Forwarded from Forbes Russia | The Globals
Основатель «Яндекса» Аркадий Волож вернулся в роли CEO своей «уменьшенной технологической компании» после завершения сделки по разделению, пишет Bloomberg.
Yandex NV в понедельник 15 июля объявила о завершении сделки по продаже поисковика и всего российского бизнеса, на который приходилась большая часть выручки. После одобрения акционеров оставшуюся часть зарегистрированной в Нидерландах компания будет переименована в Nebius Group и сосредоточится на развитии собственных проектов.
Волож будет руководить компанией в качестве генерального директора, сказали Bloomberg два пожелавших остаться анонимными источника, знакомые с ситуацией. Представитель Yandex NV от комментариев отказался.
Волож ушел с поста главы «Яндекса», после того как попал под санкции ЕС в 2022 году. В марте 2024 года санкции с него были сняты
Нидерландская компания намерена заняться разработками в области беспилотных автомобилей, облачных хранилищ и эд-тек проектов. Объем инвестиций будет зависеть от условий продажи российского бизнеса, говорят источники.
Фото Михаил Метцель / ТАСС
@forbesglobalrus
Yandex NV в понедельник 15 июля объявила о завершении сделки по продаже поисковика и всего российского бизнеса, на который приходилась большая часть выручки. После одобрения акционеров оставшуюся часть зарегистрированной в Нидерландах компания будет переименована в Nebius Group и сосредоточится на развитии собственных проектов.
Волож будет руководить компанией в качестве генерального директора, сказали Bloomberg два пожелавших остаться анонимными источника, знакомые с ситуацией. Представитель Yandex NV от комментариев отказался.
Волож ушел с поста главы «Яндекса», после того как попал под санкции ЕС в 2022 году. В марте 2024 года санкции с него были сняты
Нидерландская компания намерена заняться разработками в области беспилотных автомобилей, облачных хранилищ и эд-тек проектов. Объем инвестиций будет зависеть от условий продажи российского бизнеса, говорят источники.
Фото Михаил Метцель / ТАСС
@forbesglobalrus
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Венчурная индустрия - это сложная комбинация инвесторов, проектов, государства, науки и образования. Каждый элемент требует детального изучения, но это скорее интересно очень узкому кругу лиц.
Следует отметить, что сами фонды, как элемент венчурной индустрии, очень сильно изменяются последнее время, появляются новые форматы rolling funds, синдикаты, активно внедряется автоматизация процессов и используется ML.
Сегодня подборка про работу венчурных фондов.
✅ Что такое венчурный фонд здесь
✅ Как инвесторы дают деньги в венчурный фонд здесь
✅ Циклы работы венчурных фондов тут и тут
✅ Хочу фонд шаг 1, шаг 2, шаг 3, шаг 4
✅ Фандрейзинг для проекта тут
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Следует отметить, что сами фонды, как элемент венчурной индустрии, очень сильно изменяются последнее время, появляются новые форматы rolling funds, синдикаты, активно внедряется автоматизация процессов и используется ML.
Сегодня подборка про работу венчурных фондов.
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Deal Flow — что за зверь или как инвестиционные фонды формируют инвестиционную воронку
Новая статья на сайте Startech.Base, в которой автор Татьяна Кондратьева рассказала о термине «deal flow», его основных источниках и об использовании inbound marketing.
«Следует отметить, что активное использование inbound marketing в России только начинается. Вероятная причина — небольшие размеры венчурного рынка и текущая его реструктуризация, отсутствие конкуренции за сделки».
🔎 Читать полностью
Новая статья на сайте Startech.Base, в которой автор Татьяна Кондратьева рассказала о термине «deal flow», его основных источниках и об использовании inbound marketing.
«Следует отметить, что активное использование inbound marketing в России только начинается. Вероятная причина — небольшие размеры венчурного рынка и текущая его реструктуризация, отсутствие конкуренции за сделки».
🔎 Читать полностью
#fridaylifestyle #отпуск
Вот и пролетели несколько дней на реке Мана - быстрая, горная, но не глубокая река.
