Собрали 10 вопросов, которые обязательно задают компаниям опытные инвесторы.

У наших эмитентов на них всегда есть хорошие ответы (грамотное структурирование сделки — залог успеха). Но делимся с вами, чтобы вы были во всеоружии с любым другим проектом!

1️⃣ Какова текущая выручка и темпы ее роста за последние 2–3 года?

2️⃣ Какая часть доходов является регулярной/повторяющейся (retention, подписки, возвраты клиентов)?

3️⃣ Какова структура расходов в вашем бизнесе?

4️⃣ Какие ключевые драйверы роста рынка и барьеры для масштабирования?

5️⃣ Кто основные конкуренты и чем вы реально отличаетесь от них?

6️⃣ Есть ли планы по выходу в новые регионы/сегменты? Как оцифрованы эти планы?

7️⃣ Как защищены ваши технологии?

8️⃣ Как масштабируется бизнес-модель и насколько сильно рост зависит от «ручных» процессов?

9️⃣ Как устроена корпоративная структура, где находятся юрлица и активы, как распределены доли основателей?

🔟 Какие риски бизнеса вы считаете основными и как планируете их снижать?

📈Мы видим, как стремительно растет интерес инвесторов к сделкам в капитал — приобретению доли бизнеса с прицелом на будущее IPO.

В настоящий момент это направление развивают многие платформы. Наш партнер и один из крупнейших игроков рынка «Поток» несколько дней назад запустил отдельный Telegram-канал, посвященный таким сделкам.

🔥Прямо сейчас на «Потоке» проходит раунд финансирования первого российского серийного производителя промышленных коллаборативных роботов «РОБОПРО».

🔥Также на платформе идет привлечение инвестиций в IT-компанию Visiology. Этот разработчик собственного программного обеспечения для бизнес-аналитики успешно заместил на нашем рынке таких гигантов как Power BI и Tableau, и активно масштабируется.

Что будет в канале?
🔺 информация о новых сделках и их деталях
🔺 анонс эфиров и прочих мероприятий с менеджментом компаний, привлекающих инвестиции
🔺 новости и тренды внебиржевого рынка

В чем польза для инвесторов?
◾️ познакомитесь с перспективными рынками и компаниями
◾️ узнаете о качественных сделках для диверсификации вашего инвестиционного портфеля
◾️ на встречах с руководством компаний сможете получить глубокое понимание ниш, в которых работают разные бизнесы

В чем польза для бизнеса в поиске инвестиций?
🔹 увидите реальные кейсы по привлечению финансирования
🔹 узнаете, как упаковываются сделки
🔹 услышите на эфирах с эмитентами, что по-настоящему волнует инвесторов

💰💰💰 На инвестиционной платформе «Поток» открылся третий этап привлечения инвестиций в компанию Visiology.

Visiology — единственный российский разработчик ПО для бизнес-аналитики с аналитическим движком, поддерживающим язык запросов DAX. Это особенно важно в условиях санкционного давления, поскольку позволяет клиентам компании делать качественную аналитику даже после ухода иностранных вендоров.

Visiology планирует выход на IPO к 2029 году. Уже сейчас среди ее достижений:

🔸почетное место в топ-10 самых крупных поставщиков аналитического ПО по результатам исследования Б1 (ex-Ernst & Young) и в топ-3 российских поставщиков бизнес-аналитики

🔸планомерный рост выручки: по результатам первого полугодия выручка составила 133 млн рублей, что на 12% выше запланированной и на 52% выше предыдущего периода

🔸пайплайн по выручке второго полугодия составляет уже 359 млн рублей

Компания движется в русле своих бизнес-планов к намеченной на 2025 г. выручке в размере 563 млн рублей, что на 21% выше, чем в предыдущем периоде.

👛 Недавно Visiology вошла в реестр высокотехнологичных компаний. Этот статус позволяет инвесторам получить компенсацию части вложенных средств по программе Московского инновационного кластера.

Условия программы:
🔸возмещение доступно в размере до 50% от инвестированных средств
🔸максимальная сумма к возврату — 10 млн рублей
🔸сумма ограничена размером НДФЛ, который был уплачен инвестором за последние три года

Подробные условия программы и калькулятор для расчета здесь.

Текущее инвестиционное предложение на платформе «Поток» действует до 27 ноября.

Перейти к сделке

❗️❗️❗️ Хотите привлечь капитал и ускорить рост бизнеса? Мы знаем, как!

