❤️휴머노이드 로봇과 보스턴다이내믹스 관련 105p 자료입니다. 도움이 되시길 바랍니다✊

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자동차(Overweight): HYUNDAI-NOID
[하나증권 자동차 Analyst 송선재]

■휴머노이드 로봇, 보스턴다이내믹스, 그리고 현대차그룹

1. 글로벌 휴머노이드 시장은 현재 20억달러 수준에서 연평균 47%의 고성장. 미국과 중국은 지원 정책을 발표, 산업 생태계를 조성하면서 기업들을 육성 중

2. 스타트업과 완성차 계열들이 제품화 진행 중
-북미/유럽: 보스턴다이내믹스(Atlas), 테슬라(Optimus), 피규어AI(Figure02), 어질리티(Digit), 앱트로닉(Apollo), 생추어리AI(Phoenix), 1X테크놀로지 등
-중국: 유니트리, 유비테크, 애지봇, 샤오펑 등

3. 벤처 캐피탈과 전략적 투자자들이 휴머노이드 로봇 업체들에 대규모 자금 투자 중.
-가치평가에서 일부 버블이 발생할 수 있지만, 좋은 인력의 유입과 기술의 발전을 촉진하면서 산업 성장과 생태계 조성에 기여할 것.
-이후 살아남는 소수 기업으로 시장이 재편되는 과정에서 해당 기업은 엄청난 성장의 기회 선점

4. 시장 주도권을 잡기 위한 속도전
-피규어AI, 생추어리AI, 앱트로닉, 어질리티, 유니트리, 테슬라 등은 공장/물류센터 등에서 필드 테스트를 통해 성능 고도화와 데이터 확보를 진행 중. 소규모이지만 상용화도 시작.
-1X테크놀로지, 어질리티, 앱트로닉은 생산 시설 설립.
-유니트리는 온라인 판매 진행
-피규어AI, 앱트로닉, 유니트리, 테슬라 등은 고객 및 자체 공장에 배치할 휴머노이드 로봇을 생산할 계획

5. 현대차그룹은 보스턴다이내믹스를 통해 Atlas라는 휴머노이드 로봇을 개발 중.
-현대차/기아/현대모비스/현대글로비스/정의선 회장은 2021년 보스턴다이내믹스의 지분을 취득, 증자를 거쳐 현재 87.6%의 지분을 보유 중.
-보스턴다이내믹스는2세대 전동형 Atlas를 2025년 중 현대차그룹의 생산 공장에 투입, 양산 준비 후 2028년 상용화할 계획

6. 시나리오 분석을 기준으로 보스턴다이내믹스의 기업가치는 2032년 6~14조원, 현재가치로 할인하여 2025년 4~10조원 사이로 추정. 낙관적 시나리오에서는 20조원 이상도 가능.

7. 보스턴다이내믹스의 성장은 주주들의 지분가치 상승으로 연결. 가장 큰 수혜는 직접 지분을 보유한 현대글로비스(지분 10.95% 보유)
-현대차/기아/현대모비스가 HMG Global(54.7%)을 통해 간접 보유한 지분가치도 상승.
-휴머노이드 로봇의 도입을 통한 생산 경쟁력 제고 및 다양한 추가 사업의 기회도 발생.
-마지막으로 정의선 회장이 보스턴다이내믹스의 지분(21.9%)을 보유하고 있는 바 향후 지배구조 개선에도 일조할 수 있어 현대차그룹의 Valuation이 상승하는 계기로도 작용할 것



전문: https://vo.la/zIzVtt
[컴플라이언스 승인을 득함]

자동차 텔레그램 채널
https://bit.ly/2nKHlh6

루머)지난 금요일, TSMC의 주요 고객이 CoWoS-L 예약을 확대할 의사를 표명 (주요 고객은 엔비디아일듯)

공급망 전문가에 따르면, 주요 고객이 금요일에 CoWoS-L 예약을 늘릴 의사를 밝혔으며, 이 요청은 향후 TSMC의 정기 생산 회의에서 논의될 예정이다. TSMC는 고객의 진정한 의도를 파악하기 위해 해당 고객에게 신규 CoWoS-L 예약에 대한 선결제를 요청한 것으로 알려졌다.