Прекрасная, скалистая местность и зелёные горы вокруг.
Мы хотели посмотреть Манскую петлю - удивительный природный парк. Нало забраться на вершину утеса, чтобы увидеть восхитительный вид на изгиб реки Мана. Восхожение не такое сложное, но в жару было не легко.
Вторая цель - Красноярская ГЭС - монументальное соображение. На ГЭС вырабатывается 30% энергии в регионе. К сожалению, сейчас можно только походить вокруг, да и только с одной стороны.
Но мы посещали Углическую ГЭС и знакомы с принципами работы ГЭС.
Первый раз увидела, как ловят рыбу с помощью «санок», очень интересное и местно-колоритный процесс.
Продолжение следует
Вот и пролетели несколько дней на реке Мана - быстрая, горная, но не глубокая река.
Прекрасная, скалистая местность и зелёные горы вокруг.
Мы хотели посмотреть Манскую петлю - удивительный природный парк. Нало забраться на вершину утеса, чтобы увидеть восхитительный вид на изгиб реки Мана. Восхожение не такое сложное, но в жару было не легко.
Вторая цель - Красноярская ГЭС - монументальное соображение. На ГЭС вырабатывается 30% энергии в регионе. К сожалению, сейчас можно только походить вокруг, да и только с одной стороны.
Но мы посещали Углическую ГЭС и знакомы с принципами работы ГЭС.
Первый раз увидела, как ловят рыбу с помощью «санок», очень интересное и местно-колоритный процесс.
Продолжение следует
🔥6
Forwarded from Офис студенческого предпринимательства МФТИ
KPMG - Venture Pulse 2Q2024.pdf
2.8 MB
Вышел отчет KPMG Venture Pulse за 2-й квартал 2024 года, приводим обзор основных тезисов и выводов
⬆️ Рост венчурных инвестиций:
– Инвестиции выросли с $75.3 млрд в Q1 до $94.3 млрд в Q2 2024.
– Крупные сделки: Coreweave ($8.6 млрд), xAI ($6 млрд), Lazada ($1.96 млрд), Juul ($1.2 млрд).
🗣 Бум инвестиций в AI:
– AI остается в центре внимания инвесторов.
– Рост инвестиций в стартапы, разрабатывающие большие языковые модели и AI-решения для здравоохранения и логистики.
🔺 Энергетика и cleantech:
– Инвестиции в альтернативную энергетику и чистые технологии продолжают расти.
– Значимые сделки: Neta Auto ($693.3 млн), Nexamp ($520 млн), Highview Power ($381 млн).
⬆️ IPO и M&A активность:
– IPO активность остается низкой, но есть признаки оживления: успешные IPO Ibotta и Rubrik в США, Raspberry Pi в Великобритании.
– Ожидается рост IPO активности в Q3 2024 перед выборами в США.
🔺 Сложности с фандрайзингом:
– Венчурный фандрайзинг на низком уровне, достигнуты $80.5 млрд к середине года.
– Инвесторы под давлением необходимости использования уже собранных средств.
⬆️ Географические тренды:
– США: $55.6 млрд инвестиций, наибольший уровень с Q2 2022.
– Европа: $17.8 млрд инвестиций, доминируют Великобритания и Германия.
– Азия: $17.4 млрд инвестиций, рекордно низкий уровень в Китае.
🗣 Тренды и ожидания на Q3 2024:
– Стабильность инвестиций с ростом сделок свыше $100 млн.
– AI продолжит доминировать, ожидается рост уникальных AI-решений.
– Cleantech останется приоритетом из-за климатических обязательств.
– Инвестиции выросли с $75.3 млрд в Q1 до $94.3 млрд в Q2 2024.
– Крупные сделки: Coreweave ($8.6 млрд), xAI ($6 млрд), Lazada ($1.96 млрд), Juul ($1.2 млрд).
– AI остается в центре внимания инвесторов.
– Рост инвестиций в стартапы, разрабатывающие большие языковые модели и AI-решения для здравоохранения и логистики.
– Инвестиции в альтернативную энергетику и чистые технологии продолжают расти.
