별거아닌 일에는 웬만해서는 손해보고 살자는 주의입니다. 그런데 이 세상에는 별거아닌 일이 대부분입니다. 그리고 단기적으로 손해 좀 보는게 장기적으로는 훨씬 이익인 경우가 많읍니다. 아님말고.

#엔터 #jyp

#엔터 #jyp

2024.03.21 09:08:25
기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 2,224억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)

계약상대 : Vestas Taiwan Ltd
계약내용 : ( 상품공급 ) WIND TOWER 공급계약 체결
공급지역 : 대만
계약금액 : 533억

계약시작 : 2024-03-20
계약종료 : 2025-03-14
계약기간 : 11개월
매출대비 : 3.9%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240321800066
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=112610

ESS 배터리 전망치 상향조정 (JP Morgan)

1. 중국 ESS 설치 전망치 상향 조정 (~10%)

1) 출력제한 (Curtailment rate) 요건 완화

언론 보도에 따르면 중국 정부가 재생에너지 설치를 촉진하기 위해 출력제한 요건을 완화할 수 있다고 함

최근 (1) 재생에너지 전력 사용량을 '합리적인 수준'으로 관리하겠다는 기조, (2) 분산형 발전 보급을 추진하는 정책, (3) 경제 성장을 추진하는 전략적 FAI 등을 고려할 때 이러한 가능성이 높다고 생각

이에 따라 최근 24 회계연도 중국 태양광 설치량 추정치를 약 20% 상향 조정

2) 중국 ESS 설치에 대한 시사점은 긍정적이며 Tier 1 업체에게 유리

긍정적인 점은?

규제 당국의 전반적인 출력제한 관리가 덜 엄격해짐에 따라 업계의 전력생산이 상승할 수 있음

결과적으로 풍력/태양광 발전소 운영자는 이제 ESS를 부착할 더 많은 인센티브를 갖게 될 것

또한 재생에너지 설치 기반이 늘어나는 것도 ESS 설치에 긍정적인 영향

부정적인 점은?

전력망 회사가 출력제한 요건을 덜 엄격하게 적용함에 따라 규제 관점에서 신규 건설 풍력/태양광 발전소에 대한 ESS 설치율 요건이 완화될 수 있어

이 모든 것을 고려할 때, 출력제한 완화의 영향은 24년 중국 ESS 수요에 중립에서 긍정적으로 작용할 것으로 예상

한편, 중국 ESS 수요가 정책 주도에서 사업자 주도로 전환됨에 따라 ESS 시스템 품질이 더욱 중요해져 Tier 1 플레이어에게 유리

이를 고려하여 FY24E 중국 ESS 설치량을 약 10% 상향 조정

2. 중국 ESS 배터리 출하량 전망 상향 조정(~5%)

중국 ESS 설치 전망치를 10% 상향 조정한 데 이어 중국 ESS 배터리 출하량 전망치를 5% 상향 조정

2024년 중국 ESS 설치량은 전년대비 68% 증가할 것으로 예상하지만, 높은 배터리 채널 재고를 고려할 때 중국 ESS 배터리 출하량은 전년대비 31% 감소할 것으로 예상

1) Tier 1 업체(예: CATL)가 중국에서 혜택을 받고 점유율을 높일 수 있어

중국 ESS 수요가 정책 주도에서 사업자 주도로 전환됨에 따라 ESS 시스템 품질이 더욱 중요해지고 있으며, 이는 Tier 1 ESS 시스템 통합업체와 배터리 공급업체에게 유리하게 작용할 수 있음

많은 저품질 공급업체들이 낮은 가격으로 시장 점유율을 확보하기 위해 노력하면서 2023년 CATL은 중국내 시장에서 시장 점유율을 잃음

정책 방향이 바뀌고 고품질 ESS 시스템에 대한 수요가 증가함에 따라 Tier 1 ESS 배터리 공급업체도 혜택을 받을 것으로 예상

CATL이 중국 국내 시장에서 점유율을 회복할 것으로 예상

2) 2월 글로벌 ESS 배터리 출하량은 감소했지만 3~4월에는 반등할 것으로 예상

ESS 배터리 출하량은 채널 재고와 1분기의 전통적인 비수기로 인해 2~24월에 전월 대비 20% 이상 감소

2분기 말 성수기에 접어들면서 3월(MoM 15~20%)과 4월(MoM 25%)에 ESS 배터리 생산량이 반등할 것으로 예상

CATL말고 한국업체는?