Если ваш бизнес растет на 20-30% ежегодно, генерирует выручку от 100 млн рублей в год и требует финансирования, возможно, именно вы — наш будущий эмитент.

Мы полностью структурируем сделку и поможем вам привлечь инвестиции на внебиржевом рынке.

🏆 BITL признан лучшим организатором pre-IPO по версии Cbonds и Preqveca. Среди наших кейсов:

✔️ БериЗаряд! (750 млн)
✔️ Ars Smart Robotics (248 млн)
✔️ Osnova Tech (180 млн)
✔️ Meat_Coin (170 млн)

Мы возьмем на себя полную «упаковку» сделки, включая финансовое моделирование, юридическое структурирование, маркетирование и коммуникации. А с вас — быстро растущая компания с подтвержденной бизнес-моделью.

Расскажите о своей компании: @vsonn

PS: О дружественной тоже расскажите! У нас есть партнерские программы для тех, кто приводит потенциальных эмитентов или инвесторов.

📈На биржевом рынке правила хранения акций, как правило, прозрачны и унифицированы, ведь большинство сделок проходит через брокера. Однако на внебиржевом рынке ситуация заметно отличается — там действуют несколько иные механизмы и подходы к хранению активов.

Наиболее распространенный вариант хранения акций, купленных на внебиржевом рынке — разместить их у регистратора.

Регистратор — лицензированная Банком России организация, которая ведет учет прав акционеров на долевые ценные бумаги общества. Именно он по заявлению инвестора открывает лицевой счет, зачисляет акции и фиксирует долю в капитале компании.

Основные функции регистратора:
🔺фиксирует права собственности на акции
🔺может организовывать выплату дивидендов и информировать акционеров о собраниях
🔺следит за соответствием всех операций с ценными бумагами требованиям законодательства

Можно ли хранить акции непубличного общества у своего брокера?

Да, такой вариант возможен, если у брокера есть депозитарная лицензия или договор с депозитарием.

Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, который фиксирует операции с ценными бумагами, ведет депозитные счета для их хранения и подтверждает переход прав собственности. Основное отличие депозитария от регистратора в том, что регистратор ведет учет владельцев ценных бумаг и их прав в интересах конкретного эмитента, тогда как депозитарий учитывает и хранит права на ценные бумаги от имени инвесторов, независимо от эмитента.

Но есть нюансы. В любом случае права владения и их учет будут осуществляться в реестре у регистратора, а брокер будет выступать номинальным держателем доли. Например, при выплате дивидендов регистратор запросит данные об акционерах у НРД, который обрабатывает данные от депозитариев. Затем регистратор организует перечисление дивидендов, удерживает налоги и передает средства через депозитарии и брокера инвестору.

💼 Хранение у регистратора подходит, если важно сохранить прямое подтверждение прав собственности на акции и иметь максимально прозрачные отношения с эмитентом. Это особенно ценно для долгосрочных инвестиций в непубличные компании, где требуется надежная регистрация доли и участие в управлении компанией.

💼 Хранение у брокера удобно для тех, кто хочет иметь централизованное управление инвестиционным портфелем. Это актуально и в тех случаях, когда эмитент готовится к выходу на вторичный или публичный рынок, что значительно увеличивает ликвидность активов инвестора — акции на брокерском счете можно быстро продать.

ℹ️ℹ️ Выступаем на первом крупном событии, посвященном только pre-IPO!

🗓 26 и 27 ноября в Москве пройдет «Pre-IPO Конгресс — рынки капитала для МСП».

Это практическая конференция, на которой владельцы и руководители малого и среднего бизнеса могут узнать про самые эффективные способы привлечения финансирования на рынке капитала — pre-IPO, корпоративные облигации, ЦФА, краудплатформы.

Посетителей ждет программа из более 20 спикеров, 15 персональных выступлений и 2 панельных дискуссий.

BITL, конечно, тоже в деле. Мы участвуем как спикеры и присутствуем на площадке с мини-стендом. Приходите знакомиться и задавать вопросы!

⏱ 26 ноября, 11:20
Павел Буров, управляющий партнер BITL, расскажет о том, как компании малой и средней капитализации выйти на pre-IPO.

🔥 Ждем вас на конференции! Для всех наших подписчиков действует специальный промокод на скидку 10%: используйте промокод BITL при регистрации.

К регистрации

💻💻 Когда мы готовим для вас новые инвестиционные предложения, можете быть уверены — это тщательно отобранные компании, с которыми мы работали от нескольких месяцев до нескольких лет.

