Forwarded from 키움 음식료/유통 박상준
★ 오리온(271560): 밸류업의 원년 - 키움 음식료/유통 박상준
1) 3분기 연결기준 영업이익 1,415억원 전망
- 한국, 중국법인의 내수 판매 부진을 베트남, 러시아 법인의 매출 성장, 미국 수출 증가, 원가율 개선 등으로 방어하면서, 전년동기와 유사한 OP 기록할 것으로 전망
- 다만, 4Q OP는 3Q 대비 나아진 흐름을 보일 것으로 전망
- 중국과 러시아 주요 채널의 영업이 정상화 되고 있고, 중국/베트남 춘절 매출 반영이 본격화 될 것으로 기대되며, 중국 경기부양책에 따른 수요 회복 기대도 더해질 수 있기 때문
2) 밸류업의 원년
- 오리온은 그 동안 양호한 현금흐름 대비 배당성향이 높지 않은 업체였으나,
- 올해 9월에 한국거래소에서 발표한 ‘코리아 밸류업 지수’ 에 동사가 포함되었고, 지난 4월에는 '24~26년 배당성향을 20% 이상으로 확대하겠다고 공시한 상황
- 특히, 동사는 현재 우량한 재무 구조(부채비율 20% 이하, 순현금상태)를 가지고 있고, 중국과 베트남 법인에서 큰 투자가 일단락 되면서, 꾸준한 배당을 통해 한국 법인으로의 현금유입이 지속될 수 있기 때문에, 향후 주주환원규모가 크게 확대될 여력이 충분한 상황
- 따라서, 향후 안정적인 이익 증가가 지속되는 가운데, 배당성향이 확대되면서, 업종 내에서 주주환원규모가 상대적으로 빠르게 증가할 것으로 기대
3) 투자의견 BUY, 목표주가 142,000원 유지
★ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR10965
★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sjpark_sobi
감사합니다.
1) 3분기 연결기준 영업이익 1,415억원 전망
- 한국, 중국법인의 내수 판매 부진을 베트남, 러시아 법인의 매출 성장, 미국 수출 증가, 원가율 개선 등으로 방어하면서, 전년동기와 유사한 OP 기록할 것으로 전망
- 다만, 4Q OP는 3Q 대비 나아진 흐름을 보일 것으로 전망
- 중국과 러시아 주요 채널의 영업이 정상화 되고 있고, 중국/베트남 춘절 매출 반영이 본격화 될 것으로 기대되며, 중국 경기부양책에 따른 수요 회복 기대도 더해질 수 있기 때문
2) 밸류업의 원년
- 오리온은 그 동안 양호한 현금흐름 대비 배당성향이 높지 않은 업체였으나,
- 올해 9월에 한국거래소에서 발표한 ‘코리아 밸류업 지수’ 에 동사가 포함되었고, 지난 4월에는 '24~26년 배당성향을 20% 이상으로 확대하겠다고 공시한 상황
- 특히, 동사는 현재 우량한 재무 구조(부채비율 20% 이하, 순현금상태)를 가지고 있고, 중국과 베트남 법인에서 큰 투자가 일단락 되면서, 꾸준한 배당을 통해 한국 법인으로의 현금유입이 지속될 수 있기 때문에, 향후 주주환원규모가 크게 확대될 여력이 충분한 상황
- 따라서, 향후 안정적인 이익 증가가 지속되는 가운데, 배당성향이 확대되면서, 업종 내에서 주주환원규모가 상대적으로 빠르게 증가할 것으로 기대
3) 투자의견 BUY, 목표주가 142,000원 유지
★ 보고서: bbn.kiwoom.com/rfCR10965
★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://news.1rj.ru/str/sjpark_sobi
감사합니다.
