루닛이 과기정통부가 추진하는 '인공지능 특화 파운데이션 모델 프로젝트'의 의과학 분야 주관기관으로 최종 선정됐습니다.

루닛은 트릴리온랩스, 아이젠사이언스, SK바이오팜, 카카오헬스케어, 스탠다임, 리벨리온, 디써클 등과 협력체계를 구성, 총 182억원 규모의 사업을 수행합니다.

분자부터 임상까지 의료 전주기 지식을 통합한 모델을 개발해 상업용 오픈소스로 공개하고, 임상의사결정지원시스템 등 6가지 응용 서비스로 확장할 계획입니다.

[요약] 카메코 3Q25 어닝콜 $CCJ

Q. AP1000 원자로 프로젝트
= 미 전역의 대형 원자로(AP1000) 프로젝트는 브룩필드, 미국 상무부와 최소 $80b 원전 건설 파트너십은 당사와 웨스팅하우스(지분 49% 소유) 모두에게 상당한 성장기회 제공. 다만 이 파트너십은 웨스팅하우스 사업에만 국한되며 CCJ의 핵심 우라늄 사업에는 직접 영향 미치지 않음

Q. SMR
소형모듈원자로(SMR)인 AP300는 AP100과 동일한 생태계로 공급망 85~90%가 동일함. AP1000 건설 시작이 AP300 판매를 위한 가장 좋은 방법이라고 항상 말해왔음

Q. 우라늄 가격
= 당사는 더 높은 가격 프리미엄을 받을 능력이 있다는 것을 입증함. 현재 우라늄 장기 평균 가격인 파운드당 $84보다 높은 가격을 당사는 책정할 수 있음. Tier 1 자산을 보유하고 수십년간 납품을 놓친 적 없는 신뢰높은 공급자이기 때문. 다만 일부 공급자가 과도한 약속을 하는 경우가 있어 가격인상이 지연되고 있음. 이러한 사업자들에게 징계가 필요하며 아직 장기 우라늄 가격은 수요-공급 격차에도 가치를 제대로 반영하지 못하고 있음

Q. 우라늄 변환
= 우라늄 변환 시장은 매우 흥미로움. 당사가 보유한 영국 내 스프링필드 변환 시설은 2014년 가동 중단했고 재가동 결정을 앞두고 있음. 재가동 요건은 단가뿐 아니라 계약기간(Tenor)이 중요한 요소. 현재 변환 가격은 사상 최고 수준이나 유틸리티 고객들은 단기 계약을 원함. 당사는 재가동 결정에 앞서 가격과 적절한 계약기간 모두 갖춘 장기계약을 원함. 우라늄 시장에서 배운 교훈은 증설 기회는 단 한번 뿐이라는 것(수요 없이 늘렸다가 큰코 다친다는 말)

Q. 웨스팅하우스
= 3년 전 인수액($7.9b)보다 현재 훨씬 큰 가치를 지니고 있음. 웨스팅하우스 엑시트(차익실현) 조건은 기업가치 $17.5b 미만일 때. 참고로 $17.5b 초과 시 미국 정부가 초과분에 대해 최대 20% 현금 분배를 받음. $30.0b 이상일 경우 정부는 IPO를 요구할 수 있고 최대 20% 지분 매입할 수 있음. 일단 $80b치 원자로 건설을 완료하고 시장 규모를 키워야 정부가 지분 인수할 수 있는 조건이 됨

Q. 대여시설
= 우라늄 대여시설(Stanby Product Loan Facilities)는 매우 유연함. 거래상대방에 따라 다르지만 생산가용성이 매우 강력해 많은 우라늄을 구매하고 있음

https://news.1rj.ru/str/d_ticker

[차용호 반도체/소부장] DB하이텍 (000990): 3Q25 Preview: P의 상승을 기다리며

투자의견 Buy(유지) / TP 76,000원(+19% 상향 조정)

3Q25 Preview

3Q25 연결 실적은 매출액 3,702억원(+10%QoQ, +29%YoY), 영업이익 745억원(+1%QoQ, +58%YoY, OPM 20.1%)으로 기존 당사 추정치 대비 매출액 +4%, 영업이익 +6% 상회할 것으로 전망. 2Q25 대비 환율 하락으로 인한 영향이 일부 있었으나, 3Q25부터 반영이 시작되는 DB메탈의 적자 규모가 예상 대비 크지 않았던 것으로 파악. 또한 Full-Capa에 가까운 가동률이 유지되고 있으며 DDI 비중 감소로 Mix 개선이 이루어지며 수익성이 개선될 것으로 예상.

P의 상승을 기다리며

동사는 미중 갈등의 수혜로 인해 Full-Capa에 가까운 가동률을 유지하고 있지만 부진한 8인치 파운드리 업황으로 인해 P의 상승이 이루어지고 있지 않음. 하지만 업황에 대한 반등 조짐이 일부 나타나고 있으며, 넥스페리아 중국 자회사의 불확실성으로 인해 P의 상승을 기대할 수 있는 요인들이 점차 생기고 있음. 또한 동사는 기존 주주환원율 30%을 유지하지만, 자사주 소각을 확대했다는 점도 BPS 상향에 기여할 것.

