영국은
1. Caresens Air(Spirit Health)
2. ALLYcgm(Agamatrix)
투트랙으로 갑니다

참고로 두 회사의 영국 내 BGM M/S는 20%

삼성전자
[미래에셋증권 반도체 김영건]

범용 메모리 호황기 임박

목표주가 상향. 실적 상향 및 밸류에이션 정상화기 본격 진입

동사에 대한 12개월 목표주가를 9.6만원(기존 8.8만원)으로 9% 상향한다. 25F /26F OP 추정치를 각 +2.9%/+5.3% 상향했다. 메모리와 파운드리의 EV/EBITDA 적용 배수는 여전히 Peer 대비 각 30%의 할인을 적용했다. 그러나 본격적인 N社 향 HBM4와 T社 향 파운드리 공급으로 할인이 급격히 해소될 수도 있는 국면이다.

3Q25 전사/DS/MX OP를 9.8조원/4.2조원/3.4조원으로 각 +11%/+19%/+7% 상향했다. DRAM/NAND의 B/G는 +8%/+10%로 가이던스를 상회하며 ASP도 +6%/+5%로 상승 전망한다. 파운드리 가동률이 회복되며 적자폭(-1.0조원) 축소 예상하며, 갤럭시 Fold 7의 8월 판매량도 77만대로 전작에 비해 양호한 모습이다.

26년 메모리 공급난 + N社 HBM4 본격 판매 + T社 파운드리 모멘텀

26년 메모리 가격 상승이 전망된다. 제한된 공급의 여파다. AI향 수요에 비해 불투명한 IT 세트향 범용 메모리 수요 불확실성은 공급사들의 제한된 Capa 증설을 유도했고, 그 마저도 HBM에 편중되었다. 26F DRAM/NAND 수요 B/G는 +12%/+8%로 전망되는 한편 웨이퍼 Capa 증분은 +6.5%/+0.6%로 3년래 최저로 예상된다.

HBM4의 DRAM Capa 잠식이 확대될 것으로 예상되는 가운데 전망치가 낮게 형성된 IT 수요가 반등할 경우 공급난에 직면할 수 있다. 동사의 범용 메모리 Capa는 450K로 DRAM 3社(총 1,100K)의 41%를 차지해 대표적 수혜가 예상되며, 동사의 26년 전사/DS OP는 49.2조원/29.1조원으로 각 YoY +57.2%/+149% 추정한다.

N社 향 HBM4 퀄 통과 가능성도 점차 높아진다는 판단이다. 전체 HBM 생산 Capa의 약 10%가 샘플 생산에 할당되는 것으로 추정된다. 샘플 규모가 커지며 매출액 인식도 시작될 전망이다. 후공정 수율을 개선함과 동시에 1cnm 기반 신공정이 적용된 제품으로 전작(3E 12단) 대비 높은 전성비를 구현한 것으로 보인다.

T社 향 파운드리는 26년 부터는 디자인 매출액이 일부 발생할 것으로 전망된다. 테일러 팹에 2nm 공정 설비 투자가 5조원 이상 집행되어야 할 것으로 추정된다. 감가상각비를 감안하면 금번 계약에서의 영업단의 이익은 다소 제한적일 것으로 보이나, EBITDA 흑자가 가능해 테일러 추가 설비 투자의 마중물이 될 것으로 기대한다.

링크: https://img.securities.miraeasset.com/ezresearch/linkfiles/e3bf8790-0511-40b1-bc77-ab1cc58a85c5.pdf

감사합니다.

투자자 예탁금 73兆…3년 8개월 만에 최대
https://www.hankyung.com/article/2025091554961

"한강이 너무 그리워요"…중국 MZ들에 퍼지는 '서울병'

서울을 다녀온 뒤 한국을 그리워하며 일상에 적응하지 못하는 중국 젊은이들 사이에서 '서울병(首尔病)'이라는 신조어가 유행처럼 번지고 있다. 단순한 여행 후유증을 넘어, 한국 문화와 사회를 이상적으로 바라보는 동경의 시선이 담겨 있어 파급력이 적지 않다.

한국관광공사 통계에 따르면 올해 1~7월 한국을 찾은 중국인 관광객은 312만8988명으로 지난해 동기보다 16.8% 늘었다. 업계는 무비자 정책과 더불어 다음 달 국경절·중추절 연휴 효과가 겹치면서 중국인 관광 수요가 본격적으로 회복될 것으로 기대하고 있다.