❤3
Forwarded from 현대차증권_리서치센터_채널 (YI Jang)
[현대차증권 인터넷/게임/엔터/통신 김현용]
삼성에스디에스(018260): BUY/TP 200,000(유지)
<생성형 AI 효과로 클라우드 30% 고성장>
■ 생성형 AI 투자 강화에도 IT 마진 11%대 기록하며, 두 자리수 영업이익 증가 예상
- 동사 3분기 매출액은 35,375억원(YoY +10.3%), 영업이익 2,285억원(YoY +18.4%)으로 컨센서스 대비 매출은 2.5%, 이익은 2.1% 넘어서는 양호한 실적을 시현할 전망. 매출은 IT 서비스가 클라우드 30% 성장에 힘입어 전체 YoY +10.1% 증가할 것으로 예상되고, 물류도 견조한 운임 추세와 물동 증가가 맞물리며 YoY +10.4% 증가 기대. 영업이익률은 IT 서비스 마진이 생성형 AI 투자 강화 영향으로 전분기비 0.8%p 감소한 11.7%로 예상되나, 물류 마진이 동기간 0.5%p 증가한 1.8%를 마크하며 전체 6.5%(YoY +0.5%p)로 전분기 수준(6.6%)을 유지할 것
■ 3Q 클라우드 YoY +30% 가속 성장: 패브릭스 & GPUaaS 중심 생성형 AI 매출 본격화
- IT서비스 3분기 실적은 매출액 16,615억원(YoY +10.1%), 영업이익 1,938억원(YoY +15.8%)으로 전망. 외형은 클라우드가 YoY +30.0%로 나홀로 견인하고, SI와 ITO는 동기간 1% 수준의 성장률이 예상됨. 클라우드 고성장은 생성형 AI 매출 본격화가 가장 큰 동력이 될 것이며, MSP(패브릭스 구축형) 및 CSP(GPUaaS 매출)가 성장을 주도할 것
- 올해 생성형 AI 매출액 1,500억원 이상무: 패브릭스 700억원(70~80%가 구축형), GPUaaS 700억원, 브리티 코파일럿 100억원(월정액 과금)으로 예상. 내년에는 최소 3천억대 매출을 기대하고 있으며 GPUaaS가 전년비 2배 이상, 패브릭스가 전년비 50% 성장, 브리티 코파일럿이 500억원 수준 매출을 기대
■ 대구 DC 10월 오픈으로 공공 시장 확장 & 수요 급증에 따른 추가 DC도 고려중
- 10월 예정대로 대구 데이터센터(국가정보자원관리원 대구센터)가 오픈할 계획으로, 동사를 포함하여 총 3개사가 민관협력형 클라우드 입점사로 공공 클라우드 사업을 영위할 수 있게 됨. 동사가 비계열에서 주력하는 공공/금융 클라우드 사업 확장에 있어 중요한 레퍼런스로 작용할 것. 아울러 데이터센터 수요 급증에 따라 자체 데이터센터를 신규 증설하는 것도 고려 중이며 장소 및 생산능력은 미정
* URL: https://parg.co/lmBl
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
삼성에스디에스(018260): BUY/TP 200,000(유지)
<생성형 AI 효과로 클라우드 30% 고성장>
■ 생성형 AI 투자 강화에도 IT 마진 11%대 기록하며, 두 자리수 영업이익 증가 예상
- 동사 3분기 매출액은 35,375억원(YoY +10.3%), 영업이익 2,285억원(YoY +18.4%)으로 컨센서스 대비 매출은 2.5%, 이익은 2.1% 넘어서는 양호한 실적을 시현할 전망. 매출은 IT 서비스가 클라우드 30% 성장에 힘입어 전체 YoY +10.1% 증가할 것으로 예상되고, 물류도 견조한 운임 추세와 물동 증가가 맞물리며 YoY +10.4% 증가 기대. 영업이익률은 IT 서비스 마진이 생성형 AI 투자 강화 영향으로 전분기비 0.8%p 감소한 11.7%로 예상되나, 물류 마진이 동기간 0.5%p 증가한 1.8%를 마크하며 전체 6.5%(YoY +0.5%p)로 전분기 수준(6.6%)을 유지할 것
■ 3Q 클라우드 YoY +30% 가속 성장: 패브릭스 & GPUaaS 중심 생성형 AI 매출 본격화
- IT서비스 3분기 실적은 매출액 16,615억원(YoY +10.1%), 영업이익 1,938억원(YoY +15.8%)으로 전망. 외형은 클라우드가 YoY +30.0%로 나홀로 견인하고, SI와 ITO는 동기간 1% 수준의 성장률이 예상됨. 클라우드 고성장은 생성형 AI 매출 본격화가 가장 큰 동력이 될 것이며, MSP(패브릭스 구축형) 및 CSP(GPUaaS 매출)가 성장을 주도할 것
- 올해 생성형 AI 매출액 1,500억원 이상무: 패브릭스 700억원(70~80%가 구축형), GPUaaS 700억원, 브리티 코파일럿 100억원(월정액 과금)으로 예상. 내년에는 최소 3천억대 매출을 기대하고 있으며 GPUaaS가 전년비 2배 이상, 패브릭스가 전년비 50% 성장, 브리티 코파일럿이 500억원 수준 매출을 기대
■ 대구 DC 10월 오픈으로 공공 시장 확장 & 수요 급증에 따른 추가 DC도 고려중
- 10월 예정대로 대구 데이터센터(국가정보자원관리원 대구센터)가 오픈할 계획으로, 동사를 포함하여 총 3개사가 민관협력형 클라우드 입점사로 공공 클라우드 사업을 영위할 수 있게 됨. 동사가 비계열에서 주력하는 공공/금융 클라우드 사업 확장에 있어 중요한 레퍼런스로 작용할 것. 아울러 데이터센터 수요 급증에 따라 자체 데이터센터를 신규 증설하는 것도 고려 중이며 장소 및 생산능력은 미정
* URL: https://parg.co/lmBl
** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
Forwarded from 하나 중국/신흥국 전략 김경환
•중국 1선 도시 상하이, 광저우, 선전 모두 29일 저녁 부동산 부양책 발표. 각 도시별로 차이가 있으나 외지인 구매제한 철폐 혹은 다주택자 규제 완화 발표.