О том, как мы фильтруем претендентов на ваши инвестиции, рассказывает партнер BITL и генеральный директор ZORKO Владимир Сонников.

💬

«Далеко не все компании, с которыми мы ведем переговоры, доходят до этапа подготовки сделки. Ведь задача BITL — не просто привлечь деньги в компанию-эмитента на текущем раунде, но и в перспективе довести ее до успешного публичного размещения, IPO. Тогда особенно важным становится то, как компанию воспринимает рынок, и какова ее репутация среди инвесторов, полученная на предыдущих раундах».

Наш процесс отбора состоит из фильтров нескольких уровней:

Первый уровень фильтрации — базовый минимум, который мы ожидаем от проекта. Он выглядит так:

🔺 выручка от 100 млн рублей
🔺 рост бизнеса минимум на 20-30% в год
🔺 понятная бизнес-модель
🔺 прозрачная бухгалтерская отчетность

Второй уровень фильтрации — качественные показатели. Здесь мы прицельно изучаем устройство бизнеса, присматриваемся к основателю и его команде. На этом уровне отсеивается большинство претендентов.

Вот на какие качественные показатели мы обращаем внимание:

1️⃣ Фаундер. Важно, чтобы основатель горел проектом, был открыт, энергичен и честен. Мы должны доверять ему во всех аспектах.

2️⃣ Команда. Наличие мотивированной и сплоченной команды с опытом в индустрии — несомненное конкурентное преимущество. Мы не верим, что успешный бизнес может держаться на одном человеке.

3️⃣ Продукт и рынок. Мы ищем компании с уникальным продуктом и понятными конкурентными преимуществами, которые в синергии с привлекаемыми инвестициями смогут показать десятикратный рост.

4️⃣ Бизнес-модель. У бизнеса должно быть четкое понимание, как привлеченные инвестиции помогут масштабироваться и повысить акционерную стоимость компании.

5️⃣ Прозрачность. Нам важны понятная структура владения, соблюдение законодательства и прозрачная отчетность.

6️⃣ Амбиции. Основатель и топ-менеджмент должны быть готовы к публичности. А это серьезная ответственность как для владельцев компании, так и для команды.

7️⃣ Репутация. Мы не работаем с токсичными или сомнительными нишами — криптовалюта, табак, алкоголь, ставки и т.д.

Несмотря на то, что инвестиции на более ранних этапах накладывают на компанию чуть меньше обязательств, чем при IPO, она все равно должна быть не только прибыльной, но уже и достаточно зрелой для подобного шага. Вот почему мы тщательно подходим к выбору и выводим на pre-IPO только бизнес, в который верим.

Знаете такие компании? Расскажите о них Владимиру: @vsonn.

Возможно, это наш будущий эмитент!

🔊 В сегменте внебиржевых инвестиций достоверность информации очень важна.

Собрали для вас медиа и каналы, которые регулярно публикуют новости и глубокую аналитику по внебиржевым сделкам. Их сообщениям о раундах точно можно верить!

Каналы организаторов раундов

Мы в BITL организуем полный цикл подготовки раундов pre-IPO и более ранних стадий. Большинство сделок, о которых вы слышите в этом сегменте, состоялись при нашем участии.

🔺BITL — наш официальный канал
🔺Сонников Владимир | pre-IPO и масштабирование — канал партнера BITL и генерального директора Zorko

Каналы инвестиционных платформ

Перечисленные ниже платформы специализируются на внебиржевых сделках и эксклюзивно рассказывают про проходящие у них размещения:
🔺Zorko
🔺Поток: инвестиции в капитал
🔺Rounds
🔺Brainbox.VC

Деловые СМИ

🔺Коммерсант Инвестиции, Ведомости, Forbes, Inc.Russia периодически выпускают материалы о внебиржевых сделках
🔺Russian Business публикует не только новости по сделкам, но и качественный контент про венчур и инвестиции
🔺Агентство Бизнес Новостей выпускает эксклюзивные новости о внебиржевых сделках, которые потом часто цитируются деловыми изданиями

Отраслевые специализированные медиа

🔺Телеграм-канал СМАРТЛАБ НОВОСТИ: быстрые новости по биржевому и внебиржевому рынкам
🔺Сайт Cbonds.ru и Тг-канал Cbonds: IPO/SPO — один из самых крупных в России поставщиков данных по рынку ценных бумаг
🔺Preqveca — портал, посвященный индустрии Private Equity и венчурного финансирования в СНГ

👆 Сохраняйте пост в избранное, делитесь с другими инвесторами!

