바이든 대통령의 해양 석유·가스 개발 금지 명령

‒ 바이든 대통령은 일부 미국 연안에서 신규 해양 석유·가스 개발을 영구적으로 금지하는 행정명령을 준비 중.

‒ 이 명령은 1953년 대륙붕법(Outer Continental Shelf Lands Act)에 근거하며, 차기 대통령이 뒤집기 어렵게 설계됨.

‒ 트럼프 당선인이 이를 철회하려 해도 법적 제약으로 성공 여부는 불확실함.

바이든 행정부의 추진 배경

‒ 환경 단체와 민주당 의원들의 압력으로 해양 생태계, 해안 지역사회 보호 및 기후 변화 대응 차원의 조치.

‒ 바이든은 최근 네바다주 루비산맥에서도 석유·가스 개발 금지 정책 발표.

트럼프의 반응과 도전 과제

‒ 트럼프는 대통령 취임 후 이 명령을 철회할 계획이나, 2019년 오바마의 해양 보호 명령을 철회하려다 법원에서 기각된 사례가 있음.

‒ 법적 근거가 불명확해, 트럼프의 철회 시도가 법원에서 인정받을 가능성은 낮음.

산업 및 경제적 영향

‒ 석유·가스 산업은 이번 조치가 미국 에너지 안보에 타격을 줄 것이라 반발.

‒ 멕시코만에서 생산되는 석유는 미국 전체 생산량의 14%로, 해당 지역이 독립국이라면 세계 12위 석유 생산국에 해당됨.

‒ 환경 단체는 해양 석유 유출 사고 방지와 관광 및 어업 보호를 위한 필수 조치로 환영.

‒ 일부 공화당 주지사도 관광 산업 보호를 위해 해양 시추 금지에 찬성하는 입장.

향후 전망

‒ 이번 명령은 기존 석유·가스 시추에는 영향 없고, 신규 개발만 제한함.

‒ 트럼프는 이 명령을 행정 절차로 되돌릴 수 있지만, 1년 이상 소요될 가능성이 큼.

‒ 공화당은 석유·가스 임대 확대를 통해 세수 확보와 감세 연장 비용 충당을 고려 중.

source: Bloomberg

모건스탠리 , 테슬라 4분기 인도량 부족, 에너지저장장치 부문 호조

4분기 차량 인도량은 컨센서스 대비 3% 부족했으며, 테슬라의 연간 약간의 성장 목표에도 미달했습니다. 다만, ESS 배치와 재고 감소에서 큰 호조를 보였습니다.

4분기 인도량:
테슬라는 컨센서스 예상치(510k)와 모건스탠리 예상치(518.3k) 대비 약 3% 부족한 495.6k대를 기록했습니다. FY24의 '약간의 성장' 목표를 달성하려면 4분기에 최소 514.9k대를 인도했어야 했습니다. 하지만, 495.6k대는 분기 기준 사상 최대 인도량으로, 작년 4분기 기록을 10k대 이상 초과한 결과입니다.

모건스탠리의 관점:
이번 인도량 부족은 비교적 노후된 제품 라인업과 2025년 중반 출시 예정인 저가 신모델(Juniper)의 기대감으로 인해 저가 경쟁사의 시장 진입이 촉진되었기 때문으로 판단됩니다. 선구매와 판촉 활동의 효과를 상쇄하는 결과를 초래했습니다.

재고 감소:
테슬라는 4분기 동안 생산량보다 36k대 더 인도하며, 약 6~7일치의 재고 감소를 기록했습니다. 차량 평균 판매 가격(ATP) $45k 기준, 약 $1.6B의 자금이 이 기간 중 유입되었습니다. 이는 예상치와 대체로 부합합니다.

에너지 저장 시스템(ESS):
에너지 저장 시스템 배치는 예상치를 15% 초과했습니다. 4분기에 테슬라는 11.0 GWh를 배치하며, 예상치(9.09 GWh)와 컨센서스(9.61 GWh)를 크게 상회했습니다. 이번 분기 성과는 FY24 기준 전년 대비 113% 성장을 기록하며 새로운 분기 기록을 수립했습니다.

스터닝밸류리서치는 3일 국내외 대기업들이 휴머노이드 로봇 시장 경쟁에 참전한 가운데, 관절의 표현을 위해서는 액추에이터가 가장 중요하다고 분석했다.


스터닝밸류리서치는 "저출산·고령화 시대로 로봇이 인간의 노동력을 상당 부분 대체할 것이라는 전망이 커지면서 세계 휴머노이드 로봇 시장 규모는 2029년 243조 원까지 확대될 것으로 전망한다"라며 "이 같은 급격한 성장성을 겨냥해 엔비디아, 테슬라 등 글로벌 빅테크 업체들이 로봇 개발 및 투자에 역량을 집중하고 있다"라고 전했다.