투자의견 Buy 유지, 목표주가 76,000원 상향 조정

투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 76,000원으로 기존 대비 +19% 상향 조정. 목표주가는 2026년 예상 BPS 53,979원에 과거 P/B밴드 상단 1.4x를 적용하여 산출. 동사의 현 주가는 12M Fwd P/B 1.1x로 Full-Capa에 가까운 가동률을 유지하고 있음에도 P상승이 제약적이라는 우려로 P/B밴드 중단을 하회. 하지만 공급이 극단적으로 제약된 8인치 산업에서 P상승 레버리지는 강하고 빠르게 이루어질 것이며, 동사의 주가 상승 트리거로 작용할 것이다. 아직까지는 P의 상승을 장담할 수는 없겠지만 업황에 대한 지속적인 관찰이 필요할 것.

URL: https://buly.kr/APvyfHG

[보도자료] 리가켐바이오, FDA로부터 LNCB74(B7-H4 ADC) 미국 임상 1상 고용량 코호트 추가 승인
- MMAE 페이로드가 적용된 B7-H4 ADC들 대비 더 높은 용량에서 임상 진행 FDA 승인 획득
- 고용량 진행 승인은 리가켐바이오 ADC 플랫폼의 우수한 안정성을 입증하는 사례
- LNCB74 글로벌 임상 1상 순항 중, 2026년 상반기 중 임상 결과 발표 예정

㈜리가켐 바이오사이언스(141080KS, 이하 ‘리가켐바이오’)는 11월 5일(미국 현지시간) 항체 파트너사 넥스트큐어(NextCure, Inc.,)와 공동개발 중인 ‘LNCB74(B7-H4 ADC)’의 글로벌 임상 1상 고용량군 코호트 추가에 대해 FDA로부터 승인을 획득했다고 밝혔다. 해당 내용은 5일 넥스트큐어의 3분기 분기보고서 공시를 통해 공개됐다.

LNCB74는 리가켐바이오와 넥스트큐어가 공동개발 중인 B7-H4 ADC로 넥스트큐어의 암세포 특이적으로 과발현되는 B7-H4단백질을 표적하는 항체과 리가켐바이오의 차세대 ADC플랫폼과 MMAE 페이로드가 결합된 항암 치료제로서, 미충족 의료수요가 높은 유방암 및 부인과암종(난소암, 자궁내막암 등)을 포함한 다양한 고형암을 주 적응증으로 글로벌 임상 1상을 진행 중이다.

이번 코호트 추가 승인은 MMAE 페이로드가 적용된 경쟁 B7-H4 ADC들 대비 더 높은 용량에 대해 FDA가 승인했다는 점에서 LNCB74에 적용된 리가켐바이오의 ADC 플랫폼이 지닌 우수한 안정성을 입증하는 사례로 해석된다. 실제로 앞서 리가켐바이오의 ADC 플랫폼이 적용된 HER2 ADC(LCB14), ROR1 ADC(LCB71) 등 다수의 임상 단계 ADC들의 임상 결과를 통해 동일 페이로드 계열이 적용된 ADC 내에서 독보적인 내약성과 유효성을 입증한 바 있다. LNCB74 또한 MMAE 페이로드가 적용된 B7-H4 ADC들 중 가장 높은 용량 진행에 대해 FDA가 승인했다는 점에서 긍정적으로 평가할 수 있다.

현재 LNCB74는 임상 1상 Part 1 ‘용량증대 연구(Dose escalation study)’가 진행 중으로 LNCB74의 안전성, 내약성 그리고 초기 항암 효과 확인을 진행 중이다. 지난 ASCO 2025에서 넥스트큐어는 LNCB74의 임상 1상 디자인에 대한 포스터 발표를 통해 0.5mg/kg부터 2.4mg/kg까지 4개 용량군으로 용량증대 연구를 진행한다고 했으나, 이번 FDA의 승인을 통해 추가적인 고용량군까지 확대 진행할 예정이다.

한편 현재 진행 중인 LNCB74의 글로벌 임상 1상에 대한 초기 유효성 입증 데이터(proof of concept data)는 2026년 상반기 중 공개할 예정이다.

📌 로킷헬스케어(시가총액: 6,029억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.11.06 09:34:04 (현재가 : 39,000원, 0%)

매출액 : 70억(예상치 : -)
영업익 : 1억(예상치 : -)
순이익 : -11억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 70억/ 1억/ -11억
2025.2Q 60억/ 0억/ -10억
2025.1Q 37억/ -2억/ -4억
2024.4Q 37억/ -20억/ -49억
2024.3Q 25억/ -19억/ -17억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251106900076
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=376900

📌 에이피알(시가총액: 9조 4,512억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.11.06 09:43:51 (현재가 : 252,500원, 0%)

매출액 : 3,859억(예상치 : 3,693억+/ 4%)
영업익 : 961억(예상치 : 857억/ +12%)
순이익 : 746억(예상치 : 664억+/ 12%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 3,859억/ 961억/ 746억/ +12%
2025.2Q 3,277억/ 846억/ 663억
2025.1Q 2,660억/ 546억/ 499억
2024.4Q 2,442억/ 397억/ 434억
2024.3Q 1,741억/ 272억/ 160억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251106800081
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=278470