•광저우시는 자격심사를 전면적으로 폐기
(베이징 대기중)
>周日晚间，楼市利好政策密集出台！上海、深圳、广州等三大一线城市集体出台楼市新政。其中，广州全面取消限购；深圳将首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为20%。
•광저우시는 자격심사를 전면적으로 폐기
(베이징 대기중)
>周日晚间，楼市利好政策密集出台！上海、深圳、广州等三大一线城市集体出台楼市新政。其中，广州全面取消限购；深圳将首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为20%。
Forwarded from 다올투자증권 리서치센터 (도영 임)
[리가켐바이오(141080)/BUY(유지)/TP14만원(상향)/ 다올 제약/바이오 이지수☎2184-2363]
★ NDR 후기: 가치 level up은 계속 된다
▶ 기업 현황 업데이트. 경쟁 약물의 아쉬운 임상 데이터 발표 이어지는 가운데 높은 선택성과 강한 독성으로 충분한 경쟁력을 확보한 LCB84의 Best-in- class 가능성 증대. 신약가치 추가 상향. 적정주가 14만원으로 상향 조정
▶ LCB14(HER2)는 동사 파이프라인 중 가장 빠른 상업화 예상. 현재 중국 파트너사 Fosun Pharma에서 1H25 유방암 임상3상 데이터 발표 및 중국 내 조건부 허가 신청 예상. 빠르면 2026년 품목 허가 기대. LCB71(ROR1)은 림프종 환자 대상 임상1상 중으로 ASH(혈액학회)에서 추가 데이터 발표 예정. 2024~25년 중 L/O 전망
▶ 제품뿐만 아니라 플랫폼 기술이전, 패키지(제품+플랫폼) 딜, 멀티 타겟 등 다양한 방식의 L/O 계획 중. 빅파마의 경우, 자체 보유 항체 기반 ADC 개발 니즈 존재해 링커-페이로드 플랫폼 L/O 가능할 전망. 동사 플랫폼 가치 증명에 따라 계약 규모 증가 예상
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://parg.co/lmBU
★ NDR 후기: 가치 level up은 계속 된다
▶ 기업 현황 업데이트. 경쟁 약물의 아쉬운 임상 데이터 발표 이어지는 가운데 높은 선택성과 강한 독성으로 충분한 경쟁력을 확보한 LCB84의 Best-in- class 가능성 증대. 신약가치 추가 상향. 적정주가 14만원으로 상향 조정
▶ LCB14(HER2)는 동사 파이프라인 중 가장 빠른 상업화 예상. 현재 중국 파트너사 Fosun Pharma에서 1H25 유방암 임상3상 데이터 발표 및 중국 내 조건부 허가 신청 예상. 빠르면 2026년 품목 허가 기대. LCB71(ROR1)은 림프종 환자 대상 임상1상 중으로 ASH(혈액학회)에서 추가 데이터 발표 예정. 2024~25년 중 L/O 전망
▶ 제품뿐만 아니라 플랫폼 기술이전, 패키지(제품+플랫폼) 딜, 멀티 타겟 등 다양한 방식의 L/O 계획 중. 빅파마의 경우, 자체 보유 항체 기반 ADC 개발 니즈 존재해 링커-페이로드 플랫폼 L/O 가능할 전망. 동사 플랫폼 가치 증명에 따라 계약 규모 증가 예상
★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://parg.co/lmBU
Forwarded from Mobile Letter from 김현석
[iM증권 이상헌(지주/Mid-Small Cap)]
[SNT다이내믹스(003570)/NR]