관광업계 관계자는 "최근 서울병이라는 표현이 중국 젊은 층 사이에서 퍼지는 것은 단순한 유행어가 아니라 한국 관광이 지닌 브랜드 가치를 보여주는 사례"라며 "중국의 국경절, 중추절 연휴와 맞물려 무비자 입국 정책까지 시행되면 중국인 관광 수요는 더욱 늘어날 것"이라고 내다봤다.

https://naver.me/GUmWkOr5

<대한민국 M2 통화량 역대 최고 갱신한 '이유'>

1. 한국 M2 통화량 4,314조 원 돌파. 10년 전인 2015년 2,210조 원 대비 약 2배 증가. 정부가 돈을 계속 찍어내면서 원화 가치는 반토막

2. 실생활 물가로 체감 가능. 자장면 4천원→8천원, 삼겹살 8천원→1만6천원으로 정확히 2배. 통화량 증가율과 물가 상승률이 거의 일치

3. 현 정권 들어 돈 뿌리기 더 가속화될 전망. 복지 확대, 경기 부양책 등으로 통화량 증가 속도는 더 빨라질 것. 현금 보유자들은 구매력 급감 불가피

4. 2035년엔 M2 통화량 8,000조 넘을 가능성. 지금 1억 원의 가치가 10년 후엔 5천만 원 수준으로 떨어진다는 뜻. 현금은 녹는 얼음과 같음

5. 결론은 하나. KRW에서 탈출해라.

구글 클라우드에서 에이전트 결제를 위한 AP2 프로토콜을 공개했다. 이는 스테이블코인을 포함한 여러가지 결제 형태를 지원한다고 한다.

AI 에이전트 시대가 다가오다보니 이를 위한 결제 프로토콜을 선점하기 위한 움직임들 또한 계속해서 나타나는 것 같은데, 결국 이러한 시도들이 모여서 완전히 새로운 인터넷의 모습을 형성하게 될 것 같다.

https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/announcing-agents-to-payments-ap2-protocol/?hl=en

#CGM
해외 생산 플랜트에 대한 계획도 밝혔다. 윤 전무는 "중국 내 아이센스 공장을 활용해서 CGM 생산 기지를 늘려나갈 것"이라며 "현재는 애보트와 덱스콤 두 회사가 시장점유율의 90%를 차지할 만큼 독점적인 CGM 시장에서 글로벌 3위 업체로 성장해 시장 점유율을 확보하겠다"는 포부를 밝혔다.

https://naver.me/5AgK2xwp

Duolingo 점수, LinkedIn에 표시… 채용 패러다임 변화 예고

세계적인 언어 학습 앱인 듀오링고(Duolingo)가 LinkedIn(링크드인)과 제휴해, 사용자가 자신의 실시간 듀오링고 점수를 프로필에 직접 표시할 수 있도록 하는 기능을 도입한다고 발표했습니다.

이제 사용자는 LinkedIn의 ‘언어’(Languages) 항목에 듀오링고 점수를 추가해 구직자와 채용 담당자 모두에게 자신의 실질적인 언어 능력을 더 명확하게 보여줄 수 있습니다. 듀오링고 점수는 총 160점 만점으로, 해당 언어 과정(예: 스페인어, 프랑스어, 영어 등)을 얼마나 진도 나갔는지, 자신이 어느 정도 수준인지 실시간으로 표시해줍니다.

듀오링고 측에서는 “LinkedIn의 기존 언어 항목은 자가신고 형식에 불과했지만, 듀오링고 점수는 보다 신뢰할 수 있는 증거로 작용할 수 있다”고 설명했습니다. 점수는 사용자가 계정 연동을 통해 간편하게 추가·삭제할 수 있고, 여러 언어의 점수를 동시에 표시할 수도 있습니다.


https://www.inc.com/chloe-aiello/duolingo-scores-are-coming-to-linkedin-it-could-change-hiring-forever/91240374

#DUOL

구글, 유튜브 쇼츠에 '비오 3' 탑재...생성 AI 기능 대거 추가

쇼츠 제작을 위해 구글의 동영상 모델 ‘비오 3(비오 3)’를 커스터마이징한 ‘비오 3 패스트(Fast)’를 도입

미국, 영국, 캐나다, 호주, 뉴질랜드에서 먼저 적용되며, 앞으로 더 많은 지역으로 확대될 예정

유튜브는 앞으로 수개월 내 미국 내 영상 팟캐스터가 AI 추천을 통해 손쉽게 클립을 제작할 수 있도록 지원하고, 내년 초에는 이를 쇼츠로 자동 변환할 수 있는 기능을 도입

https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=202479

김폭행보

https://dealsite.co.kr/articles/148438

[ 방장, 유튜브 출연하다 ]

모두 불금 저녁, 잘 보내고 계시죠?🔥🔥

오늘 하루가 가기 전에 개인적으로 의미있는 소식이 있어 공유해 드립니다🫡

지난주에 경제 전문 채널 '와이스트릿'에서 AI트렌드 관련해서 촬영했던 내용이 오늘 오후 유튜브에 공개되었습니다👊👊

'와이스트릿'의 이대호 기자님은 작년 제게 전자책 집필이라는 도전을 할 수 있도록 용기를 주셨던 분인데, 이번에는 방송 출연이라는 소중한 경험까지 선물해 주셨습니다. 늘 좋은 방향으로 이끌어주시는 덕분에 또 한 걸음 성장하는 계기가 되었네요!