– Значимые сделки: Neta Auto ($693.3 млн), Nexamp ($520 млн), Highview Power ($381 млн).
– IPO активность остается низкой, но есть признаки оживления: успешные IPO Ibotta и Rubrik в США, Raspberry Pi в Великобритании.
– Ожидается рост IPO активности в Q3 2024 перед выборами в США.
– Венчурный фандрайзинг на низком уровне, достигнуты $80.5 млрд к середине года.
– Инвесторы под давлением необходимости использования уже собранных средств.
– США: $55.6 млрд инвестиций, наибольший уровень с Q2 2022.
– Европа: $17.8 млрд инвестиций, доминируют Великобритания и Германия.
– Азия: $17.4 млрд инвестиций, рекордно низкий уровень в Китае.
– Стабильность инвестиций с ростом сделок свыше $100 млн.
– AI продолжит доминировать, ожидается рост уникальных AI-решений.
– Cleantech останется приоритетом из-за климатических обязательств.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Новая венчурная сделка российского рынка!
Московский инновационный кластер (МИК) снова завершает программу "Венчурная академия 7" с новой синдицированной сделкой.
После длительного анализа 5 стартапов и честного голосования, 17 выпускников программы проинвестировали 3 млн рублей в сервис цифровой дистрибуции музыки Yourtunes.
В 2023 году концепцию Венчурной академии обновили. Первая часть программы направлена на помощь участникам в освоении процесса анализа инвестиций в стартапы, с тем чтобы впоследствии сделать обоснованный выбор для инвестирования.
Во второй части участники организуют венчурный синдикат и изучают инвестстратегии, метрики венчурного инвестирования и юридические аспекты сделок.
Кульминация всего процесса—защита инвестиционного тезиса и подтверждение инвестиции в стартап-резидента МИК на финале Венчурной академии 19 июля 2024 года!
Московский инновационный кластер (МИК) снова завершает программу "Венчурная академия 7" с новой синдицированной сделкой.
После длительного анализа 5 стартапов и честного голосования, 17 выпускников программы проинвестировали 3 млн рублей в сервис цифровой дистрибуции музыки Yourtunes.
В 2023 году концепцию Венчурной академии обновили. Первая часть программы направлена на помощь участникам в освоении процесса анализа инвестиций в стартапы, с тем чтобы впоследствии сделать обоснованный выбор для инвестирования.
Во второй части участники организуют венчурный синдикат и изучают инвестстратегии, метрики венчурного инвестирования и юридические аспекты сделок.
Кульминация всего процесса—защита инвестиционного тезиса и подтверждение инвестиции в стартап-резидента МИК на финале Венчурной академии 19 июля 2024 года!
🔥5
Не надо бояться DD, надо к нему готовиться!
Due Diligence - это не взгляд сверху, а это доскональная последовательная и методичная проверка инвестиционной привлекательности проекта. Чем сложнее проект или позднее его стадия, тем дольше занимает DD.
Одна из часть этого процесса - это подготовка Data Room - все что поможет ответить инвестору на вопрос "а надо ли инвестировать в этот проект".
Качественно подготовленная информация в Data Room увеличивает инвестиционную привлекательность проекта и увеличивает финальные баллы по скоринговой модели оценки проекта.
Связь Due Diligence и Term sheet
Не забывайте процесс привлечения инвестиций в проект (фандрейзинг) - это по сути отдельный проект внутри стартапа и он требует управления и подготовки полного пакета необходимой информации.
Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Due Diligence - это не взгляд сверху, а это доскональная последовательная и методичная проверка инвестиционной привлекательности проекта. Чем сложнее проект или позднее его стадия, тем дольше занимает DD.
Одна из часть этого процесса - это подготовка Data Room - все что поможет ответить инвестору на вопрос "а надо ли инвестировать в этот проект".
Качественно подготовленная информация в Data Room увеличивает инвестиционную привлекательность проекта и увеличивает финальные баллы по скоринговой модели оценки проекта.