이어 "테슬라는 작년 12월 휴머노이드 로봇 '옵티머스' 2세대를 공개했고, 테슬라 대표이사(CEO) 일론 머스크는 올해부터 본격적으로 휴머노이드 로봇을 시험 생산할 예정으로 2026년부터는 대량 생산에 나설 것이라 선언했다"라며 "엔비디아 CEO 젠슨 황은 향후 5년간 휴머노이드 로봇이 크게 진화될 것이라고 선언하며 휴머노이드 로봇용 최신 소형 컴퓨터인 ‘젯슨 토르’를 출시한다고 발표했다"라고 밝혔다.

스터닝밸류리서치는 "또한, 삼성전자는 1일 국내 휴머노이드 전문기업 레인보우로보틱스의 최대주주로 올라섰으며, LG전자도 로봇을 신성장동력으로 일찌감치 낙점하고 로보티즈, 로보스타, 엔젤로보틱스 등에 투자하며 역량을 확대 중"이라며 "현대차 그룹은 2021년 보스턴 다이내믹스를 1조 원에 인수한 바 있고, 한화와 두산도 로봇사업을 확장 중"이라고 설명했다.

한편 "두 발로 서서 인간처럼 작동하는 휴머노이드 로봇을 만들기 위해서는 다양한 관절의 표현이 가능한 핵심 모터 기능을 하는 액추에이터가 가장 중요하다"라며 "서보모터, 구동제어기, 감속기, 엔코더 로 결합한 로봇용 액추에이터 시장이 성장할 전망이다"라고 내다봤다.

https://m.etoday.co.kr/view.php?idxno=2434487

SK hynix, CES 2025에서 '풀 스택 AI 메모리 제공자' 비전 공개

1. 기술 혁신
- SK hynix, CES 2025에서 AI 메모리 기술 선보인다.
- HBM과 PIM 같은 차세대 메모리 포함 다양한 제품 전시한다.
- '풀 스택 AI 메모리 제공자'로 미래 준비를 강조했다.

2. 전시 주요 내용
- SK Group, '혁신적 AI, 지속 가능한 내일' 주제로 공동 부스 운영한다.
- HBM3E 16단 제품 및 고성능 eSSD 제품 샘플 전시한다.
- 데이터 처리 속도 및 전력 효율성을 개선한 LPCAMM과 ZUFS 제품 공개했다.

3. 차세대 데이터 센터 기술
- CXL 기반 모듈형 메모리 CMM-Ax와 AiMX5 소개했다.
- 6세대 HBM 생산 계획 발표하며 고객 맞춤형 HBM 시장 선도 의지 밝혔다.

4. 경영진 발언
- CEO 곽노정, 기술 혁신 통해 AI 시대 새로운 가능성 제시 의지 강조했다.
- CDO 안현, QLC 기반 고성능 eSSD 시장에서의 시너지 기대를 언급했다.

https://www.streetinsider.com/PRNewswire/SK+hynix+to+Unveil+Full+Stack+AI+Memory+Provider+Vision+at+CES+2025/24162900.html

#하이젠알앤엠 신고가 8% 남겨둠

지구상 가장 강력한 AI 서버 시장 쟁탈전, 국극·화신 GB200 공급 확대

엔비디아(NVIDIA)의 "지구상 가장 강력한 AI 서버" GB200의 대량 출하가 임박하며, 수동 부품 업계에 새로운 수요 급증을 불러일으켰습니다. AI 서버의 적층 세라믹 커패시터(MLCC) 사용량은 기존 서버 대비 두 배 이상 증가했으며, 단가도 더 높아 국극과 화신과의 출하량이 급증하며 수익에 크게 기여하고 있습니다. 특히 업계 선두인 국극의 올해 수익은 20% 증가할 것으로 기대되고 있습니다.

업계 관계자는 AI 서버와 관련 애플리케이션이 적층 세라믹 커패시터와 같은 수동 부품 수요를 크게 자극하고 있다고 밝혔습니다. 고분자(Polymer) 커패시터 소재 한 단위는 10개에서 20개의 적층 세라믹 커패시터를 대체할 수 있으며, GB200 서버 컴퓨트 트레이(Compute Tray) 또는 기타 AI 서버의 수동 부품은 고객 요구에 따라 고급 적층 세라믹 커패시터 또는 고분자 소재를 사용할 수 있어 관련 업체들에게 큰 도움이 되고 있습니다.

