한 성장 동력이 될 것으로 기대하고 있습니다.

분기별 배당금:

- 이사회는 2024년 9월 30일 지급되는 주당 $0.53의 분기별 현금 배당금을 승인했습니다.

CEO Hock Tan:

- "브로드컴의 3분기 실적은 AI 반도체 솔루션과 VMware에서의 지속적인 강세를 반영합니다. 우리는 2024 회계연도에 AI에서 나오는 매출이 $12 billion에 이를 것으로 예상하며, 이는 네트워킹 및 맞춤형 AI 가속기 덕분입니다."

[한투증권 위해주] 디앤디파마텍 - IPO 기업 업데이트: 임상 디자인에서 드러날 자신감

보고서 링크: https://vo.la/wGfhwb

비만 치료제 관련 기술로 기술 수출하겠다고 주장하는 바이오텍은 많지만 실제로 사업화에 성공한 바이오텍은 디앤디가 유일합니다. 총 8억달러 규모의 기술 수출 이력이 있습니다.

파트너인 멧세라는 경구형 비만 치료제로 개발하기 위해 디앤디로부터 파이프라인을 도입했는데, 이번 9월말 임상 1상 시험계획서를 제출하고 빠르면 연내 환자 투약을 시작할 전망입니다. 핵심 데이터는 흡수율입니다. 내년 상반기 확인 가능할 전망입니다. 비글 실험에서 확인된 흡수율은 5%로 노보 노디스크의 리벨서스보다 12.5배 높았습니다. 흡수율이 임상적으로도 확인된다면 리벨서스보다 체중 감량 효능 우수한데 원가 절감까지 가능한 경구 비만치료제 개발 가능성 높아지기 때문에 기술수출 가치 중 경상기술료 부분이 크게 부각될 수 있습니다.

한편, 디앤디는 자체적으로 MASH 환자 대상 임상 2상을 진행 중입니다. 초기 효능 결과는 내년 6월경 확인 가능합니다. 현재까지의 파이프라인 중 가장 효능이 좋은 파이프라인은 서보두타이드입니다. 디앤디 파이프라인은 서보두타이드 보다 효능 측면에서는 빠르면서 안전한 치료제가 될 수 있다는 게 장점입니다.

이뮤노반트 Investor webcast 예정

- 한올바이오파마 파트너 이뮤노반트가 현지 시간 9/9 8:00 am ET 그레이브스병(GD)에 대한 업데이트 예정
- 잠재적으로 접근가능한 새로운 역학 데이터, 바토클리맙의 2상에서 얻은 추가 데이터, 1402의 GD 개발 프로그램 개요 업데이트 예정

* IMVT +9.5%

t.me/bioksm

https://www.immunovant.com/investors/news-events/press-releases/detail/64/immunovant-to-host-graves-disease-program-update-on

[9/6 장 시작 전 생각: 플레이오프, 키움 한지영]

- 다우 -0.5%, S&P500 -0.3%, 나스닥 +0.3%
- 엔비디아 +0.5%, 브로드컴 -0.8%(시간외 -7%), 테슬라 +4.9%
- VIX 18.9pt(-3.5%), 엔/달러 143.0엔, 미 10년물 금리 3.73%

1.

오늘도 미국 증시도 지표 의존적이었습니다.

ADP 민간고용 쇼크(9.9만건 vs 컨센 14.4만건)거 침체 내러티브를 강화시킬 만도 했지만,

주간실업신규수당청구건수(22.7만건 vs 컨센 23.1만건)와 ISM 서비스업 PMI(51.5 vs 컨센 51.3)의 호조가 이를 억제 했네요.

ADP 민간 고용의 비농업고용에 대한 예측력이 이전 만치 못한 경향이 최근 자주 목격 됐었고,

ISM 제조업 PMI 내 신규주문이 부진한 반면 ISM 서비스업 PMI 내 신규주문은 개선됐다는 점도 시장이 주목했습니다.

브로드컴(-0.8%)은 3분기 매출(131억달러 vs 컨센 130억달러)은 양호했지만, 매출 가이던스(140억달러 vs 컨센 141억달러)가 소폭 부진했다는 점으로 시간외에서 7%대 하락중입니다.

이러면 AI 주들 주가가 살벌할 법 하지만, 엔비디아 등 다른 AI 주들은 시간외서 약보합이고, 지금은 매크로 장세인 만큼 오늘 밤 고용을 지켜보자는 분위기가 우세합니다.

2.

이번주 목요일까지 주요 경제 지표들의 성적을 보면,

(Good is good)
- ISM 서비스업 PMI, 주간 실업수당청구건수, 공장주문

(Bad is bad)
- ISM 제조업 PMI, ADP 민간고용, JOLTs

3승 3패. 7전 4선승제 플레이오프를 치르는거 같습니다.

애널리스트 생활하면서 이렇게 준메이저급 지표들 하나하나에도 민감하게 반응했던 시기가 있던 적이 있었나 하는 생각도 듭니다.