Связь Due Diligence и Term sheet
Не забывайте процесс привлечения инвестиций в проект (фандрейзинг) - это по сути отдельный проект внутри стартапа и он требует управления и подготовки полного пакета необходимой информации.
Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
❤3
Forwarded from Karpova.Ventures
От чего зависит успех фандрайзинга на ранних стадиях✍️
Мартин Шиллинг из Techstar проанализировал успешные кейсы 58 компаний из портфеля акселератора Tech Start DeepTech Berlin (за 2022–2024 ) по 17 инвестиционным критериям, чтобы понять, какой критерий самый важный для инвесторов на ранней стадии.
Пришел к тому, что хотя все инвесторы по-разному оценивают компании, по портфелю можно сделать выводы, что было важно для инвесторов.
Команда Шиллинга выделила 4 основных критерия, которые с большой вероятностью ведут к успешному фандрайзингу и 3 критерия, которые меньше влияют на успех.
Эти критерии релевантны для B2B и Диптех инвесторов на стадии pre-seed.
🔗 Базовые критерии:
⚫️ Вовлеченность основателей. Все ли кофаундеры на 100% заняты в стартапе и не отвлекаются на другие проекты?
⚫️ Количество основателей. Есть ли в стартапе минимум 2 кофаундера? Но не больше 4-х.
⚫️ Captable. По-прежнему ли фаундеры владеют хотя 75% компании после pre-seed раунда?
🔗 Трекшн стартапа:
⚫️ Есть ли у вас MVP, на который хорошо реагируют клиенты? (Это часто невозможно для deeptech на ранней стадии)
⚫️ Трекшн продаж. Есть ли у вас LOI, proof of concept или платящие клиенты?
⚫️ Фандрайзинг. Удалось ли основателям привлечь ангелов, получить гранты или хотя бы софт коммиты от инвесторов?
🔗 Бизнес модель и идея:
⚫️ Потенциальная монетизация. Сможете ли вы делать €100 млн за 7-9 лет, не занимая долю рынка более 10%?
⚫️ Валидация. Провели ли вы минимум 50 интервью с клиентами, если ли у вас платные или бесплатные пилотные проекты?
🔗 Рынок:
⚫️ Привлекательность рынка и сроки. Есть ли сильные рыночные стимулы для старта проекта и ответ на вопрос «почему именно сейчас»?
🔗 Команда:
⚫️ Экспертиза на рынке. Если ли у фаундеров и их команды экспертиза на этом рынке, опыт работы на нем, ученые степени, научные публикации и нетворк?
⚫️ Укомплектованность команды. Есть ли у команды достаточно компетенций, чтобы вывести продукт на рынок? Есть CEO и CTO?
⚫️ Хороший ли CEO продажник? Умеет ли он питчить?
⚫️ Амбиции. Есть ли у вас амбиции создать компанию-единорога с агрессивным планом роста?
⚫️ Отношения в команде. Насколько давно кофаундеры работают вместе, более 9 месяцев?
⚫️ Работа в одной локации. Работает ли ваша команда очно друг с другом?
⚫️ Скорость работы: Прилагает ли ваша команда все усилия, чтобы добиться заметного прогресса в разработке продукта, фандразинге и/или продажах в течение нескольких дней, а не недель?
➡️ Что в итоге?
Самое важное — потенциальная монетизация, экспертиза команды, скорость движения к цели и рынок/тайминг. А вот количество кофаундеров, например, почти никак не влияет.
Детальное распределение критериев – на графике.
@karpovaventures📈
Мартин Шиллинг из Techstar проанализировал успешные кейсы 58 компаний из портфеля акселератора Tech Start DeepTech Berlin (за 2022–2024 ) по 17 инвестиционным критериям, чтобы понять, какой критерий самый важный для инвесторов на ранней стадии.
Пришел к тому, что хотя все инвесторы по-разному оценивают компании, по портфелю можно сделать выводы, что было важно для инвесторов.
Команда Шиллинга выделила 4 основных критерия, которые с большой вероятностью ведут к успешному фандрайзингу и 3 критерия, которые меньше влияют на успех.
Эти критерии релевантны для B2B и Диптех инвесторов на стадии pre-seed.