GB200의 주요 특징
GB200의 경우, 높은 용량의 표준 제품 단위 사용량이 높습니다. GB200 시스템 메인보드를 예로 들면, 적층 세라믹 커패시터의 총 사용량은 기존 서버 대비 두 배 증가했으며, 1u 이상의 사용량이 약 60%를 차지하고, 고온에 견디는 X6S/X7S/X7R 항목 사용량은 85%에 달합니다. 시스템 메인보드의 적층 세라믹 커패시터 총 가격도 두 배로 증가했으며, 주문량이 매달 증가하면서 일부 고용량 제품의 주문 수요가 빠르게 증가하고 있습니다.

국극의 AI 서버 시장 선점
대만의 수동 부품 제조업체인 국극은 AI 서버 관련 시장에서 선도적인 위치를 확보했으며, AI 서버에 대한 수요가 증가함에 따라 고분자 커패시터, 인덕터 및 저항과 같은 AI 관련 제품 출하량이 상승하고 있습니다. 국극의 회장인 천타이밍은 회사가 AI와 관련된 모든 수동 부품 제품군을 보유하고 있다고 강조하며, 현재 외국 기업을 제외하면 AI 서버용 X6S 적층 세라믹 커패시터의 최대 공급업체임을 밝혔습니다. 또한, 위탁 생산을 통해 엔비디아의 공급망에 진입했다고 덧붙였습니다.

법인의 분석에 따르면, 현재 AI 애플리케이션은 국극의 전체 매출에서 약 5%를 차지하고 있지만, 국극이 엔비디아 공급망에서의 입지를 강화함에 따라 GB200 서버의 공급망 내 점유율을 확대하고 안정적인 사업 다각화를 통해 올해 수익 성장률이 20%에 이를 것으로 기대하고 있습니다.

화신과의 성장 전략
화신과 또한 AI 서버 및 전원 애플리케이션 시장을 공략하고 있습니다. 이전부터 고급 AI 서버 전원에 대한 고특수·고전압 커패시터 수요가 특히 두드러졌으며, 화신과는 OEM 고객을 통해 고급 AI 서버 전원 애플리케이션 시장에 진입했습니다. 화신과는 AI 서버 대형 전원 공급 장치 내 수동 부품의 가치가 10%에서 30% 증가할 것으로 예상하며, 저항 규격의 업그레이드로 인해 기존 서버 대비 가치가 40%에서 60% 증가할 것이라고 전망하고 있습니다.

산업 전망
전반적으로 AI와 자동차 산업 등 분야의 성장과 함께 제품 믹스 최적화가 이루어짐에 따라, 법인은 화신과의 올해 매출과 마진율이 모두 상승할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 공업연구원(工研院) 산업과학국제소의 보고서에 따르면, 2025년 수동 부품 산업의 생산 가치는 연평균 6.3% 증가한 2,571억 대만달러에 이를 것으로 보입니다. 이는 AI PC, AI 스마트폰과 같은 더 많은 AI 애플리케이션이 성장하면서 수동 부품 산업의 성장 구조를 공고히 할 것이라는 분석입니다.

https://money.udn.com/money/story/11162/8465458?from=edn_maintab_index

✔️MSCI (25년 2월) 편입 후보 순위 업데이트
[하나증권 퀀트 이경수]

✅현재 시총 허들 6.69조원 추정, 1월 20일 ~ 31일 기간 동안 허들을 넘어야 함

✅1.3일 9:30분 현재 기준(가능성은 시총 평가일 기한과 허들 갭을 기반)
<1위> 삼양식품 5.57조원 (편입에 +15.9% 추가 상승 필요, 가능성 중상)
<2위> LIG넥스원 5.56조원 (편입에 +17.2% 추가 상승 필요, 가능성 중상)
<3위> HD현대미포 5.22조원 (편입에 +19.5% 추가 상승 필요, 가능성 중)
그 밖에 한화시스템, 두산, 두산로보틱스, 레인보우로보틱스, 리가켐바이오 역시 적게는 +30%~+40% 추가 상승 필요(가능성 하)

✅1월 20일부터의 시총 평가일이 근접하는 가운데, 편입과 편출 종목의 허들 근접 및 편입 후보 순위에 따른 시총 변동성 확대 예상

✅위 후보군(특히 3위까지) 중 1월 중순에 편입이 불발되는 종목이더라도 특별한 버텀업 악재가 나타나지 않는다면 5월 MSCI 기대감을 이연 유지하는 전략이 오히려 유효(MSCI 베팅 타이밍이 빨라지는 트렌드)

