Forwarded from 신영증권 박소연 (박소연 신영증권 전략)
(아래) 테슬라 시간외 4% 급락 중
테슬라가 올해 '상당한 성장 둔화(notably slower growth)'가 불가피하다'고 이야기하면서 시간외에서 4% 급락 중입니다.
===========
- 테슬라는 2024년 상당한 성장둔화가 불가피하다고 경고. 분기 순이익은 79억달러로 2배 가까이 늘었으나 일회성 세금 효과
- 이를 제외할 경우 영업이익 기준으로는 전년대비 47% 급감. 4분기 매출도 애널리스트 예상범위 하단 수준
- 영업이익률은 8.2%로 소폭 개선됐으나 2022년 영업이익률인 16%에 비해선 큰 폭 하락. 사이버트럭 신규 생산이 시작되고, AI 적용 위해 R&D 비용 지출이 급증하면서 수익성에 영향
- 최근 차량가격 인하로 평균 판매단가가 하락한 것도 전년대비 실적 부진 원인으로 지적. 신규 모델 출시에 대한 구체적인 시기도 언급 없었음
- 아울러 홍해 중동분쟁으로 인해 부품 조달에 문제가 생겨 1월 말부터 2주간 독일 Model Y 생산이 전면 중단될 것이라고 코멘트
- 최근 주가 부진은 지난 주 일론 머스크가 '테슬라 의결권 25%를 컨트롤할 수 없다면 제품 생산을 테슬리 외부에서 하는게 낫다'는 발언을 하면서 더욱 촉발. 현재 스톡옵션 행사해도 머스크 지분율은 13%에서 21%까지 올라가는데 그치기 때문에 불안감 증폭
https://www.wsj.com/business/autos/tesla-tsla-q4-earnings-report-2023-74f30823?mod=hp_lead_pos1
테슬라가 올해 '상당한 성장 둔화(notably slower growth)'가 불가피하다'고 이야기하면서 시간외에서 4% 급락 중입니다.
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- 테슬라는 2024년 상당한 성장둔화가 불가피하다고 경고. 분기 순이익은 79억달러로 2배 가까이 늘었으나 일회성 세금 효과
- 이를 제외할 경우 영업이익 기준으로는 전년대비 47% 급감. 4분기 매출도 애널리스트 예상범위 하단 수준
- 영업이익률은 8.2%로 소폭 개선됐으나 2022년 영업이익률인 16%에 비해선 큰 폭 하락. 사이버트럭 신규 생산이 시작되고, AI 적용 위해 R&D 비용 지출이 급증하면서 수익성에 영향
- 최근 차량가격 인하로 평균 판매단가가 하락한 것도 전년대비 실적 부진 원인으로 지적. 신규 모델 출시에 대한 구체적인 시기도 언급 없었음
- 아울러 홍해 중동분쟁으로 인해 부품 조달에 문제가 생겨 1월 말부터 2주간 독일 Model Y 생산이 전면 중단될 것이라고 코멘트
- 최근 주가 부진은 지난 주 일론 머스크가 '테슬라 의결권 25%를 컨트롤할 수 없다면 제품 생산을 테슬리 외부에서 하는게 낫다'는 발언을 하면서 더욱 촉발. 현재 스톡옵션 행사해도 머스크 지분율은 13%에서 21%까지 올라가는데 그치기 때문에 불안감 증폭
https://www.wsj.com/business/autos/tesla-tsla-q4-earnings-report-2023-74f30823?mod=hp_lead_pos1
WSJ
Tesla Projects Slower Growth in 2024 as EV Demand Softens
The electric-car maker reported net income doubled in the fourth quarter, largely due to a one-time tax benefit, while operating profits were down.
