🔷전기차/자율주행차 가치사슬🔷

🔷230628_이베스트_전장에 들어선 전기전자🔷

1. 전장 산업은 23-29년 GAGR 14%

2. 전장 산업 부문 중 구동계(Powertrain) 부문이 가장 큰 성장 전망(20-29년 GAGR 39%)

3. LG전자 내 전장 사업은 IVI(AVN, Telematics) / LG마그나(구동모터, 인버터) / JKW(램프)로 구분
» 20-25년 GAGR로 LG마그나가 50% 수준으로 고성장 전망

#전장 #LG전자

https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=21807
[IEIE 2023, 반도체] '지능형 모빌리티'...10년 뒤 PC 시장 뛰어넘을 것
(23.6.30)

ㅁ 지능형 모빌리티
- 자율주행, 초연결, AI 및 머신러닝, 전기화를 아우르는 기술
- 전기차, 로봇, 드론, 도심 항공 모빌리티(UAM) 등이 대표적 애플리케이션
- 현재 지능형 모빌리티 시대의 초입 지나는 중으로 10년 뒤 메모리 수요가 PC 시장 넘어설 것

ㅁ 성장배경 5가지
1. 자율주행의 고도화
- 현재 레벨3과 레벨 4의 경계
- 추후 레벨 5로 발전시키려면 메모리 용량 16배 증가

2. 시스템 아키텍처의 진화
- 자율주행이 발전함에 따라 분산형에서 도메인 중심, 영역 기반 및 공유 아키텍처로 전환하게 되면서 더 많은 컴퓨팅 성능과 메모리 스토리지 필요

3&4. 차량의 소프트웨어화 & 네트워크화
- 현재 전기차 등은 무선 업데이트를 설치 단계에 통합시키면서 소프트웨어 중심 차량 설계로 변하고 있다.
- 또 이를 위해 차량의 네트워크화 경향은 강해지고 있다.

5. 전기차의 상용화 속도
- 전기차의 메모리 채용 사이클은 내연기관 자동차보다 짧다.

ㅁ 이동기 삼성전자 부사장
- 향후 지능형 모빌리티 시장은 자율주행, 소프트웨어화 등을 지원하기 위해 GPU 등 엑셀러레이터 탑재가 예상
- 삼성전자 GDDR7과 차량용 SSD 준비중
* 차량용 GDDR7 : 최대 128GB/s 속도지원
GPU 및 NPU에 최대 8개까지 탑재시 1TB/s 전송가능.
* 차량용 SSD는 단일 SSD와 멀티플 SoC의 연결, 분리형 폼팩터 등을 제공한다.

#지능형모빌리티 #IEIE

"대중을 따라하는 것은 평균으로 후퇴하겠다는 말이다. 장기적으로 뛰어난 투자 성적을 얻으려면, 단기적으로 나쁜 성적을 견뎌내야 한다. 투자란 몇 군데 훌륭한 회사를 찾아내어 그저 엉덩이를 붙이고 눌러 앉아 있는 것이다."

<찰리 멍거>

삼양식품 수출데이터 특징주

6월 라면 수출 데이터가 역대 최고 기록을 갱신했습니다. 23년 6월 한달 간 $ 89M 금액을 기록하며 종전 최고치(23년 3월의 $ 76M)를 10% 이상 상회했습니다.

'평균 수출단가' 측면에서도 최고치 수준을 유지하고 있습니다.

P, Q, C 관점에서 P와 C가 긍정적이고 C(소맥, 팜유 등 주요 원자재) 는 살짝 반등하는 모습이지만 전년 대비 안정적인 모습이기에 스프레드는 역대 최고치로 벌어지지 않을까 생각됩니다.

국내 라면 전체 수출량과 각 기업별 공장위치를 근거로 수출 비중을 팔로업 해보면 동사의 점유율이 50% 전후이고 조금씩 점유율을 높여가는 것이 눈에 띕니다.

이유로는 불닭볶음면의 브랜딩 작업이 성공적으로 진행되었고 해외 판매 법인을 설립해 영업망을 확대하는 동사의 수출 전략이 잘 들어맞고 있어서 입니다.

최근 식품업계는 추경호 경제부총리의 라면값/밀가루값 인하 시사 발언으로 주가 측면에서 곤혹을 겪었습니다.