✅편출 가능성이 높은 종목은 확률 순으로 금호석유, 롯데케미칼, 엘앤에프, 엔켐, 포스코DX, 에코프로머티, SK바이오사이언스 등(지난 분기에 이어 MSCI KOREA 구성 종목수 감소 가능성 높음을 유의)

Citi: TSMC 수익 2026년까지 강세, NVIDIA가 애플을 제치고 최대 고객으로 부상할 전망

Citi 애널리스트들은 NVIDIA의 주도로 TSMC의 올해 AI 관련 매출이 크게 성장할 것으로 예상하고 있습니다. NVIDIA는 애플을 제치고 TSMC의 최대 고객이 될 가능성이 있으며, TSMC 매출에서 차지하는 비중이 현재의 두 배인 약 20%에 이를 것으로 전망됩니다.

NVIDIA와 TSMC의 관계 변화
블룸버그가 집계한 공급망 자료에 따르면, 현재 TSMC의 최대 고객은 애플로 매출 비중이 약 25.2%를 차지하고 있습니다. 반면 NVIDIA의 비중은 약 10.1%에 머물러 있습니다.

Citi 애널리스트들은 향후 2~3년 동안 AI 전용으로 설계된 특수 애플리케이션 IC(ASIC)에 대한 강력한 수요 성장 모멘텀이 TSMC의 실적을 추가로 견인할 것이라고 분석했습니다.

AI 칩 기술 발전과 매출 성장
AI 칩 대부분이 2025년 말부터 3nm 공정으로 업그레이드될 예정입니다. 이로 인해 기술 향상이 이루어지면서 평균 판매 가격(ASP)이 상승하고, TSMC의 수익 성장세가 2026년까지 지속될 전망입니다. Citi는 TSMC가 2025년 매출 연간 증가율을 20~25%로 설정할 것이며, 50% 이상의 높은 이익률을 유지할 것으로 예상했습니다. 또한, 2025년 자본 지출은 350억~380억 달러에 이를 것으로 보입니다.

AI 시장의 향후 전망
PC와 스마트폰 등 AI 기능이 탑재된 소비자 기기에서 "온디바이스 AI"가 2025년에 본격적으로 성장할 것으로 예상되지만, 마이크론, HP, 델 등 주요 기업들의 최근 실적 보고서에 따르면 소비자 기기 부문에서는 신중한 접근이 필요하다고 평가되었습니다. 전통적인 PC와 스마트폰 시장은 여전히 부진하며, 2025년에도 데이터 센터 기반 클라우드 AI가 주류로 자리 잡을 전망입니다. 이로 인해 NVIDIA는 계속해서 이익을 얻을 것으로 보입니다.

클라우드 AI와 기술적 진보
《NVIDIA의 길: 젠슨 황이 구축한 칩 제국과 AI 물결을 이끄는 비밀》의 저자 태 킴은 클라우드 AI가 2025년에도 새로운 높이에 도달할 것이라고 주장합니다. 클라우드 AI는 온디바이스 AI보다 더 높은 성능과 효율성을 제공하며, 네트워크에 연결된 모든 기기와의 연동이 가능하다는 점에서 우위를 점하고 있습니다.

AI 시장의 추가적인 성장 요인으로는 다중 단계 작업을 처리할 수 있는 AI 에이전트의 발전, 이미지·비디오·오디오를 처리하는 다중 모드 AI 모델의 확장, 그리고 AI 모델이 더 깊이 연구, 추론, 반영할 수 있도록 지원하는 테스트 기술의 진보가 포함됩니다.

NVIDIA의 지속적인 경쟁력
태 킴은 이러한 기술적 발전이 NVIDIA의 GPU 컴퓨팅 수요를 증가시킬 것이며, 이는 NVIDIA가 AI 성장의 주요 수혜자가 될 것을 의미한다고 설명합니다. 이로 인해 서버 제조업체와 메모리 칩 제조업체 등 공급업체도 이익을 얻을 것입니다.

한편, AMD의 GPU는 기술적으로 NVIDIA와 경쟁할 수 있지만, NVIDIA의 CUDA 플랫폼만큼 소프트웨어 성숙도가 높지 않다는 약점이 있습니다. 또한, AMD는 데이터 센터에 최적화된 하드웨어, 시스템, 네트워크 기술을 대규모 GPU 클러스터에 통합할 수 있는 능력이 부족합니다. 결과적으로, AMD가 NVIDIA의 10년 이상의 소프트웨어 우위를 따라잡기 위해서는 추가적인 노력이 필요할 것입니다.

https://money.udn.com/money/story/5612/8465417?from=edn_subcatelist_cate