Forwarded from NH 리서치 [제약/바이오]
[Spot/바이오산업] 트럼프 미국 MFN 약가 행정명령: 우려 대비 좋았던 두 가지 포인트
▶ 전일 MFN 행정명령 서명, 구체성과 주요 타깃(사보험) 고려 시 우려 대비 견조 판단
[개요] 전일 미국 트럼프 행정부는 예정대로 최혜국 수준 약가 인하(MFN) 행정명령 서명 및 기자회견 진행. 행정명령 서명 이후 30일 내 행정부는 제약사들에게 MFN 수준 약가 인하율 목표치 제공(약 60% 이상 추정) 및 제약사와 소통 예정. 만약, 해당 기간동안 만족할만한 수준의 약가 인하 움직임 미관측시 제약사 제재(저약가 의약품 직접 수입, 제약사의 수출 제재 등)도 가능
[Takeaway] 두 가지 측면에서 시장 우려 대비 다행. 1)구체성 결여, 2)주요 타깃(제약사 보다는 사보험사)
①구체성: 향후 30일간 MFN 약가 인하율에 대한 정부 가이드라인과 제약사 소통 예정. 다만, 의약품 포함 범위 및 구체적인 기반 규칙과 시행방안은 미공개. 논의과정을 통한 실제 구체성을 가진 가이드라인 및 시행방안 적용은 다소 시간이 걸릴 것. 이에 과도한 우려 반영했던 미국 헬스케어 증시는 주가 반등에 성공, 매수 이후 불확실성은 추후 대응하자는 시장 반응
②주요 타깃: MFN 행정명령 수혜는 미국 소비자, 핵심 타깃은 보험사(PBM). 최종소비자 가격 인하를 위해 WAC 뿐 아니라 리베이트를 차감하겠다는 것. 또한, MFN을 통해 미국 약가 인하, 다른 선진국 약가 인상 기대
▶ 글로벌 헬스케어 주가간 높은 상관성 구간, 미국 헬스케어 방향성에 주목
5월 미국 헬스케어는 1)관세 및 리쇼어링, 2)MFN 정책(약가 인하), 3)CBER 의장 리스크(규제 강화)로 주가 크게 조정. 다만, 전일 미국 제약사 주가 반등은 우선 긍정적(NBI +4%, XBI +4%, S&P500 헬스케어 -1%)
평소와 달리 미국 헬스케어 주가 급변하는 시기에는 특히 글로벌(한국, 일본, 중국, 유럽 등) 헬스케어간 주가 상관성 높아지는 추세. 현 시점 국내 헬스케어 주가는 글로벌 헬스케어 주가 방향이 가장 중요한 팩터로 판단. 당분간 미국 헬스케어 주가 방향성 기반한 국내 제약바이오 투자 권고
▶ 보고서 링크 : https://m.nhqv.com/c/8qzpa
■ [NH/한승연, CFA(제약/바이오), 02-768-7802]
▶ 전일 MFN 행정명령 서명, 구체성과 주요 타깃(사보험) 고려 시 우려 대비 견조 판단
[개요] 전일 미국 트럼프 행정부는 예정대로 최혜국 수준 약가 인하(MFN) 행정명령 서명 및 기자회견 진행. 행정명령 서명 이후 30일 내 행정부는 제약사들에게 MFN 수준 약가 인하율 목표치 제공(약 60% 이상 추정) 및 제약사와 소통 예정. 만약, 해당 기간동안 만족할만한 수준의 약가 인하 움직임 미관측시 제약사 제재(저약가 의약품 직접 수입, 제약사의 수출 제재 등)도 가능
[Takeaway] 두 가지 측면에서 시장 우려 대비 다행. 1)구체성 결여, 2)주요 타깃(제약사 보다는 사보험사)
①구체성: 향후 30일간 MFN 약가 인하율에 대한 정부 가이드라인과 제약사 소통 예정. 다만, 의약품 포함 범위 및 구체적인 기반 규칙과 시행방안은 미공개. 논의과정을 통한 실제 구체성을 가진 가이드라인 및 시행방안 적용은 다소 시간이 걸릴 것. 이에 과도한 우려 반영했던 미국 헬스케어 증시는 주가 반등에 성공, 매수 이후 불확실성은 추후 대응하자는 시장 반응
②주요 타깃: MFN 행정명령 수혜는 미국 소비자, 핵심 타깃은 보험사(PBM). 최종소비자 가격 인하를 위해 WAC 뿐 아니라 리베이트를 차감하겠다는 것. 또한, MFN을 통해 미국 약가 인하, 다른 선진국 약가 인상 기대
▶ 글로벌 헬스케어 주가간 높은 상관성 구간, 미국 헬스케어 방향성에 주목
5월 미국 헬스케어는 1)관세 및 리쇼어링, 2)MFN 정책(약가 인하), 3)CBER 의장 리스크(규제 강화)로 주가 크게 조정. 다만, 전일 미국 제약사 주가 반등은 우선 긍정적(NBI +4%, XBI +4%, S&P500 헬스케어 -1%)
평소와 달리 미국 헬스케어 주가 급변하는 시기에는 특히 글로벌(한국, 일본, 중국, 유럽 등) 헬스케어간 주가 상관성 높아지는 추세. 현 시점 국내 헬스케어 주가는 글로벌 헬스케어 주가 방향이 가장 중요한 팩터로 판단. 당분간 미국 헬스케어 주가 방향성 기반한 국내 제약바이오 투자 권고
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■ [NH/한승연, CFA(제약/바이오), 02-768-7802]
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Forwarded from AWAKE - 52주 신고가 모니터링
