Forwarded from Русский венчур
Сбер планирует приобрести сразу два российских образовательных проекта - “Нетологию” и “Фоксфорд” - у холдинга TalentTech. Об этом сообщили сразу несколько анонимных источников, среди которых есть бывшие сотрудники “Нетологии”. Сумма сделки может составить около 7 млрд рублей.
“Нетология” была основана 2009 году. В результате слияния с “Фоксфорд” в 2014 году компания получила название “Нетология-групп”. Ранее “Нетология-групп” привлекла инвестиции от Inventure Partners и Buran Venture Capital. А затем 40%, принадлежащих Inventure Partners и Buran Venture Capital, приобрела “Севергрупп” Алексея Мордашова. В 2021 году стало известно, что “Нетологию” покидает сооснователь компании Максим Спиридонов. СМИ сообщали, что его доля переходит IT-холдингу TalentTech [принадлежит “Севергрупп”], который увеличит свой пакет до 85%. По данным Smart Ranking, в 2023 году “Нетология” заработала 3,1 млрд рублей - на 6,9% больше, чем в 2022 году. Выручка “Фоксфорда” в прошлом году составила 4,4 млрд рублей, а динамика к 2022 году - 52%.
@rusven
“Нетология” была основана 2009 году. В результате слияния с “Фоксфорд” в 2014 году компания получила название “Нетология-групп”. Ранее “Нетология-групп” привлекла инвестиции от Inventure Partners и Buran Venture Capital. А затем 40%, принадлежащих Inventure Partners и Buran Venture Capital, приобрела “Севергрупп” Алексея Мордашова. В 2021 году стало известно, что “Нетологию” покидает сооснователь компании Максим Спиридонов. СМИ сообщали, что его доля переходит IT-холдингу TalentTech [принадлежит “Севергрупп”], который увеличит свой пакет до 85%. По данным Smart Ranking, в 2023 году “Нетология” заработала 3,1 млрд рублей - на 6,9% больше, чем в 2022 году. Выручка “Фоксфорда” в прошлом году составила 4,4 млрд рублей, а динамика к 2022 году - 52%.
@rusven
Инвестиционный процесс в инвестиционной компании (фонд, синдикат, клуб и т.д.) достаточно сложная процедура.
➡️ Последовательность работы с сделкой (стартапом) в фонде:
1️⃣ Возникновение сделки - как и откуда поступают сделки инвестору.
2️⃣ Оценка инвестиционной привлекательности сделки - это процесс анализа сделки по разным параметрам и формирование скоринговой модели для проектов ранней стадии. Про это писала много здесь и здесь.
3️⃣ Сделка - это часть которой занимаются юристы и фиксируют все договоренности в термшите или в других документах.
➡️ в этот момент проводится due diligence (см пост ниже про связь DD и term sheet)
4️⃣ Управление активом - это постинвестиционное сопровождение сделки и очень многообразные активности, от мониторинга до участия в СД.
➡️ ➡️ часть рисков, выявленных в результате due diligence, корректирует оценку компании, включается в предварительные условия, а часть становится объектом мониторинга с стороны инвестора.
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2❤1
Forwarded from Zarlaw: право & IT
Чаще всего понятие Due Diligence мы слышим как часть процесса одной сделки (M&A, VC), реже как самопроверку. После подписания Term Sheet юристы на стороне покупателя / инвестора проверяют бизнес покупателя на основные риски:
На первый взгляд может показаться, что Term Sheet никак не связан с комплексной проверкой бизнеса – ведь то, о чем бизнес договорился это «просто провести аудит». Но это не так.
Текст Term Sheet неразрывно связан с процедурой Due Diligence. Так, от него могут зависеть:
Так, для покупателя / инвестора важно соотнести данные заверения / пройденные договоренности с предложением.
Мы рекомендуем продавцу / фаундеру проводить само- или до- проверку (непосредственно перед сделкой) чтобы в будущем иметь более сильную позицию на переговорах, на этапе подписания Term Sheet, в целом прохождения Due Diligence.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥3
Что же осталось немного времени, до eXit
Для тех, кто поднимает раунд - отличный вариант встретить активных инвесторов в РФ.
🔥Примите участие в конкурсе стартапов на eXit и поборитесь за право выступить в финале перед действующими инвесторами!
📍 Когда: 16-17 мая
Где: Москва, Космодамианская набережная, 52, стр. 7. Площадка Центр Событий РБК
❓Что будет происходить?
