Forwarded from 차용호
[차용호 반도체/소부장] DB하이텍 (000990): 3Q25 Preview: P의 상승을 기다리며
투자의견 Buy(유지) / TP 76,000원(+19% 상향 조정)
3Q25 Preview
3Q25 연결 실적은 매출액 3,702억원(+10%QoQ, +29%YoY), 영업이익 745억원(+1%QoQ, +58%YoY, OPM 20.1%)으로 기존 당사 추정치 대비 매출액 +4%, 영업이익 +6% 상회할 것으로 전망. 2Q25 대비 환율 하락으로 인한 영향이 일부 있었으나, 3Q25부터 반영이 시작되는 DB메탈의 적자 규모가 예상 대비 크지 않았던 것으로 파악. 또한 Full-Capa에 가까운 가동률이 유지되고 있으며 DDI 비중 감소로 Mix 개선이 이루어지며 수익성이 개선될 것으로 예상.
P의 상승을 기다리며
동사는 미중 갈등의 수혜로 인해 Full-Capa에 가까운 가동률을 유지하고 있지만 부진한 8인치 파운드리 업황으로 인해 P의 상승이 이루어지고 있지 않음. 하지만 업황에 대한 반등 조짐이 일부 나타나고 있으며, 넥스페리아 중국 자회사의 불확실성으로 인해 P의 상승을 기대할 수 있는 요인들이 점차 생기고 있음. 또한 동사는 기존 주주환원율 30%을 유지하지만, 자사주 소각을 확대했다는 점도 BPS 상향에 기여할 것.
투자의견 Buy 유지, 목표주가 76,000원 상향 조정
투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 76,000원으로 기존 대비 +19% 상향 조정. 목표주가는 2026년 예상 BPS 53,979원에 과거 P/B밴드 상단 1.4x를 적용하여 산출. 동사의 현 주가는 12M Fwd P/B 1.1x로 Full-Capa에 가까운 가동률을 유지하고 있음에도 P상승이 제약적이라는 우려로 P/B밴드 중단을 하회. 하지만 공급이 극단적으로 제약된 8인치 산업에서 P상승 레버리지는 강하고 빠르게 이루어질 것이며, 동사의 주가 상승 트리거로 작용할 것이다. 아직까지는 P의 상승을 장담할 수는 없겠지만 업황에 대한 지속적인 관찰이 필요할 것.
URL: https://buly.kr/APvyfHG
투자의견 Buy(유지) / TP 76,000원(+19% 상향 조정)
3Q25 Preview
3Q25 연결 실적은 매출액 3,702억원(+10%QoQ, +29%YoY), 영업이익 745억원(+1%QoQ, +58%YoY, OPM 20.1%)으로 기존 당사 추정치 대비 매출액 +4%, 영업이익 +6% 상회할 것으로 전망. 2Q25 대비 환율 하락으로 인한 영향이 일부 있었으나, 3Q25부터 반영이 시작되는 DB메탈의 적자 규모가 예상 대비 크지 않았던 것으로 파악. 또한 Full-Capa에 가까운 가동률이 유지되고 있으며 DDI 비중 감소로 Mix 개선이 이루어지며 수익성이 개선될 것으로 예상.
P의 상승을 기다리며
동사는 미중 갈등의 수혜로 인해 Full-Capa에 가까운 가동률을 유지하고 있지만 부진한 8인치 파운드리 업황으로 인해 P의 상승이 이루어지고 있지 않음. 하지만 업황에 대한 반등 조짐이 일부 나타나고 있으며, 넥스페리아 중국 자회사의 불확실성으로 인해 P의 상승을 기대할 수 있는 요인들이 점차 생기고 있음. 또한 동사는 기존 주주환원율 30%을 유지하지만, 자사주 소각을 확대했다는 점도 BPS 상향에 기여할 것.