Самое важное — потенциальная монетизация, экспертиза команды, скорость движения к цели и рынок/тайминг. А вот количество кофаундеров, например, почти никак не влияет.
Детальное распределение критериев – на графике.
@karpovaventures
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Mergers.ru
👗 Фонд Тилтех Капитал консолидировал 100% сети женской одежды Noun
Доля основателя бренда Семена Пименова (54,5%) перешла к фонду 9 июля. Пименов сообщил, что «ТилТех Капитал» намеренно лишил его бизнеса, а он сам вынужден был покинуть компанию без компенсации — «за рубль». По словам Пименова, причиной передачи доли Noun является корпоративный конфликт, а также внезапная остановка инвестиций фонда в развитие ретейлера. «В результате к середине этого года Noun оказался на грани банкротства, управляющая команда фонда поставила меня перед выбором: либо я должен покинуть компанию, либо ее обанкротят», — объясняет Пименов. По его словам, после того как он покинул компанию, инвестиции в Noun возобновились.
Пименов создал бренд одежды Noun в 2016 году. Тогда он уже развивал сеть магазинов одежды из Европы и Кореи «Лук» и собственный бренд одежды «Точка», который в 2016 году переименовал в Dorogobogato. В 2021 году предприниматель снова переименовал бренд, теперь уже в Noun, и начал развивать бизнес в Москве. В декабре 2022 года стало известно, что Noun привлек 200 млн рублей от «ТилТех Капитал». Оценка компании по итогам раунда не раскрывалась. Это был третий раунд, который Noun закрыл с «ТилТех Капитал». Общая сумма инвестиций от фонда составляла 290 млн рублей.
Подробнее
Доля основателя бренда Семена Пименова (54,5%) перешла к фонду 9 июля. Пименов сообщил, что «ТилТех Капитал» намеренно лишил его бизнеса, а он сам вынужден был покинуть компанию без компенсации — «за рубль». По словам Пименова, причиной передачи доли Noun является корпоративный конфликт, а также внезапная остановка инвестиций фонда в развитие ретейлера. «В результате к середине этого года Noun оказался на грани банкротства, управляющая команда фонда поставила меня перед выбором: либо я должен покинуть компанию, либо ее обанкротят», — объясняет Пименов. По его словам, после того как он покинул компанию, инвестиции в Noun возобновились.
Пименов создал бренд одежды Noun в 2016 году. Тогда он уже развивал сеть магазинов одежды из Европы и Кореи «Лук» и собственный бренд одежды «Точка», который в 2016 году переименовал в Dorogobogato. В 2021 году предприниматель снова переименовал бренд, теперь уже в Noun, и начал развивать бизнес в Москве. В декабре 2022 года стало известно, что Noun привлек 200 млн рублей от «ТилТех Капитал». Оценка компании по итогам раунда не раскрывалась. Это был третий раунд, который Noun закрыл с «ТилТех Капитал». Общая сумма инвестиций от фонда составляла 290 млн рублей.
Подробнее
🤬1
Очень интересно будет наблюдать за этим размещение.
ПОЧЕМУ интересно:
1) частная космическая компания
2) технологически сложный проект (нужна экспертиза для верификации продукта и рынка
3) pre-IPO MOEX новая площадка - механизм работы в стадии становления.
https://srspace.ru/makeinvestments
❗️PS: Не является инвестиционной рекомендацией, я лишь сторонний наблюдатель.
ПОЧЕМУ интересно:
1) частная космическая компания
2) технологически сложный проект (нужна экспертиза для верификации продукта и рынка
3) pre-IPO MOEX новая площадка - механизм работы в стадии становления.
https://srspace.ru/makeinvestments
❗️PS: Не является инвестиционной рекомендацией, я лишь сторонний наблюдатель.
srspace.ru
Инвесторам
SR Space ― частная российская космическая компания, разработчик суборбитальных и орбитальных ракет-носителей сверхлёгкого и лёгкого классов, малых космических аппаратов и спутниковых группировок
Forwarded from SR Space
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Книга заявок SR Space в рамках pre-ipo открыта, у квалифицированных инвесторов есть возможность купить акции компании 🚀
Для частного инвестора это реальная возможность стать причастным к развитию частной космонавтики в России.