Forwarded from DAOL 자동차/배터리 유지웅
<기아 4Q23 실적 Quick Review>
* 손익: 영업이익 컨센서스 하회
- 매출액 24.3조원(YoY +5.0%), OP 2.5조원(OPM 10.1%, YoY -6.0%)
- 지배주주순이익 1.62조원(YoY -20.5%)
* 영업이익 증감 Break-Down, YoY 기준
- (+)요인: 판매증가 +97십억원, 가격효과 +17십억원, 믹스 +166십억원, 재료비 감소 +442십억원
- (-)요인: 인센티브 증가 및 기타 -880십억원
* 원가율 및 판관비, 기타비용, ASP 추이
- 원가율 78.1% 기록. 3Q23 대비 1.0%pt 증가
- 판매보증비 6,569억원 (vs 3Q23 10,984억원)
- 글로벌 ASP 36.6백만원 (YoY +7.5%, QoQ +2.5%)
- 내수 ASP 32.8백만원 (YoY +4.8%, QoQ +1.5%)
*연간 가이던스 조정
- 판매량 가이던스: 3,089천대 -> 3,200천대 (YoY 3.6%)
- 매출액: 99.8조원 -> 101.1조원 (YoY 1.3%)
- 영업이익 11.6조원/11.6% -> 12조원, 11.9%
* 손익: 영업이익 컨센서스 하회
- 매출액 24.3조원(YoY +5.0%), OP 2.5조원(OPM 10.1%, YoY -6.0%)
- 지배주주순이익 1.62조원(YoY -20.5%)
* 영업이익 증감 Break-Down, YoY 기준
- (+)요인: 판매증가 +97십억원, 가격효과 +17십억원, 믹스 +166십억원, 재료비 감소 +442십억원
- (-)요인: 인센티브 증가 및 기타 -880십억원
* 원가율 및 판관비, 기타비용, ASP 추이
- 원가율 78.1% 기록. 3Q23 대비 1.0%pt 증가
- 판매보증비 6,569억원 (vs 3Q23 10,984억원)
- 글로벌 ASP 36.6백만원 (YoY +7.5%, QoQ +2.5%)
- 내수 ASP 32.8백만원 (YoY +4.8%, QoQ +1.5%)
*연간 가이던스 조정
- 판매량 가이던스: 3,089천대 -> 3,200천대 (YoY 3.6%)
- 매출액: 99.8조원 -> 101.1조원 (YoY 1.3%)
- 영업이익 11.6조원/11.6% -> 12조원, 11.9%
Forwarded from 가투방(DCTG) 저장소 (주린✨)
’투자자‘라면 맨날 지고 이따금 이기는게 당연한거라 생각합니다. 어떤 회사가 ’저평가‘ 되어 있는 상태라면 현재가치 혹은 자신이 추정한 미래가치 대비 저평가 되어 있는 원인이 존재할거고 그 원인이 해소가 되어야 할텐데. 회사는 6개월 1년만에 확 바뀌지 않아요. 시간이 필요합니다. 그 기간동안 동행하며 인내해야하는게 너무나 당연한 일입니다.
Forwarded from 이교수 Memo
< 이교수 memo >
기회는 남들이 보지 않는 곳에 있습니다.
가치투자에서는 역발상과 인내가 너무나도 중요합니다
기회는 남들이 보지 않는 곳에 있습니다.
가치투자에서는 역발상과 인내가 너무나도 중요합니다
Forwarded from 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S (Jake🤔)
산책을 하거나 조깅을 할때 처음 가보는 코스는 익숙한 코스에 비해 유독 거리가 길게 느끼는 경험을 해보신적 있지 않나요?
같은 길을 두번 세번, 자주 가다보면 처음엔 이 길이 왜이리 길게 느껴졌던건지 새삼스레 느끼는 경험을 하게 되는데요.
같은 길을 두번 세번, 자주 가다보면 처음엔 이 길이 왜이리 길게 느껴졌던건지 새삼스레 느끼는 경험을 하게 되는데요.
Forwarded from 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S (Jake🤔)
원래 한번도 가보지 않은 초행길은 길게 느껴집니다.
투자도 마찬가지 같습니다: 저같은 초보자일수록 기다림의 과정이 길고, 때로는 고통스럽다고 느껴지지만 이는 그 길이 한번도 가보지 않았던 길이기 때문일겁니다.
투자도 마찬가지 같습니다: 저같은 초보자일수록 기다림의 과정이 길고, 때로는 고통스럽다고 느껴지지만 이는 그 길이 한번도 가보지 않았던 길이기 때문일겁니다.
Forwarded from 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S (Jake🤔)
그럼에도 불구하고 끝까지 가봐야 하는 이유는: 그래야지만 다음번엔 걷다 뛰다 주변도 둘러보고 사진도 찍는 여유를 가질 수 있기 때문일겁니다.
그렇게 되면 성공이라는 결과로 나아가는 과정을 과거보다는 점점 더 즐길수 있게되고, 궁극적으로는 «반복»할 수 있게 될거에요.
그렇게 되면 성공이라는 결과로 나아가는 과정을 과거보다는 점점 더 즐길수 있게되고, 궁극적으로는 «반복»할 수 있게 될거에요.
Forwarded from 잠실개미&10X’s N.E.R.D.S (Jake🤔)
화려하지 않고 지루하게 보일지언정 그렇게 조그마한 성공들을 꾸준히 «반복» 하다보면 저는 어느새 금전적으로도 정신적으로도 부자가 되어 있을겁니다. 저는 그렇게 생각합니다.
Forwarded from Brain and Body Research
LG엔솔, 日 상용차 1위 이스즈에 배터리 공급…1조 규모
LG에너지솔루션은 지난해 6월부터 이스즈와의 협의에 따라 일부 물량을 납품했다고 설명했다. 이스즈는 1937년 설립된 일본의 자동차 제조업체로 전 세계 100여개국에 상용차, 디젤 엔진, 픽업 트럭을 공급하고 있다.
https://naver.me/xfkHLz71
LG에너지솔루션은 지난해 6월부터 이스즈와의 협의에 따라 일부 물량을 납품했다고 설명했다. 이스즈는 1937년 설립된 일본의 자동차 제조업체로 전 세계 100여개국에 상용차, 디젤 엔진, 픽업 트럭을 공급하고 있다.
https://naver.me/xfkHLz71
Naver
LG엔솔, 日 상용차 1위 이스즈에 배터리 공급…1조 규모
LG에너지솔루션이 일본 1위 상용차업체인 이스즈자동차에 전기차용 원통형 배터리를 납품한다. LG에너지솔루션 로고.(사진=LG에너지솔루션) LG에너지솔루션(373220)은 26일 이스트자동차와 전기차 배터리 공급계약을
Forwarded from Nihil's view of data & information
글로벌 태양광 산업은 2023년 중국의 폭발적 성장(YoY 129% 증가)으로 크게 성장하였으나, 2024년부터는 중국의 태양광 설치증가가 둔화되면서 성장속도가 둔화될 것으로 전망됩니다.