이에 실제로 제분업계는 밀가루 출고가를 인하하기로 했고 라면업체들도 제품별 차등을 두어 가격 인하를 차례대로 고시했습니다.

동사는 삼양라면, 짜짜로니를 포함해 12종의 가격을 평균 4.7% 인하하기로 결정했지만, 매출의 상당부분(60~70%)을 차지하는 '불닭볶음면'은 수출위주 제품/기호식품이라는 명분으로 가격인하 품목에서 제외시켰습니다.

소비자 입장에서는 다소 아쉬울 수 있겠습니다만 회사와 주주 입장에서는 명분과 실리를 모두 챙긴 전략으로 판단합니다.

요약)
1) 6월 역대 최고 수출 금액 갱신
2) P, Q 상승 속 C 안정화
3) 라면값 인하 이슈에서도 명분/실리를 챙긴 선택
4) 성공적인 수출 전략
5) 밀양공장 가동률 상승 및 증설 기대감

오늘 점심은 불닭볶음면입니다!!

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research

메디톡스 수출데이터 특징주

보톨리눔톡신의 수출이 코로나 이후 최대치를 기록했습니다.
여느 섹터들처럼 압도적인 수치는 아니지만 동사에 하반기에 중요한 이벤트들이 많아서 적어봅니다.

1) 휴젤이 미국에 제출한 문서에 대한 ITC의 조사 결과 발표
2) 뉴럭스(신제품) 승인 임박
3) 중동 / 중국 진출
4) 미 FDA에 BLA 제출 예정

동사와 경쟁관계인 대웅제약 / 휴젤과의 소송건들은 찾아보시면 좋을 것 같습니다.

올해 주가만 보면 동사가 이미 다 이긴 걸로 선반영하는 것 같기도 하네요.

여담이지만 최근에 노무라증권의 카라송 애널리스트가 동사의 목표주가를 44% 상향했습니다.
카라송 애널은 주로 바이오섹터를 커버하는데 최근의 성적을 보면
메드팩토로 망
메지온으로 망
케어젠 성공
했습니다.
유독 ‘메’ 자로 시작하는 회사에 관심이 많은 것 같은데 동사의 주가가 어떻게 될 지 궁금해집니다.
뜬금없이 올 초에 쿠팡 매수리포트 낸 적이 있네요. 뭐하는 분이신지…ㅎㅎ

동사는 2013년~2018년까지 독점적 지위를 누리던 시기에 멀티플 60배까지 받던 황금기가 있었습니다.
OPM은 60%를 넘은 적도 있고 외국인 지분율이 50%를 넘어서기도 했었지요. 현재는 8%후반대네요.
위에 적은 중요한 이벤트들이 모두 잘된다면 외국인이 다시 지분을 늘리지 않을까 예상되고 상당한 업사이드가 있을 것 같습니다.

https://news.1rj.ru/str/Brain_And_Body_Research

https://cafe.naver.com/thinkinglion
#버틀러 #재무제표

2023.07.04 DS투자증권 리서치센터 발간리포트

DS투자증권 미드스몰캡/재생에너지 Analyst 안주원

[파수] 미국에서의 연이은 성과
투자의견 : NR
목표주가 : -
현재주가 : 8,610원
Upside : -

1.기다리던 DRM 공급 계약
- 미국의 로펌, 벤처캐피탈사와 보안 솔루션 공급계약 체결. 2020년 이후 약 3년만의 추가 계약
- 두 기업 모두 연단위 계약 형태인 것으로 파악되며 하반기에도 추가 계약건들 있을 것으로 예상
- 파수의 문서보안 솔루션이 미국에서 차별화된 경쟁력으로 떠오르고 있으며 미국에서이 성장 속도 빨라질 것

2. 2020년 이후 매년 실적 좋아지는 중
- 2023년 실적 매출액 488억원(+10.7%, YoY)과 영업이익 70억원(+35.3%, YoY)으로 추정
- 국내외 보안 시장 성장, 올해 미국에서의 계약 건들에 대한 실적은 내년부터 본격적으로 반영
- 2024년 외형 성장률 20%대로 올라설 전망이며 현재 주가는 24년 기준 PER 12배

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://news.1rj.ru/str/DSInvResearch