한편, 업계 전문가들은 주요 고객이 TSMC에 신속 처리 비용(expedite fee)을 지불했을 가능성이 있으며, 이는 이번 분기 TSMC의 총 이익률(gross margin) 상승에 기여할 것이라고 분석했다.
이 사안을 잘 아는 또 다른 관계자는, 최근 일부 소규모 고객들의 CoWoS 할당량이 축소되었으며, 이 물량이 북미의 주요 CoWoS 고객에게 이전될 것이라고 전했다.

#마카오박
#갓카오박

03.09(일) 시장코멘트 : 알래스카 고래잡으러 갑니더



-View : 섹터단 호불호와 쏠림도 심하고, 미국장 흐름도 예사롭지 않은 국면인지라 액션에 신중함이 요구되는 국면입니다. 더군다나 아직 날짜가 확정되지 않았으나, 대통령 탄핵선고가 이번주/다음주내에 이루어질 불확실성과 변동성에 대해서도 경계심을 가져가야 하는 구간이라는 소견입니다.(미국장대비 야선은 강보합 마무리ㅡㅡ)



- 알래스카의 대왕고래 : 지난주 트럼프가 알래스카를 공개적으로 띄운 상황이고, 이어지는 뉴스플로우는 결이 같음이 확인되는 바.

https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025030911113769566

보도되는 뉴스에 따르면, 이번달안에 한미간 관세 및 알래스카LNG 프로젝트에 대한 한미 빅딜이 있을 것으로 추정되는데.(관세를 피해갈 수 있는 섹터의 반전도 기대할 수 있는 요인인지라) 중요한 이슈가 되겠습니다.


- 지난주 알래스카 프로젝트 관련 주목할만한 보고서 : 3.6 발간된 메리츠 문경원 애널리스트의 리포트. 내용상 핵심은 다양한 밸류체인에서 수혜가 예상되나, 시기적으로 '자원개발사들의 지분투자 소식이 첫 시그널'이라는 결론이구, 한국가스공사와 포스코인터를 주목하쟈라는 내용(디테일하게 들어가면 끝도 없어서ㅎㅎ)



- 결론

1. 제가 일전에 코멘트 드린바. 알래스카를 보고 네옴시티의 기시감을 느꼈다는 것. 결과야 주가가 부러지면 사기지만, 과정상 떌거리가 아직 한참 멀어보인다는 것이고, 지난주 관뚜껑 열고 나온 섹터가 철강이니 스틸부터 서로서로 숫가락을 1차적으로 얹어가는 상황(1차상승)

2. 2차랠리의 시작은 위에서 언급드린 국내 자원개발사들의 알래스카 지분투자 소식일 개연성이 높아보이고, 임팩트도 1차상승보다 압도적일 것으로 예상되나.

3. 결론 : 알래스카 뭍어있는 종목들을 관종하고. 모니터링하되, 2차 모멘텀까지는 아직 텀이 한참 남아있다는 점을 감안해서, 종목을 선별하고 선별해서 "조정단에 포지셔닝을 해보쟈"라는 관점의 아이디어를 말씀드리고 싶은 것. "트럼프빨 1차상승이 나왔구 이어지는 자연스러운 조정을 어떻게 볼 것이냐"에 대한 이야기.


P.s 개인적인 판단은 이미 테마성으로 급등한 종목이 그득이지만, 가급적으면 기본에 충실한 종목들 위주로 접근해도 수익낼 수 있는 파이가 충분할 것. 개별종목에 대한 선호 및 코멘트는 적당한 조정이후에 언급드리겠습니다. 감사합니다.