Для частного инвестора это реальная возможность стать причастным к развитию частной космонавтики в России.
🔥2
«Не слушайте брокеров». Почему на
IPO больше не выходит быстро заработать. Отличная статья.
Выводы:
1️⃣ Хайп на размещениях, как на IPO, так и на pre-IPO, пока так и остался. С одной стороны спекулятивный, с другой стороны - инкапсулированностьактивов в РФ.
2️⃣ Перед инвестированием: изучайте проспект выпуска ценных бумаг, узнайте цену размещения, изучите финансовые результаты эмитента за последние три года.
3️⃣ Заработать краткосрочно уже не получится, следует инвестировать долгосрочным инвесторам, которые разбираются в бизнесе эмитентов и считают их перспективными.
#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
IPO больше не выходит быстро заработать. Отличная статья.
Выводы:
#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥3
Forwarded from Voskhod VC
Выпуск венчурных ЦФА состоялся🚀
Фонд «Восход» завершил сборы на участие в раунде своей портфельной компании Qummy через ЦФА. Объем привлеченных средств составил 83,5 млн руб., полученные инвесторами ЦФА привязаны к стоимости 4% уставного капитала Qummy.
Средства будут направлены на реализацию инвестиционных планов компании.
Подробнее о выпуске:
1️⃣Qummy — разработчик технологии умной заморозки и разморозки еды с применением инновационной роботизированной печи.
2️⃣ Размещение проходило на платформе Атомайз в партнерстве с Росбанком, который отвечал за дистрибуцию.
3️⃣В выпуске приняли участие квалифицированные инвесторы-физлица и один институциональный инвестор.
4️⃣Венчурные ЦФА впервые дали возможность физлицам вложиться в проект в партнёрстве с крупным фондом. При этом у ЦФА был невысокий порог входа, от 500 тыс. руб.
5️⃣ «Восход» берёт на себя пост-инвестиционное управление и последующую организацию выхода, то есть розничный инвестор следует пути лид-инвестора.
Венчурные ЦФА — новый легитимный механизм привлечения инвестиций в российские бизнес-проекты и единственный на данный момент механизм инвестиций пула розничных инвесторов в небольшие непубличные компании, которые не являются АО.
#ЦФА
@voskhodvc - канал венчурного фонда «Восход»
Фонд «Восход» завершил сборы на участие в раунде своей портфельной компании Qummy через ЦФА. Объем привлеченных средств составил 83,5 млн руб., полученные инвесторами ЦФА привязаны к стоимости 4% уставного капитала Qummy.
Средства будут направлены на реализацию инвестиционных планов компании.
Подробнее о выпуске:
1️⃣Qummy — разработчик технологии умной заморозки и разморозки еды с применением инновационной роботизированной печи.
2️⃣ Размещение проходило на платформе Атомайз в партнерстве с Росбанком, который отвечал за дистрибуцию.
3️⃣В выпуске приняли участие квалифицированные инвесторы-физлица и один институциональный инвестор.
4️⃣Венчурные ЦФА впервые дали возможность физлицам вложиться в проект в партнёрстве с крупным фондом. При этом у ЦФА был невысокий порог входа, от 500 тыс. руб.
5️⃣ «Восход» берёт на себя пост-инвестиционное управление и последующую организацию выхода, то есть розничный инвестор следует пути лид-инвестора.
Венчурные ЦФА — новый легитимный механизм привлечения инвестиций в российские бизнес-проекты и единственный на данный момент механизм инвестиций пула розничных инвесторов в небольшие непубличные компании, которые не являются АО.
#ЦФА
@voskhodvc - канал венчурного фонда «Восход»
❤1
Ну что же живем по новой ставке.
Как это отразиться на венчуре?
1. Инвестиционно привлекательные венчурные проекты «должны» показывать рост значительно выше, чем ранее. Значит продукт должен быть востребован рынком и покупатели, готовы за него платить.