📈 На рынке будет появляться все больше внебиржевых размещений, и выбирать лучшие станет все сложнее.

Недавно мы рассказали о том, как отбираем компании-эмитентов, а сегодня подсказываем, какие «фильтры» могут пригодиться инвестору.

1️⃣ Растущий рынок с легкопрогнозируемым объемом — самый оптимальный вариант. Небольшие ниши или, наоборот, зрелый, разделенный между несколькими «крупняками» рынок для внебиржевых размещений менее привлекательны.

2️⃣ Выстроенная unit-экономика. Хорошо, когда известно, какую выручку генерирует клиент компании и сколько стоит его привлечение. Идеально, когда выручка кратно превышает затраты. Но бывают ситуации, когда инвестиции нужны для масштабирования бизнеса и, следовательно, для оптимизации unit-экономики. Тут нужно быть внимательным, чтобы не вложить средства в проект с unit-экономикой, которую невозможно сделать рентабельной.

3️⃣ Умеренная долговая нагрузка. У бизнеса не должно быть обременительных кредитов, съедающих весь свободный денежный поток. Деньги должны реинвестироваться в рост компании, а не идти на выплату процентов.

4️⃣ Операционная эффективность и четкие бизнес-процессы. Нужна минимальная зависимость результатов компании от фаундера или ключевого управленческого персонала. Команда важна, но если после ухода двух-трех человек все рушится, то с операционкой явно что-то не так.

5️⃣ Стабильный пул клиентов. Понятная и предсказуемая воронка продаж и отсутствие зависимости от одного–двух крупных клиентов — хороший признак.

6️⃣ Стрессоустойчивость бизнеса. Колебания валютного курса, потеря одного или нескольких клиентов, сезонность и прочие риски не должны оказывать существенного влияния на компанию. Более того, менеджмент должен давать четкий сигнал, что прогнозирует и контролирует эти риски.

7️⃣ Руководство понимает, для чего нужны инвестиции. У раунда финансирования должна быть конкретная цель и верифицируемый инвестором результат.

8️⃣ Фаундер и менеджмент готовы быть публичными. Это золотое правило, которое подразумевает открытость и прозрачность при взаимодействии с инвесторами — начиная от прямой коммуникации с ними и заканчивая финансовой отчетностью.

🔠🔠 Текущий год можно по праву назвать годом ИИ. По данным Dealroom.co, за шесть месяцев 2025 года из $202 млрд всех мировых венчурных инвестиций целых $44,5 млрд было инвестировано всего в две зрелые компании, специализирующихся на разработке ИИ — OpenAI и Anthropic. 

В России в первой половине 2025 года аж 55% компаний привлекли финансирование в проекты, связанные с ИИ и машинным обучением (согласно исследованию Фонда «Московский инновационный кластер»).

Хайп вокруг ИИ понятен. Но он «ослепляет» инвесторов, вымывая из поля зрения другие, не менее интересные сферы. Предлагаем рассмотреть несколько рынков, которые незаслуженно вытеснены из фокуса внимания, хотя являются интересными:  

1️⃣ Промышленная робототехника. Сложная с технической точки зрения ниша, требующая существенных инвестиций на старте: в R&D, основные средства и нематериальные активы. При этом ситуация на рынке робототехники как никогда благоприятная из-за ухода иностранных компаний, беспрецедентной государственной поддержки отрасли и тренда на роботизацию производств. Кстати, сегодня последний день инвестиционного раунда первого российского производителя коллаборативных роботов «РОБОПРО» в Потоке

2️⃣ HoReCa, в частности ресторанный бизнес. Считается, что ниша чрезмерно конкурентная и довольно проблемная с точки зрения извлечения прибыли. Но многое зависит от самого продукта и его позиционирования. Понятных и осязаемых бизнесов, которые уже генерируют прибыль и платят дивиденды, на этом рынке не так много, но они есть. И каждый из них заслуженно привлекает внимание инвесторов. Так, премиальный гастрономический бренд Meat_Coin (АО «Гигарест») этой осенью досрочно завершил раунд pre-IPO, собрав 170 млн рублей в короткие сроки и с переподпиской. 

3️⃣ Образовательные технологии пережили пик популярности в 2020–2022 годах на фоне ковидных ограничений и геополитической ситуации. С тех пор отрасль несколько охладилась, но EdTech-проекты с масштабируемыми решениями для корпоративного обучения, подготовки кадров, детского образования, а также нишевые проекты могут привлечь внимание тех, кто ищет перспективные активы.