1. LGES (OW) - 미국 ESS 성장을 다시 회복할 수 있는 최고의 입지

LGES는 2018년까지만 해도 글로벌 ESS 배터리 시장의 22%를 차지했지만, 최근 몇 년간 SDI와 LGES가 겪은 여러 화재 관련 사고로 인해 ESS 부문의 성장을 중단하면서 2022년에는 5%로 하락할 것으로 예상

이 기간 동안 CATL의 ESS 시장 점유율은 상승하여 SDI와 LGES의 합산 시장 점유율을 추월

난징 ESS 생산 라인의 5Gwh를 NCM에서 LFP로 전환하고 2H23에 LFP ESS 파우치 배터리를 출하하기 시작

LGES는 최근 미국에서도 애리조나 공장에 16Gwh 전용 라인을 구축하는 LFP ESS 공급 계약을 체결

이는 특히 2026년 미국에서 상용화가 시작되면 LGES가 ESS 시장 점유율을 회복하는 데 도움이 될 것으로 예상

2. SDI(OW) - ESS 시장에서의 잠재력 상승

SDI는 2022년 ESS 제품에서 2.1조원의 매출을 기록했으며, 주택용, 유틸리티, UPS 시장에 집중하여 사업을 20% 성장시킬 계획

과거에는 주로 미드 니켈 화학 기반의 ESS 제품이 주를 이루었으나, SDI는 2026년까지 LFP 배터리를 출시할 계획

2023~26년 ESS 관련 이익은 38% 증가한 2760억 원(전체 배터리 이익의 9%)으로 7% OPM을 기록할 것으로 예상

여기까지가 3월 20일 수출입데이터 잠정치입니다.

반도체에서는 디램과 낸드 단가의 지속적인 상승이 눈에 띄네요. 소재, 부품단에서는 블랭크마스크의 중화권 수출, 포토레지스트, 솔더볼, CMP연마재 등이 조업일수를 감안할때 전달 대비 수출금액이 상승할 것으로 기대됩니다. 장비에서는 검사장비가 20일치 잠정치임에도 전달 대비 수출금액이 증가한 모습입니다. CMP장비는 갑자기 수출금액이 크게 증가했네요. 이송장치, 세척장비, 증착장비, 레이저마커 등도 전달 대비 수출금액이 증가할 것으로 예상됩니다.

이외 IT 섹터에서는 스마트폰 부분품, OLED TV 등 데이터가 양호합니다. LCD 패널은 아쉽게도 꺾였네요.

배터리 섹터에서는 1차전지, ESS, 축전지, EV Relay 수출금액이 증가할 것으로 보입니다. 미국과 스웨덴향 동박 수출도 증가했네요. 헝가리향 알루미늄박 수출도 증가했습니다.

바이오, 헬스케어 섹터에서는 완제의약품도 좋았고 보톨리눔톡신은 20일치임에도 전달 대비 벌써 수출금액이 증가했네요. 필러, 백신 데이터도 좋았습니다. 엑스선 단층촬영기, 피부과용 기기, 창상피복재, 스파이럴 임플란트도 3월 데이터가 꽤 좋아질 것으로 기대되네요.

이외 섹터에서는 피팅의 20일치 수출이 전달과 유사합니다. 케이싱 강관, 소형트랙터, 보일러, 담배, 음반 데이터도 좋았습니다. 핫도그 데이터도 좋으며 태양광 전지는 2월 거의 없던 수출이 소폭 회복했습니다. 화학에서는 이수화학의 알킬벤젠, 금호석유의 BPA와 NB Latex, 국도화학의 에폭시 수지 등 데이터가 좋았습니다.

이번 3월 20일 잠정치부터는 수입데이터를 다시 추가하기 시작했는데요. 3월 전체 잠정치에서는 추가적으로 아이디어 발굴에 더 좋은 수입품목들을 추가해서 공유드리도록 하겠습니다!

파운더리 점유율 2023

https://m.blog.naver.com/tenbagger10x/223391334521

인텔리한 #씹배 형의 #인텔리안테크
온라인에서 쌍욕만 안하면 참 좋은 사람인데.....

자기 기준을 뚜렷하게 세우고 자기 걸음으로 자기 속도로 걸어가면 됨