- вы подаете заявку
получаете подтверждение участия
- проходите БЕСПЛАТНЫЕ менторские сессии с лидерами рынка
- получаете подтверждение об отборе в 1/2 финала
- проходите онлайн-пити
получаете подтверждение об отборе в финал
- выступаете в финале на главной сцене мероприятия перед 100+ инвесторами!
🧐 Зачем?
▪️Получить инвестиции от фондов и бизнес-ангелов;
▪️Встретиться с ЛПР корпораций, которые ищут технологии для внедрения;
▪️Получить консультации по бизнесу от фаундеров и СЕО крупных IT-компаний.
Хотите еще плюшек?
💰ЛЮБОЙ стартап, прошедший первичный отбор, автоматически попадает в каталог для инвесторов.
🤝Партнеры конкурса: MTS StartUp Hub, Акселератор ВТБ, Startup Leadership Program, венчурный клуб "Синдикат", SETTERS Media, Яндекс.cloud, Rounds.
🚀топ-50 финалистов смогут получить призы от партнеров мероприятия.
❗️Приобретенный финалистами билет станет пропуском на питч на мероприятии
Подробнее о конкурсе и ссылка на анкету НА САЙТЕ
Для подписчиков канала на билет действует скидка 20% по промокоду Венчурные20
Для тех, кто поднимает раунд - отличный вариант встретить активных инвесторов в РФ.
🔥Примите участие в конкурсе стартапов на eXit и поборитесь за право выступить в финале перед действующими инвесторами!
📍 Когда: 16-17 мая
Где: Москва, Космодамианская набережная, 52, стр. 7. Площадка Центр Событий РБК
❓Что будет происходить?
- вы подаете заявку
получаете подтверждение участия
- проходите БЕСПЛАТНЫЕ менторские сессии с лидерами рынка
- получаете подтверждение об отборе в 1/2 финала
- проходите онлайн-пити
получаете подтверждение об отборе в финал
- выступаете в финале на главной сцене мероприятия перед 100+ инвесторами!
🧐 Зачем?
▪️Получить инвестиции от фондов и бизнес-ангелов;
▪️Встретиться с ЛПР корпораций, которые ищут технологии для внедрения;
▪️Получить консультации по бизнесу от фаундеров и СЕО крупных IT-компаний.
Хотите еще плюшек?
💰ЛЮБОЙ стартап, прошедший первичный отбор, автоматически попадает в каталог для инвесторов.
🤝Партнеры конкурса: MTS StartUp Hub, Акселератор ВТБ, Startup Leadership Program, венчурный клуб "Синдикат", SETTERS Media, Яндекс.cloud, Rounds.
🚀топ-50 финалистов смогут получить призы от партнеров мероприятия.
❗️Приобретенный финалистами билет станет пропуском на питч на мероприятии
Подробнее о конкурсе и ссылка на анкету НА САЙТЕ
Для подписчиков канала на билет действует скидка 20% по промокоду Венчурные20
Forwarded from ComNews Group
После тотального падения венчурного рынка в России активизировались корпоративные программы для стартапов. Но если венчурные фонды вкладывались в рискованные проекты, рассчитывая на высокую прибыль, то корпоративные акселераторы создают крупные компании для поиска и развития проектов, которые могут быть полезны самой организации. Как результат - рост сделок M&A на ранней стадии, приводящий к тому, что перспективные ИТ-решения, которые могли бы работать на благо всего рынка, закрываются в контуре одной корпорации.
https://www.comnews.ru/29/232665
https://www.comnews.ru/29/232665
ComNews
Корпоративные стартап-программы заместили классический венчур
После тотального падения венчурного рынка в России активизировались корпоративные программы для стартапов. Но если венчурные фонды вкладывались в рискованные проекты, рассчитывая на высокую прибыль, то корпоративные акселераторы создают крупные компании для…
Огонь! Красавчик 🤖
Forwarded from The Edinorog 🦄 (Dmitry Filonov)
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
А если хотите поностальгировать по старой версии, то вот еще видос с прощанием со старой моделью. Той самой, которую били и толкали.
@TheEdinorogBlog — тот самый канал про стартапы🦄
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2❤1🔥1
Forwarded from Есть Консёрн | Евгения Григорьева
Крупнейшие российские экосистемы, ресёч от Spectr
Я прям зачиталась отчетом, люблю, когда мысли упакованы в систему и структуру.