★ K2 전차 변속기 국산화 밸류 레벨업의 시작점
▶️동사 변속기 K2 전차 4차 양산 적용 가능성 높아짐 ⇒ 향후 K2 전차 수출물량에 적용되며 실적 개선 가속화
- 독일제 변속기의 가격과 유지비용 등이 동사 변속기 보다 훨씬 더 높음
- 이에 따라 K2 전차 원가 상승이 불가피
- 더불어 K2 전차 중동수출 기회가 생기더라도 K9 자주포 사례에서 보듯이 독일에서 수출 허가(E/L)를 거부할 가능성이 높음
- 동사 변속기가 K2 전차 4차 양산에 적용할 수 있는 명분으로 크게 작용할 듯
- 향후 수주 예상 현대로템의 폴란드 K2PL, 루마니아 등의 수출물량에도 적용되면서 매출 성장 전망
▶️‘23년 이어 올해도 방산부문 매출 증가로 수익성 개선 본격화 → 방산 관련 수주 지속으로 수익성 개선 지속 예상
- 방산부문의 증가된 수주잔고를 기반으로 방산부문 매출 비중 확대
- 향후 한화에어로스페이스의 폴란드향 K9 자주포 관련된 매출 지속 따라 매출상승 예상
- 나아가, 지난 7월 한화에어로스페이스가 루마니아와 K9 자주포 관련 1조 3,828억원 규모 계약 체결함 따라 동사 수주증가 전망
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서: https://han.gl/DNxVh>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
[SNT다이내믹스(003570)/NR]
★ K2 전차 변속기 국산화 밸류 레벨업의 시작점
▶️동사 변속기 K2 전차 4차 양산 적용 가능성 높아짐 ⇒ 향후 K2 전차 수출물량에 적용되며 실적 개선 가속화
- 독일제 변속기의 가격과 유지비용 등이 동사 변속기 보다 훨씬 더 높음
- 이에 따라 K2 전차 원가 상승이 불가피
- 더불어 K2 전차 중동수출 기회가 생기더라도 K9 자주포 사례에서 보듯이 독일에서 수출 허가(E/L)를 거부할 가능성이 높음
- 동사 변속기가 K2 전차 4차 양산에 적용할 수 있는 명분으로 크게 작용할 듯
- 향후 수주 예상 현대로템의 폴란드 K2PL, 루마니아 등의 수출물량에도 적용되면서 매출 성장 전망
▶️‘23년 이어 올해도 방산부문 매출 증가로 수익성 개선 본격화 → 방산 관련 수주 지속으로 수익성 개선 지속 예상
- 방산부문의 증가된 수주잔고를 기반으로 방산부문 매출 비중 확대
- 향후 한화에어로스페이스의 폴란드향 K9 자주포 관련된 매출 지속 따라 매출상승 예상
- 나아가, 지난 7월 한화에어로스페이스가 루마니아와 K9 자주포 관련 1조 3,828억원 규모 계약 체결함 따라 동사 수주증가 전망
자세한 내용은 아래 보고서를 참고하여 주시길 바랍니다.
<보고서: https://han.gl/DNxVh>
(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)
감사합니다.
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Forwarded from 쩜상리서치
📊 기업 분석: 솔트룩스 – 한국의 퍼플렉시티? 📊
1. 퍼플렉시티의 부상과 비교
• 최근 검색형 AI 서비스인 퍼플렉시티가 약 4조 원의 기업 가치를 인정받으며 주목받고 있음. Chat GPT와 비교해 실시간 웹 검색 기능을 통해 최신 정보와 검색 엔진 성능을 갖추고 있어 전문 분야에서의 정보 활용이 가능.