투자의견 Buy 유지, 목표주가 76,000원 상향 조정
투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 76,000원으로 기존 대비 +19% 상향 조정. 목표주가는 2026년 예상 BPS 53,979원에 과거 P/B밴드 상단 1.4x를 적용하여 산출. 동사의 현 주가는 12M Fwd P/B 1.1x로 Full-Capa에 가까운 가동률을 유지하고 있음에도 P상승이 제약적이라는 우려로 P/B밴드 중단을 하회. 하지만 공급이 극단적으로 제약된 8인치 산업에서 P상승 레버리지는 강하고 빠르게 이루어질 것이며, 동사의 주가 상승 트리거로 작용할 것이다. 아직까지는 P의 상승을 장담할 수는 없겠지만 업황에 대한 지속적인 관찰이 필요할 것.
URL: https://buly.kr/APvyfHG
Forwarded from 엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실
두산에너빌리티
• 2025년 이후 수주 사이클이 본격화되며 SMR·가스터빈 중심의 장기 성장 국면 진입
• 단기(’25년): 원전 기자재 및 가스터빈 중심의 수주 증가로 실적 개선 가시화
• 중장기(’26~’30년): SMR 양산, 글로벌 에너지 인프라 확대, 탈탄소화 정책 수혜로 구조적 성장 지속
• 컨센서스: 목표주가 9.7만~12.5만 원, 대부분 Buy 유지, 장기적 수주 모멘텀에 초점
• 2025년 이후 수주 사이클이 본격화되며 SMR·가스터빈 중심의 장기 성장 국면 진입
• 단기(’25년): 원전 기자재 및 가스터빈 중심의 수주 증가로 실적 개선 가시화
• 중장기(’26~’30년): SMR 양산, 글로벌 에너지 인프라 확대, 탈탄소화 정책 수혜로 구조적 성장 지속
• 컨센서스: 목표주가 9.7만~12.5만 원, 대부분 Buy 유지, 장기적 수주 모멘텀에 초점
Forwarded from 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
🧬 프로티나 보고서 발간 후 고가 기준 +9% 상승
금일 프로티나 탐방보고서 발간 후, 고가 기준 +9% 상승
💊 보고서 핵심 포인트
세계 유일 PPI 기반 신약 플랫폼
→ 단백질 상호작용 실시간·정량 분석
PPI PathFinder™
→ 작용기전·환자선별·용량최적화, 글로벌 임상 적용 확대
PPI Landscape™
→ 항체 결합력 조절·Bio-Better 설계, 휴미라 개량 실적
정밀도 ±5%·민감도 ~100배 ↑
→ 기존 방식 대비 데이터 신뢰도·개발 속도 우위
대규모 국책과제 선정
→ 항체 후보 발굴~임상 진입 목표, 국가 레퍼런스 확보
🧬 바이오섹터 분석 🧬 [그로쓰리서치]
https://news.1rj.ru/str/growthbio
금일 프로티나 탐방보고서 발간 후, 고가 기준 +9% 상승
💊 보고서 핵심 포인트
세계 유일 PPI 기반 신약 플랫폼
→ 단백질 상호작용 실시간·정량 분석
PPI PathFinder™
→ 작용기전·환자선별·용량최적화, 글로벌 임상 적용 확대
PPI Landscape™
→ 항체 결합력 조절·Bio-Better 설계, 휴미라 개량 실적
정밀도 ±5%·민감도 ~100배 ↑
→ 기존 방식 대비 데이터 신뢰도·개발 속도 우위
대규모 국책과제 선정
→ 항체 후보 발굴~임상 진입 목표, 국가 레퍼런스 확보
🧬 바이오섹터 분석 🧬 [그로쓰리서치]
https://news.1rj.ru/str/growthbio
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Forwarded from 리가켐바이오 IR/PR 공식 채널
[보도자료] 리가켐바이오, FDA로부터 LNCB74(B7-H4 ADC) 미국 임상 1상 고용량 코호트 추가 승인
- MMAE 페이로드가 적용된 B7-H4 ADC들 대비 더 높은 용량에서 임상 진행 FDA 승인 획득
- 고용량 진행 승인은 리가켐바이오 ADC 플랫폼의 우수한 안정성을 입증하는 사례
- LNCB74 글로벌 임상 1상 순항 중, 2026년 상반기 중 임상 결과 발표 예정
㈜리가켐 바이오사이언스(141080KS, 이하 ‘리가켐바이오’)는 11월 5일(미국 현지시간) 항체 파트너사 넥스트큐어(NextCure, Inc.,)와 공동개발 중인 ‘LNCB74(B7-H4 ADC)’의 글로벌 임상 1상 고용량군 코호트 추가에 대해 FDA로부터 승인을 획득했다고 밝혔다. 해당 내용은 5일 넥스트큐어의 3분기 분기보고서 공시를 통해 공개됐다.