Выписала несколько выводов, но рекомендую именно полистать отчет.👇 👇 👇
🌐 Компенсация потери западного контента — замещают его корейским, индийским и турецким (в 2023 г доля такого контента обогнала голливудский) и производят свои фильмы и сериалы. Усилия оправдались — в 2022 году ведущие онлайн-кинотеатры (Кинопоиск, KION) показали х2 рост числа подписчиков
👨🍳 Расширение экосистем за счет офлайн-формата. Это происходит в сегментах электронной коммерции и фудтеха. Среди примеров — открытие кафе «Кухни на районе» (Сбер) и магазинов VK Store в Москве и Санкт-Петербурге, кроме того — сети офлайн-школ дизайна Skillbox (VK)
📉 Базовые вертикали — основные сервисы, с которых началось развитие экосистем, — обеспечивают большинство выручки (исключение — Яндекс, у которого доля вертикали «Информация и навигация» в выручке упала ниже 40%)
🎸 Лидерами по активности в 2022-2023 году стали медиа / развлечения и образование — экосистемы усиливали там свое присутствие за счет покупок и запусков.
🧑🏫 Единой оценки численности экосистем нет — лидеры рынка фокусируются на разных критериях (например, VK — на общей аудитории всех своих ресурсов, МТС — на тех, кто использует более двух сервисов). Однако энейблеры — сквозные интеграционные сервисы — можно использовать в качестве универсальных индикаторов
👩🎓 Рынок образования в России продолжает расти (+38% г/г в III/2023 г.), хотя рост и замедляется по ряду причин — снижение платежеспособного спроса, урезание корпоративных бюджетов на обучение и переизбыток выпускников на IT-рынке. Для экосистем вертикаль остается одной из приоритетных — помимо развития привычных форматов, они запускают альтернативные и интегрируют их с сервисами в других вертикалях
👑 Фудтех развивается в сегменты эконом и премиум в поисках новой аудитории
🚘 Микромобильность и подписки на авто – главные тренды сегмента мобильности
@Est_Concern
Я прям зачиталась отчетом, люблю, когда мысли упакованы в систему и структуру.
Выписала несколько выводов, но рекомендую именно полистать отчет.
@Est_Concern
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2
#fridaylifestyle
«Венчурный бизнес - это HR бизнес», сказал на днях Е. Борисов из Kamaflow
И это действительно так, все завязано на команду.
На ранней стадии проекта - она фундамент, добегут не добегут.
На стадии развития - нужны изменения в команде, дополнение новым профессиональным функционалом, чтобы взлететь и пережить проблемы роста.
Вот те самые smart money и заключаются в том числе в поддержке, развитии, критическом взгляде на команду проекта. На поиск нужных экспертов и их привлечение.
А так любой бизнес - это не только продукт, процесс. Это еще команда, особенно сейчас, когда на рынке дефицит кадров.
Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
«Венчурный бизнес - это HR бизнес», сказал на днях Е. Борисов из Kamaflow
И это действительно так, все завязано на команду.
На ранней стадии проекта - она фундамент, добегут не добегут.
На стадии развития - нужны изменения в команде, дополнение новым профессиональным функционалом, чтобы взлететь и пережить проблемы роста.
Вот те самые smart money и заключаются в том числе в поддержке, развитии, критическом взгляде на команду проекта. На поиск нужных экспертов и их привлечение.
А так любой бизнес - это не только продукт, процесс. Это еще команда, особенно сейчас, когда на рынке дефицит кадров.
Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
👍2🆒1
Forwarded from GoMoney - о венчуре изнутри и не только
Драйверы доходности венчурного портфеля
Практически все венчурные фонды работают по стратегии 4 + 4 или 5 + 5. Другими словами у вас есть 4 или 5 лет на формирование портфеля и еще 4 или 5 лет чтобы выйти из портфеля. Если инвестиция хорошая - то вы ее продолжаете держать, если инвестиция растет не шатко не валко - то стараетесь продать свою долю или всю компанию. Фонд смотрит на 1 - 2 тыс проектов в год, и по мере того как вы отсматриваете 5 - 10 тысяч проектов - не сложно потерять из виду системность в отборе тех 10 - 20 компаний которым вы в итоге дадите капитал.
Задача венчурных управляющих типично заработать от 3х раз фонд за его срок - можно конечно и меньше, но тогда срок возврата должен быть быстрее.
Чтобы системно иметь высокий coc на фонд, нужно:
А) балансировать entry vs follow-on (с одной стороны вы сильно лучше понимаете риски компании и фаундеров с которыми работаете, но по факту идет average up эффективной оценки входа и чтобы сильно заработать, компания должна создать сильно больше стоимости что далеко не просто)
Получить рост в 5х захвтив с 1 до 5% доли рынка, не то же самое что с 5 до 25%, хотя рост в обоих кейсах 5х.