2. 솔트룩스의 ‘Goover’ 서비스
• 국내 업체 솔트룩스는 100% 자회사에서 'Goover’라는 검색형 AI 베타 서비스를 운영 중. 이 서비스는 커스터마이징과 심층 리포트 작성이 가능하여 퍼플렉시티와 유사한 성능을 구현.
https://beta.goover.ai/
3. 보안과 데이터 관리
• 정보 유출 문제로 인해 GPT 사용이 어려운 국가기관 및 기업들은 사내 데이터센터를 통해 솔트룩스의 'Goover’와 같은 서비스를 이용할 가능성이 높아짐.
4. 시장 점유율과 재무 상태
• 솔트룩스는 국내 AI 서비스 회사 중 정부기관 및 쇼핑몰에서 시장 점유율 1위를 차지. 최근 3년간 많은 투자를 통해 적자를 기록했으나, 올해 손익분기점(BEP) 달성을 목표.
5. 저평가된 기업 가치
• 솔트룩스는 국내 AI 서비스 업체 중 가장 현실적인 비즈니스를 운영하며, 'Goover’와 같은 검색형 AI를 개발할 수 있는 능력에 비해 저평가된 기업으로 판단.
작성:쩜상리서치
1. 퍼플렉시티의 부상과 비교
• 최근 검색형 AI 서비스인 퍼플렉시티가 약 4조 원의 기업 가치를 인정받으며 주목받고 있음. Chat GPT와 비교해 실시간 웹 검색 기능을 통해 최신 정보와 검색 엔진 성능을 갖추고 있어 전문 분야에서의 정보 활용이 가능.
2. 솔트룩스의 ‘Goover’ 서비스
• 국내 업체 솔트룩스는 100% 자회사에서 'Goover’라는 검색형 AI 베타 서비스를 운영 중. 이 서비스는 커스터마이징과 심층 리포트 작성이 가능하여 퍼플렉시티와 유사한 성능을 구현.
https://beta.goover.ai/
3. 보안과 데이터 관리
• 정보 유출 문제로 인해 GPT 사용이 어려운 국가기관 및 기업들은 사내 데이터센터를 통해 솔트룩스의 'Goover’와 같은 서비스를 이용할 가능성이 높아짐.
4. 시장 점유율과 재무 상태
• 솔트룩스는 국내 AI 서비스 회사 중 정부기관 및 쇼핑몰에서 시장 점유율 1위를 차지. 최근 3년간 많은 투자를 통해 적자를 기록했으나, 올해 손익분기점(BEP) 달성을 목표.
5. 저평가된 기업 가치
• 솔트룩스는 국내 AI 서비스 업체 중 가장 현실적인 비즈니스를 운영하며, 'Goover’와 같은 검색형 AI를 개발할 수 있는 능력에 비해 저평가된 기업으로 판단.
작성:쩜상리서치
Telegram
쩜상리서치
*본 채널은 주식 리딩 및 종목 추천하는 방이 아닙니다. 본 채널 운영에 영리를 추구하지 않으며 시장자료 및 공시, 재무제표, 뉴스 중심으로 분석한 내용을 공유합니다. 잘못된 정보가 있을수 있으며, 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 본 채널의 게시물은 어떠한 법적 처벌의 근거로 사용될 수 없음을 말씀드립니다.
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 AP시스템(시가총액: 3,021억)
📁 주식등의대량보유상황보고서(약식)
2024.09.30 08:57:14 (현재가 : 19,770원, 0.0%)
대표보고 : 더제이자산운용/대한민국
보유목적 : 단순투자
보고전 : -%
보고후 : 5.22%
보고사유 : 장내매매(5% 보고)
* 더제이자산운용(주) : 0.0%→5.22%
-보고자의 본인/전문사모집합투자업, 투자자문및일임업, 집합투자업
2024-09-24/신규보고(+)/보통주/ 756,872주/신규보고일 직전일 수량임
2024-09-25/장내매수(+)/보통주/ 41,322주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240930000016
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/265520
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=265520
📁 주식등의대량보유상황보고서(약식)
2024.09.30 08:57:14 (현재가 : 19,770원, 0.0%)
대표보고 : 더제이자산운용/대한민국
보유목적 : 단순투자
보고전 : -%
보고후 : 5.22%
보고사유 : 장내매매(5% 보고)
* 더제이자산운용(주) : 0.0%→5.22%
-보고자의 본인/전문사모집합투자업, 투자자문및일임업, 집합투자업
2024-09-24/신규보고(+)/보통주/ 756,872주/신규보고일 직전일 수량임
2024-09-25/장내매수(+)/보통주/ 41,322주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240930000016
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/265520
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=265520
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