2. С позиции фанрейзинга для управляющий , чтобы убедить инвесторов придется доказать, что сформированный пайплайн и внутренние системы отбора и контроля проектов, позволять показать доходность выше, чем консервативные менее рискованные инструменты.
3. Уменьшаем долг, генерируем кэш - легко сказать, тяжело сделать.
https://www.cbr.ru/press/keypr/
Всем хорошего понедельника.
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Как это отразиться на венчуре?
1. Инвестиционно привлекательные венчурные проекты «должны» показывать рост значительно выше, чем ранее. Значит продукт должен быть востребован рынком и покупатели, готовы за него платить.
2. С позиции фанрейзинга для управляющий , чтобы убедить инвесторов придется доказать, что сформированный пайплайн и внутренние системы отбора и контроля проектов, позволять показать доходность выше, чем консервативные менее рискованные инструменты.
3. Уменьшаем долг, генерируем кэш - легко сказать, тяжело сделать.
https://www.cbr.ru/press/keypr/
Всем хорошего понедельника.
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
❤1
В рамках российского законодательства, осуществлять инвестиции через «фонд» можно в том числе по договору инвестиционного товарищества - ДИТ
И есть соблазн, взять стандартный договор из правовой системы (см. Комментарий) и сделать все самим, без привлечения юристов.
Но этот подход чреват последствиями: будет не работающий документ. ДИТ фиксирует основные механизмы управления и является отправной точкой в настройке внутренних процессов.
Хотите эффективно работать в течении 7-10 лет, уделите время и деньги и на составление ДИТ.
Преимущества ДИТ для управляющей компании:
1️⃣ возможность работать по согласованной стратегии 2️⃣ диспозитивность норм соглашения
3️⃣ можно внедрить классические операционные процессы инвестиционной комании- циклы работы, инвестиционный Комитет, capital calls и т.д. 4️⃣ гарантированность работы - согласованный размер фонда 5️⃣ возможность применять сложные процедуры распределения ( hurdle, full fund, deal-by-deal, catch-up)
#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
И есть соблазн, взять стандартный договор из правовой системы (см. Комментарий) и сделать все самим, без привлечения юристов.
Но этот подход чреват последствиями: будет не работающий документ. ДИТ фиксирует основные механизмы управления и является отправной точкой в настройке внутренних процессов.
Хотите эффективно работать в течении 7-10 лет, уделите время и деньги и на составление ДИТ.
Преимущества ДИТ для управляющей компании:
#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥1
Пост, навеян вопросом от проекта. Ранняя стадия pre-seed, seed, есть MVP, первые продажи.
Вопросы:
Подходят ли инвестиционные платформы для первого «публичного» раунда?
Нужно ли учреждать АО?
Ответы:
1. Краундинвестинг позволит собрать небольшой раунд ~ 10-15 млн. Но у вас в компании будет «зоопарк» инвесторов, который значительно усложнит cap table.
2. Возможно отдельное структурирование множества частных инвесторов, чтобы не усложнять cap table, но это доп расходы.
3. Частные инвесторы - требуют отчетность и общение, многие хотят «личного» общения. Продумайте права инвесторов заранее, не жалейте денег на корпоративный договор.
4. Размещение на инвестиционной платформе - не гарантирует закрытие инвестиционного раунда. Фандрайзинг - задача фаундера.
5. Делать АО надо - отличный инструмент для закрытия текущих и последующих раундов.
➡️ ➡️ ➡️ Хотите узнать больше про инвест платформы можно посмотреть мой платный вебинар. Ссылка в комментариях.
#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Вопросы:
Подходят ли инвестиционные платформы для первого «публичного» раунда?
Нужно ли учреждать АО?
Ответы:
1. Краундинвестинг позволит собрать небольшой раунд ~ 10-15 млн. Но у вас в компании будет «зоопарк» инвесторов, который значительно усложнит cap table.
2. Возможно отдельное структурирование множества частных инвесторов, чтобы не усложнять cap table, но это доп расходы.