그만큼 증시 난이도가 높아진 것이며, 이제 오늘 밤 발표되는 고용이 승패(다음주까지의 주가 향방)를 결정할 것입니다.

현재 컨센은 신규고용이 16.4만건(7월 11.4만건), 실업률이 4.2%(7월 4.3%)로 지난달에 비해 호전될 것으로 형성된 상태입니다.

결과가 잘 나온다면 걱정할 께 없습니다. 문제는 신규고용 기준으로 -2~-3만건 이상, 실업률 기준으로 +0.2%p 이상으로 나오는 쇼크를 기록할 때의 증시 반응이겠네요.

개인적으로는 침체 내러티브의 확산이 8월 초와 같지 않을 것이라는 시각을 견지하고 있습니다.

그렇지만 지금 시장 심리가 그리 견고한 상태가 아닌 만큼, 쇼크 시 다음주 내내 변동성 확대를 온 몸으로 받으면서 연휴와 9월 FOMC에 돌입하지 않을까 싶습니다.

예측과 기대의 영역에 있는 8월 고용, 이따 결과를 지켜봐야겠습니다.

3.

연초 이후 수익률을 보니, 코스피가 -3.0%, 코스닥이 -16.3%을 기록했네요.

미장도 미장이지만, 국장 투자자분들이 마음 고생이 심하실 거 같습니다.

유독 국내증시가 다른 나라 증시에 부진한 데에는 여러 이유가 있을 것입니다.

- 미국 침체 불안, 엔-캐리 청산, FOMC 불확실성과 같은 매크로 요인,

- 엔비디아 및 반도체 사이클 피크아웃 불안, 수출 둔화 등 펀더멘털 요인.

- 미 대선 불확실성, 국내 금투세 도입 논쟁 등 정치적인 요인

등 다양한 요인들이 개입하고 있습니다.

어느 하나 온전히 실체화됐다고 보기엔 어렵지만, 관련 불확실성 그 자체가 국내 증시의 취약성을 만들어내고 있네요.

진부한 표현으로, 얽키고 설킨 실타래를 하나하나 풀어가야 하는 형국입니다.

그래도 낯설은 것들이 아니라, 이전의 주가 조정 등을 통해 기반영해오면서 감당가능한 범주 내로 들어온 요인들이라 생각합니다.

연휴 전까지 주식 매도 후 현금 비중 확대도 대안일 수 있겠지만, 지금의 국내 증시 밸류에이션을 고려 시 보유 전략이 더 유리한 국면일 듯 합니다.

한주가 이렇게 또 끝나갑니다. 시장 상황이 흉흉할 때는 하루하루가 엉겁의 시간처럼 느껴지네요.

이번 한주 정말 고생 많으셨고, 오늘 장도 힘내시고 건강 잘챙기시길 바랍니다.

키움 한지영

파마리서치 업데이트

작성 : https://news.1rj.ru/str/hatcherysix


- 전일 공시된 CVC의 제3자배정 RCPS 발행 (2,000억)
- CVC는 유럽계 글로벌 사모펀드로, 헬스케어 분야 특히 레퍼런스 좋은 곳
- CVC 보유한 대표적인 회사는 알보젠 ( 머시론 피임약 ) , 라리가 (스페인 프로축구), 최근 국내에선 여기어때 인수함
- 사모펀드 규모로 글로벌 TOP5에 드는 곳
- 유럽을 넘어 글로벌 의료기기, 헬스케어 전문기업을 이미 상당수 보유한 기업
- 공시가 나오고는 다들 긴가민가했음 (직접적인 사모펀드명이 아닌 Polish company Limited 로 공시)
- 실제로 시간외 급등했다가 바로 보합으로 내려옴
- 그 이후 CVC 가 투자했다는 공식뉴스에 시간외 + 6.18 % 상승으로 마감
- 결론 : CVC의 네트워크를 활용하면 파마리서치의 글로벌 진출의 속도가 빨라질 수 있음.


포인트 1
- 그동안 해외매출비중이 적은 이유로 밸류에이션이 10배 중반만 받던 기업이 파마리서치
- 리쥬란의 성장, 화장품 성공적인 판매증대, 톡신 사업 등 여러 사업군으로 꾸준한 매출 성장을 했음에도 밸류에이션을 20배 이상 못 받아왔음.
- 언제나 애널리스트 목표가 타겟 PER이 20배였음 (이번에는 이룰 수 있을지?)
- (참고) 클래시스 등 의료기기 업체 25배이상 밸류받음.

포인트 2
- 해외 직접진출도 있겠지만 CVC의 지분투자로 인해 훨씬 속도가 빨리 진행될 예정
- 전략적 M&A와 해외 현지법인 설립에도 CVC와 같이 하는 방향
- 회사에 특히 대부분의 매출비중을 담당하는 < 리쥬란 > 이 드디어 해외진출 활로가 뚫림

포인트 3
- 충분히 앞으로의 해외 진출 속도에 따라 EPS, PER 모두 상향될 여지가 높은 기업.
- 이 CVC 공시 및 뉴스전에도 애널리스트 TP 22~26만원 형성됐었다는 점.