2023년 중국 폴리실리콘, 셀, 모듈 업체들의 공격적 Capa 증설로 인해 태양광 설치가격이 크게 하락하였고 이는 중국을 중심으로 글로벌 태양광 설치량 증가를 이끌었습니다.
러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 글로벌 전력가격 상승도 태양광 설치량 증가에 일조하였습니다.
그러나 전력가격이 하락하면서, 신재생에너지의 경쟁력이 낮아졌고 또한 신재생에너지의 가장 큰 문제인 저장의 어려움으로 인해 잉여전력을 활용하기 어려운 것도 신재생에너지 확대의 걸림돌로 작용하고 있습니다.
때문에 향후 신재생에너지가 빠르게 성장하기 위해서는 ESS의 확충이 필요한 상황입니다.
전반적으로 금리인하에 대한 기대감은 신재생에너지 산업의 긍정적 요인으로 작용할 것이지만, 전력가격의 하락, ESS의 미비는 신재생에너지의 성장을 둔화 시키는 요인이 될 것으로 보여집니다.
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※ 2023년 글로벌 태양광 수요 및 전망
2020년부터 2023년까지 글로벌 태양광 시장은 중국을 중심으로 유럽, 미국에서 증가하였음.
2023년 실리콘 가격이 하락으로 중국 및 글로벌 설치가 증가하여, 2023년 중국에서의 태양광 설치는 약 200GW로 전년대비 129% 증가할 것으로 예상되며, 글로벌은 약 400GW로 전년대비 약 56% 증가할 것으로 예상됨.
BNEF의 전망에 따르면, 향후 글로벌 태양광 성장 속도는 이전 대비 감소할 것으로 보이며, 이는 주로 신재생에너지 전력 공급측의 공급 과잉으로 인해 신재생에너지 전력 가격이 하락하여, 신재생에너지 수요증가를 억제할 것으로 보여지기 때문임.
또한 신재생에너지는 간헐성으로 인하여 전력 저장에 한계를 지니고 있어, ESS의 확충 없이 신재생에너지의 성장속도가 빨라지기 어려움.
자료인용 : Minmetals Securities 발간 “태양광전지 신기술 트렌드” (2024. 01. 23)
2023년 중국 폴리실리콘, 셀, 모듈 업체들의 공격적 Capa 증설로 인해 태양광 설치가격이 크게 하락하였고 이는 중국을 중심으로 글로벌 태양광 설치량 증가를 이끌었습니다.
러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 글로벌 전력가격 상승도 태양광 설치량 증가에 일조하였습니다.
그러나 전력가격이 하락하면서, 신재생에너지의 경쟁력이 낮아졌고 또한 신재생에너지의 가장 큰 문제인 저장의 어려움으로 인해 잉여전력을 활용하기 어려운 것도 신재생에너지 확대의 걸림돌로 작용하고 있습니다.
때문에 향후 신재생에너지가 빠르게 성장하기 위해서는 ESS의 확충이 필요한 상황입니다.
전반적으로 금리인하에 대한 기대감은 신재생에너지 산업의 긍정적 요인으로 작용할 것이지만, 전력가격의 하락, ESS의 미비는 신재생에너지의 성장을 둔화 시키는 요인이 될 것으로 보여집니다.
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※ 2023년 글로벌 태양광 수요 및 전망
2020년부터 2023년까지 글로벌 태양광 시장은 중국을 중심으로 유럽, 미국에서 증가하였음.
2023년 실리콘 가격이 하락으로 중국 및 글로벌 설치가 증가하여, 2023년 중국에서의 태양광 설치는 약 200GW로 전년대비 129% 증가할 것으로 예상되며, 글로벌은 약 400GW로 전년대비 약 56% 증가할 것으로 예상됨.
BNEF의 전망에 따르면, 향후 글로벌 태양광 성장 속도는 이전 대비 감소할 것으로 보이며, 이는 주로 신재생에너지 전력 공급측의 공급 과잉으로 인해 신재생에너지 전력 가격이 하락하여, 신재생에너지 수요증가를 억제할 것으로 보여지기 때문임.
또한 신재생에너지는 간헐성으로 인하여 전력 저장에 한계를 지니고 있어, ESS의 확충 없이 신재생에너지의 성장속도가 빨라지기 어려움.
자료인용 : Minmetals Securities 발간 “태양광전지 신기술 트렌드” (2024. 01. 23)