3. Частные инвесторы - требуют отчетность и общение, многие хотят «личного» общения. Продумайте права инвесторов заранее, не жалейте денег на корпоративный договор.
4. Размещение на инвестиционной платформе - не гарантирует закрытие инвестиционного раунда. Фандрайзинг - задача фаундера.
5. Делать АО надо - отличный инструмент для закрытия текущих и последующих раундов.
#справочно-информационные и аналитические материалы #полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Венчурные подробности
Возможность самостоятельно инвестировать в технологические проекты и собирать раунды, так и будоражит и частных инвесторов и проекты!
Очень важно понимать, что инвестиционные платформы - это инструмент закрытия сделки.
❎ Это не гарантия возврата средств…
Очень важно понимать, что инвестиционные платформы - это инструмент закрытия сделки.
❎ Это не гарантия возврата средств…
❤2
Чем заканчивается предынвестиционный анализ?
Отчетом! Конечно же отчетом!
А в нем самое главное - сводная таблица по выявленным рискам: вид риска, тип риска, оценка риска, вероятность риска.
Далее инвестор обсуждает риски и их последствия, согласуется план закрытия рисков.
Часть рисков закрываются до заключения договора-купли продажи, часть могут пойти в предварительные условия сделки.
Только простые сделки закрываются в один день, более сложные могут закрываться до 6 мес.
Предварительные условия сделки - это условия, которые необходимо совершить с момента заключения договора купли-продажи до момента закрытия сделки (получения денег, перевода акций/долей).
Виды предварительных условий:
1. Получение корпоративных одобрений
2. Получение разрешений от регулирующих органов
3. Закрытие, рисков обнаруженных в ходе DD
4. Другие по договоренности.
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Отчетом! Конечно же отчетом!
А в нем самое главное - сводная таблица по выявленным рискам: вид риска, тип риска, оценка риска, вероятность риска.
Далее инвестор обсуждает риски и их последствия, согласуется план закрытия рисков.
Часть рисков закрываются до заключения договора-купли продажи, часть могут пойти в предварительные условия сделки.
Только простые сделки закрываются в один день, более сложные могут закрываться до 6 мес.
Предварительные условия сделки - это условия, которые необходимо совершить с момента заключения договора купли-продажи до момента закрытия сделки (получения денег, перевода акций/долей).
Виды предварительных условий:
1. Получение корпоративных одобрений
2. Получение разрешений от регулирующих органов
3. Закрытие, рисков обнаруженных в ходе DD
4. Другие по договоренности.
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Telegram
Венчурные подробности
Не надо бояться DD, надо к нему готовиться!
Due Diligence - это не взгляд сверху, а это доскональная последовательная и методичная проверка инвестиционной привлекательности проекта. Чем сложнее проект или позднее его стадия, тем дольше занимает DD. …
Due Diligence - это не взгляд сверху, а это доскональная последовательная и методичная проверка инвестиционной привлекательности проекта. Чем сложнее проект или позднее его стадия, тем дольше занимает DD. …
❤1🔥1
Инвестиционный процесс в инвестиционной компании (фонд, синдикат, клуб и т.д.) достаточно сложная процедура.
➡️ Последовательность работы с сделкой (стартапом) в фонде:
1️⃣ Возникновение сделки - как и откуда поступают сделки инвестору.
2️⃣ Оценка инвестиционной привлекательности сделки - это процесс анализа сделки по разным параметрам и формирование скоринговой модели для проектов ранней стадии. Про это писала много здесь и здесь.
3️⃣ Сделка - это часть которой занимаются юристы и фиксируют все договоренности в термшите или в других документах.
➡️ в этот момент проводится due diligence (см пост ниже про связь DD и term sheet)
4️⃣ Управление активом - это постинвестиционное сопровождение сделки и очень многообразные активности, от мониторинга до участия в СД.
➡️ ➡️ часть рисков, выявленных в результате due diligence, корректирует оценку компании, включается в предварительные условия, а часть становится объектом мониторинга с стороны инвестора.
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
#полезное Татьяна Кондратьева | Канал Венчурные подробности
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3