✅ 디앤디파마텍(+7.46%)
❗️ 248일 최고가 다시 돌파
거래대금 : 93억
시가총액 : 7,602억
- 현재가 : 76,300원
(2025-05-13 09:21기준)
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Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
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........? 미친 발전속도......😳😳😳😳😳
✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch
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Forwarded from 탐방봇
🤖 탐방봇 탐방노트 : 한국피아이엠, 보스턴다이내믹스의 감속기 브라켓을 담당
✅ 실적 및 밸류
- 시가총액 1000억, 2025년 가이던스 매출액 504억 · 영업이익 74억, P/O 12.9
- 2026년 가이던스 매출액 664억 · 영업이익 111억, P/O 8.6
- 2027년 가이던스 매출액 842억 · 영업이익 181억
*장기 포캐스트 및 수주 기반 가이던스(IR BOOK)
✅ 기업개요
- 2001년 설립, 2025년 4월 코넥스로부터 이전 상장
- MIM(Metal Injection Molding, 금속분말사출성형) 기반 부품 제조업 영위
✅ 주요제품
- MIM이란 금속 "분말"을 사출한 후 고온으로 금속화하여 복잡/정밀한 부품을 대량 생산하는 공법
- 주로 자동차/스마트워치/스마트링/자율주행 카메라/임플란트 등의 고정밀 부품을 제조
- 주요 고객사는 벤츠/르노/재규어/랜드로버/볼보/삼성전자/오스템 등
✅ 신규사업 : 휴머노이드로봇 시장 진출
- 동사는 가공이 어려운 티타늄에 MIM 공법을 적용하여 휴머노이드로봇 용 감속기 브라켓을 개발하였으며, 다수 글로벌 휴머노이드로봇 제조사에 샘플 납품
- 특히, 글로벌 B사(보스턴다이내믹스) 향 감속기 브라켓 납품하며, B사의 휴머노이드로봇은 연내 현대차 울산 공장에 투입될 것으로 알려짐
✅ 한국무브넥스의 사례
- 동사와 사명이 유사한 한국무브넥스는 1월 말 보스턴다이내믹스 향 부품 납품 기사를 시작으로 8거래일 내 주가 약 100% 상승하였으나, 이후 회사의 부인공시로 시세 종료
- 무브넥스의 사례에서 봤듯 글로벌 선두 기업인 보스턴다이내믹스의 벤더가 된다는 것은 큰 파급력을 가짐
✅ 깔끔한 매물대와 오버행
- 동사는 4월 4일 코넥스에서 코스닥으로 이전 상장하여 매물대가 없음
- 오버행 물량도 3개월 락 6만주 수준으로 거래량 대비 무시할 만한 수준으로 보임
🤖탐방봇 텔레그램 : https://news.1rj.ru/str/TambangVot
✅ 실적 및 밸류
- 시가총액 1000억, 2025년 가이던스 매출액 504억 · 영업이익 74억, P/O 12.9
- 2026년 가이던스 매출액 664억 · 영업이익 111억, P/O 8.6
- 2027년 가이던스 매출액 842억 · 영업이익 181억
*장기 포캐스트 및 수주 기반 가이던스(IR BOOK)
✅ 기업개요
- 2001년 설립, 2025년 4월 코넥스로부터 이전 상장
- MIM(Metal Injection Molding, 금속분말사출성형) 기반 부품 제조업 영위
✅ 주요제품
- MIM이란 금속 "분말"을 사출한 후 고온으로 금속화하여 복잡/정밀한 부품을 대량 생산하는 공법
- 주로 자동차/스마트워치/스마트링/자율주행 카메라/임플란트 등의 고정밀 부품을 제조
- 주요 고객사는 벤츠/르노/재규어/랜드로버/볼보/삼성전자/오스템 등
✅ 신규사업 : 휴머노이드로봇 시장 진출
- 동사는 가공이 어려운 티타늄에 MIM 공법을 적용하여 휴머노이드로봇 용 감속기 브라켓을 개발하였으며, 다수 글로벌 휴머노이드로봇 제조사에 샘플 납품
- 특히, 글로벌 B사(보스턴다이내믹스) 향 감속기 브라켓 납품하며, B사의 휴머노이드로봇은 연내 현대차 울산 공장에 투입될 것으로 알려짐
✅ 한국무브넥스의 사례
- 동사와 사명이 유사한 한국무브넥스는 1월 말 보스턴다이내믹스 향 부품 납품 기사를 시작으로 8거래일 내 주가 약 100% 상승하였으나, 이후 회사의 부인공시로 시세 종료
- 무브넥스의 사례에서 봤듯 글로벌 선두 기업인 보스턴다이내믹스의 벤더가 된다는 것은 큰 파급력을 가짐
✅ 깔끔한 매물대와 오버행
- 동사는 4월 4일 코넥스에서 코스닥으로 이전 상장하여 매물대가 없음
- 오버행 물량도 3개월 락 6만주 수준으로 거래량 대비 무시할 만한 수준으로 보임
🤖탐방봇 텔레그램 : https://news.1rj.ru/str/TambangVot