Если вы делаете вовремя secondary в успешных компаниям - это упрощает задачу.
Б) искать super scalable истории и большим TAM (рынки способные охватить десятки миллиардов долларов на выходе):
Хорошие примерами больших рынков являются такси (Uber/Lyft/Bolt), доставка еды (DoorDash, GoPuff), товары (Amazon, Alibaba, Mercado Libre), кредитные карточки (Brex, Ramp), эквайринг (Stripe, Ayden), игры (Roblox, Unity, Epic), стройка (Procore)
С) структурировать participating preference
Это более финансовая инженерия и реализовать это сложнее - поскольку основателей соглашающихся на 1x participating preference сильно меньше и скорее всего это является производная недостаточно крупного рынка заставляющая инвесторов гарантировать более высокую доходность на вложенный капитал
D) искать декаплинг между количеством привелченного капитала и выручкой
Тут можно разделить на два кейсы:
1) очень сильная unit-экономика с желательно отрициальным оборотным капиталом, которая позволяет не бегать от раунда к раунда каждый год, а делать это раз в несколько лет, каждый раунд инвестиция это размытие где-то на 20% с учетом восполнения пула опционов сотрудникам, и эквавалентно одному году потерянной доходности - если компания каждый год привлекает раунд - то за 5 лет вы размылись в 3 раза.
2) убрать зависимости между количество раундов и потраченным капиталом с процессом формирование итоговой ценности разработанного продукта на рынке. Наиболее наглядных кейс тут два:
- deep tech продукты, к примеру Space X (10 млрд при оценке в 200+)
- web3 продукты через формания стоимости за счет продажи токенов розничным инвесторам (где оценка не зависит напрямую от выручки)
Зачастую вы балансироваете выбирая 2 из 4х факторов, но если нашли удалось реализовать 3 - это зачастую приведет вас к успеху.
Практически все венчурные фонды работают по стратегии 4 + 4 или 5 + 5. Другими словами у вас есть 4 или 5 лет на формирование портфеля и еще 4 или 5 лет чтобы выйти из портфеля. Если инвестиция хорошая - то вы ее продолжаете держать, если инвестиция растет не шатко не валко - то стараетесь продать свою долю или всю компанию. Фонд смотрит на 1 - 2 тыс проектов в год, и по мере того как вы отсматриваете 5 - 10 тысяч проектов - не сложно потерять из виду системность в отборе тех 10 - 20 компаний которым вы в итоге дадите капитал.
Задача венчурных управляющих типично заработать от 3х раз фонд за его срок - можно конечно и меньше, но тогда срок возврата должен быть быстрее.
Чтобы системно иметь высокий coc на фонд, нужно:
А) балансировать entry vs follow-on (с одной стороны вы сильно лучше понимаете риски компании и фаундеров с которыми работаете, но по факту идет average up эффективной оценки входа и чтобы сильно заработать, компания должна создать сильно больше стоимости что далеко не просто)
Получить рост в 5х захвтив с 1 до 5% доли рынка, не то же самое что с 5 до 25%, хотя рост в обоих кейсах 5х.
Если вы делаете вовремя secondary в успешных компаниям - это упрощает задачу.
Б) искать super scalable истории и большим TAM (рынки способные охватить десятки миллиардов долларов на выходе):
Хорошие примерами больших рынков являются такси (Uber/Lyft/Bolt), доставка еды (DoorDash, GoPuff), товары (Amazon, Alibaba, Mercado Libre), кредитные карточки (Brex, Ramp), эквайринг (Stripe, Ayden), игры (Roblox, Unity, Epic), стройка (Procore)
С) структурировать participating preference
Это более финансовая инженерия и реализовать это сложнее - поскольку основателей соглашающихся на 1x participating preference сильно меньше и скорее всего это является производная недостаточно крупного рынка заставляющая инвесторов гарантировать более высокую доходность на вложенный капитал
D) искать декаплинг между количеством привелченного капитала и выручкой
Тут можно разделить на два кейсы:
1) очень сильная unit-экономика с желательно отрициальным оборотным капиталом, которая позволяет не бегать от раунда к раунда каждый год, а делать это раз в несколько лет, каждый раунд инвестиция это размытие где-то на 20% с учетом восполнения пула опционов сотрудникам, и эквавалентно одному году потерянной доходности - если компания каждый год привлекает раунд - то за 5 лет вы размылись в 3 раза.