LNCB74는 리가켐바이오와 넥스트큐어가 공동개발 중인 B7-H4 ADC로 넥스트큐어의 암세포 특이적으로 과발현되는 B7-H4단백질을 표적하는 항체과 리가켐바이오의 차세대 ADC플랫폼과 MMAE 페이로드가 결합된 항암 치료제로서, 미충족 의료수요가 높은 유방암 및 부인과암종(난소암, 자궁내막암 등)을 포함한 다양한 고형암을 주 적응증으로 글로벌 임상 1상을 진행 중이다.
이번 코호트 추가 승인은 MMAE 페이로드가 적용된 경쟁 B7-H4 ADC들 대비 더 높은 용량에 대해 FDA가 승인했다는 점에서 LNCB74에 적용된 리가켐바이오의 ADC 플랫폼이 지닌 우수한 안정성을 입증하는 사례로 해석된다. 실제로 앞서 리가켐바이오의 ADC 플랫폼이 적용된 HER2 ADC(LCB14), ROR1 ADC(LCB71) 등 다수의 임상 단계 ADC들의 임상 결과를 통해 동일 페이로드 계열이 적용된 ADC 내에서 독보적인 내약성과 유효성을 입증한 바 있다. LNCB74 또한 MMAE 페이로드가 적용된 B7-H4 ADC들 중 가장 높은 용량 진행에 대해 FDA가 승인했다는 점에서 긍정적으로 평가할 수 있다.
현재 LNCB74는 임상 1상 Part 1 ‘용량증대 연구(Dose escalation study)’가 진행 중으로 LNCB74의 안전성, 내약성 그리고 초기 항암 효과 확인을 진행 중이다. 지난 ASCO 2025에서 넥스트큐어는 LNCB74의 임상 1상 디자인에 대한 포스터 발표를 통해 0.5mg/kg부터 2.4mg/kg까지 4개 용량군으로 용량증대 연구를 진행한다고 했으나, 이번 FDA의 승인을 통해 추가적인 고용량군까지 확대 진행할 예정이다.
한편 현재 진행 중인 LNCB74의 글로벌 임상 1상에 대한 초기 유효성 입증 데이터(proof of concept data)는 2026년 상반기 중 공개할 예정이다.
- MMAE 페이로드가 적용된 B7-H4 ADC들 대비 더 높은 용량에서 임상 진행 FDA 승인 획득
- 고용량 진행 승인은 리가켐바이오 ADC 플랫폼의 우수한 안정성을 입증하는 사례
- LNCB74 글로벌 임상 1상 순항 중, 2026년 상반기 중 임상 결과 발표 예정
㈜리가켐 바이오사이언스(141080KS, 이하 ‘리가켐바이오’)는 11월 5일(미국 현지시간) 항체 파트너사 넥스트큐어(NextCure, Inc.,)와 공동개발 중인 ‘LNCB74(B7-H4 ADC)’의 글로벌 임상 1상 고용량군 코호트 추가에 대해 FDA로부터 승인을 획득했다고 밝혔다. 해당 내용은 5일 넥스트큐어의 3분기 분기보고서 공시를 통해 공개됐다.
LNCB74는 리가켐바이오와 넥스트큐어가 공동개발 중인 B7-H4 ADC로 넥스트큐어의 암세포 특이적으로 과발현되는 B7-H4단백질을 표적하는 항체과 리가켐바이오의 차세대 ADC플랫폼과 MMAE 페이로드가 결합된 항암 치료제로서, 미충족 의료수요가 높은 유방암 및 부인과암종(난소암, 자궁내막암 등)을 포함한 다양한 고형암을 주 적응증으로 글로벌 임상 1상을 진행 중이다.