촬영이 어려웠던 부분은 100% 애드립으로 진행되었다는 점입니다😅 나름대로 열심히 스크립트를 준비해 갔는데 막상 카메라 앞에 서니 볼 여유조차 없더라고요. 그래서 준비한 내용을 전부 보여드리지 못한 아쉬움이 조금 남지만 이번 경험을 발판 삼아 다음에는 120% 더 좋은 모습을 보여드릴 수 있다는 자신감도 생겼고요! (보고 계시죠?)

늘 좋은 기회를 열어주시는 이대호 기자님께 다시 한번 감사드립니다😘😘

지난 한 달간 제 채널에서 다룬 내용들이라 이미 다 아시는 내용일 수 있지만 혹시 영상이 궁금하신 분들은 아래 링크를 확인해 주세요! 혹시 영상을 보신다면 여러분의 응원 댓글은 제게 정말 큰 힘이 됩니다🙏🙏

더불어, 이대호 기자님의 지식 책꽂이 텔레그램 채널도 추천해 드립니다!

👉 1부: 포토샵은 망했다. 챗GPT는 애들 장난. AI 사진과 영상, 더 미쳤습니다

👉 2부: 상위 1%가 말없이 쓰고 있다. AI 핵무기 3가지를 반드시 쓰세요

전세계 조용히 보급되는 안면인식 기술

재무상태표 읽는 10가지 원칙

1. 유동성은 생존이다. 항상 단기 부채를 상환할 수 있는 능력을 먼저 확인하세요. 만약 유동비율(Current Ratio), 당좌비율(Quick Ratio), 현금비율(Cash Ratio)이 낮다면, 회사는 이익이 좋아 보여도 위기 시에 무너질 수 있습니다. 유동성은 생존과 파산의 차이입니다.

2. 당좌비율은 진짜 이야기를 말해준다. 유동비율은 재고를 마치 현금처럼 계산하지만, 재고는 몇 달 동안 팔리지 않을 수도 있습니다. 당좌비율은 회사가 단 하나의 제품도 팔지 않고 부채를 갚을 수 있는지 보여줍니다. 이 수치가 낮으면 회사가 생존하기 위해 끊임없는 판매에 의존하고 있다는 뜻입니다.

3. 현금비율은 스트레스 테스트다. 이 비율은 "만약 모든 대출 기관이 내일 당장 상환을 요구한다면?"이라는 질문을 던집니다. 대부분의 회사는 너무 많은 유휴 현금을 보유하지 않기 위해 이 비율을 낮게 유지하지만, 너무 낮으면 갑작스러운 충격에 취약해집니다. 투자자는 현금 보유액이 사업의 위험도와 일치하는지 확인해야 합니다.

4. 부채비율은 레버리지 위험을 보여준다. 이 비율은 회사가 얼마나 많은 부분을 빌린 돈으로 운영하고 있는지, 또는 소유주의 자금으로 운영하고 있는지를 보여줍니다. 부채가 많으면 좋은 시기에는 더 큰 보상을 얻을 수 있지만, 불황기에는 더 취약해집니다. 부채는 연료와 같지만, 회사를 태워버릴 수도 있습니다.

5. 총자산회전율은 효율성을 보여준다. 자산이 낭비되고 있다면 매출은 의미가 적습니다. 총자산회전율이 높다는 것은 회사가 자원을 현명하게 사용하고 있다는 신호입니다. 이 수치가 낮으면 회사가 커 보여도 자본이 실적 부진 자산에 묶여 있다는 뜻입니다.

6. 재고자산회전율은 수요 속도를 반영한다. 빨리 팔리는 제품은 현금 흐름을 유지하고 위험을 줄여줍니다. 재고가 느리게 움직이면 운전자본이 묶이고, 특히 빠르게 변화하는 산업에서는 재고가 쓸모없게 될 위험이 있습니다.

7. 매출채권회전율은 고객 관리 상태를 보여준다. 회전율이 높으면 고객이 빨리 대금을 지불하여 현금을 확보한다는 의미입니다. 회전율이 낮으면 미수금에 돈이 묶여 있어 유동성을 숨기고 있는 것입니다.

8. 부채비율은 산업별로 판단해야 한다. 유틸리티(공공 서비스) 산업에서는 정상적인 부채 수준이 소매나 기술 산업에서는 위험할 수 있습니다. 수치 자체보다 맥락이 더 중요합니다. 항상 동종 업계와 비교하세요.

9. 유동성의 극단을 경계하라. 유동성이 너무 적으면 파산 위험이 있습니다. 반대로, 사용되지 않는 현금이 너무 많으면 성장을 위한 재투자의 기회를 놓치게 됩니다. 안전성과 효율성 사이의 균형이 중요합니다.

10. 스냅샷보다 추세가 더 중요하다. 한 해의 비율만으로는 많은 것을 알 수 없습니다. 수년간의 패턴은 경영진이 재무 건전성을 개선하고 있는지, 아니면 서서히 약화시키고 있는지를 보여줍니다.