2) убрать зависимости между количество раундов и потраченным капиталом с процессом формирование итоговой ценности разработанного продукта на рынке. Наиболее наглядных кейс тут два:
- deep tech продукты, к примеру Space X (10 млрд при оценке в 200+)
- web3 продукты через формания стоимости за счет продажи токенов розничным инвесторам (где оценка не зависит напрямую от выручки)
Зачастую вы балансироваете выбирая 2 из 4х факторов, но если нашли удалось реализовать 3 - это зачастую приведет вас к успеху.
Forwarded from Венчур в картинках
МТС ищет стартапы, разрабатывающие продукты на технологии блокчейн
MTS StartUp Hub запустил акселератор для разработчиков цифровых продуктов на базе блокчейна. Финалисты программы смогут получить до $5 млн.
К участию приглашаются стартапы, разрабатывающие устройства доступа к распределенным реестрам, финтех-сервисы, инфраструктуры для безопасного обмена данными и другие перспективные продкуты на блокчейне.
Акселератор продлится 2 месяца. Все направления поиска и прием заявок ищите на сайте программы.
MTS StartUp Hub запустил акселератор для разработчиков цифровых продуктов на базе блокчейна. Финалисты программы смогут получить до $5 млн.
К участию приглашаются стартапы, разрабатывающие устройства доступа к распределенным реестрам, финтех-сервисы, инфраструктуры для безопасного обмена данными и другие перспективные продкуты на блокчейне.
Акселератор продлится 2 месяца. Все направления поиска и прием заявок ищите на сайте программы.
Курс на Казань!
25 апреля выступаю на тему Российский венчурный рынок: новые игроки, новые ниши, новые модели.
Дискуссия будет интересной - приглашаю.
По встречам пишите в лс
https://russianventureforum.ru/#menuopen
25 апреля выступаю на тему Российский венчурный рынок: новые игроки, новые ниши, новые модели.
Дискуссия будет интересной - приглашаю.
По встречам пишите в лс
https://russianventureforum.ru/#menuopen
❤7🔥1
Стань лучшим стартапом и покори всех ⭐️
Платформа Startech.Base запустила первую в России премию для технологических решений Startech.Awards, по итогу которой будет выбран лучший проект в каждом из 20 направлений.
Регистрация открыта уже для первых пяти номинаций. Финалисты премии получат возможность продвижения своих проектов, привлечения внимания инвесторов, профильных фондов и крупных корпораций, а также подарки: услуги по дизайну, PR, юридические консультации и многое другое. Участие для проектов бесплатно.
Партнерами направлений станут ведущие компании в своих сферах деятельности. «Лучший HR-проект» будут выбирать hh.ru совместно с ГК «Б1», «Лучший проект в сфере образования» и «Лучший студенческий проект» — выберут ГК «Просвещение» и МГИМО. Также прием заявок ведется в направлениях бизнес-процессы и женское предпринимательство.
Startech.Awards определит лучшие решения в 20 категориях, в число которых войдут финансы, кибербезопасность, ритейл, медицина, маркетинг и реклама и другие. Один из проектов получит приз зрительских симпатий. Победителей объявят 13 сентября в ВЭБ Центре.
Подавайте заявки, узнавайте подробности и покупайте билеты на церемонию награждения по ссылке.
Новости и анонсы новых направлений ловите в канале @startechmirinnovaci
Платформа Startech.Base запустила первую в России премию для технологических решений Startech.Awards, по итогу которой будет выбран лучший проект в каждом из 20 направлений.
Регистрация открыта уже для первых пяти номинаций. Финалисты премии получат возможность продвижения своих проектов, привлечения внимания инвесторов, профильных фондов и крупных корпораций, а также подарки: услуги по дизайну, PR, юридические консультации и многое другое. Участие для проектов бесплатно.
Партнерами направлений станут ведущие компании в своих сферах деятельности. «Лучший HR-проект» будут выбирать hh.ru совместно с ГК «Б1», «Лучший проект в сфере образования» и «Лучший студенческий проект» — выберут ГК «Просвещение» и МГИМО. Также прием заявок ведется в направлениях бизнес-процессы и женское предпринимательство.
Startech.Awards определит лучшие решения в 20 категориях, в число которых войдут финансы, кибербезопасность, ритейл, медицина, маркетинг и реклама и другие. Один из проектов получит приз зрительских симпатий. Победителей объявят 13 сентября в ВЭБ Центре.
Подавайте заявки, узнавайте подробности и покупайте билеты на церемонию награждения по ссылке.
Новости и анонсы новых направлений ловите в канале @startechmirinnovaci
👍1