이번 코호트 추가 승인은 MMAE 페이로드가 적용된 경쟁 B7-H4 ADC들 대비 더 높은 용량에 대해 FDA가 승인했다는 점에서 LNCB74에 적용된 리가켐바이오의 ADC 플랫폼이 지닌 우수한 안정성을 입증하는 사례로 해석된다. 실제로 앞서 리가켐바이오의 ADC 플랫폼이 적용된 HER2 ADC(LCB14), ROR1 ADC(LCB71) 등 다수의 임상 단계 ADC들의 임상 결과를 통해 동일 페이로드 계열이 적용된 ADC 내에서 독보적인 내약성과 유효성을 입증한 바 있다. LNCB74 또한 MMAE 페이로드가 적용된 B7-H4 ADC들 중 가장 높은 용량 진행에 대해 FDA가 승인했다는 점에서 긍정적으로 평가할 수 있다.
현재 LNCB74는 임상 1상 Part 1 ‘용량증대 연구(Dose escalation study)’가 진행 중으로 LNCB74의 안전성, 내약성 그리고 초기 항암 효과 확인을 진행 중이다. 지난 ASCO 2025에서 넥스트큐어는 LNCB74의 임상 1상 디자인에 대한 포스터 발표를 통해 0.5mg/kg부터 2.4mg/kg까지 4개 용량군으로 용량증대 연구를 진행한다고 했으나, 이번 FDA의 승인을 통해 추가적인 고용량군까지 확대 진행할 예정이다.
한편 현재 진행 중인 LNCB74의 글로벌 임상 1상에 대한 초기 유효성 입증 데이터(proof of concept data)는 2026년 상반기 중 공개할 예정이다.
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Forwarded from AWAKE 플러스
📌 로킷헬스케어(시가총액: 6,029억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.11.06 09:34:04 (현재가 : 39,000원, 0%)
매출액 : 70억(예상치 : -)
영업익 : 1억(예상치 : -)
순이익 : -11억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 70억/ 1억/ -11억
2025.2Q 60억/ 0억/ -10억
2025.1Q 37억/ -2억/ -4억
2024.4Q 37억/ -20억/ -49억
2024.3Q 25억/ -19억/ -17억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251106900076
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=376900
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.11.06 09:34:04 (현재가 : 39,000원, 0%)
매출액 : 70억(예상치 : -)
영업익 : 1억(예상치 : -)
순이익 : -11억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 70억/ 1억/ -11억
2025.2Q 60억/ 0억/ -10억
2025.1Q 37억/ -2억/ -4억
2024.4Q 37억/ -20억/ -49억
2024.3Q 25억/ -19억/ -17억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251106900076
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=376900
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 에이피알(시가총액: 9조 4,512억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.11.06 09:43:51 (현재가 : 252,500원, 0%)
매출액 : 3,859억(예상치 : 3,693억+/ 4%)
영업익 : 961억(예상치 : 857억/ +12%)
순이익 : 746억(예상치 : 664억+/ 12%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 3,859억/ 961억/ 746억/ +12%
2025.2Q 3,277억/ 846억/ 663억
2025.1Q 2,660억/ 546억/ 499억
2024.4Q 2,442억/ 397억/ 434억
2024.3Q 1,741억/ 272억/ 160억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251106800081
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=278470
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2025.11.06 09:43:51 (현재가 : 252,500원, 0%)
매출액 : 3,859억(예상치 : 3,693억+/ 4%)
영업익 : 961억(예상치 : 857억/ +12%)
순이익 : 746억(예상치 : 664억+/ 12%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2025.3Q 3,859억/ 961억/ 746억/ +12%
2025.2Q 3,277억/ 846억/ 663억
2025.1Q 2,660억/ 546억/ 499억
2024.4Q 2,442억/ 397억/ 434억
2024.3Q 1,741억/ 272억/ 160억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251106800081
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=278470
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